... lợi nhuận phi rủiro tại thời điểm t+∆
: lợi nhuận phi rủiro tại thời điểm t
∆
: lợi nhuận thịtrường tại thời điểm t+∆
Điều này như CAPM nhưng giống trong log returns hơn là trong mức lợi nhuận ... qua hồi quy các quan sát lợi nhuận thịtrường và lợi nhuận phi rủiro theo thời gian.
Về lợi nhuận thịtrường ta có thể có dữ liệu song còn lợi nhuận phi rủiro của các khoản
đầu tư mạo hiểm thì ... (2005) . Cả ba đều có
sử dụng phươngpháp điều chỉnh sự lựa chọn thiên vị .Trong mỗi phươngpháp đã nêu lên
nội dung , cách thực hiện , ưu nhược điểm của từng phươngpháp để từ đấy làm nền tảng
lý...
... trên thị trường, lãi suất thịtrường hoặc tỷ giá hối đo i trên
thị trường. Vì thế rủirothịtrường cũng được phân loại theo nhiều loại khác
nhau: đó là rủiro lãi suất, rủiro cổ phiếu, rủiro ... tài Đolườngrủiro thị
trường tài chính ở Việt Nam”.
2. Xác định vấn đề nghiên cứu
Đề tài này tập trung chủ yếu nghiên cứu các phươngphápđolườngrủiro và đưa
ra một số mô hình để đolường ... 2011
48
3.2 Lựa chọn mô hình đolườngrủiro phù hợp cho thịtrường Việt Nam
3.2.1 Xác định dạng mô hình đolường phù hợp
Tuy việc sử dụng độ lệch chuẩn để đolườngrủirothịtrường được sử dụng phổ
biến...
... chỉ số đầu tiên đolường sự năng động của thị
trường vốn mạo hiểm , đolường sự thay đổi trong giá trị đầu tư của công ty được tài trợ
vốn mạo hiểm . Cũng giống như chỉ số thịtrường cổ phiếu ... cho biết giá trị thịtrường của công ty
được tài trợ vốn mạo hiểm ở Mỹ tăng 19% trong quý IV và 23% trong năm 2010 . Sự gia
tăng trong chỉ số đầu tư vốn mạo hiểm Dow Jones của Mỹ trong năm 2010 ... II
CÁC PHƯƠNGPHÁP ĐÁNH GIÁ RỦIRO VÀ LỢI NHUẬN CỦA ĐẦU TƯ MẠO
HIỂM ……… …………………………………………………………………………8
2.1 Những công trình trước đấy………………………………………………………… 9
2.2 Mô hình Peng (2001) - phương pháp...
... trên thị trường, lãi suất thịtrường hoặc tỷ giá hối đo i trên
thị trường. Vì thế rủirothịtrường cũng được phân loại theo nhiều loại khác
nhau: đó là rủiro lãi suất, rủiro cổ phiếu, rủiro ... tài Đolườngrủiro thị
trường tài chính ở Việt Nam”.
2. Xác định vấn đề nghiên cứu
Đề tài này tập trung chủ yếu nghiên cứu các phươngphápđolườngrủiro và đưa
ra một số mô hình để đolường ... từng
20
1.3 Các mô hình đolườngrủiro trên thị trường
1.3.1 Sử dụng độ lệch chuẩn để tính toán rủi ro
1.3.1.1 Cách tính
Trong lĩnh vực tài chính, độ lệch chuẩn được dùng để đolườngrủiro của nhà
đầu...
... nghiệp GVHD: Cô TS. Nguyễn Thị Ngọc Trang
PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH VÀ ĐOLƯỜNGRỦIRO TRÊN
PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH VÀ ĐOLƯỜNGRỦIRO TRÊN
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT ... III: CÁC PHƯƠNGPHÁPĐOLƯỜNGRỦIRO TRÊN
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
1. Ứng dụng Lý thuyết CAPM để đolường hệ số rủiro của các loại chứng
khoán trong mối ... phi rủiro cộng với phần
bù rủiro tiềm ẩn trong thị trường. ”
Phần bù rủirothịtrường có thể được tính toán một cách tốt nhất dựa trên
các số liệu quá khứ trong các phiên giao dịch từ khi thị...
... nghiệp GVHD: Cô TS. Nguyễn Thị Ngọc Trang
PHẦN III: CÁC PHƯƠNGPHÁPĐOLƯỜNGRỦIRO TRÊN
PHẦN III: CÁC PHƯƠNGPHÁPĐOLƯỜNGRỦIRO TRÊN
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT ... Nguyễn Thị Ngọc Trang
Giá cả của thịtrường trong giai đo n này giảm nhẹ, thịtrường trong giai
đo n này không thu hút được các nhà đầu tư do họ không còn niềm tin vào
TTCKVN.
Giai đo n 4: ... hoá tốt chỉ phụ thuộc vào rủirothịtrường của các chứng khoán có
trong danh mục”. Dođó vấn đề quan trọng của chúng ta là làm sao có thể xác
định được rủirothịtrường của các chứng khoán...
... thiệt hại cho Ngân hàng.
2.4. Rủiro tỷ giá
Rủi ro hối đo i thờng diễn ra dới hình thức của một chênh lệch giữa giá
đặt mua và giá chào bán của tiền tệ. Các rủiro trong việc giao dịch ngoại hối ... úc,
thì số tiên thu đợc cha đủ để bù đắp rủiro hối đo i.
3- Nguyên nhân rủiro tín dụng
3.1- Thông tin không cân xứng
Trong những giao dịch diễn ra trên thị trờng tài chính, một bên thờng
không ... em xin mạnh dạn đợc trình bày một số biện pháp phòng ngừa
rủi to tín dụng qua đề tài: '&apos ;Rủi ro tín dụng và một số biện pháp phòng ngừa
rủi ro tín dụng tại Ngân hàng thơng mại Việt...
... hiệu quả quản trị rủiro tín dụng trong hoạt động kinh doanh ngân hàng, đồng thời có những đề
xuất thiết thực đối với các doanh nghiệp chế biến thủy sản đang niêm yết trên thịtrường chứng khoánViệt ... chế biến Thủy sản đang niêm yết trên thịtrường chứng khoán Việt Nam giai đo n 2007
– 2009 , chúng tôi có những kết luận sau đây:
• Các doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn, chưa có nguy cơ phá ... niêm
yết trên thịtrường chứng khóa Việt Nam giai đo n từ năm 2007 – 2009, sử dụng công cụ thống kê toán
với sự hỗ trợ của phần mềm EXCEL để tính toán và phân tích các chỉ tiêu trong mô hình....
... loại bỏ được hầu hết rủiro có thể phân tán được. Rủiro
phi hệ thống được chia làm hai loại chính là rủiro kinh doanh và rủiro tài chính.
2.2.2.1. Rủiro kinh doanh
Rủi ro kinh doanh xuất ... bộ thị trường. Rủiro hệ thống có ý nghĩa quan trọng vì nó không thể đa
dạng hóa được cho dù nhà đầu tư có nắm giữ một danh mục tối ưu.
Rủi ro hệ thống bao gồm ba loại chính: rủirothị trường, ... đúng đắn trong chiến lược đầu tư của mình.
TTCKVN sau gần 8 năm hoạt động đã bộc lộ khá rõ những rủiro cơ bản của
một thịtrường điển hình, bao gồm:
2.2.1. Rủiro hệ thống
Loại rủiro này chủ...
... giải pháp cho các rủiro mà ngân hàng đối mặt, như rủiro hệ thống,
rủi ro chiến lược, rủiro danh tiếng, rủiro thanh khoản và rủiropháp lý, mà hiệp ước tổng
hợp lại dưới cái tên rủiro còn ... đựng mọi nguồn rủirothị trường, dođó VaR là phương
pháp đolường toàn diện đối với rủirothịtrường
- VaR được xác định dựa trên quy luật phân bố xác suất cho giá trị thịtrường của
danh ... dụng 3 phươngpháp chính để đolường
VaR, đó là:
- Phươngpháp Delta – Gamma (VCV)
- Phươngpháp mô phỏng lịch sử
- Phươngpháp Monte Carlo
o Phươngpháp Delta – Gamma
Đây là phương pháp...
... của thị
trường? Nhận định của thịtrường về hồ sơ rủi
ro của công ty có nhất quán với quan điểm tự
đánh giá của công ty không?
• Việc khuyến khích sử dụng phươngpháp tích
hợp quản lý rủiro ... Management (EPM)
Sử dụng phươngpháp tích hợp
cho phép doanh nghiệp đối ph
vi rủiro một cch thông minh
hơn
Theo phươngpháp quản lý rủi ro
dựa trên nguyên tắc, rủiro được
tích hợp với hiệu ... lý
rủi ro và qun lý hiệu qu hoạt
động
Các cuộc nghiên cứu về các công ty
có giá trị vốn hóa thịtrường lớn đã
cho thấy trong gần 60% trường hợp,
việc không đánh giá và ứng phó với
các rủi ro...
... loại bỏ được hầu hết rủiro có thể phân tán được. Rủiro
phi hệ thống được chia làm hai loại chính là rủiro kinh doanh và rủiro tài chính.
2.2.2.1. Rủiro kinh doanh
Rủi ro kinh doanh xuất ... tư tối ưu trong thịtrường với những tài sản
rủi ro trên đường biên hiệu quả 8
Hình 1.2: Lựa chọn một danh mục đầu tư tối ưu trong thịtrường khi có sự tồn tại
của tài sản phi rủiro 10
Hình ... 1.3: Đường thịtrường chứng khoán – SML 12
Hình 1.4: Đường thịtrường chứng khoán với rủiro hệ thống được chu
ẩn hóa 13
CHƯƠNG 2:
Đồ thị 2.1: Chỉ số VN-Index giai đo n 1 31
Đồ thị 2.2: Chỉ...
... www.freebook.vn
www.freebook.vn HoTro: yh! hotro_freebook
rủi ro nhng hoạt động của tổ ny cha đảm bảo tính chuyên nghiệp, tính
khách quan trong việc xử lý rủiro cũng nh những kiến thức về luật pháp
trong việc giải ... việc xử lý rủiro nên có kinh nghiệm v kiến
thức pháp luật sâu rộng về việc xử lý rủi ro.
+ Do bộ phận xử lý rủiro đợc bố trí trong khu vực nên có thể hỗ trợ cho
Chi nhánh kịp thời trong việc ...
quyết l tối thiểu hóa rủiro tín dụng.
Trong nền kinh tế thị trờng phát triển nh hiện nay, rủiro khi cho vay
vốn l điều khó tránh khỏi. Có rất nhiều nguyên nhân dẫn đến rủiro nhng
vấn đề quan...
... hiện đo kiểm BICC 53
3.1.4 Phươngphápđo trong giao thức BICC 53
3.1.4.1 Xác định đối tượng cần đo kiểm 54
3.1.4.2 Cấu hình đo 54
3.1.4.3. Phươngphápđo 55
43.1.5.4. Vấn đề xây dựng các bài đo ... thế việc xây dựng phươngphápđolường và các bài đo là rất quan trọng và có ý
nghĩa.Bản đồ án này nghiên cứu về chuyển mạch mềm, và phươngphápđo trong
chuyển mạch mềm, trong đóđồ án đặc biệt ... bản của MGCP 42
2.2.7 Thiết lập cuộc gọi 47
CHƯƠNG 3: ĐOLƯỜNG TRONG MỘT SỐ GIAO THỨC TRONG NGN 49
3.1 Đolường trong BICC 49
3.1.1 Vấn đề đo kiểm BICC của các tổ chức và các hãng viễn thông trên...