...
hàng hoá, đầu tư bất động sản, tài sản tư ng đương tiền hoặc các tài sản
khác. Mục đích của danhmục đầu tư là giảm rủi ro bằng việc đa dạng hoá
danh mục đầu tư.
Quản lý danhmục đầu tư chứng khoán ...
dùng tư ng đương nhau, với trọng tâm đề tài là nghiên cứu nội dung của
nghiệp vụ quản lý danhmục đầu tư.
2.1.2. Khái niệm quản lý danhmục đầu tư
Danh mục đầu tư chứng khoán: Là các khoản đầu tư ... dạng hoá danhmục đầu tư. Khi một
chứng khoán được đưa vào một danhmục đầu tư thì rủi ro của nó sẽ tư ng
tác với các chứng khoán khác trong danhmục để tạo nên rủi ro của cả danh
mục. Mức...
... cho danhmục đầu tư. Độ
rủi ro của danhmục cao hay thấp phu thuộc vào sự tư ng tác giữa các chứng
khoán trong danh mục, càng đa dạng hóa danhmục thì rủi ro càng giảm. trong
danh mục đầu tư ... họa sử dụng đồ thị
ta có tập danhmục biên duyên P như hình sau:
4.2. Danhmục MVP:
Ta có danhmục biên duyên là tập hợp các danhmục P(
P
r
)
Danh mục MVP là danhmục biên duyên có phương sai ... CML:
)(
fPQPf
rrrr
Q
−+=
β
Trong đó
2
),cov(
P
QP
PQ
rr
σ
β
=
, Q là danhmục bất kỳ, P là danhmục hiệu quả
Ta thấy danhmục Q bởi một tài sản i nào đó và danhmục P là danh
mục tiếp tuyến T. Khi đó ta được phương trình:...
... tắc sau:
+ Rủi ro danhmục đầu tư tương đương với rủi ro danhmục thị trường:
βp = βM =1
+Đa dạng hóa tối đa dựa vào khối lượng vốn đầu tư, chi phí giao dịch, và mục tiêu đầu
tư. Đa dạng hóa trong ... danhmục đầu tư hiệu quả cần phải xây
dựng một danhmục đầu tư sao cho đường rủi ro không hệ thống có thể tiệm cận tới
(j), khi đó danhmục chỉ còn rủi ro hệ thống. Như vậy, đa dạng hoá đầu tư ... (1972) đã chứng minh rằng với bất kỳ một danhmục đầu tư
hiệu quả nào ta cũng đều có thể thiết lập nên toàn bộ các danhmục hiệu quả. Gọi 2
Trang 27
danh mục đầu tư hiệu quả bất kỳ x = {x
1
, … , x
N
}...
... nhà đầu tư nhận biết mình nên đầu tư vào danhmục nào, tuy nhiên, trong tư ng
lai, danhmục ấy bao gồm những chứng khoán nào thì đó lại là một ẩn số.
Như vậy chúng ta sẽ có 6 danhmục là:
SH ... định giá danhmục đầu tư dựa trên cơ sở lý thuyết về định giá.
Như đã biết về mô hình định giá CAPM, nhà đầu tư sẽ nắm giữ, mua vào danhmục bị
định giá thấp, và bán ra, từ bỏ danhmục đang ... sinh lợi trong đầu tư chứng
khoán ở Việt Nam: 29
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2: 31
CHƯƠNG 3: XÂY DỰNG DANHMỤC ĐẦU TƯ TRÊN THỊ
TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM: 32
1. Xây dựng danhmục đầu tư – Mô hình Fama...
... > k
Danh mục tiếp tuyến gồm các tài sản xếp từ 1 đến k. Các tài sản từ
(k+1) trở đi sẽ không có mặt trong danh mục
41
4. Quản lý danhmục đầu tư
4.1 Danhmục đầu tư và đặc trưng của danhmục ... ngành 21
3.3. Phân tích công ty 22
4. Quản lý danhmục đầu tư 24
4.1 Danhmục đầu tư và đặc trưng của danhmục đầu tư. 24
4.2 Quản lý danhmục đầu tư 26
Chứng khoán phái sinh là các công cụ ... danhmục Q
4.1.2. Phân tích so sánh tĩnh với các đặc trưng của danhmục đầu tư
Xét danhmục P: (w
1
, w
2
, …, w
N
), nhà đầu tư không thể thay đổi lợi
suất hay phương sai của danhmục đầu tư. ...
... chuyên môn: Đại học kinh tế về kế toán, hoặc liên quan đến vật tư.
- Kiến thức : hiểu cách quản lý vậttư và các vấn đề liên quan đến vậttư .
- Kỹ năng thể chất và kỹ năng làm việc: kỷ năng sử ... lónh vực
cung cấp vậttư
- Lãnh đạo hoặc
các NV nghiệp
vụ liên quan .
- Các văn bản , công việc liên quan đến lónh vực
cần liên hệ .
Quyền hạn:
- Về giám sát CBNV:
Chức danh CBNV thuộc quyền
Số ... vực
cần liên hệ .
Quyền hạn:
- Về giám sát CBNV:
Chức danh CBNV thuộc quyền
Số lượng
nhân sự
tư ng ứng
Mức độ giám sát
- Về quản lý tài chính
Lónh vực Giá trò tối đa Mức độ quyền hạn
- Các...
... gi m giá tr danh m c đ u t nh h n nh ng danh m cụ ỷ ệ ả ị ụ ầ ư ỏ ơ ư ụ
3 có t l gi m giá tr danh m cỷ ệ ả ị ụ đ u t l n h n so v i danh m c 2. Tuy nhiên s soầ ư ớ ơ ớ ụ ự
sánh v i danhm c trên ... ra bên trên, nhóm chúng tôi đã ch n ra 3 danh m c sau:ữ ầ ặ ọ ụ
tên công ty mã CP
m c sinh l iứ ờ
trong quá khứ
t tr ngỷ ọ
danh m cụ
1
danh m cụ
2
danh m cụ
3
LILAMA 10 L10 0.333% 14.8172% ... dùng nh 2 chẩ ệ ố ườ ệ ố ượ ư ỉ
s t t giúp cho vi c l a ch n danh m c đ u t chính xác h n.ố ố ệ ự ọ ụ ầ ư ơ
đây, danh m c 2 là danh m c đ c nhóm chúng tôi l a ch n vì có h s t ngỞ ụ ụ ượ ự...
... lý danhmục cho vay 50
Danh mục (Portfolio\ pôrt-`fô-lê ô): 51
Các phương pháp tiếp cận đối với hoạt động quản lý danhmục 51
Phương pháp quản lý danhmục ngẫu nhiên 51
Phương pháp quản lý danh ... Thuật ngữ sử dụng trong việc quản lý danhmục cho vay
•Các phương pháp tiếp cận khác nhau đối với việc quản lý danhmục cho vay
Danhmục ngẫu nhiên và danhmục theo kế hoạch
•Những khó khăn ... Thuật ngữ sử dụng trong việc quản lý danhmục cho vay
• Các phương pháp tiếp cận khác nhau đối với việc quản lý danhmục cho vay
• Danhmục ngẫu nhiên và danhmục theo kế hoạch
• Những khó khăn...
... tiên phát triển kinh tế theo chiều rộng và
hiệu quả đầu tư khá thấp của khu vực kinh tế nhà nước so với khu vực tư nhân và vốn đầu
tư nước ngoài. Chúng tôi kì vọng trong thời gian tới, chính ... Miền Bắc.
1.1.3 Nguồn nguyên liệu đầu vào và trình độ công nghệ:
Nguyên vật liệu cho nhà máy cán thép là phôi thép, vậttư phôi chiếm 90% cơ
cấu giá thành SX. Tuy nhiên, nguồn phôi thép trong ... phạm thông tư này, trong khi các hãng sữa chia nhỏ các đợt tăng giá, mỗi đợt đều dưới
20%. Ngoài ra, thông tư này không áp dụng với các hãng sữa nước ngoài. Vì thế, sắp có
thông tư mới thay...
... danh mục:
5.1. Phương pháp chỉ số và so sánh với danhmục đối chứng
Danh mục đối chứng là danhmục tổng, phản ánh tính chất chung của
thị trường. Tùy theo thỏa thuận giữa nhà đầu tư và nhà tư ... BUY_AND_HOLD.
5. Đánh giá việc thực thi danh mục
Đánh giá thực thi danhmục là một nghiệp vụ quan trọng trong việc
quản lí danhmục đầu tư. Nó phản ánh kết quả của việc đầu tư trên cơ sở
thỏa thuận trước ... Như vậy rủi ro phi hệ thống của danhmục bị
triệt tiêu.
- Danhmục mà có rủi ro hệ riêng
2
P
ε
σ
≈
0 thì gọi là danhmục đa dạng
hóa tốt.
- Đối với danhmục phi hiệu quả, đa dạng hóa để...
... xây dựng danhmục đầu tư cũng bắt đầu bằng việc xây dựng mục tiêu đầu tư . Việc
xây dựng mục tiêu đầu tư đóng vai trò rất quan trọng bởi vì mục tiêu là cơ sở để xây dựng
danh mục đầu tư, là cơ ... rủi ro của danhmục đầu tư
. Danhmục đầu tư có tỷ suất sinh
lợi càng cao chứng tỏ hiệu quả hoạt động càng tốt. Tuy nhiên, nếu rủi ro của danhmục
đầu tư càng lớn chứng tỏ danhmục hoạt động ... khác nhau nên mỗi nhà đầ
u tư có mức độ
hữu dụng khác nhau với cùng một danhmục đầu tư.
1.2.2.4. Danhmục đầu tư hiệu quả và đường cong hiệu quả:
• Một danhmục đầu tư được gọi là hiệu qủa,...
... của danhmục là
P
σ
. Bàì toán lựa chọn danh
mục “tối ưu lí tư ng”:
Xác định danhmục P sao cho
→
→
min
max
2
P
P
r
σ
.
Đây là bài toán đa mục tiêu và để giải được cần đánh đổi hai mục ... mục có các chỉ tiêu đạt mức lớn hơn chỉ tiêu của danhmục
đối chứng thì danhmục đó tốt.
3.Các chiến lược quản lí danhmục đầu tư
3.1.Quản lí danhmục trái phiếu
a.Quản lí thụ động
Quản lí thụ ... nghiệp
của nhà đầu tư.
Thứ ba, với hình thức đầu tư bằng danh mục, các nhà đầu tư có thể đầu tư
vốn của mình vào chứng khoán bằng cách đầu tư gián tiếp. Tức là hình thức đầu
tư thông qua các...
... từng danh mục.
48
1.1. LÝ THUYẾT VÀ DANHMỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
1.1.1. Khái niệm danhmục đầu tư và quản lý danhmục đầu tư chứng
khoán.
Hiểu một cách đơn giản nhất thì danhmục đầu tư là ... 2: Danhmục có tài sản phi rủi ro
Giả sử ngành đó gồm N tài sản. Lập danhmục tối ưu đại diện cho
ngành. Danhmục của ngành là danhmục hiệu quả, khi đó là danhmục của
ngành sẽ là danhmục ... Đặc điểm của danhmục đầu tư chứng khoán
Danhmục đầu tư chứng khoán, thực chất là một tổ hợp các tài sản khác
nhau trong hoạt động đầu tư chứng khoán của nhà đầu tư. Danhmục đầu tư
biểu hiện...
... rủi ro
z
Danh mục đầu tư
z
Lợi nhuận và rủi ro của một danhmục đầu tư
z
Đa dạng hoá danhmục đầu tư
z
Phân loại rủi ro
9
Rủi ro của danhmục đầu tư (2)
z
Độ lệch chuẩn của danhmục đầu tư
z
Đồng ... danhmục đầu tư?
z
Các loại danhmục đầu tư cần chú ý:
z
Danh mục đầu tư thò trường
z
Danh mục đầu tư bao gồm một tài sản rủi ro và
một tài sản phi rủi ro
Lợi nhuận của danhmục đầu tư
z
Lợi nhuận ... kết hợp danhmục đầu tư
gồm tài sản phi rủi ro và danhmục chứng khoán rủi ro,
chẳng hạn danhmục Q
z
Mô tả danhmục Q:
z
30% cổ phiếu BCE
z
45% cổ phiếu CIBC
z
25% cổ phiếu CM
z
Danh mục tối...