... 0,07 = 7% Tỷ lệ đầu tư: 120 % : -20% Lợi nhuận = 1,20x14 + -0,20x10 = 14,8% σ = 1, 20 x ( − , 20 ) = , 24 = 24 % 21 DANH MỤC ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ (5) Lợi nhuận kỳ vọng danh mục (%) 10 = RF 120 % đầu ... Rủi ro thị trường CP danh mục lớn đo lường hệ số beta CP - Hệ số beta định nghĩa tiêu đo lường phản ứng CP thay đổi danh mục thị trường - Ví dụ: Hệ số beta Công ty Y 1,5, điều có nghĩa lợi nhuận ... vọng cổ phiếu với lợi nhuận thị trường 34 MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN - CAPM (3) Ví dụ: Cổ phiếu Công ty Q-mart có hệ số beta 1,5 Hệ số beta Công ty Zebra 0,8 Lãi suất trái phiếu phủ (chứng khoán...
... trọng số danh mục đầu tư Tỷ suất lợi tức mong đợi ( lợi nhuận kỳ vọng) danh mục đầu tư trung bình có trọng số lợi nhuận kỳ vọng tài sản đầu tư riêng lẻ danh mục đầu tư Cách tính: Trong đó: : tỷ ... (0,5)(0,5)(0,4)(0,15)(0 ,12) Cổ phiếu Cổ phiếu Cổ phiếu Cổ (0,5)(0,5)(0,4)(0 ,12) (0,15) (0,5)(0,5)(1)(0 ,12) (0 ,12) phiếu =[(0,5)(0,5)(1)(0,15)(0,15)]+[(0,5)(0,5)(0,4)(0,15)(0 ,12) ]+[(0,5)(0,5) (0,4)(0 ,12) (0,15)] ... TNC lãi 28 ròng gần 12tỷ đồng (giảm 62%) Đầu tháng 7-2014, TNC điều chỉnh tiêu doanh thu từ 119 tỷ đồng giảm 93,3 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế giảm từ 27 tỷ đồng mức 15 tỷ đồng, cổ tức giảm...
... luật giảm dần b Phântích điểm hòa vốn Phântích điểm hoà vốn kỹ thuật phântích mối quan hệ chi phí cố địn, chi phí biến đổi, lợi nhuận số lượng tiêu thụ Để minh hoạ kỹ thuật phântích hoà vốn, ... a Phântích mối quan hệ EBIT EPS Tác động đòn bẩy tài đến thu nhập cổ phần: Khi thay đổi quy mô sử dụng vốn vay dẫn đến việc thay đổi lợi nhuận ròng cổ phần (EPS) Phântích quan hệ EBIT- EPS phân ... phương án tài trợ khác b Độ bẩy tài Để đánh giá ảnh hưởng đòn bẩy tài đến EPS mức độ nàongười ta sử dụng thước đo gọi mức độ tác động đòn bẩy tài chính( DFL) mức độ tác động đòn bẩy tài hiểu thước...
... luật giảm dần b Phântích điểm hòa vốn Phântích điểm hoà vốn kỹ thuật phântích mối quan hệ chi phí cố địn, chi phí biến đổi, lợi nhuận số lượng tiêu thụ Để minh hoạ kỹ thuật phântích hoà vốn, ... a Phântích mối quan hệ EBIT EPS Tác động đòn bẩy tài đến thu nhập cổ phần: Khi thay đổi quy mô sử dụng vốn vay dẫn đến việc thay đổi lợi nhuận ròng cổ phần (EPS) Phântích quan hệ EBIT- EPS phân ... phương án tài trợ khác b Độ bẩy tài Để đánh giá ảnh hưởng đòn bẩy tài đến EPS mức độ nàongười ta sử dụng thước đo gọi mức độ tác động đòn bẩy tài chính( DFL) mức độ tác động đòn bẩy tài hiểu thước...
... ro mặt tài lớn Đối với công ty, tỷsố đòn bẩy tài giúp nhà quản trị tài lựa chọn cấu trúc vốn hợp lý cho công tyCáctỷsố đòn bẩy tài thông thường là: Tỷsố nợ tài sản (Debt ratio): tỷsố cho ... nghiệp, giúp nhà quản trị tài lựa chọn cấu trúc vốn hợp lý Tỷsố nợ tài sản (Debt ratio): tỷsố cho thấy phần trăm tài sản công tytài trợ vốn vay Tỷsố nợ = Tổng nợ Tổng tài sản SVTH: Trương Thị ... dùng tỷsố nợ dài hạn vốn cổ phần Nợ dài hạn Tỷsố nợ dài hạn = vốn cổ phần Vốn cổ phầnTỷsố tổng tài sản vốn cổ phần (Equity multiplier ratio): số để tính toán mức độ vay (rủi ro tài chính) ...
... ro mặt tài lớn Đối với công ty, tỷsố đòn bẩy tài giúp nhà quản trị tài lựa chọn cấu trúc vốn hợp lý cho công tyCáctỷsố đòn bẩy tài thông thường là: Tỷsố nợ tài sản (Debt ratio): tỷsố cho ... nghiệp, giúp nhà quản trị tài lựa chọn cấu trúc vốn hợp lý Tỷsố nợ tài sản (Debt ratio): tỷsố cho thấy phần trăm tài sản công tytài trợ vốn vay Tỷsố nợ = Tổng nợ Tổng tài sản SVTH: Trương Thị ... dùng tỷsố nợ dài hạn vốn cổ phần Nợ dài hạn Tỷsố nợ dài hạn = vốn cổ phần Vốn cổ phầnTỷsố tổng tài sản vốn cổ phần (Equity multiplier ratio): số để tính toán mức độ vay (rủi ro tài chính) ...
... hợp thêm với tỷ lệ đòn bẩy tài cao, tỷ suất sinh lợi tài sản không cao mức lãi suất vay nợ, từ làm giảm tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) lợi nhuận doanh nghiệp Qua việc phântích ta thấy ... nói cách khác tính cho phận cho toàn doanh nghiệp ) Số dư đảm phí = Doanh thu – Chi phí khả biến SVTH: Nguyễn Thị Vân Trang Phântích tác động đòn bẩy hoạt động GVHD: Th,sĩ Trần Đức Tuấn Tỷ lệ số ... Nguyễn Thị Vân Trang 19 Phântích tác động đòn bẩy hoạt động GVHD: Th,sĩ Trần Đức Tuấn Chương 3: PHÂNTÍCH TÁC ĐỘNG ĐÒN BẨY HOẠT ĐỘNG LÊN LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO CỦA CÔNG TY 3.1 Phântích tác động đòn...
... lớn lợi nhuận Phântích đòn bẩy tài 5.1 Đo lường tác động đòn bẩy tài 5.1.1 Cáctỷsố đòn bẩy tài − Tỷsố nợ tài sản: tỷsố cho thấy phần trăm tài sản công tytài trợ vốn vay Tỷsố nợ= Tổngnợ ... hợp lý cho công tyCáctỷsố đòn bẩy tài thông thường là: − Tỷsố nợ tài sản (Debt ratio): tỷsố cho thấy phần trăm tài sản công tytài trợ vốn vay Tỷsố nợ = Tổng nợ Tổng tài sản Tổng nợ: bao ... Tổngtàisản Tỷsốtổngtàisảntrênvốnchủsởhữu= V ố nc hủ s h ữ u Đầu năm 2 012Tỷsố tổng tài sản vốn chủ sở hữu 948.886.322.065 =1,99 477.886.022.136 Cuối năm 2 012 962.580.578.528 =1,74 551.756.160.620 Tỷ số...
... 2011, 2 012 Năm 2010 Số tiền Năm 2011 Năm 2 012Tỷ trọng(%) Số tiền Tỷ trọng(%) Số tiền ĐVT: 1.000 đồng Chênh lệch (2011-2010) Tỷ trọng(%) Số tiền Tỷ lệ(%) Chênh lệch (2 012- 2011) Số tiền Tỷ lệ (%) ... cho việc phântích rõ ràng +Phương pháp so sánh: phương pháp xem xét tiêu phântích cách dựa việc so sánh với tiêu sở hay (chỉ tiêu gốc) -So sánh số tuyệt đối: hiệu số tiêu kỳ phântích tiêu ... 2.1.6.2 Phântích hòa vốn 21 Như vậy, phântích hòa vốn công cụ phântíchtài dùng để nghiên cứu mối liên hệ doanh thu, định phí, biến phí, EBIT doanh nghiệp nhiều mức sản lượng khác Phântích hòa...
... ro mặt tài lớn Đối với công ty, tỷsố đòn bẩy tài giúp nhà quản trị tài lựa chọn cấu trúc vốn hợp lý cho công tyCáctỷsố đòn bẩy tài thông thường là: − Tỷsố nợ tài sản (Debt ratio): tỷsố cho ... nợ ngắn hạn dài hạn Các khoản vay ngắn hạn tài trợ tài sản ngắn hạn, vay dài hạn tài trợ tài sản dài hạn 1.1 Các tỉ số đòn bẩy tài chính: Cácsố nợ thể lực tiếp nhận nguồn tài từ bên đáp ứng nhu ... doanh nghiệp, giúp nhà quản trị tài lựa chọn cấu trúc vốn hợp lý - Tỷsố nợ tài sản: tỷsố cho thấy phần trăm tài sản công tytài trợ vốn vay Tỉ số nợ = Năm 2009 Tỷsố nợ 1.834.325 259.082 8.479.236...
... Mô tả cách đo lường biến sử dụng nghiên cứu Biến Diễn giải Công thức Tỷsố lợi nhuận tổng tài sản Lợi nhuận trước thuế/[(tổng tài sản năm t + bình quân (%) tổng tài sản năm t-1)/2] Tỷsố lợi ... 4.2 Phântích tương quan Tác giả phântích tương quan biến mô hình cách lập ma trận hệ số tương quan biến để tìm cặp biến có hệ số tương quan cao Nghiên cứu phát có tượng đa cộng tuyến cặp hệ số ... vay (%) Tổng dư nợ cho vay / tổng tài sản ln(tổng tài sản) [Tổng tài sản năm t - tổng tài sản năm (t1)] /tổng tài sản năm (t-1) Tổng nguồn vốn huy động/ tổng tài sản [Dư nợ cho vay năm t – dư...
... www.themegallery.com ThS. Đào Ngọc Minh Tỷ lệ lợi tức năm Tỷ lệ lợi tức năm mức sinh lời chia cho giá vốn r = (P1 – P0) + D1 P0 Trong đó: D1/P0 : tỷ lệ cổ tức (P1 –P0)/P0 : tỷ suất lãi vốn r : Tổng ... quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi Các mô hình nhân tố lợi nhuận rủi ro LOGO www.themegallery.com ThS. Đào Ngọc Minh Mức sinh lợi Mức sinh lời tính giá trị tuyệt đối Mức sinh lợi Tỷ lệ lợi tức năm ... tuyệt đối Mức sinh lợi Tỷ lệ lợi tức năm Mức sinh lời lũy kế theo năm Mức sinh lời bình quân số học Tỷ suất sinh lời nội LOGO www.themegallery.com ThS. Đào Ngọc Minh Mức sinh lời tính giá trị...
... Trúc Phântích l i nhu n r i ro tài t i Ngân hàng Công Th ng ng Tháp L I CAM OAN Tôi cam oan r(ng k t qu phântích nghiên c u khoa h c tài th c hi n, s li u thu th p tài ... 39 4.3 Phântích tình hình l i nhu n .43 4.3.1 T$ng quát v tình hình l i nhu n 43 4.3.2 Phântích tình hình l i nhu n thông qua h s 44 4.4 Phântích tình hình r%i ro tài ... i áp v n trên, nhà qu n tr bu c ph i phântích l i nhu n c%a ngân hàng m t cách ch t ch' khoa h c Thông qua phântích t+ su t l i nhu n r%i ro, nhà phântích có th theo dõi, ki m soát, ánh giá...