... 0.17) =0.135 hay 13.5%/năm III PHÒNGNGỪA RỦI RO NGOẠIHỐIBẰNGHỢPĐỒNG HOÁN ĐỔI Sau xem xét việc ngân hàng phòngngừa rủi ro ngoạihốihợpđồng hoán đổi tiền tệ trường hợp tiền tệ bảng cân đối tài ... so với việc trỳ hợpđồng cũ hết thời hạn Ngược lại bên đối tác thấy có lợi trì hợpđồng kí Cho đến hết hạn hợpđồng Ví Dụ trường hợp xem xét VND lên giá so với USD thời gian hợpđồng hiệu lực chi ... thị trường ngoại hối, nhờ tỷ giá trì cố định II.LƯỢNG HOÁ RỦ RO NGOẠIHỐI 2.1.Những nguồn làm phát sinh rủi ro ngoạihối Tromg năm gần ngân hàng buôn bán thành viên thị trường ngoạihối thị trường...
... đầu cho khủng hoảng tài Hợpđồng hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) vai trò khủng hoảng 2.1 Bản chất CDS Hợpđồng hoán đổi rủi ro tín dụng (Credit Default Swap, CDS), gọi hợpđồng hoán đổi rủi ro vỡ ... chứng khoán hóa hợpđồng cho vay chấp chuẩn vai trò MBS Trong mô hình cho vay truyền thống, ngân hàng người cho vay đồng thời bên chịu rủi ro tín dụng Quá trình chứng khoán hoá hợpđồng cho vay ... khác chấp nhận yêu cầu Fed để vay tiền không muốn phá sản Tuy chất giống hợpđồng bảo hiểm, song cách thức CDS thực giống Hợpđồng hoán đổi (swap) thông thường Hai bên tham gia hoán đổi cho hai dòng...
... trường hợp xảy sau hợpđồngquyền chọn: • Quyềnchọn mua: S > E ⇒ hợpđồng sinh lợi S = E ⇒ hợpđồng hòa vốn S < E ⇒ hợpđồng lỗ vốn • Quyềnchọn bán: S < E ⇒ hợpđồng sinh lợi S = E ⇒ hợpđồng ... thực hợpđồng (exercise the contract), ngược lại người mua không thực hợpđồng hết hạn Ở cần thiết phân biệt hai kiểu hợpđồngquyền chọn: Hợpđồngquyềnchọn theo kiểu Mỹ hợpđồngquyềnchọn ... mua quyền chọn, cho dù có thực hay không thực quyềnchọn Tư vấn lựa chọn - Hợpđồngquyềnchọn mua lựa chọn sử dụng giải pháp phòngngừa rủi ro ngoạihối khoản phải trả có thị trường quyền chọn...
... 2.3.2 So sánh hợpđồng kỳ hạn hợpđồng tương lai Trong trước biết chi tiết hợpđồng có kỳ hạn Trong so sánh hợpđồng có kỳ hạn với hợpđồng tương lai để dễ dàng hiểu rõ hai loại hợpđồngBảng liệt ... giới hạn cho vài ngoại tệ mạnh vài ngày chuyển giao ngoại tệ năm mà Kế đến, hợpđồng tương lai hợpđồng bắt buộc phải thực đến hạn không cho người ta quyềnchọnhợpđồngquyềnchọn Nói chung giao ... thiệt hợpđồng giao sau Nhờ tổn thất rủi ro ngoạihối giảm thiểu hay kiểm soát Tương tự, doanh nghiệp sử dụng hợpđồng giao sau công cụ phòngngừa rủi ro ngoạihối khoản phu thu Quản lý rủi ro ngoại...
... giá trị hợpđồng SWAP người ta sử dụng kĩ thuật chiết khấu dòng tiền thời điểm hợpđồng SWAP khác Nhìn chung bắt đầu tiến hành nghiệp vụ SWAP, giá trị (Net present value = PVA - PVB) hợpđồng SWAP ... nhân tố lãi suất, tỉ kết thúc hợpđồng có bên lãi bên lỗ Swap lãi suất (Interest rate swap) Hợpđồng swap lãi suất dạng phổ biến công cụ tài phái sinh Trong hợpđồng này, bên hoán đổi dòng lãi ... lãi với lãi suất - 1.2 = 1.8% Lãi suất cố định (ở ví dụ 3%) gọi lãi suất swap Như trường hợp này, hợpđồng SWAP tương tự vụ cá cược lãi suất LIBOR, lãi suất LIBOR mà lớn 2.5% B có lợi, thấp 2.5%...
... Nẵng 46 Swaps & Forwards • Một swap xem cách phù hợp để kết hợphợpđồng forward lại • Mặc dù hợpđồng swap thường có giá trị zero lúc bắt đầu hợpđồng forward sở lại giá trị zero Khoa TC-NH ĐHKT ... thông thường swap tiền tệ • Chuyển đổi khoản nợ từ đồng tiền sang khoản nợ đồng tiền • Chuyển đổi từ khoản đầu tư đồng tiền sang khỏa đầu tư đồng tiền khác Khoa TC-NH ĐHKT Đà Nẵng 39 Lợi so sánh ... 43 Định giá trái phiếu (tt) • Khi nhận $ trả ngoại tệ: Vswap=BD-S0BF • BF giá trị trái phiếu tính ngoại tệ BD giá trị trái phiếu tính $ • Khi nhận ngoại tệ trả $: Vswap=S0BF-BD Khoa TC-NH ĐHKT...
... sử dụng hoạt độnghợpđồng hoán đổi lãi suất Việt Nam 2.1 Hợpđồng hoán đổi lãi suất giới Hợpđồng hoán đổi lãi suất công cụ tài phái sinh ưa thích thị trường phi thức giới Khối lượng vốn danh ... ngày hợpđồng có hiệu lực Số nợ gốc hợpđồng hoán đổi lãi suất doanh nghiệp không vượt 30% vốn tự có ngân hàng Các trường hợp thực hoán đổi lãi suất bao gồm hoán đổi lãi suất đồng Việt Nam ngoại ... trả cho vào kì hạn trả lãi Như vậy, việc sử dụng hợpđồng hoán đổi lãi suất cố định mức chi phí (Hợp đồng “IRS người toán”), cố định lợi nhuận (Hợp đồng “IRS người toán”) doanh nghiệp với khoản...
... Hợpđồng hoán đổi tiền tệ • Là hợpđồng hoán đổi vốn gốc tiền lãi tính đồng tiền sang vốn gốc tiền lãi tính đồng tiền khác hai bên Thông thường vốn gốc hoán đổi lúc bắt đầu lúc kết thúc hợpđồng ... 5,2% năm Bằng cách tham gia hợpđồng hoán đổi lãi suất nói trên, dòng tiền Intel sau: +Trả 5,2% năm cho người cho vay + Trả lãi suất LIBOR từ hợpđồng hoán đổi lãi suất + Nhận 5% năm từ hợpđồng ... dựng hợpđồng hoán đổi lãi suất với tham gia trung gian tài chính, thu phí 0.2%/năm cho công ty X Y hưởng lợi ngang từ hợpđồng hoán đổi này? Định giá hợpđồng hoán đổi lãi suất • Khi ký kết, hợp...
... lỗ hợpđồng hoán đổi sử dụng cho mục đích phòngngừa rủi ro thời gian hiệu lực hợpđồng giao dịch dự kiến phòngngừa rủi ro chưa xảy - Khoản lãi hợpđồng hoán đổi sử dụng cho mục đích phòngngừa ... đồng giao dịch dự kiến phòngngừa rủi ro chưa xảy - Khoản lãi công cụ tài phái sinh sử dụng cho mục đích phòngngừa rủi ro thời gian hiệu lực hợpđồng giao dịch dự kiến phòngngừa rủi ro chưa xảy ... HỢPĐỒNG HOÁN ĐỔI www.themegallery.com Tổng quan hợpđồng hoán đổi Kế toán hợpđồng hoán đổi Theo thông tư thỏa thuận mang tính pháp lý giứa hai bên Hợpđồng hoán đổi www.themegallery.com...
... dung hợp đồng: Công cụ tài sở dùng hợpđồng hàng hóa, ngoại tệ, chứng khoán hay lãi suất, từ có hợpđồng hoán đổi tương ứng Trong loại Hợpđồng hoán đổi lãi suất hợpđồng hoán đổi tiền tệ Hợpđồng ... ghi: Nợ TK hợpđồng hoán đổi Có TK chênh lệch đánh giá lại hợpđồng hoán đổi Đồng thời kế toán ghi giảm giá trị danh nghĩa hợpđồng hoán đổi Có TK ngoạibảnghợpđồng hoán đổi 2.3.2 .Hợp đồng hoán ... trị hợp lý hợpđồng hoán đổi ghi nhận phần vốn chủ sở hữu 2.3 Phương pháp hạch toán hợpđồng hoán đổi 2.3.1 .Hợp đồng hoán đổi lãi suất hàng hóa Thời điểm hạch toán Hợpđồng hoán đổi nắm Hợp đồng...
... Phân loại hợpđồng hoán đổi Theo nội dung hợpđồngHợpđồng hoán đổi tiền tệ Về hợpđồng hoán đổi tiền tệ tương tự hợpđồng hoán đổi lãi suất, điểm khác hợpđồng hoán đổi tiềnLúc bắt đầu đồng tiền ... kết hợp giao dịch giao giao dịch kỳ hạn Hợpđồng hoán đổi tất toán theo hai cách: chuyển giao tài sản chuyển giao tiền Phân loại hợpđồng hoán đổi Theo nội dung hợpđồngHợpđồng hoán Hợpđồng ... Phân loại hợpđồng hoán đổi Theo nội dung hợpđồngHợpđồng hoán đổi cổ phiếu Là hợpđồng hoán đổi mà tổ hợpdòng tiền thỏa thuận trao đổi hai bên vào ngày xác định tương lai Phân loại hợpđồng hoán...
... dung hợp đồng: Công cụ tài sở dùng hợpđồng hàng hóa, ngoại tệ, chứng khoán hay lãi suất, từ có hợpđồng hoán đổi tương ứng Trong loại Hợpđồng hoán đổi lãi suất hợpđồng hoán đổi tiền tệ Hợpđồng ... ghi: Nợ TK hợpđồng hoán đổi Có TK chênh lệch đánh giá lại hợpđồng hoán đổi Đồng thời kế toán ghi giảm giá trị danh nghĩa hợpđồng hoán đổi Có TK ngoạibảnghợpđồng hoán đổi 2.3.2 .Hợp đồng hoán ... trị hợp lý hợpđồng hoán đổi ghi nhận phần vốn chủ sở hữu 2.3 Phương pháp hạch toán hợpđồng hoán đổi 2.3.1 .Hợp đồng hoán đổi lãi suất hàng hóa Thời điểm hạch toán Hợpđồng hoán đổi nắm Hợp đồng...