... tài: Tráiphiếuchuyển đổi: Đặc điểm, định giá và rủi ro trong đầu tư trái phiếuchuyển đổi 1. Khái niệm: Trái phiếu có tính chuyểnđổi (sau đây gọi tắt là tráiphiếuchuyển đổi) là trái phiếu ... của tráiphiếu này, đó là thu nhập của tráiphiếu và việc chuyển đổi tráiphiếu thành cổ phiếu. Giá trị chuyểnđổi của tráiphiếu là tổng giá trị thị trường của cổ phiếu thường mà tráiphiếu ... giữ tráiphiếuchuyểnđổi sẽ bị mất đặc quyền chuyểnđổi này. - Các tráiphiếu đều có giá trị đầu tư dù cho chúng có tính chuyểnđổi hay không. Giá trị đầu tư của tráiphiếu không có tính chuyển...
... đổi có tỷ lệ chuyểnđổi khác nhau Đối với tráiphiếu này số cổ phần thường mà tráiphiếu có thể đổi được khác nhau theo từng thời điểm trong thời hạn trái phiếu. - Tráiphiếuchuyểnđổi có lãi ... theo chiều tương tự.KHÁI NIỆM ĐẶCĐIỂM PHÂN LOẠI TRÁI PHIẾU CHUYỂN ĐỔI1.1. Khái niệm tráiphiếuchuyển đổi 1.1.1. Tráiphiếu doanh nghiệpTPDN là loại tráiphiếu được phát hành bởi các doanh ... Tráiphiếuchuyểnđổi theo điều khoản của quỹ thanh toán nợ Điều khoản này cho phép công ty phát hành tráiphiếu thu hồi trước hạn một số tráiphiếu nhất định mỗi năm.- Tráiphiếuchuyển đổi...
... phiếu. 2.1.2. Nhược điểm - Do cổ đông thường tham gia vào việc quản lý công ty nên khi chuyểnđổi có thể gây ra một sự thay đổi trong việc kiểm soát công ty. - Khi tráiphiếu được chuyển đổi, ... ƯU NHƯỢC ĐIỂM CỦA TRÁIPHIẾU CHUYỂN ĐỔI2.1. Đối với doanh nghiệp phát hành2.1.1. Ưu điểm - Chi phí phát hành và lãi suất phải trả thấp hơn so với phát hành tráiphiếu thông thường ... được chuyểnđổi sẽ không làm giảm thu nhập của các cổ đông hiện hữu so với phát hành cổ phiếu. - Dễ dàng hơn trong việc huy động vốn do tính hấp dẫn của việc có thể chuyểnđổi từ trái phiếu...
... (TP chuyểnđổi sẽ trở nên ưa chuộng đối với các nhà đầu tư trong một thị trường CP đang lên). Các đặc tính của tráiphiếuchuyểnđổi Trái phiếu có tính chuyểnđổi (sau đây gọi tắt là tráiphiếu ... gọi tắt là tráiphiếuchuyển đổi) là trái phiếu có thể chuyển thành cổ phiếu thường vào một thời điểm được xác định trước trong tương lai. Loại tráiphiếu này có đặcđiểm là được trả một mức ... nên có vẻ giống như tráiphiếu nhưng mặt khác lại có thể chuyển đổi thành loại cổ phiếu thường của công ty và đây cũng chính là điểm hấp dẫn của tráiphiếu có tính chuyển đổi. Khi thị trường...
... NIỆM, ĐẶCĐIỂM & PHÂN LOẠI TRÁIPHIẾUCHUYỂNĐỔI 81.1.Khái niệm tráiphiếuchuyểnđổi 81.1.1. Tráiphiếu doanh nghiệp 81.1.2. Cổ phiếu 81.1.3. Tráiphiếuchuyểnđổi 81.2 .Đặc điểmtráiphiếu ... phiếuchuyểnđổi 91.2.1. Giá trị tráiphiếuchuyểnđổi 111.2.2. Tỷ lệ chuyểnđổi 121.2.3. Chuyểnđổi bắt buộc 121.3.Phân loại tráiphiếuchuyểnđổi 13CHƯƠNG 2. ƯU NHƯỢC ĐIỂM CỦA TRÁIPHIẾUCHUYỂN ... thị trường tráiphiếuchuyểnđổi 173.2.Thuế thu nhập đối với tráiphiếuchuyểnđổi ở Việt Nam 183.2.1. Thuế đối với tráiphiếuchuyểnđổi 183.2.2. Thuế đối với nhà đầu tư tráiphiếu 183.2.3....
... quyền mua tráiphiếuchuyển đổi cho cổ đông hiện hữu với lãi suất 8%/năm. tráiphiếuchuyển đổi có mệnh giá 1.000.000 VND và có tỷ lệ chuyểnđổi 1 trái phiếu: 100 cổ phiếu, tức là 1 cổ phiếu được ... chốt quyền mua tráiphiếuchuyểnđổi không? Trước đây, ACB đã phát hành tráiphiếuchuyểnđổi đợt 1 (tháng 10/2006) song lúc chốt đến khi chuyểntráiphiếuchuyểnđổi sang cổ phiếu. Giả sử ACB ... phiếu ngày chốt quyền mua tráiphiếuchuyển đổi? >>Đọc thêm về tráiphiếuchuyểnđổi Để trả lời câu hỏi này, người viết xin lấy dẫn chứng tráiphiếu chuyển đổi của ngân hàng ACB để...
... giao dịch trái phiếu Cần tách sàn giao dịch tráiphiếu ra, không nên để cổ phiếu và tráiphiếu cùng giao dịch trên mộtsàn chung, bởi lẽ tráiphiếu và cổ phiếu là những chứng khoán có đặcđiểm khác ... chongười sở hữu trái phiếu) , tráiphiếu kèm quyền mua cổ phiếu với giá ưu đãi, tráiphiếu chiếtkhấu, tráiphiếuchuyển đổi, tráiphiếu có lãi suất thả nổi, tráiphiếu có lãi suất đảm bảo bằngvàng ... của trái phiếu) , tráiphiếu thanh toán từng phần (DN thực hiện thanhtoán từng phần nợ của tráiphiếu theo thời gian, loại tráiphiếu này sẽ tăng thêm độ an toàn chongười sở hữu trái phiếu) , trái...
... 1J$:-DLI&THỰC TRẠNG TRÁIPHIẾUCHUYỂNĐỔI ỞVIỆT NAM3.1. Thực trạng thị trường tráiphiếuchuyển đổi 3.1.1. Thực trạng chung thị trường tráiphiếu doanh nghiệpQuy mô nhỏ, thanh ... 15+,D,,$<2s=a/Q!-`$a$*B))V$<C6'A=3.3. Ứng dụng tráiphiếuchuyểnđổi vào Việt NamzJ G , D, 2 ! "# 1 ... 1QD$O',ICI&M&)!2,D,1"3.2. Thuế thu nhập đối với tráiphiếuchuyểnđổi ở Việt Nam":'O//!+,D:H/',=JD)'O:DD,B)$Ih$6*`+)E,"#...
... thời điểm nhất địnhGiá chuyểnđổi (conversion price):giámàtại đ trái phiếu được chuyển đổi Tỷ lệ chuyểnđổi (Conversion ratio):số lượng cổ phiếu nhận được khi chuyểnđổi một tráiphiếuchuyển ... phiếuchuyểnđổi khi thực hiện quyền chuyểnđổi thì cả phần tráiphiếu vàphần quyền chuyểnđổi được sử dụng. Chứng chỉ chuyểnđổi có thể được phát hành độc lập; trái phiếuchuyểnđổi luôn bao ... 7Đáp án (a): Tỷ lệ chuyểnđổi (ConversionRatio)Tỷ lệ chuyển đổi = Mệnh giá của tráiphiếuchuyển đổi/ Giá chuyển đổi =$1000/$36 = 27,78 cổ phiếu 8Đáp án (b): Giá chuyểnđổi (Conversion price)...
... Rủi ro trong đầu tư tráiphiếuchuyển đổi Việc phát hành tráiphiếuchuyểnđổi (TPCĐ) để tăng vốn đang dần trở thành một kênh huy động vốn mới ... thấy các công ty phát hành cổ phiếu “thưởng”. Như vậy, với bất cập này nhà đầu tư sẽ gặp rủi ro trong vấn đề giá cổ phiếu tại thời điểmchuyển đổi, cho dù tỷ lệ chuyểnđổi đã được ấnđịnh như phương ... trong thời gian tráiphiếu chưa được chuyển đổi. Ví dụ như mức cổ tức chi trả là bao nhiêu? Cách thức chi trả cổ tức bằng tiền mặt hay bằng phát hành thêm? Trước thời điểmchuyển đổi, các cổ đông...
... chào bán trái phiếu III. Tráiphiếu đăng ký chào bán:1. Tên trái phiếu: 2. Loại trái phiếu: 3. Thời hạn trái phiếu: … năm4. Kỳ hạn trả lãi:3. Mệnh giá trái phiếu: đồng4. Số lượng tráiphiếu ... phối trái phiếu) 10. Thời gian phân phối trái phiếu 11. Đăng ký mua tráiphiếu (Thời hạn, số lượng, phương thức thanh toán, chuyển giao trái phiếu, quyền lợi người mua trái phiếu, số lượng trái ... tráiphiếuchuyển đổi, chàobán tráiphiếu có kèm chứng quyền)− Các quyền kèm theo trái phiếu − Điều kiện, thời gian thực hiện quyền;− Tỷ lệ chuyểnđổi và phương pháp tính giá mua và/hoặc chuyển...
... Giá trị tráiphiếuchuyểnđổi Giá trị của tráiphiếuchuyểnđổi = Giá trị của tráiphiếu + Giá trị của quyền chuyển đổi (quyền mua CP). Giá trị của tráiphiếu được hiểu là giá ... cổ phiếu sụt giảm xuống dưới giá chuyểnđổi (họ sẽ không thực hiện quyền chuyển đổi) mà vẫn có lợi khi giá cổ phiếu tăng mạnh (họ sẽ thực hiện quyền chuyểnđổi rồi bán cổ phiếu sau khi chuyển ... của công ty. Do đó, công ty phải trả thuế nhiều hơn khi chuyển đổi. Đối với nhà đầu tư Ưu điểm: - Tráiphiếuchuyểnđổi cũng giống tráiphiếu thường, tức là cũng được thanh toán tiền lãi với...
... phát hành tráiphiếuchuyểnđổi chắc chắn làm tăng giá trị của doanh nghiệp. Điều này có thể giải thích bởi ba lý do đơn giản sau: Thứ nhất, phát hành tráiphiếu có khả năng chuyểnđổi làm ... trình phương án phát hành tráiphiếu có khả năng chuyểnđổi trước khi cổ phần hoá chính thức Vietcombank. Không những thế, việc phát hành tráiphiếu có khả năng chuyểnđổi là một phép thử rất ... hành tráiphiếu có khả năng chuyển đổi đã góp phần giải quyết được vấn đề thiếu vốn của Vietcombank, độ an toàn của Viecombank sẽ được tăng lên. Thứ hai, phát hành tráiphiếu có khả năng chuyển...