... tài: Tráiphiếuchuyển đổi: Đặc điểm, định giá và rủi ro trong đầu tư trái phiếuchuyển đổi 1. Khái niệm: Trái phiếu có tính chuyểnđổi (sau đây gọi tắt làtráiphiếuchuyển đổi) làtrái phiếu ... mua tráiphiếu có tính chuyểnđổi thì phải luôn xem xét hai giá trị đầu tư của tráiphiếu này, đó là thu nhập của tráiphiếu và việc chuyển đổi tráiphiếu thành cổ phiếu. Giá trị chuyểnđổi ... hành cổ phiếu mới?- Tráiphiếuchuyểnđổilà một loại công cụ lưỡng tính do có thuộc tính của cả tráiphiếu và cổ phiếu. Nó là một loại tráiphiếu doanh nghiệp có thể chuyển đổi thành cổ phiếu...
... chongười sở hữu trái phiếu) , tráiphiếu kèm quyền mua cổ phiếu với giá ưu đãi, tráiphiếu chiếtkhấu, tráiphiếuchuyển đổi, tráiphiếu có lãi suất thả nổi, tráiphiếu có lãi suất đảm bảo bằngvàng ... của trái phiếu) , tráiphiếu thanh toán từng phần (DN thực hiện thanhtoán từng phần nợ của tráiphiếu theo thời gian, loại tráiphiếu này sẽ tăng thêm độ an toàn chongười sở hữu trái phiếu) , trái ... phương.Thành lập sàn giao dịch trái phiếu Cần tách sàn giao dịch tráiphiếu ra, không nên để cổ phiếu và tráiphiếu cùng giao dịch trên mộtsàn chung, bởi lẽ tráiphiếu và cổ phiếulà những chứng khoán...
... phát hành tráiphiếuchuyểnđổi chắc chắn làm tăng giá trị của doanh nghiệp. Điều này có thể giải thích bởi ba lý do đơn giản sau: Thứ nhất, phát hành tráiphiếu có khả năng chuyểnđổi làm tăng ... hành loại tráiphiếu này. Với ba tác dụng (1) làm tăng tỷ lệ đủ vốn, (2) làm tăng tính thanh khoản, (3) làm tăng hiệu quả hoạt động cho thấy việc phát hành tráiphiếu có khả năng chuyểnđổi chắc ... Phát hành tráiphiếuchuyểnđổi làm tăng giá trị Vietcombank! Huỳnh Thế Du Ngày 23/06/2005, Thời báo Kinh tế Việt Nam đăng bài "Cổ phần hóa Vietcombank: Phát hành tráiphiếu có thể...
... PHÂN LOẠI TRÁIPHIẾUCHUYỂNĐỔI 81.1.Khái niệm tráiphiếuchuyểnđổi 81.1.1. Tráiphiếu doanh nghiệp 81.1.2. Cổ phiếu 81.1.3. Tráiphiếuchuyểnđổi 81.2.Đặc điểm tráiphiếuchuyểnđổi 91.2.1. ... 91.2.1. Giá trị tráiphiếuchuyểnđổi 111.2.2. Tỷ lệ chuyểnđổi 121.2.3. Chuyểnđổi bắt buộc 121.3.Phân loại tráiphiếuchuyểnđổi 13CHƯƠNG 2. ƯU NHƯỢC ĐIỂM CỦA TRÁIPHIẾUCHUYỂNĐỔI 142.1. ... ý khi mua tráiphiếuchuyểnđổi 15CHƯƠNG 3. THỰC TRẠNG TRÁIPHIẾUCHUYỂNĐỔI Ở VIỆT NAM 163.1.Thực trạng thị trường tráiphiếuchuyểnđổi 163.1.1. Thực trạng chung thị trường tráiphiếu doanh...
... quyền mua tráiphiếuchuyển đổi cho cổ đông hiện hữu với lãi suất 8%/năm. tráiphiếuchuyển đổi có mệnh giá 1.000.000 VND và có tỷ lệ chuyểnđổi 1 trái phiếu: 100 cổ phiếu, tức là 1 cổ phiếu được ... chốt quyền mua tráiphiếuchuyểnđổi không? Trước đây, ACB đã phát hành tráiphiếuchuyểnđổi đợt 1 (tháng 10/2006) song lúc chốt đến khi chuyểntráiphiếuchuyểnđổi sang cổ phiếu. Giả sử ACB ... phiếu ngày chốt quyền mua tráiphiếuchuyển đổi? >>Đọc thêm về tráiphiếuchuyểnđổi Để trả lời câu hỏi này, người viết xin lấy dẫn chứng tráiphiếu chuyển đổi của ngân hàng ACB để...
... án của hầu hết các quốc gia xét công nhận và cho thi hành. Dưới đây là các đặc trưng cơ bản của trọng tài quốc tế: a. Tính quốctế của trọng tài quốc tế: Thuật ngữ quốctế được sử dụng để ... ĐẦUHiện nay, trọng tài quốctế đã trở thành một phương thức phổ biến trong việc giải quyết các tranh chấp quốc tế, đặc biệt là các tranh chấp thương mại quốc tế. Đây là một phương thức giải ... bởi các bên tranh chấp như là một phương thức hiệu quả làm chấm dứt tranh chấp giữa họ mà không cầu viện đến tòa án. Bài làm này đi làm rõ vấn đề “trọng tài quốctếlà gì? ”.NỘI DUNGI. Lịch sử...
... đổi có tỷ lệ chuyểnđổi khác nhau Đối với tráiphiếu này số cổ phần thường mà tráiphiếu có thể đổi được khác nhau theo từng thời điểm trong thời hạn trái phiếu. - Tráiphiếuchuyểnđổi có lãi ... phiếuchuyểnđổi Giá trị của tráiphiếuchuyểnđổi = Giá trị của tráiphiếu + Giá trị của quyền chuyểnđổi (quyền mua cổ phiếu) .Giá trị của tráiphiếu Được hiểu là giá trị hiện tại của các ... Tráiphiếuchuyểnđổi theo điều khoản của quỹ thanh toán nợ Điều khoản này cho phép công ty phát hành tráiphiếu thu hồi trước hạn một số tráiphiếu nhất định mỗi năm.- Tráiphiếuchuyển đổi...
... 1J$:-DLI&THỰC TRẠNG TRÁIPHIẾUCHUYỂNĐỔI ỞVIỆT NAM3.1. Thực trạng thị trường tráiphiếuchuyển đổi 3.1.1. Thực trạng chung thị trường tráiphiếu doanh nghiệpQuy mô nhỏ, thanh ... 15+,D,,$<2s=a/Q!-`$a$*B))V$<C6'A=3.3. Ứng dụng tráiphiếuchuyểnđổi vào Việt NamzJ G , D, 2 ! "# 1 ... 1QD$O',ICI&M&)!2,D,1"3.2. Thuế thu nhập đối với tráiphiếuchuyểnđổi ở Việt Nam":'O//!+,D:H/',=JD)'O:DD,B)$Ih$6*`+)E,"#...
... được chuyểnđổi sẽ không làm giảm thu nhập của các cổ đông hiện hữu so với phát hành cổ phiếu. - Dễ dàng hơn trong việc huy động vốn do tính hấp dẫn của việc có thể chuyểnđổi từ trái phiếu ... phiếu. 2.1.2. Nhược điểm- Do cổ đông thường tham gia vào việc quản lý công ty nên khi chuyểnđổi có thể gây ra một sự thay đổi trong việc kiểm soát công ty. - Khi tráiphiếu được chuyển đổi, ... khi chuyển từ tráiphiếu nợ thành vốn cổ phần. - Giá cổ phiếu thường không bị sụt giảm do tránh được tình trạng tăng số lượng cổ phiếu một cách nhanh chóng trên thị trường.- Trước khi trái phiếu...
... địnhGiá chuyểnđổi (conversion price):giámàtại đ trái phiếu được chuyển đổi Tỷ lệ chuyểnđổi (Conversion ratio):số lượng cổ phiếu nhận được khi chuyểnđổi một tráiphiếuchuyển đổi Thông ... chế chuyểnđổi của Tráiphiếu chuyển đổi Hãng hàng không Cần vồng phát hành tráiphiếuchuyểnđổi với lãi suất được hưởng (coupon) là 5,5% và thời gian đáo hạn là 25 năm. Giá chuyểnđổi (conversion ... vậy, một tráiphiếu thường với mức độ rủi ro tương tự có thể được bán với mức giá là: $499,24 + $92,00 = $591,241 Trái phiếuchuyển đổi (Convertible Bonds) Trái phiếuchuyểnđổilà gì? Tại sao...
... tư tráiphiếuchuyển đổi Việc phát hành tráiphiếuchuyểnđổi (TPCĐ) để tăng vốn đang dần trở thành một kênh huy động vốn mới đối với nhiều ngân hàng và doanh nghiệp. Tuy nhiên, đầu tư là có ... phiếu “thưởng” đã làm giá mỗi cổ phiếu sau khi “thưởng” giảm đi. Cho nên các trái chủ dễ gặp rủi ro về giá cổ phiếu ngay cả khi biết trước tỷ lệ chuyển đổi. Nhằm bảo đảm quyền lợi cho các trái ... trong thời gian tráiphiếu chưa được chuyển đổi. Ví dụ như mức cổ tức chi trả là bao nhiêu? Cách thức chi trả cổ tức bằng tiền mặt hay bằng phát hành thêm? Trước thời điểm chuyển đổi, các cổ đông...
... chào bán trái phiếu III. Tráiphiếu đăng ký chào bán:1. Tên trái phiếu: 2. Loại trái phiếu: 3. Thời hạn trái phiếu: … năm4. Kỳ hạn trả lãi:3. Mệnh giá trái phiếu: đồng4. Số lượng tráiphiếu ... phối trái phiếu) 10. Thời gian phân phối trái phiếu 11. Đăng ký mua tráiphiếu (Thời hạn, số lượng, phương thức thanh toán, chuyển giao trái phiếu, quyền lợi người mua trái phiếu, số lượng trái ... tráiphiếuchuyển đổi, chàobán tráiphiếu có kèm chứng quyền)− Các quyền kèm theo trái phiếu − Điều kiện, thời gian thực hiện quyền;− Tỷ lệ chuyểnđổi và phương pháp tính giá mua và/hoặc chuyển...
... đang lên). Các đặc tính của tráiphiếuchuyểnđổi Trái phiếu có tính chuyểnđổi (sau đây gọi tắt làtráiphiếuchuyển đổi) làtrái phiếu có thể chuyển thành cổ phiếu thường vào một thời điểm ... họ sẽ thực hiện việc chuyểnđổi thành CP thường. Ví dụ, một TP chuyểnđổi có mệnh giá 1.000 USD có thể được chuyển thành CP thường tại giá 25 USD (tỷ lệ chuyểnđổilà 40 đổi 1) và TP này được ... và đây cũng chính là điểm hấp dẫn của tráiphiếu có tính chuyển đổi. Khi thị trường đang phát triển, nhà đầu tư thường quan tâm nhiều đến cổ phiếu (CP) nên thị trường trái phiếu (TP) bị sa...
... Giá trị tráiphiếuchuyểnđổi Giá trị của tráiphiếuchuyểnđổi = Giá trị của tráiphiếu + Giá trị của quyền chuyển đổi (quyền mua CP). Giá trị của tráiphiếu được hiểu là giá trị hiện ... thể thì những người nắm giữ tráiphiếuchuyểnđổi sẽ bị mất đặc quyền chuyển đổi. sở hữu trong công ty. - Kết quả chuyểnđổi sẽ làm giảm chi phí trả lãi, tức là làm tăng thu nhập chịu thuế ... cổ phiếu sụt giảm xuống dưới giá chuyểnđổi (họ sẽ không thực hiện quyền chuyển đổi) mà vẫn có lợi khi giá cổ phiếu tăng mạnh (họ sẽ thực hiện quyền chuyểnđổi rồi bán cổ phiếu sau khi chuyển...