... đầu tư vào cổ phiếu có tỷ số toán hành thấp (tức rủiro cao) TSLN cần phải cao + Nhìn vào hệ số nhân tố phần bù rủiro toán hành danh mục ta nhận thấy hệ số lớn có dấu dương, cho thấy rủiro toán ... giá trị xu hướng lợinhuận khứ Điều mà NĐT quan tâm phần bù rủiro khả toán hành cao hay thấp, phần bù rủiro thị trường cao hay thấp Trong số nhân tố kể nhân tố phần bù rủiro khả toán hành ... tác động mạnh mẽ nhân tố phần bù rủiro khả toán hành, đồng thời chịu tác động nhân tố phần bù rủiro thị trường, phần bù rủiro quy mô Ngoài nhân tố phần bù rủiro khả toán hành có mức ảnh hưởng...
... tỷ suất lợinhuận vốn cổ phần; quan hệlợinhuận trước thuế lãi vay (EBIT) với lợinhuận cổ phần (EPS) 3.2 Tác động đòn bẩy tài lên lợinhuậnrủiro 3.2.1 Tác động nợ vay lên tỷ suất lợinhuận ... lường rủiro tài khác Rủiro đề cập khả xảy khác biệt lợinhuận thực tế so với lợinhuận kỳ vọng Để đo lường rủiro người ta dùng phân phối xác suất với hai tham số đo lường phổ biến lợinhuận ... so sánh rủiro quy mô lợinhuận kỳ vọng khác Để khắc phục tình trạng này, dùng tiêu hệ số biến đổi: CV = σ E (R ) Rủiro tài rủiro biến động lợinhuận vốn cổ phần kết hợp với rủiro khả chi trả...
... MỐI QUAN HỆGIỮARỦIROVÀ TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CHỨNG KHOÁN Bất kỳ định đầu tư tài xem xét cân nhắc góc độ rủiro tỷ suất sinh lợi kỳ vọng kết thực tế đạt Vì vậy, rủiro tỷ suất sinh lợi mối quan ... QUAN HỆGIỮARỦIROVÀ TỶ SUẤT SINH LỢI 2.1 Các chứng thực nghiệm kiểm định mối quan hệrủiro tỷ suất sinh lợi chứng khoán sở mô hình CAPM 2.2 Các chứng thực nghiệm mối quan hệ ... lệch chuẩn tỷ suất sinh lợi tương lai chiều nhà nhà đầu tư ngại rủiro cân nhắc đầu tư vào tài sản rủiro có đánh đổi rủiro tỷ suất sinh lợi Phương pháp 2: đo lường rủiro “downside risk” bán...
... sinh lợi cao rủiro cao không việc không tốt Để đánh giá mức độ rủiro ta thường dựa vào : - Beta : hệ số nhạy cảm , thể biến động lợinhuận bị yếu tố bên tác động Hệ số lớn thể mức độ rủiro ... εt + ∆˜ N (0,σ2) (9) : lợinhuận phi rủiro thời điểm t+∆ : lợinhuận phi rủiro thời điểm t ∆ : lợinhuận thị trường thời điểm t+∆ Điều CAPM giống log returns mức lợinhuận Để ước tính (9) ... , beta phải thông qua hồi quy quan sát lợinhuận thị trường lợinhuận phi rủiro theo thời gian Về lợinhuận thị trường ta có liệu song lợinhuận phi rủiro khoản đầu tư mạo hiểm chưa có liệu...
... sinh lợi cao rủiro cao không việc không tốt Để đánh giá mức độ rủiro ta thường dựa vào : - Beta : hệ số nhạy cảm , thể biến động lợinhuận bị yếu tố bên tác động Hệ số lớn thể mức độ rủiro ... εt + ∆˜ N (0,σ2) (9) : lợinhuận phi rủiro thời điểm t+∆ : lợinhuận phi rủiro thời điểm t ∆ : lợinhuận thị trường thời điểm t+∆ Điều CAPM giống log returns mức lợinhuận Để ước tính (9) ... , beta phải thông qua hồi quy quan sát lợinhuận thị trường lợinhuận phi rủiro theo thời gian Về lợinhuận thị trường ta có liệu song lợinhuận phi rủiro khoản đầu tư mạo hiểm chưa có liệu...
... m c r i ro nh t nh, r i ro h th ng Figure 13.1 R i ro phi h th ng RR có th gi m nh thêm tài s n vào danh m c Còn c g i tên: r i ro có th a d ng (diversified risk), r i ro c thù, r i ro cá bi ... r i ro kém) Su t sinh l i kỳ v ng c a m t tài s n r i ro ch ph thu c vào r i ro h th ng c a tài s n ó r i ro phi h th ng có th c gi m thi u thông qua a d ng hóa o r i ro h th ng Làm o r i ro h ... i ro c a m t TDM a d hi u qu x p x b ng r i ro h th ng th ng ng u qu , ng hóa Nguyên t c r i ro h th ng Luôn có ph n thư ng cho vi c ch u r i ro Tuy nhiên ph n thư ng cho vi c ch u m t r i ro...
... 0.885% -0.905% -0.020% 0.893% 3.147% 4.041% QUAN H GI A R I ROVÀ L I NHU N ðư ng th trư ng ch ng khoán SML k s = k RF + β (k m − k RF ) Trong ñó ks l i su t c a c phi u kRF l i su t trái phi u ph...
... quan hệ chi phí lợi nhuận: - Kiểm định hàm lợinhuận để có kết luận mối quan hệ chi phí lợinhuận qua phần mềm SPSS - Kiểm định hàm cầu, hàm AVC phần mềm SPSS để làm rõ mối quan hệ chi phí lợi nhuận; ... tối đa hóa lợinhuận Chuyên đề tốt nghiệp Phạm Thị Trang – K43F6 Trường Đại học Thương mại Khoa Kinh tế CHƯƠNG THỰC TRẠNG CHI PHÍ VÀLỢI NHUẬN, MỐI QUAN HỆGIỮA CHI PHÍ VÀLỢINHUẬN TRONG HOẠT ... mối quan hệ chi phí lợinhuận sản phẩm quặng sắt công ty giai đoạn 2008 – 2010 qua mô hình hàm lợinhuận Để thấy rõ mối quan hệ chi phí lợinhuận tác giả kiểm định mối quan hệ chi phí lợi nhuận...
... công ty so với doanh thu Hệ số lợinhuận ròng = Lợinhuận ròng/ Doanh thu Hệ số thu nhập vốn chủ sở hữu (ROE) ROE = Lợinhuận ròng/ Vốn cổ đông Bên cạnh hệ số tài khác ROE thước đo xác để đánh ... tối đa hóa lợinhuận công ty vơi mức chi phí thấp 2.4.1.2 Các tiêu đánh giá lợinhuận SV: Phạm Thị Tươi Lớp: K43F4 Luận văn tốt nghiệp Khoa kinh tế Hệ số lợinhuận hoạt động Hệ số lợinhuận hoạt ... sản (ROA) ROA = Lợinhuận ròng/ Tổng giá trị tài sản ROA cho biết với đồng tài sản công ty mang lại đồng lợinhuận Một công ty đầu tư tài sản thu lợinhuận cao tốt so với công ty đầu tư nhiều vào...
... 0.885% -0.905% -0.020% 0.893% 3.147% 4.041% QUAN H GI A R I ROVÀ L I NHU N ðư ng th trư ng ch ng khoán SML k s = k RF + β (k m − k RF ) Trong ñó ks l i su t c a c phi u kRF l i su t trái phi u ph...
... TÍCH MỐI QUAN HỆGIỮA CHI PHÍ – DOANH THU – LỢINHUẬN 1.1 KHÁI NIỆM, VAI TRÒ VÀ NỘI DUNG CỦA PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆGIỮA CP – DT – LN 1.1.1 Khái niệm phân tích mối quan hệ CP – DT – ... Luận văn tốt nghiệp Lợinhuận khác Lợinhuận kế toán trước thuế Chi phí thuế TNDN hành Lợinhuận sau thuế TNDN TSLN kế toán trước thuế DT (%) TSLN tài sản (ROA) (%) TSLN VCSH (ROE) (%) TSSL kinh ... doanh thu, nhỏ tạo tăng trưởng lớn lợinhuận Đòn bẩy kinh doanh sở để đánh giá rủiro Trong trường hợp yếu tố khác cố định, độ nghiêng đòn bẩy kinh doanh cao rủiro kinh doanh doanh nghiệp lớn Kết...
... nhâ n Lợi Thuế thu nhập cô ty đối ng với lợinhuận + Thuế thu nhập cánhâ cổ tức n Khó khăn huy động Kinh doanh thuộc vốn người Phụ thuộc người Giảng viên: Ths Nguyễn Tiến Trung Bất lợi Thuận lợi ... Quyết định phâ chia lợinhuận hay cò gọi làchí n n nh sá cổ tức cô ty (đối với cô ty cổ phần) ch ng ng Trong loại định nà giá đốc tà chí phải lựa y m i nh chọn việc sử dụng lợinhuận sau thuế để ... phâ tí và ưa i nh n n ch cá định chủ yếu bao gồm: Quyết định đầu tư, định c nguồn vốn vàquyết định phâ chia lợinhuận Khi cá n c định nà cá giá đốc tà chí phải đảm bảo mục tiê vừa tạo lợi y c...
... tài làm rõ cộng hưởng với thương hiệu , mối quan hệ khách hàng thương hiệu xi măng Hải Vân Và từ xác định mối quan hệ thái độ ảnh hưởng lên quan hệ khách hàng đến thương hiệu ? Thông qua việc ... hiệu xem chức thuộc tính lợi ích liên quan trội Daniel Katz nhận diện chức thái độ : - Chức vị lợi - Chức thể giá trị - Chức bảo vệ cá nhân - Chức kiến thức Trong chức vị lợi chức phù hợp với sản ... thương hiệu không sâu mà tập trung vào thái độ thuận lợi sản phẩm để hổ trợ cho việc đo lường phản ứng khách hàng Cuối đề tài tập trung vào đo lường phản ứng quan hệ thương hiệu khách hàng Chúng...
... tả lợinhuận kỳ vọng dựa khối tài sản kết mối quan hệ đến ba biến rủi ro: rủiro thị trường, rủiro qui mô, rủiro "giá trị" Các hệ số mô hình có cách giải thích tương tự phiên beta CAPM hệ số ... góp rủiro chứng khoán riêng lẻ danh mục đầu tư đa dạng hoá tốt: Trong đó: : lợinhuận tài sản : lợinhuận thị trường : phương sai lợinhuận thị trường : hiệp phương sai lợinhuận thị trường lợi ... hoá (tức rủirohệ thống) Beta biện pháp đo lường rủirohệ thống Như đề cập trên, tài sản thể hai rủirohệ thống không hệ thống Phần bất ổn xem hệ thống đo lường mức độ mà lợinhuận thay đổi...
... Group Group I GIỚI THIỆU CHUNG VỀ RỦIROVÀLỢINHUẬN II RỦIRO 2.1 rủiro ngân hàng 2.2 bước đánh giá rủiro 2.3 bệnh pháp kiểm soát rủiro 2.4 rủiro đầu tư 2.5 quản trị rủiro III LỢINHUẬN ... NHUẬN IV.MỐI QUAN HỆGiỮARỦIROVA TỈ SUẤT SINH LỜI KỲ VỌNG V.ĐÁNH GIÁ RỦIROVÀ MỨC SINH LỜI KỲ VỌNG Group 2.1 RỦIRORủiro nguy hiểm,một hiểm họa gây tổn thất người tài sản Rủiro = Mức độ nguy ... hàng) Loại rủiro thị trường thứ lại nằm khái niệm rủiro tín dụng b .Rủi ro tín dụng: rủiro người vay vốn vỡ nợ hay cố tín dụng, kết khoản nợ khó đòi (nợ xấu) Group c .Rủi ro khoản: rủiro ngân...
... thiệu rủirolợinhuận 6.2 Suất sinh lời kỳ vọng 6.3 Rủiro tập danh mục đầu tư 6.1 GIỚI THIỆU VỀ RỦIROVÀLỢINHUẬN Khái niệm rủiroRủiro hiểu ngẫu nhiên xuất biến cố không mong đợi Rủiro xuất ... thất Rủiro xuất biến cố ngẫu nhiên đo lường xác suất Trong đầu tư cần phân biệt lọai rủi ro: Rủiro đầu tư vào lọai tài sản nhất: Là độ biến động lợinhuận kỳ vọng mà tài sản sinh Rủiro phi hệ ... vọng mà tài sản sinh Rủiro phi hệ thống (rủi ro DN): Là độ biến động thu nhập DN ảnh hưởng dự án SX-KD Rủirohệ thống (rủi ro thị trường): Là rủiro loại trừ đa dạng hóa 2 Phân phối xác suất...
... rohệ thống + Rủiro phi hệ thống Rủirohệ thống yếu tố rủiro có ảnh Rủ hệ thống hưởng đến toàn thò trường Đây rủiro ảnh hưởng đến toàn chưng khoán, đa dạng hoá 11-31 Rủiro phi hệ thống rủi ... Rủirolợinhuận Rủ lợ nhuậ Khái niệm rủirolợinhuận Sử dụng phân phối xác suất đo lường rủiro Quan điểm rủiroRủirolợinhuận danh mục Đa dạng hoá Mô hình ... rủiro đặc trưng Rủ hệ thống công ty hay ngành đó, độc lập với yếu tố rủirohệ thống Rủiro giảm hay loại bỏ nhờ đa dạng hoá Độ lệch chuẩn Phân loại rủiro loạ rủ Tổng RủiroRủiro phi hệ thống...
... ch p ph i gánh ch gi m r i ro b ng hóa danh m u r i ro th ng R i ro phi h th ng: lo i r i ro ch x bao g ph n r i ro mà t t c ir c g i i v i m t công ty hay m t i r i ro y u t riêng c a doanh nghi ... (1 ROE = t) ROE = (1 t ) ROE = (1 t) ROE = (1 t) Thông qua công th c 1.17, ta s th có th i c a v n c ph (1.17) m v vi c s d ng: y tài - Khi ROA > rd: doanh nghi p s d ng n ng th i r - Khi ROA ... nghi p v y vi ng r i ro tài ROE Trong ph n 1.3.2 ta có công th c: n vi c ROE = ng m (1 t) (1 ROE = Do (D*rd) lãi vay mà doanh nghi p ph i tr nh hay ic a t) d) c = 0, t (1 ROE = t) 27 Thang Long...
... sản doanh nghiệp tạo đồng lợinhuận đánh giá hiệu suất sửdụng tài sản doanh nghiệp ROA cao tốt - Hệ số lợinhuận ròng (ROS) ROS = Lợinhuận sau thuế/Doanh thu Hệ số lợinhuận ròng phản ánh khoản ... Một số tiêu đánh giá lợinhuận - Tỷ suất lợinhuận ròng tổng tài sản (ROA) ROA = Lợinhuận sau thuế/Tổng tài sản ROA hệ số tổng hợp để đánh giá khả sinh lời đồng vốn đầu tư ROA cho biết đồng tài ... động vốn bên dễ dàng 1.2.3 Lý thuyết mối quan hệ chi phí lợinhuận tối đa hóa lợinhuận 1.2.3.1 Mối quan hệ chi phí lợinhuận Mối quan hệ chi phí lợinhuận (π = TR – TC) thể thông qua tiếp cận từ...