mô hình nhân tố apt
Thiết lập danh mục đầu tư tối ưu bằng mô hình nhân tố ở thị trường chứng khoán việt nam – một số giải phá.pdf
Ngày tải lên :
22/09/2012, 16:49
... mình.
1.4.2 Mô hình một nhân tố
1.4.2.1 Khái niệm
Mô hình một nhân tố diễn tả tỷ suất sinh lợi của chứng khoán i (r
i
) chịu sự tác
động của một nhân tố (F). Nhân tố này thường được xem là nhân tố thị ... i
Ta có thể biểu diễn mô hình một nhân tố qua đồ thị sau:
Hình 5: Đồ thị mô hình một nhân tố
Khi chúng ta quyết định đầu tư vào một ngành cụ thể thì việc lựa chọn các nhân
tố là rất quan trọng ... đảm bảo cho sự phù hợp
của mô hình
1
.
2.1.4.3 Kiểm tra độ tin cậy của mô hình.
Sau khi xây dựng được mô hình nhân tố, chúng ta dựa vào kết quả thu được để
xem mô hình có được chấp nhận với một...
- 70
- 1.6K
- 16
Ứng dụng định giá cổ phiếu nhờ mô hình SIM và APT vào xây dựng danh mục đầu tư và áp dụng tại BSC.DOC
Ngày tải lên :
29/10/2012, 16:37
... nữa, chúng ta có thể thêm nhiều nhân tố hơn vào một
mô hình hồi quy để đưa ra một mô hình tốt hơn. Mô hình nổi tiếng nhất đi theo
hướng này là mô hình 3 nhân tố được phát triển bởi Gene Fama ... khoán.
β
i1
: bêta nhân tố, tương tự như bêta cổ điển nhưng không bằng chính bêta cổ
điển, và trong mô hình có thêm 2 nhân tố giải thích khác nữa.
SML = Chỉ số lợi suất của nhóm quy mô vốn hóa nhỏ ... Thuý Toán Tài chính 46
29
Chuyên đề tốt nghiệp
r
P2
r
T
T
B/A MVP
r
f
1/A
T
σ
σ
2
2P
II.MÔ HÌNH CHỈ SỐ ĐƠN:
1 .Mô hình và giả thiết:
Hàm số mô tả SIM ở dạng tuyến tính:
r
it
...
- 62
- 1.2K
- 14
Ứng dụng định giá cổ phiếu nhờ mô hình SIM và APT vào xây dựng danh mục đầu tư và áp dụng tại BSC
Ngày tải lên :
26/03/2013, 10:47
... có thể thêm nhiều nhân tố hơn vào một
mô hình hồi quy để đưa ra một mô hình tốt hơn. Mô hình nổi tiếng nhất đi theo
Nguyễn Thị Phương Thuý Toán Tài chính 46
48
Chuyên đề tốt nghiệp
CHƯƠNG II:
LÍ ...
≠∀=
==
==
kje
kje
KkKj
j
k
j
k
,0
,1
, ,1;, ,1
j
i
w
: tỉ trọng tài sản i của danh mục nhân tố j
2.2. Một số đặc diểm của danh mục nhân tố
Phương trình nhân tố của P(j):
jjjP
Fr
+=
α
)(
j=1,…,K
∑
+
=
=≡=
1
1
)(
)(
K
i
i
j
ijjPj
wrE
αδα
... suất dài hạn, trong khi quy mô của công
ty và tỷ suất thị giá so với giá trị kế toán lại rất hữu ích trong việc giải thích này.
CAPM đơn nhân tố sử dụng một nhân tố bêta để so sánh danh mục...
- 64
- 1.1K
- 4
Phân tích thay đổi mô hình của tổ chức, liên hệ thực tiễn ở doanh nghiệp
Ngày tải lên :
22/04/2013, 12:03
... đổi
1. Môi trờng hoạt động của doanh nghiệp
Quản trị luôn chịu sự tác động của các yếu tố môi trờng, môi trờng
quản trị là những yếu tố bên ngoài doanh nghiệp đợc phân chia làm 2 loại:
+ Môi trờng ... đều là những yếu tố mà nhà quản trị phải
quan tâm khi đa ra quyết định quản trị.
+ Nhóm các yếu tố bên ngoài luôn có tác động trực tiếp đến doanh
nghiệp là các yếu tố môi trờng vi mô: khách hàng, ... dẫn đến việc giảm số lợng ngời lao động
đợc sử dụng, cơ cấu ngời lao động thay đổi.
Các nhân tố thuộc môi trờng xà hội thay đổi sẽ dẫn đến những thay đổi
về giá trị đạo đức, lòng trung thành,...
- 9
- 1.2K
- 2
Tài liệu Tiểu luận mô hình CAPM và APT doc
Ngày tải lên :
21/01/2014, 05:20
... những yếu tố khác vào yếu tố rủi ro để giải thích lợi nhuận sẽ mạnh hơn
là chỉ dựa vào một yếu tố duy nhất như mô hình CAPM
3. Mô hình APT
Vào thập niên 1970 S.A Ross đã triển khai mô hình APT (Arbitrage ... ngày nay.
2. Mô hình ACPM
2.1.Định nghĩa
Mô hình định giá tài sản vốn (Capital asset pricing model – CAPM) là mô
hình mô tả mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng. Trong mô hình này, lợi ... có rủi ro
• là phần bù rủi ro nhân tố
• là tỷ suất sinh lợi phi rủi ro
• là nhân tố kinh tế vĩ mô
• là mức nhạy cảm của tài sản với nhân tố k (gọi là bêta nhân tố)
• là biến động ngẫu nhiên...
- 16
- 1.3K
- 9
Hướng dẫn thiết lập mô hình site to site VPN trên hệ thống Cisco ASA pot
Ngày tải lên :
15/03/2014, 14:20
... Cisco ASA hoặc router của Cisco. Người sử dụng có thể
cấu hình cả 2 thiết bị để thiết lập hệ thống tunnel lẫn nhau, và toàn bộ mô
hình của công ty hoặc văn phòng sẽ sử dụng qua tunnel tại cùng ... một notebook từ công ty HP hoặc Dell và phát hiện ra
rằng adapter Wi-Fi của nó chỉ hỗ trợ 2.4GHz, khi đó bạn cần có thêm một
adapter bổ sung để hỗ trợ cho băng tần 5GHz như Netgear N600 chẳng ... sẽ áp dụng dựa trên tình huống sau: trong
1 công ty có 100 người sử dụng, hệ thống server với mô hình mạng LAN để
dùng cho những dịch vụ như email, intranet, và sử dụng thiết bị Cisco ASA
5520...
- 3
- 681
- 5
Xác định mối liên hệ giữa các yếu tố vĩ mô và tỷ suất sinh lời tại thị trường chứng khoán việt nam bằng việc sử dụng mô hình đa nhân tố (arbitrage pricing theory, APT)
Ngày tải lên :
08/02/2014, 16:45
... V MỌ HÌNH A
NHÂN T (APT) 6
2.1. Mô hình đa nhơn t (APT ậ Arbitrage Pricing Theory) 6
2.2. Tính u vit ca mô hình APT so vi mô hình CAPM 8
2.3. Các nghiên cu áp dng mô hình APT trên ... vi nhân t ri ro F
k
Do vy, mô hình APT rt ging vi mô hình CAPM. Mô hình (1) và (2)
là mô hình ct lõi ca APT và s đc nghiên cu trong nghiên cu này.
to lp nên mô hình APT, ...
Tabachnick (2007)
3.2.2. Mô hình APT
chng II, phn 2.1, nhóm nghiên cu đã ch ra 3 gi đnh ca mô hình
APT, t đó rút ra kt lun, mô hình APT có nhiu đim tng đng vi mô hình
CAPM. Tht...
- 54
- 2.4K
- 3
Mô hình xác định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất của ngành sản xuất giầy dép.doc.DOC
Ngày tải lên :
31/08/2012, 14:38
... giầy dép cũng tăng.
2. Mô hình hàm sản xuất biên đánh giá các nhân tố ảnh hởng đến tính hiệu
quả và phi hiệu quả của ngành giầy dép
2.1 Mô hình hàm sản xuất biên
Sử dụng mô hình hàm sản xuất biên ... nhuận không phải là mục tiêu cao
nhất. Mô hình phổ biến trong nghiên cứu các tác động của hình thức sở hữu
là mô hình về sự lựa chọn công cộng hay mô hình về quyền tài sản. Lý
thuyết về quyền ... các tác
27
Chơng II
Mô hình hàm sản xuất biên ngẫu nhiên đánh giá các
nhân tố ảnh hởng đến hiệu quả kỹ thuật
của một ngành sản xuất
1. Mô tả hiệu quả kỹ thuật và những nhân tố ảnh hởng đến hiệu...
- 53
- 2.5K
- 18
Phân tích các nhân tố tác động đến sản lượng cà phê bằng mô hình kinh tế lượng.DOC
Ngày tải lên :
02/09/2012, 12:17
... TRÊN 34
MÔ HÌNH KINH TẾ LƯỢNG 34
3.1 Các biến trong mô hình 34
3.2 Xây dựng và phân tích mô hình 35
CHƯƠNG 4: PHƯƠNG HƯỚNG, MỤC TIÊU 51
VÀ GIẢI PHÁP 51
4.1 Mục tiêu 51
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp ... “Phân tích các nhân
tố tác động đến sản lượng cà phê bằng mô hình kinh tế lượng” nhằm đi sâu
tìm hiểu rõ hơn các yếu tố ảnh hưởng đến sản lượng cà phê nước ta, từ đó tìm
dùng mô hình kinh tế ... thực tập tốt nghiệp
Trong đó:
- sl: sản lượng (nghìn tấn)
- dt: diện tích (nghìn ha)
- lm: lượng mưa (mm)
- u: sai số ngẫu nhiên
Ước lượng mô hình trên ta có:
(Hình 1)
Nhìn vào mô hình ta thấy:...
- 66
- 6.9K
- 99
Mô hình nghiên cứu những nhân tố ảnh hương đến ý định và quyết định sử dụng thẻ ATM tại Việt Nam.doc
Ngày tải lên :
20/09/2012, 16:44
... phải khai thác tốt nhất những yếu tố từ môi
trường và kích thích hành vi để tăng số lượng người quyết định sử dụng.
Trên cơ sở những phân tích về các nhân tố tác động, một mô hình được xây
dựng ... các mô hình
nhân tố tác động đến quyết định sử dụng thẻ ATM của các nước trên thế giới,
kết hợp với việc xem xét điều kiện thực tế Việt Nam để hình thành mô hình các
nhân tố tác động đến quyết ... lai của minh.
Mô hình kiểm soát các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định sử dụng thẻ ATM sẽ
cho phép các đơn vị chủ quản, các đơn vị (NH) phát hành thẻ kiểm soát, xem xét
các nhân tố liên quan....
- 11
- 2.4K
- 32