... đồ: Mô tả độ biến thiên biến độc lập IV Kết luận Theo kết chạy mơhình dựa liệu file excel kèm nhóm nghiêm cứu thấy: Mơhìnhđolườngrủirotíndụng doanh nghiệp Việt Nam khác so với mơhình ... cao, rủiro vỡ nợ thấp => z lớn • Nếu X4 thấp => Khả tự tài trợ kém, doanh nghiệp phải vay nợ nhiều hơn=> Khả trả nợ kém, rủiro vỡ nợ lớn => z nhỏ Doanh thu X5 = Tổng tài sản • Hệ số đolường ... phản ánh quy mô tài cơng ty Nó cho ta biết tỉ lệ nguồn vốn (nợ vốn chủ sở hữu) mà doanh nghiệp sử dụng để chi trả cho hoạt động Hai nguồn vốn có đặc tính riêng biệt mối quan hệ chúng sử dụng rộng...
... hàng định hạn mức tíndụng cần thiết doanh nghiệp Như vậy, môhình điểm số Z coi cơng cụ hỗ trợ đắc lực cho nhà quản trị ngân hàng có định đắn trước cấp tíndụng • Đề xuất 2: Áp dụng sách tíndụng ... Nam giai đo n từ năm 2007 – 2009, sử dụng công cụ thống kê toán với hỗ trợ phần mềm EXCEL để tính tốn phân tích tiêu mơhình Vì vậy, mơhình tác giả sử dụng viết mơhình – mơhình áp dụng doanh ... tăng Tóm lại, để hạn chế rủiro ngân hàng cho doanh nghiệp chế biến Thủy sản Việt Nam, doanh nghiệp nên quan tâm đến số Z việc định vay nợ, ngân hàng sử dụng để định cấp tíndụng Đồng thời cần phải...
... NG VÀ ĐO LƯ NG R I RO H TƯ C TH NG TRONG Đ U PHI U B NG MƠHÌNH APT Chương 2: TH C TR NG R I RO H C R I RO H TH NG C A PHI U NGÀNH TH C PH M Chương : K T QU HÌNH APT ĐO LƯ NG R I RO B NG MÔ Chương ... tích nhân t tác đ ng đ n r i ro h th ng c a c phi u niêm b ng phương pháp đ nh tínhmơhình đa nhân t - Xác đ nh nhân t r i ro phương pháp c lư ng mơhình APT (Stephen Ross (1976) phiên b n c a ... 1.1.3.2 R i ro c a c phi u Khi ñ u tư vào c phi u nhà ñ u tư s gánh ch u hai lo i r i ro r i ro h th ng r i ro phi h th ng 1.2 R I RO H TH NG VÀ CÁC NHÂN T R I RO H TH NG 1.2.1 Khái ni m v r i ro h...
... "Ph n bi n đ i v i ki m CHƯƠNG MƠHÌNH CAPM VÀ V N D NG MƠHÌNH CAPM TRONG ĐO LƯ NG R I RO H TH NG 1.1 R I RO TRONG Đ U TƯ C PHI U 1.1.1 Khái ni m r i ro R i ro nh ng ñi u không ch c ch n c a ... 1.3 PHÂN LO I R I RO TRONG NGÀNH XÂY D NG 1.3.1 Theo b n ch t có th phân thành - Các r i ro t nhiên tư ( c p vi mô) - R i ro không h th ng lo i r i ro m t x y ch tác - Các r i ro v m t công ngh ... xã h i - Các r i ro không th kh ng ch ñư c (thư ng r i ro t nhiên) - Các r i ro v thơng tin đư c dùng cho d án - Các r i ro có th kh ng ch đư c (thư ng r i ro h i 1.3.2 Theo tính ch t ch quan...
... Không đo lƣờng rủiro thị trƣờng, VaR đƣợc ứng dụng để đo lƣờng rủirotíndụng Một số mơhình ứng dụng VaR rủirotíndụng kể đến nhƣ mơhình CreditMetrics (Gupton, Finger & Bhatia, 1997), mơhình ... vấn đề phạm vi rộng nhƣ đo lƣờng rủiro vỡ nợ quốc gia 9 GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI VÀ NHỮNG KHÁI NIỆM LIÊN QUAN 1.1 Rủi ro, rủirotíndụng vấn đề quản trị rủirotíndụng Trong bối cảnh kinh tế khó ... việc đánh giá ƣớc lƣợng đƣợc loại rủiro quan trọng Rủiro tài đƣợc phân chia thành nhiều loại nhƣ rủiro thị trƣờng, rủiro hoạt động, rủirotíndụngRủiro thị trƣờng thể không chắn giá trị...
... phân loại hình thức, loại hìnhrủiro tài sau: rủiro thị trường, rủiro khoản, rủirotín dụng, rủiro hoạt động rủiro pháp lý Trong khuôn khổ chuyên đề ta xét rủiro thị trường 1.2 Rủiro thị ... gốc gây rủi ro, ta phân loại rủiro theo nhiều cách khác Trong đầu tư chứng khoán, người ta thường phân rủiro thành rủiro có hệ thống rủiro phi hệ thống Rủiro có hệ thống loại rủiro tác động ... chứng khoán Rủiro yếu tố nội cơng ty gây kiểm sốt Thơng thường, rủiro cơng ty thường phân tích hai giác độ: Rủiro kinh doanh rủiro tài Rủiro kinh doanh rủiro thay đổi bất lợi tìnhhình cung...
... RỦIRO HỆ THỐNG VÀ ĐOLƯỜNGRỦIRO HỆ THỐNG TRONG ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU BẰNG MƠHÌNH APT Chương 2: THỰC TRẠNG RỦIRO HỆ THỐNG CỦA CỔ PHIẾU NGÀNH THỰC PHẨM Chương : KẾT QUẢ ĐOLƯỜNGRỦIRO BẲNG MƠHÌNH ... 1.1.3.2 Rủiro cổ phiếu Khi ñầu tư vào cổ phiếu nhà ñầu tư gánh chịu hai loại rủirorủiro hệ thống rủiro phi hệ thống 1.2 RỦIRO HỆ THỐNG VÀ CÁC NHÂN TỐ RỦIRO HỆ THỐNG 1.2.1 Khái niệm rủiro hệ ... kỳ vọng tài sản i 1.3.2 ĐolườngrủiroRủiro không chắn, biến cố có khả xảy có khả khơng xảy Để đolườngrủiro người ta dùng phân phối xác suất với hai tham số ño lường phổ biến phương sai...
... 1.3 PHÂN LOẠI RỦIRO TRONG NGÀNH XÂY DỰNG 1.3.1 Theo chất phân thành - Các rủiro tự nhiên - Các rủiro mặt công nghệ tổ chức - Các rủiro tài kinh tế cấp vi mô vĩ mô 12 (ở cấp vĩ mô) chiến lược ... Rủiro không hệ thống loại rủiro xảy tác động hẹp phận hệ thống 1.3.5 Theo mức ñộ khống chế ñược, rủiro ñược phân - Các rủiro trị xã hội - Các rủiro khơng thể khống chế ñược (thường rủiro ... mơhình CAPM Beta Zero cơng trình "Sự cân thị trường vốn có hạn chế việc vay mượn" - Sau cơng trình phản biện mơhình CAPM tác CHƯƠNG MƠHÌNH CAPM VÀ VẬN DỤNGMƠHÌNH CAPM TRONG ĐOLƯỜNGRỦI RO...
... RỦIRO HỆ THỐNG VÀ ĐOLƯỜNGRỦIRO HỆ THỐNG TRONG ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU BẰNG MÔHÌNH APT Chương 2: THỰC TRẠNG RỦIRO HỆ THỐNG CỦA CỔ PHIẾU NGÀNH THỰC PHẨM Chương : KẾT QUẢ ĐOLƯỜNGRỦIRO BẲNG MƠHÌNH ... 1.1.3.2 Rủiro cổ phiếu Khi đầu tư vào cổ phiếu nhà đầu tư gánh chịu hai loại rủirorủiro hệ thống rủiro phi hệ thống 1.2 RỦIRO HỆ THỐNG VÀ CÁC NHÂN TỐ RỦIRO HỆ THỐNG 1.2.1 Khái niệm rủi ro ... tích nhân tố tác động đến rủiro hệ thống cổ phiếu niêm phương pháp địnhtínhmơhình đa nhân tố - Xác định nhân tố rủiro phương pháp ước lượngmơhình APT (Stephen Ross (1976) phiên APT thị...
... rủi Chương - CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ ĐOLƯỜNGRỦIRO HỆ THỐNG CỔ PHIẾU NGÀNH NGÂN HÀNG BẰNG MƠHÌNH CAPM 1.1 ĐOLƯỜNG TỶ SUẤT LỢI TỨC VÀ RỦI RO: 1.1.1 Tỷ suất lợi tức Đolường tỷ suất lợi tức Tỷ suất ... với rủiro hệ thống như: Rủiro lãi suất hay xác biến động dự kiến lãi suất; Rủiro lạm phát hay biến động dự kiến lạm phát; Rủiro sách tiền tệ Chính phủ; Rủiro từ tăng trưởng kinh tế (GDP); Rủi ... 14 Trong giai đo n 2009-2011, ngành ngân hàng Việt Nam có đặc 11 2.1.4 Kiểm địnhtính hiệu lực mơ hình: điểm cụ thể sau: Nhiều ngân hàng có qui mơ nhỏ tíndụng tăng trưởng 2.1.4.1 Kiểm định tính...
... tìnhhình tài cơng ty, khả khoản hay lực quản lý điều hành Rủiro toàn = Rủiro hệ thống + Rủiro phi hệ thống Hình 1.1: Rủiro hệ thống rủiro phi hệ thống 1.3 Rủiro hệ thống nhân tố rủiro ... sở lý luận rủiro hệ thống đolườngrủiro hệ thống đầu tư cổ phiếu mơhình APT Chương 2: Thực trạng rủiro hệ thống cổ phiếu ngành Xây dựng Việt Nam Chương 3: Kết đolườngrủiromơhình APT chứng ... 1.1.3.2 Rủiro cổ phiếu 1.2 Rủiro đầu tư chứng khoán 1.2.1 Khái niệm rủiro đầu tư chứng khoán 1.2.2 Các loại rủiro chứng khoán 1.3 Rủiro hệ thống nhân tố rủiro hệ thống 1.3.1 Khái niệm rủi ro...
... CHƯƠNG MƠHÌNH CAPM VÀ VẬN DỤNGMƠHÌNH CAPM TRONG ĐOLƯỜNGRỦIRO HỆ THỐNG 1.1 RỦIRO TRONG ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU 1.1.1 Khái niệm rủiro Có nhiều định nghĩa khác rủiro Trong đầu tư tài chính, rủiro đề ... dựng mang tính sống Hiện tại, việc đolườngrủiro hệ thống vận dụng nhiều mơhình tài khác Tuy nhiên, vận dụngmơhình CAPM đolườngrủiro hệ thống cổ phiếu đơn giản, dễ dàng vận dụng sử dụng phổ ... định mà rủiro việc khơng chọn định khác có hội thu lợi nhiều 30 lựa chọn định xét (cho nên gọi rủiro hội) Rủiro tương đương với giai đo n định đầu tư + Rủiro giai đo n sau địnhrủiro không...
... loại rủiro biểu diễn qua đồ thị sau: Độ lệch chuẩn (σ) Rủiro toàn Rủiro phi hệ thống Rủiro hệ thống Số lượng chứng khốn (n) Hình 1.1: Rủiro hệ thống rủiro phi hệ thống Để giảm thiểu rủiro ... thực nghiệm -31- ứng dụngmơhình CAPM, nhận dạng rủi ro, đolườngrủirođolườngrủiro hệ thống mơhình CAPM cho TTCK Việt Nam, tiêu biểu là: Luận văn thạc sỹ “Ứng dụngmơhình đầu tư tài đại ... phi hệ thống (rủi ro riêng) bị triệt tiêu Khi đó, đường rủiro tổng thể tiệm cận đường rủiro hệ thống Vì vậy, khơng có đầu tư khơng có rủi ro, rủiro thấp rủiro kinh tế, tức rủiro hệ thống Điều...
... th tìnhhình c qu R i ro toàn b = R i ro h th ng + R i ro phi h th ng u hành Hình 1.1: R i ro h th ng r i ro phi h th ng 1.3 R i ro h th ng nhân t r i ro h th ng 1.3.1 Khái ni m r i ro h th ... DANH M C HÌNH V , B NG BI U STT TÊN TRANG Hình 1.1: R i tro h th ng r i ro phi h th ng Hình 2.1: Di n bi n l m phát Viêt Nam 2010-2016 41 Hình 2.2: V n 2010-2016 Hình 2.3: Bi n 2010-2016 Hình 2.4: ... c 11 ng r i ro 1.4.3 M t s mơhình r i ro h th ng 12 14 1.4.3.1 Mơhình Fama-French 14 1.4.3.2 Mơhình CAPM 17 1.4.3.3 Mơhình APT 20 1.4.4 So sánh mơhình 23 1.4.4.1 So sánh mơhình CAPM Fama-French...
... dựngmơhìnhMơhình Merton (1974) có vai trò mang tính khai sáng quản trị rủirotíndụng vài trò mơhình Black-Scholes định giá quyền chọn Trong nhiều năm qua có nhiều mở rộng cho mơhình này1, ...
... dựngmơhìnhMơhình Merton (1974) có vai trò mang tính khai sáng quản trị rủirotíndụng vài trò mơhình Black-Scholes định giá quyền chọn Trong nhiều năm qua có nhiều mở rộng cho mơhình này1, ...
... chia rủirotíndụng thành loại khác - Căn vào nguyên nhân phát sinh rủi ro, rủirotíndụng chia thành loại sau đây: RủirotíndụngRủiro danh mục Rủiro giao dịch Rủiro lựa chọn Rủiro đảm ... lý định loại hình cho vay có rủiro cao) - Căn theo tính khách quan, chủ quan nguyên nhân gây rủirorủirotíndụng phân thành rủiro khách quan, rủiro chủ quan 1.1.3 Đặc điểm rủirotíndụng ... nặng dự phòng rủiroĐó phương pháp để giảm thiểu rủirotíndụng 1.3 CÁC MƠHÌNH PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ RỦIROTÍNDỤNG 1.3.1 Mơhìnhđịnhtínhrủirotíndụng 1.3.1.1 Phân tích tíndụng Đối với đơn...
... chia rủirotíndụng thành loại khác - Căn vào nguyên nhân phát sinh rủi ro, rủirotíndụng chia thành loại sau đây: RủirotíndụngRủiro danh mục Rủiro giao dịch Rủiro lựa chọn Rủiro đảm ... lý định loại hình cho vay có rủiro cao) - Căn theo tính khách quan, chủ quan nguyên nhân gây rủirorủirotíndụng phân thành rủiro khách quan, rủiro chủ quan 1.1.3 Đặc điểm rủirotíndụng ... nặng dự phòng rủiroĐó phương pháp để giảm thiểu rủirotíndụng 1.3 CÁC MƠHÌNH PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ RỦIROTÍNDỤNG 1.3.1 Mơhìnhđịnhtínhrủirotíndụng 1.3.1.1 Phân tích tíndụng Đối với đơn...
... Nam giai đo n từ năm 2007 – 2009, sử dụng công cụ thống kê toán với hỗ trợ phần mềm EXCEL để tính tốn phân tích tiêu mơhình Vì vậy, mơhình tác giả sử dụng viết mơhình – mơhình áp dụng đ ối ... hàng định hạn mức tíndụng cần thiết doanh nghiệp Như vậy, mơhình điểm số Z coi công cụ hỗ trợ đắc lực cho nhà quản trị ngân hàng có định đắn trước cấp tíndụng • Đề xuất 2: Áp dụng sách tíndụng ... tăng Tóm lại, để hạn chế rủiro ngân hàng cho doanh nghiệp chế biến Thủy sản Việt Nam, doanh nghiệp nên quan tâm đến số Z việc định vay nợ, ngân hàng sử dụng để định cấp tíndụng Đồng thời cần phải...