... ƯU NHƯỢC ĐIỂMCỦATRÁIPHIẾU CHUYỂN ĐỔI2.1. Đối với doanh nghiệp phát hành2.1.1. Ưu điểm - Chi phí phát hành và lãi suất phải trả thấp hơn so với phát hành tráiphiếu thông thường ... được chuyểnđổi sẽ không làm giảm thu nhập của các cổ đông hiện hữu so với phát hành cổ phiếu. - Dễ dàng hơn trong việc huy động vốn do tính hấp dẫn của việc có thể chuyểnđổi từ trái phiếu ... phiếu. 2.1.2. Nhược điểm - Do cổ đông thường tham gia vào việc quản lý công ty nên khi chuyểnđổi có thể gây ra một sự thay đổi trong việc kiểm soát công ty. - Khi tráiphiếu được chuyển đổi, ...
... tính chuyểnđổi (sau đây gọi tắt là tráiphiếuchuyển đổi) là trái phiếu có thể chuyển thành cổ phiếu thường vào một thời điểm được xác định trước trong tương lai. Loại tráiphiếu này có đặcđiểm ... nên có vẻ giống như tráiphiếu nhưng mặt khác lại có thể chuyển đổi thành loại cổ phiếu thường của công ty và đây cũng chính là điểm hấp dẫn củatráiphiếu có tính chuyển đổi. Khi thị trường ... hưởng của nó trên giá CP. 3. Xu hướng thị trường (TP chuyểnđổi sẽ trở nên ưa chuộng đối với các nhà đầu tư trong một thị trường CP đang lên). Các đặc tính củatráiphiếuchuyểnđổi Trái phiếu...
... tư củatráiphiếu này, đó là thu nhập củatráiphiếu và việc chuyển đổi tráiphiếu thành cổ phiếu. Giá trị chuyểnđổicủatráiphiếu là tổng giá trị thị trường của cổ phiếu thường mà tráiphiếu ... tài: Tráiphiếuchuyển đổi: Đặc điểm, định giá và rủi ro trong đầu tư trái phiếuchuyển đổi 1. Khái niệm: Trái phiếu có tính chuyểnđổi (sau đây gọi tắt là tráiphiếuchuyển đổi) là trái phiếu ... trị của một tráiphiếu thông thường. - Giá trị chuyển đổi: Giá trị củatráiphiếuchuyểnđổi phụ thuộc vào giá trị chuyển đổi - là giá trị củatráiphiếu nếu ngay lập tức nó được chuyển đổi...
... chuyểnđổi Giá trị củatráiphiếuchuyểnđổi = Giá trị củatráiphiếu + Giá trị của quyền chuyểnđổi (quyền mua cổ phiếu) .Giá trị củatráiphiếu Được hiểu là giá trị hiện tại của các dòng tiền ... đổi có tỷ lệ chuyểnđổi khác nhau Đối với tráiphiếu này số cổ phần thường mà tráiphiếu có thể đổi được khác nhau theo từng thời điểm trong thời hạn trái phiếu. - Tráiphiếuchuyểnđổi có lãi ... Tráiphiếuchuyểnđổi theo điều khoản của quỹ thanh toán nợ Điều khoản này cho phép công ty phát hành tráiphiếu thu hồi trước hạn một số tráiphiếu nhất định mỗi năm.- Tráiphiếuchuyển đổi...
... NIỆM, ĐẶCĐIỂM & PHÂN LOẠI TRÁIPHIẾUCHUYỂNĐỔI 81.1.Khái niệm tráiphiếuchuyểnđổi 81.1.1. Tráiphiếu doanh nghiệp 81.1.2. Cổ phiếu 81.1.3. Tráiphiếuchuyểnđổi 81.2 .Đặc điểmtráiphiếu ... phiếuchuyểnđổi 91.2.1. Giá trị tráiphiếuchuyểnđổi 111.2.2. Tỷ lệ chuyểnđổi 121.2.3. Chuyểnđổi bắt buộc 121.3.Phân loại tráiphiếuchuyểnđổi 13CHƯƠNG 2. ƯU NHƯỢC ĐIỂMCỦATRÁIPHIẾUCHUYỂN ... tháng, tráiphiếu được chuyển đổi thành cổ phiếu, trái chủ sở hữu 1 triệu mệnh giá tráiphiếu được đổi thành 72 cổ phiếu - mức quy đổi được tính theo giá trị sổ sách của cổ phiếu REE tại thời điểm...
... quyền mua tráiphiếuchuyển đổi cho cổ đông hiện hữu với lãi suất 8%/năm. tráiphiếuchuyển đổi có mệnh giá 1.000.000 VND và có tỷ lệ chuyểnđổi 1 trái phiếu: 100 cổ phiếu, tức là 1 cổ phiếu được ... chốt quyền mua tráiphiếuchuyểnđổi không? Trước đây, ACB đã phát hành tráiphiếuchuyểnđổi đợt 1 (tháng 10/2006) song lúc chốt đến khi chuyểntráiphiếuchuyểnđổi sang cổ phiếu. Giả sử ACB ... chiếu cổ phiếu ngày chốt quyền mua tráiphiếuchuyển đổi? >>Đọc thêm về tráiphiếuchuyểnđổi Để trả lời câu hỏi này, người viết xin lấy dẫn chứng tráiphiếu chuyển đổicủa ngân...
... chongười sở hữu trái phiếu) , tráiphiếu kèm quyền mua cổ phiếu với giá ưu đãi, tráiphiếu chiếtkhấu, tráiphiếuchuyển đổi, tráiphiếu có lãi suất thả nổi, tráiphiếu có lãi suất đảm bảo bằngvàng ... giao dịch trái phiếu Cần tách sàn giao dịch tráiphiếu ra, không nên để cổ phiếu và tráiphiếu cùng giao dịch trên mộtsàn chung, bởi lẽ tráiphiếu và cổ phiếu là những chứng khoán có đặcđiểm khác ... cùng củatrái phiếu) , tráiphiếu thanh toán từng phần (DN thực hiện thanhtoán từng phần nợ củatráiphiếu theo thời gian, loại tráiphiếu này sẽ tăng thêm độ an toàn chongười sở hữu trái phiếu) ,...
... 1J$:-DLI&THỰC TRẠNG TRÁIPHIẾUCHUYỂNĐỔI ỞVIỆT NAM3.1. Thực trạng thị trường tráiphiếuchuyển đổi 3.1.1. Thực trạng chung thị trường tráiphiếu doanh nghiệpQuy mô nhỏ, thanh ... 15+,D,,$<2s=a/Q!-`$a$*B))V$<C6'A=3.3. Ứng dụng tráiphiếuchuyểnđổi vào Việt NamzJ G , D, 2 ! "# 1 ... 1QD$O',ICI&M&)!2,D,1"3.2. Thuế thu nhập đối với tráiphiếuchuyểnđổi ở Việt Nam":'O//!+,D:H/',=JD)'O:DD,B)$Ih$6*`+)E,"#...
... $92,00 = $591,241 Trái phiếuchuyển đổi (Convertible Bonds) Trái phiếuchuyểnđổi là gì?Tại sao các công ty phát hành tráiphiếu chuyển đổi? 5Khác biệt giữa Tráiphiếuchuyểnđổi (convertibles) ... chỉ chuyểnđổi có thể được phát hành độc lập; trái phiếuchuyểnđổi luôn bao gồm một chứng khoán “gốc” và quyền chuyển đổi 2Định nghĩa Trái phiếuchuyểnđổi là tráiphiếu có thể chuyểnđổi ... cổ phiếu (dilutionary stock splits) vàphải chia cổ tức.3Định giá tráiphiếuchuyển đổi Giá củatráiphiếuchuyểnđổi phụ thuộc vào giá trị của phần trái phiếu, và giá trị của phần quyền chuyển...
... Rủi ro trong đầu tư tráiphiếuchuyển đổi Việc phát hành tráiphiếuchuyểnđổi (TPCĐ) để tăng vốn đang dần trở thành một kênh huy động vốn mới ... cổ phiếu “thưởng”. Như vậy, với bất cập này nhà đầu tư sẽ gặp rủi ro trong vấn đề giá cổ phiếu tại thời điểmchuyển đổi, cho dù tỷ lệ chuyểnđổi đã được ấnđịnh như phương án phát hành TPCĐ của ... giá, kể cả rủi ro về thời gian chuyểnđổi phụ thuộc vào tiến trình cổ phần hóa, thêm vào đó là rủi ro về việc chưa xác định tỷ lệ chuyểnđổitráiphiếu thành cổ phiếu Nói chung, những rủi ro...
... chào bán trái phiếu III. Tráiphiếu đăng ký chào bán:1. Tên trái phiếu: 2. Loại trái phiếu: 3. Thời hạn trái phiếu: … năm4. Kỳ hạn trả lãi:3. Mệnh giá trái phiếu: đồng4. Số lượng tráiphiếu ... phối trái phiếu) 10. Thời gian phân phối trái phiếu 11. Đăng ký mua tráiphiếu (Thời hạn, số lượng, phương thức thanh toán, chuyển giao trái phiếu, quyền lợi người mua trái phiếu, số lượng trái ... tráiphiếuchuyển đổi, chàobán tráiphiếu có kèm chứng quyền)− Các quyền kèm theo trái phiếu − Điều kiện, thời gian thực hiện quyền;− Tỷ lệ chuyểnđổi và phương pháp tính giá mua và/hoặc chuyển...
... trị tráiphiếuchuyểnđổi Giá trị củatráiphiếuchuyểnđổi = Giá trị củatráiphiếu + Giá trị của quyền chuyển đổi (quyền mua CP). Giá trị củatráiphiếu được hiểu là giá trị hiện tại của ... bị thanh lý. - Giá thị trường củatráiphiếuchuyểnđổi có chiều hướng ổn định hơn giá cổ phiếu trong thời kỳ thị trường sa sút. Giá trị củatráiphiếuchuyểnđổi trên thị trường sẽ được hỗ ... suất hiện hành của những tráiphiếu cạnh tranh khác. - Vì tráiphiếuchuyểnđổi có thể được chuyển thành cổ phiếu nên giá trị thị trường của chúng sẽ có chiều hướng tăng nếu giá cổ phiếu tăng....
... hành tráiphiếu có khả năng chuyển đổi đã góp phần giải quyết được vấn đề thiếu vốn của Vietcombank, độ an toàn của Viecombank sẽ được tăng lên. Thứ hai, phát hành tráiphiếu có khả năng chuyển ... phát hành tráiphiếuchuyểnđổi chắc chắn làm tăng giá trị của doanh nghiệp. Điều này có thể giải thích bởi ba lý do đơn giản sau: Thứ nhất, phát hành tráiphiếu có khả năng chuyểnđổi làm ... hiệu quả hoạt động (lợi nhuận) của Vietcombank sẽ tăng lên. Mặt khác, do khách hàng mua tráiphiếu có khả năng chuyểnđổi có thêm quyền và cơ hội sở hữu cổ phiếucủa một ngân hàng hàng đầu ở...