... sinh lời kỳ vọng khoản đầu t phụ thuộc vào yếu tố sau đây: - Lãi suất phi rủi ro, Rf - Lãi suất đền bù rủiro thị trờng (risk premium), (RM Rf) - Rủiro hệ thống tài sản đầu t so với ruiro bình ... đợc yếu tố: lãi suất phi rủi ro, lãi suất đền bù rủiro thị trờng ớc lợng hệ số beta tơng đơng Nếu dự án có rủiro tơng đơng rủiro công ty dùng beta công ty, dự án có rủiro cao công ty phải tăng ... luồng tiền vào Loại tiền tạo nên số d dự phòng + Hởng lợi thơng lợng mua hàng Loại tiền tạo nên số d đầuTrong hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, việc gửi tiền mặt cần thiết nhng việc giữ đủ tiền...
... tư vào cổ phiếu doanh nghiệp có nhiều rủirođầutư vào thị trường chứng khoán Nếu beta nhỏ cổ phiếu doanh nghiệp rủiro thị trường nói chung, beta rủiro việc đầutư vào cổ phiếu có rủirorủi ... Chương – Phân tích rủiro định đầutưrủiro phần thứ hai khoản đền bù rủiro (Giả định người đầutư người ghét rủiro mức độ người thích rủi ro) Lãi suất rủiro phụ thuộc vào điều kiện chung thị ... rp, đầutư vào chứng khoán công ty rủirođầutư vào trái phiếu phủ Ke = rf + rp Mức đề bù rủiro gồm hai phận nhỏ: phận nhỏ thứ nhất, p1, đền bù cho rủiro việc đầutư vào chứng khoán công ty rủi...
... tính đến độ rủiro Sử dụng yếu tố “Yếu tố tư ng đương chắn” để chuyển luồng tiền có rủiro thành luồng tiềnrủiro Kích cỡ yếu tố tư ng đương chắn phụ thuộc vào thái độ người định rủiro Cây định ... rủiro Phần lãi suất cần thêm để bù vào rủiro dự án Các phương pháp đánh giá dự án đầutư điều kiện rủ ro Phương pháp tư ng đương chắn Xác định luồng tiền có rủiro Điều chỉnh luồng tiền ... rủiro Các phương pháp đánh giá dự án đầutư điều kiện rủ ro Phương pháp tỷ lệ chiết khấu có tính rủiro (RADR) Tỷ lệ chiết khấu tính r r f RP Trong : r f : lãi suất rủiro RP : phí rủi...
... LUẬN Trong tài lợi nhuận gắn với rủiro Nhà đầutư giả định người ngại rủiro Do vậy, mức rủiro nhà đầutư chọn đầutư vào nơi đem lại lợi nhuận cao với mức lợi nhuận nhà đầutư chọn đầutư vào ... trường rủiro tín phiếu Kho bạc Chênh lệch R m-Rf xem phần bù rủiro để nhà đầutư chấp nhận đầutư vào danh mục thị trường thay đầutư vào tài sản phi rủiro Do vậy, đầutư vào danh mục đầutư thị ... định nhà đầutư người ngại rủi ro. Vì vậy, định đầutư nhà đầutư cân nhắc việc đánh đổi lợi nhuận rủiro • Nếu đầutư vào tài sản phi rủi ro, tức tài sản đầutư i tín phiếu Kho bạc nhà đầutư kỳ...
... nhà đầu tư, chủ nợ người cần quan tâm khác để họ đưa định đầu tư, tín dụng - Phân tích tình hình tài nhằm cung cấp thông tin quan trọng cho chủ doanh nghiệp, nhà đầutư để họ đánh giá rủiro cổ ... dự báo đầutư đưa tra định tài phù hợp CÁC PHƯƠNG PHÁP SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 CƠ SỞ NGUỒN TÀI LIỆU: Trong phân tích tình hình tài doanh nghiệp người ta thường vào bốn ... lưu chuyển tiền tệ: Là báo cáo tài cho biết kết thu chi doanh nghiệp thời kỳ định => BCLCTT: để trả lời cho vấn đề liên quan đến luồng tiền vào, doanh nghiệp, tình hình tài trợ, đầutưtiền doanh...
... trong “khoảng hiệu quả,” tức khoảng giao lựa chọn mang lại lợi ích cao nhất, với mức độ rủiro thấp Mấu chốt kết hợp yếu tố chuỗi cung ứng, bao gồm rủiro mối quan hệ trực ... gian, dựa sở thay đổi để phù hợp với mối tư ng quan với chi phí rủiro Bước 2: Chiến thuật Một xác định chiến lược hoạt động, bạn có nhiều cách để hạn chế rủiro Sau biện pháp mà công ty thực được: ... có thay đổi nếp nghĩ hành vi tổ chức, mà nghiên cứu rủiro họ từ trước đến tập trung vào việc phân tích chi phí Để cải tiến phương trình rủi ro/ lợi nhuận, định phân đoạn phải thay phối hợp phận...
... vốn toáừ nhà đầu t lớn, mà lẽ nhà đầu t đầu t vào trái phiếu kho bạc hay vào thị trờngtiền tệ Các chứng tiền gửi có khả chuyển nhợng tốt thờng đợc công ty, quỹ hu trí tổ chữc quyền đầu t với khối ... đóng góp gia tăng tiền gửi tiết kiệm gia tăng lại tập trung chủ yếu vào khoản tiền gửi có kỳ hạn Trong hai năm 1998 1999 sau cuộ khuủng haỏg kinh tế khu vực loại tiền gửi khác (tiền gửi tổ chức ... kinh tế quốc dân theo hớng: Quy định giá đầu vào thoả đáng để đảm bảo lợi ích ngời gửi tiền hay đầu t Mở rộng bảo hiểm tiền gửi để cố lòng tin ngời đầu t vào cộng đồng tài Đa dạng hoá sản phẩm...
... loại rủiro TTQT: Rủiro TTQT ngân hàng thương mại phân loại sau: - Rủiro kỹ thuật (Rủi ro tác nghiệp) - Rủiro tín dụng - Rủiro ngoại hối - Rủiro ngân hàng đại lý - Rủiro pháp lý - Rủiro ... tập CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ RỦIRO THANH TOÁN QUỐC TẾ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI I Khái niệm rủirorủiro toán quốc tế 1.Khái niệm rủi ro: Rủirotư ng khách quan có liên quan có ảnh ... hàng đại lý - Rủiro pháp lý - Rủiro trị - Rủiro đạo đức 2.2.1 Rủiro kỹ thuật (rủi ro tác nghiệp) Đây rủiro xảy trình thao tác nghiệp vụ TTQT Do rủiro mang tính chủ quan, trình độ, kỹ xử lý...
... xã hội f) Các loại rủiro khác: Trong hoạt động kinh doanh ngân hàng chịu loại rủiro khác như: rủiro hoạt động ngoại bảng, rủiro công nghệ, rủiro quốc gia Tóm lại: Rủiro trình kinh doanh ... lĩnh vực tiền tệ Trong trình hoạt động mình, ngân hàng chịu nhiều rủiro khác nguyên nhân khách quan, chủ quan 1.1.2.2 Những rủiro chủ yếu hoạt động kinh doanh NH TM a )Rủi ro tín dụng Rủiro kinh ... xuyên phải đánh giá rủiro hoạt động tín dụng 1.1.2 Rủiro hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại 1.1.2.1 Khái niệm rủiro Có nhiều cách định nghĩa khác rủiro như: "rủi ro hoạt động kinh tế...
... nghiệp thực tin tư ng vào Ngân hàng: Khi có nhu cầu thực đầutư dự án, doanh nghiệp đến ngân hàng nhờ ngân hàng tư vấn để giảm chi phí thực dự án đầutư Thứ hai: Giúp giảm rủiro hoạt động Ngân ... tâm mực tới công tác đánh giá rủiro trước cho vay ĐTPT nên tìm khách hàng có tín nhiệm, tình hình tài lành mạnh, đầutư vào dự án có hiệu Trong trình đánh giá rủiro trước cho vay, Ngân hàng tìm ... 1.450.000 ngàn đồng * Nguồn vốn đầutư Nguồn vốn đầu tư: doanh nghiệp đề nghị vay dài hạn Chi nhánh ngân hàng ĐT&PT Yên bái số tiền 25.746.649 ngàn đồng để đầutư vào hần xây lắp thiết bị dự án...
... trạng thái Rủi ro & Bất định phân tích dự án Trong điều kiện chắn : dòng tiền tệ , suất chiết tính , tuổi thọ dự án =>chắc chắn Xét rủiro – bất định : Sự thay đổi giá trị chuổi dòng tiền tệ ... Trong hoạt động người tồn yếu tố ngẫu nhiên , bất định Rủi ro: biết xác suất xuất Bất định : xác suất hay thông tin xuất Rủi ro – Bất định Cách đối phó : Bỏ qua tính chất bất định tư ng ... ( Rij − E ( Ai )) * Pj ∑ j =1 Độ rủirotư ng đối phương án – Hệ số biến hóa Cv: Phương án có Cv lớn mức độ rủiro cao σ ( Ai ) CV = E ( Ai ) Phân tích rủiro (Risk Analysis) Trạng thái Si...
... chúng loại sản phẩm khác công nghệ… bạn nhận ý tư ng Điều thực tin tức P&G định mở rộng thương hiệu vào thị trường hoàn toàn “bánh quy sô cô la Crest” Trong đó, sản phẩm bất hợp lý chắn không mang ... hoàn toàn trải nghiệm với sản phẩm Trong hoàn cảnh kinh tế nay, nguy gặp rủ ro khách hàng gần bị giới hạn, ngoại trừ thương hiệu giá thấp” Nhưng điều nghĩa ý tư ng mở rộng thương hiệu bị kết án ... sản phẩm thuộc chủng loại phải dựa suy tàn kinh tế Mở rộng thương hiệu chứa đựng nhiều rủiro – chí nhiều rủ ro việc mở rộng dòng sản phẩm – sản phẩm hoàn toàn cần hỗ trợ hoạt động marketing tới...
... phục rủiro là: Trong đó: A lượng tích luỹ chống rủiro chu kỳ trước chuyển sang Phương pháp san sẻ rủiro chủ động phạm vi quốc gia phương pháp thành lập quỹ dự phòng Nhà nước (ngoại tệ, vật tư, ... xẩy m lần rủiro lần rủiro gây hai giá trị đơn vị tiền tệ vào dự đoán xác xuất mức độ thành công tổng hoạt động kinh tế hàng năm Pj ( j= + n) chủ thể quản lý phải dành khoản tiềntư ng tự năm ... Phương pháp chấp nhận rủi ro: phương pháp xử lý rủiro cách chấp nhận rủiro (trường hợp bất khả kháng) Sau huy động tất phương pháp đối phó nêu mà có phần lớn hậu rủiro khắc phục nổi, hệ thống...
... hoàn toàn trải nghiệm với sản phẩm Trong hoàn cảnh kinh tế nay, nguy gặp rủ ro khách hàng gần bị giới hạn, ngoại trừ thương hiệu giá thấp” Nhưng điều nghĩa ý tư ng mở rộng thương hiệu bị kết án ... sản phẩm thuộc chủng loại phải dựa suy tàn kinh tế Mở rộng thương hiệu chứa đựng nhiều rủiro – chí nhiều rủ ro việc mở rộng dòng sản phẩm – sản phẩm hoàn toàn cần hỗ trợ hoạt động marketing tới ... tiêu dùng chấp nhận hoàn toàn rủ ro “Khi bạn gắn thương hiệu lên loại sản phẩm hoàn toàn mới, bạn phải thúc đẩy người tiêu thị trường sản phẩm tiến tới nguy gặp rủiro mua thương hiệu, họ hoàn toàn...
... cỏc bờn trờn c s ny cn c l iu khon thng pht cỏc hp ng ó ký 2.3.3 Ri ro phng thc toỏn 19 Trong phn ri ro xut khu ó trỡnh by v ri ro phng thc toỏn th tớn dng Nhng õy l rt quan trng vỡ phng thc toỏn ... nh: Hng v thiu ht, ro chỏy, mt trm, mt cp - Ri ro cỏc hin tng xó hi gõy nh chin tranh, ỡnh cụng, bo ng, ni lon * Cỏc ri ro trờn c coi l bt kh khỏng 12 Bt kh khỏng l nhng ri ro khỏch quan, xy ... mc thit hi bi thng 2.2 Ri ro ch quan L ri ro quy trỡnh thc hin hp ng li cỏc bờn gõy vi phm n iu khon ca hp ng Nú cú th thuc v ngi bỏn, ngi mua, ngi ti, ngõn hng - Trong buụn bỏn quc t, cỏc bờn...
... thái RỦI RO & BẤT ĐỊNH TRONG PHÂN TÍCH DỰ ÁN • Trong điều kiện chắn : dòng tiền tệ, suất chiết tính , tuổi thọ dự án =>chắc chắn • Xét rủiro – bất định – Sự thay đổi giá trị chuỗi dòng tiền ... 2.12% = F ( 0.94 ) − F ( 0.47 ) = 32.64% − 18.08% = 14.56% RỦIROTRONG DÒNG TIỀN TỆ (CASH FLOW – CF) RỦIROTRONG CHUỖI DÒNG TIỀN TỆ (CASH FLOW – CF) • Giá trị hiện tại của dòng tiền: ... kết dự án XỬ LÝ RỦIRO BẤT ĐỊNH TRONG KINH TẾ • Tiến hành theo hai hướng – Tăng cường độ tin cậy thông tin đầu vào: tổ chức tiếp thị bổ sung, thực nhiều dự án để san sẻ rủiro – Thực phân tích...
... Tùy thái độ rủiro ế ố + Nếu sợ rủiro thích dự án B A + Nếu thích rủiro thích dự án A B Ó Ắ TÓM TẮT Những vấn đề cần nắm chương Rủiro bất định Phân tích độ nhạy Phân tích rủiro dự án ự Mô ... =1 ij i j ij * Pj ) Độ rủirotư ng đối phương án Cv (hệ số biến hóa) CV = σ ( Ai ) E ( Ai ) Phương án có Cv lớn mức độ rủiro cao Mô hình tổng quát toán phân tích rủiro Trạng thái Sj S1 S2 ... tích rủiro (Risk Analysis) Mô theo MONTE - CARLO Phâ tí h rủiro theo phương pháp Giải tích th h há tí h Phân tích ủi Khái niệm: phân tích mô tả ảnh hưởng độ đo hiệu kinh tế phương án đầu tư...