... 3. 2 Đường thịtrườngchứngkhoán với thước đo rủi ro Beta 86 T T T T PHỤ LỤC 88 T T Hình3.3Ứngdụngmôhìnhtàiđịnhgiádanhmụcđầutưthị T T T trườngchứngkhoánViệt Nam ... nhà đầutư tham giađầutư vào thịtrườngchứng khoán, họ muốn tìm xu hướng dự đoán diễn biến giáchứngkhoántư ng lai giúp họ đạt lợi nhuận cao Tuy nhiên thực tế vậy, biến đổi giáchứngkhoán ... nghiên cứu sở cho nhà đầutưchứngkhoánViệt Nam việc phân tích dự báo tỷ suất sinh lợi cổ phiếu danhmụcđầu tư, định nên nắm giữ danhmục hay cổ phiếu nào, nhận định rủi ro đầutư đồng thời giúp...
... hiệp phương sai tỷ suất sinh lợi tài sản với danhmục bao gồm tất tài sản có sẵn thịtrường Những giảđịnhmôhình đề cập bao gồm: (1) Tất nhà đầutư lựa chọn danhmục hiệu có phương sai trung bình ... suất sinh lợi thịtrườngchứngkhoán dựa vào tỷ suất sinh lợi theo tỷ trọng giá trị vốn hóa sàn giao dịch chứngkhoán New York bao gồm cổ tức thu thập từ Trung tâm nghiên cứu giáchứngkhoán Đại ... điều kiện thay đổi theo thời gian Như đề cập trên, môhình lý tư ng phù hợp với mục tiêu môhình GARCH đa biến, nghĩa môhình (GARCH-M) Với y t N x 1, môhình GARCH(p-q) - M có dạng tổng quát là:...
... = β1 + β2 X 2i + 3 X 3i +U i Bước : Ước lượng môhình hồi quy tuyến tính từ thu phần dư ei Bước : Ước lượng môhình sau e = α1 +α2 X 2i + 3 X 3i +α4 X i +α5 X 3i +α6 X 2i X 3i +Vi 2i Phát phương ... đổi môhình hồi quy tuyến tính bị vi phạm => Hiện tư ng phương sai thay đổi Hay môhình bị HET (HETEROSKEDASTICITY) Bản chất phương sai thay đổi Chúng ta quan sát qua hình minh họa sau đây: (Hình ... trị thống kê nR2 , n cỡ mẫu R2 hệ số xác địnhmôhình hồi quy phụ bước Bước : Tra bảng phân phối Chi-bình phương , mức ý nghĩa α bậc tự k (k số tham số môhình hồi quy phụ ) Giả sử tra Bước : Nếu...
... Ước lượng môhình hồi qui: Yi = B1 + B2X2i + B3X3i + ui (11. 13) Bước 2: Lưu phần dư ei Bước 3: Ước lượng phương trình hồi qui phụ: e2i = A1 + A2X2i + A3X3i + A4X2i2 + A5X3i2 + A6X2iX3i + vi (11.14) ... lượng môhình hồi qui cần xem môhình có tư ng phương sai thay đổi không (bằng phân tích đồ thò, Park test, Glejser test, White test, …) o Khắc phục, sử dụngmôhình khắc phục để phục vụ mục đích ... Chia cho Xi (thực tư ng tựtrường hợp 1) Xem xét lại dạng môhình o Ví dụ R&D: chuyển sang dạng log kép 9.5 MÔHÌNH SAI SỐ CHUẨN ĐIỀU CHỈNH PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI CỦA WHITE Khi có tư ng phương sai...
... lượng môhình hồi quy tuyến tính từ thu phần dư ei Bước : Ước lượng môhình sau ei2 1 X 2i X 3i X 2i X 32 i X 2i X 3i Vi Phát phương sai thay đổi Phương pháp kiểm định ... 1/2/20 13 Phát phương sai thay đổi Bằng đồ thị phân tán Phát phương sai thay đổi Phương pháp kiểm định White Giả sử ta xét hàm hồi quy ba biến : Yi 1 X 2i 3 X 3i U i Bước ... trị thống kê nR2 , n cỡ mẫu R2 hệ số xác địnhmôhình hồi quy phụ bước Bước : Tra bảng phân phối Chi-bình phương , mức ý nghĩa α bậc tự k (k số tham số môhình hồi quy phụ ) Giả sử tra Bước : Nếu...
... = môhình gốc (1) có phương sai không đổi 4 Kiểm định White Xét môhình : Yi = β1+ β2X2i + β3X3i +Ui Bước : Ước lượng môhình gốc, thu ei Bước : HồI qui môhình phụ sau, thu hệ số xác định ... Kiểm địnhgiả thiết H0 : β2 = Nếu chấp nhận H0 môhình gốc (1) có phương sai không Kiểm định Glejser Tư ng tự kiểm định Park, nhiên sau thu phần dư từmôhình hồi qui gốc, Glejser sử dụng dạng ... Park đề nghị sử dụng i Các bước kiểm định Park : - Ước lượng môhình hồI qui gốc (1), thu lấy phần dư ei tính e i - Ước lượng môhình ln ei2 = β1 + β ln X i + ν i * Chú ý : Nếu môhình gốc có nhiều...
... vấn đề kiểm định Park sai số vi môhình hồi qui có giá trị kỳ vọng khác không, có tư ng quan chuỗi môhìnhđầu cho kết tốt sử dụng OLS môhình sau (phi tuyến tính tham số) không sử dụng OLS ... Xi 33 Trường hợp chưa biết σ i2 Khi ui Var (ui ) = Var = σ , ∀i X Xi i Lưu ý để ước lượng môhình trên, phải sử dụngmôhình hồi qui qua gốc 34 Trường hợp chưa biết σ i2 Trường ... chặn môhình gốc có hay không R2 hệ số xác định bội, thu từ (1) với môhình số hạng chéo hay (2) với môhình có số hạng chéo 28 Kiểm định White Bước Đặt GT Ho: α2 = 3 = α4 = α5 = (1) α2 = α3...
... cộng thuộc Danhmục thiết bị viễn thông đài vô tuyến điện bắt buộc kiểm định (Tổ chức kiểm định) cấp Giấy chứng nhận kiểm định có thay đổi kiểm định bất thường quý… năm 20… (chi tiết danh sách ... Như trên; - Lưu VT ĐẠI DIỆN DOANH NGHIỆP (Ký tên, đóng dấu) DANH SÁCH TRẠM GỐC ĐIỆN THOẠI DI ĐỘNG MẶT ĐẤT CÔNG CỘNG THUỘC DANHMỤC THIẾT BỊ VIỄN THÔNG VÀ ĐÀI VÔ TUYẾN ĐIỆN BẮT BUỘC KIỂM ĐỊNH” ... Thông tư số 18/2011/TT-BTTTT ngày 30 tháng năm 2011 Bộ trưởng Bộ Thông tin Truyền thông ban hành Quy trình kiểm định trạm gốc điện thoại di động mặt đất công cộng, (Doanh nghiệp) báo cáo danh...
... B3: Ước lượng mô hình: Lne2i = β + β 2LnXi + vi Xi biến giải thích môhình hồi quy gốc Trong môhình đa biến tiến hành hồi quy Lne2i theo biến Xi, sử dụng Yi-hat làm biến giải thích B4: Kiểm định ... bỏ H trường hợp sau: ei = −0.17 + 0.046 X i + vi ei = −1.07 + 0.4 23 X i + vi 13 7.4.5 Kiểm định White Xét môhình hồi quy biến: Yi = β1 + β2X2i + β3X3i + ei Bước 1: Ước lượng phương trình trên, ... thích môhình hồi quy gốc Trong môhình đa biến tiến hành hồi quy |ei| theo biến Xi B3: Kiểm địnhgiả thiết H0: β2=0 : Không có tư ng phương sai thay đổi VD: Dữ liệu Hete-Park_Glejser test, có tư ng...
... lượng môhình sau : ei2=α1+α2X2+α3X3+α4X22+α5X32+α6X2X3+vi • Với H0 : Phương sai sai số không đổi , nR2 có phần xấp xỉ χ2 (df) , df số hệ số môhình không kể hệ số chặn • Nếu nR2 không vượt qua giá ... Kiểm địnhgiả thiết Ho : β2 = Nếu giả thiết Ho bị bác bỏ kết luận tồn tư ng phương sai sai số thay đổi Kiểm định Gleijser • Đầu tiên hồi quy môhình gốc để thu phần dư ei • Hồi quy môhình sau ... ta minh hoạ cho phép biến đổi qua việc sử dụngmôhình hồi quy biến mà ta gọi môhình gốc: Yi = β1 + β Xi + Ui Giả sử môhình thoả mãn giả thiết môhình hồi quy tuyến tính cổ điển trừ giả thiết...
... Trần Thị Tuấn Anh _UEH Tạo biến abs_resid=abs(resid) (lấy trị tuyệt đối phần dư) by Trần Thị Tuấn Anh _UEH hồi quy abs_resid giống dạng hàm phụ White theo biến độc lập định lượng môhình ... abs _ resid = α1 + α X 2i + α X 3i + α X 22i + α X 32 i + U i by Trần Thị Tuấn Anh _UEH Tiến hành forecast hàm hồi quy đặt tên kết hồi quy abs_residf by Trần Thị Tuấn Anh _UEH Vào Quick/Estimate ... chọn vào tab “Options” by Trần Thị Tuấn Anh _UEH Hồi quy có trọng số với trọng số 1/abs_residf by Trần Thị Tuấn Anh _UEH Ra kết hồi quy kiểm tra bệnh HET by Trần Thị Tuấn Anh _UEH ...
... kiểm định By Tuấn Anh (UEH) Kiểm định Breusch-Pagan-Godfrey test By Tuấn Anh (UEH) Đọc kết kiểm định Breusch-Pagan-Godfrey By Tuấn Anh (UEH) Kiểm định Harvey By Tuấn Anh (UEH) Đọc kết kiểm định ... hồi quy abs_resid giống dạng hàm phụ White theo biến độc lập định lượng môhình abs _ resid = α1 + α X 2i + α X 3i + α X 22i + α X 32 i + U i By Tuấn Anh (UEH) Tiến hành forecast hàm hồi quy ... (UEH) Kiểm định Glejser By Tuấn Anh (UEH) Đọc kết kiểm định Glejser By Tuấn Anh (UEH) Khắc phục phương sai thay đổi EVIEWS By Tuấn Anh (UEH) Khắc phục phương sai thay đổi EVIEWS Xét môhình bị phuơng...
... mơhình gốc (1) có phương sai khơng đổi 4 Kiểm định White Xét mơhình : Yi = β1+ β2X2i + β3X3i +Ui Bước : Ước lượng mơhình gốc, thu ei Bước : Hồi qui mơhình phụ sau, thu hệ số xác định hồi ... Kiểm địnhgiả thiết H0 : β2 = Nếu chấp nhận H0 mơhình gốc (1) có phương sai khơng Kiểm định Glejser Tư ng tự kiểm định Park, nhiên sau thu phần dư từmơhình hồi qui gốc, Glejser sử dụng dạng ... đổi Phương pháp đồ thị Xét mơhình : Yi = β1+ β2Xi +Ui (1) - Hồi qui (1) thu phần dư ei - Vẽ đồ thị phân tán e theo X - Nếu độ rộng biểu đồ rải tăng giảm X tăng mơhình (1) có tư ng phương sai...
... 1/2/20 13 Phát phương sai thay đổi ¾ Bằng đồ thị phân tán Phát phương sai thay đổi ¾ Phương pháp kiểm định White E1 E X 2i E3 X 3i Ui Bước : Ước lượng môhình hồi quy tuyến tính ... tuyến tính từ thu phần dư ei Bước : Ước lượng môhình sau ei2 D1 D X 2i D X 3i D X 22i D X 32 i D X 2i X 3i Vi Phát phương sai thay đổi ¾ Phương pháp kiểm định White Giả sử ta xét hàm hồi quy ba biến ... thị phân tán Phát phương sai thay đổi ¾ Phương pháp kiểm định Park Các bước giống kiểm định White hàm hồi quy phụ có dạng : Bước : Tính toán trị thống kê nR2 , n cỡ mẫu R2 hệ số xác địnhmô hình...
... C 3. 880149 90.5 136 8 0.042868 0.9660 0.2154 X3 47.81948 38 .04095 1.257052 X3^2 -7.498671 4. 835 527 -1.550745 0.1281 X3*X2 0.175746 0.722 439 0.2 432 67 0.8089 X2 -6.16 439 8 7.181977 -0.85 831 5 0 .39 54 ... Lne2i từ ei môhình hồi quy gốc B3: Ước lượng mô hình: Lne2i = β1 + β2LnXi + vi Xi biến giải thích môhình hồi quy gốc Trong môhình đa biến tiến hành hồi quy Lne2i theo biến Xi, sử dụng Yi làm ... vi (3) (4) 14 i 7.4.4 Kiểm định Glejser (tt) Xi biến giải thích môhình hồi quy gốc Trong môhình đa biến tiến hành hồi quy |ei| theo biến Xi B3: Kiểm địnhgiả thiết H0: β2=0 : Không có tư ng...
... 5.777 839 6.220227 0.928879 LOG(X2) 0.179591 1 .30 5824 0. 137 531 Prob 0 .37 48 0.8 933 Ta có : t2 = 0. 137 53 với p = 0.8 933 > α = 0.05 nên chấp nhận H0, nghĩa MH gốc có phương sai khơng thay đổi 3 Kiểm định ... mơhình gốc (1) có phương sai khơng đổi Dependent Variable: ABS(RESID) Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C 0.4 030 73 0.7790 93 0.51 736 3 0.6162 X2 0.005495 0.006221 0.8 832 29 0 .39 78 ... : t2 = 0.8 832 29 với p = 0 .39 78 > α = 0.05 nên chấp nhận H0, nghĩa MH gốc có phương sai khơng thay đổi 4 Kiểm định White Xét mơhình : Yi = β1+ β2X2i + β3X3i +Ui Bước : Ước lượng mơhình gốc,...
... B3: Ước lượng mô hình: Lne2i = β + β 2LnXi + vi Xi biến giải thích môhình hồi quy gốc Trong môhình đa biến tiến hành hồi quy Lne2i theo biến Xi, sử dụng Yi-hat làm biến giải thích B4: Kiểm định ... bỏ H trường hợp sau: ei = −0.17 + 0.046 X i + vi ei = −1.07 + 0.4 23 X i + vi 13 7.4.5 Kiểm định White Xét môhình hồi quy biến: Yi = β1 + β2X2i + β3X3i + ei Bước 1: Ước lượng phương trình trên, ... thích môhình hồi quy gốc Trong môhình đa biến tiến hành hồi quy |ei| theo biến Xi B3: Kiểm địnhgiả thiết H0: β2=0 : Không có tư ng phương sai thay đổi VD: Dữ liệu Hete-Park_Glejser test, có tư ng...