... suất mong đợi 14%
không nên ĐT.
Bài 4: (danh mục rủi ro + phi rủi ro)
Quỹ đầu t VF1 dự kiến có danh mục đầu t nh sau:
- Chứngkhoán niêm yết: 20% vốn (a)
- Chứngkhoán cha niêm yết: 15% vốn (b)
- ... đoán
trị giá của chỉ số này một năm sau, bằng phơng pháp điều tra một số chuyên gia
phân tích những chứngkhoán ngời ta đà có liệu nh sau:
DJCN
sau 2 năm
Số ngời
dự đoán
10200 25
10400 25
10800 ... dự đoán trị giá của chỉ số
này một năm sau, bằng phơng pháp điều tra một số chuyên gia phântíchchứng
khoán, ngời ta đà có t liệu nh sau:
Vn Index sau 1 năm Số ngời dự đoán
200 10
250 30
280...
... thấp hơn. Vùng
kháng cự thì ngược lại.
So sánh phântích cơ bản và phântích kỹ thuật
Phân tích cơ bản Phântích kỹ thuật
-
Là phương pháp phântích CP dựa vào
các nhân tố mang tính chất nền ... tin cơ bản công ty, phântích
BCTC, HĐKD, phântích ngành, phân
tích vĩ mô
-
Là phương pháp dựa vào biểu đồ, đồ
thị diễn biến giá cả và khối lượng GD
của CP nhằm phântích các biến động
cung ... •
EMA của một loại chứngkhoán được tính bằng cách cộng một
phần giá ngày hôm nay với giá trị EMA ngày hôm qua của
chính loại chứngkhoán đó theo một tỷ trọng nào đó.
...
... suất chiết khấu hiện hành của trái phiếu 2
năm là 8.5%. Giá chứngkhoán là bao nhiêu. Biết trái phiếu có
mệnh giá là 100 USD
•
Bài giải:
–
Lãi suất NĐT nhận được một kỳ 6 tháng gồm 2 phần: ... lãi là:
•
500.000 x 8%/2 + 500.000*0.5% = 20.000 + 2.500
Khoản 20.000 là khoản nhận được từ chứngkhoán tham chiếu,
khoản 2.500 nhận được từ khoản phụ trội
Thời gian đáo hạn bình quân (Duration)
NỘI ... 1.8
•
Vậy giá phải trả cho trái phiếu có lãi thả nổi là:
P = 100 + 1.8 = 101.8
L/O/G/O
CHƯƠNG 3: PHÂNTÍCH
LỰA CHỌN TRÁI PHIẾU
3.2.2 Định giá trái phiếu có lãi suất thả nổi
•
Trái phiếu có lãi suất...
... tốc độ tăng trưởng dòng tiền đạt được
5%
Mô hình tăng trưởng hai giai đoạn
L/O/G/O
CHƯƠNG 4: PHÂNTÍCH
LỰA CHỌN CỔ PHIẾU
Một số vấn đề lưu ý khi định giá
-
Nên tránh kết hợp các dòng tiền và ... của VCSH
năm t
3. Mô hình FEFE phân rõ ràng giữa
VCSH và Nợ
Po =
1. Po: Giá trị của công ty
2. FCFFt: Dòng tiền thuần của công ty
năm t
3. Mô hình FCFF không phân biệt giữa
VCSH và Nợ
4.2.1 ... khó nhất của của định giá, nó phụ thuộc vào
kinh nghiệm và mức độ hiểu biết sâu sắc của người phân
tích đối với công ty nhằm trả lời ba vấn đề sau:
1. Công ty tăng trưởng qua mấy giai đoạn (một...
... toán t tả ố
Vinamilk đ t t c đ tăng tr ng n đ nh 17 – 20%ạ ố ộ ưở ổ ị
1212
Phân tích ngành
T i sao ph i phântích ngành?ạ ả
T c đ tăng tr ng doanh thu, l i nhu n c a ngành.ố ộ ưở ợ ậ ủ
Chu ... i nhu n sau thu = 7(1 – TS)ợ ậ ế 144 180
44
T i sao l i phântích c b n?ạ ạ ơ ả
Tìm ra các công ty t t, có tri n v ng.ố ể ọ
Phân tích các y u t nh h ng t i giá tr công ty.ế ố ả ưở ớ ị
Tìm ... + β
i
(k
m
– k
rf
).
6868
Đi m m nh và đi m y u c a phântích c ể ạ ể ế ủ ơ
b nả
Đi m m nh:ể ạ
T t cho đ u t dài h n thông qua phântích n n kinh ố ầ ư ạ ề
t .ế
L a ch n công ty t t.ự...
...
Bộ chứngkhoán ASM - DRC
Tỷ trọng chứngkhoán DRC
W
DCR
40.73%
Tỷ trọng chứngkhoán ASM W
ASM
59.27%
Hệ số hoàn vốn bộ chứngkhoán Kp 16.16%
Độ lệch chuẩn bộ chứngkhoán δ ... chứngkhoán ASM: 59,27 %
o Tỷ trọng chứngkhoán DCR: 40, 73%
Hệ số hoàn vốn của bộ chứngkhoán là 16,16% (so với hệ số hoàn vốn thị
trường tối thiểu là 15,3%)
Độ lệch chuẩn bộ chứngkhoán ... quan với chứngkhoán ASM là a
ASM – DRC
= -0.528.
Danh mục đầu tư gồm chứngkhoán ASM và DRC.
4.2. CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN VÀ HOẠC ĐỊNH QUỸ ĐẦU TƯ
Tỷ trọng phân bố của các loại chứngkhoán trong...
... với thuốc giá rẻ từ Trung Quốc, Ấn Độ…
2.3 Phântích doanh nghiệp
2.3.1 Phântích SWOT của DHG
Phân tích SWOT của DHG
Điểm mạnh Điểm yếu
10
2.2 Phântích môi trường kinh doanh
Tri ể
n v ọng ... (USD/người)
7
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG
KHOA SAU ĐẠI HỌC
TIỂU LUẬN MÔN
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Đề tài: Phântíchchứngkhoán CTCP
DƯỢC HẬU GIANG (MCK: DHG)
GVHD : TS. Phan Trần Trung Dũng
1
- ... MTV TG Pharma 5,000 100
• CT TNHH MTV Bali Pharma 5,000 100
2. Phântích và định giá cổ phiếu của CTCP Dược Hậu Giang
2.1 Phântích thị trường kinh doanh
2.1.1 Thị trường Dược
Ngành dược phẩm...
... dụng
Mô tả chức năng nghiệp vụ của toàn hệ thống được
phân thành các mức ở dạng cây phân cấp.
Biểu đồ phân cấp chức năng BPC là công cụ cho
phép phân rã dần các chức năng từ mức cao nhất,
tổng ... ra
■
Qui tắc nghiệp vụ
12
1.6. Các bước xây dựng biểu đồ
Đầu vào: Mô tả bài toán từ khảo sát
Các bước tiến hành
1. Lập bảng phân tích:
■
Bảng gồm 3 cột:
Cột 1: Động từ + bổ ngữ
Cột 2: Danh từ
Cột ... bước xây dựng biểu đồ
1.7. Đặc điểm của mô hình
13
1.6. Các bước xây dựng biểu đồ
1. Lập bảng phântích (tiếp)
■
Gạch chân các danh từ, động từ + bổ ngữ
■
Ghi động từ + bổ ngữ vào cột 1
■
Ghi...
... lý thuyết phântích công ty
Sau khi tiến hành phântích thị trường (phân tích vĩ mô) để tìm hiểu xem
môi trường kinh doanh ở đó có thực sự ổn định cho việc đầu tư hay không,
phân tích các ngành ... rủi ro của nhà đầu tư) chúng ta tiến hành
việc phântích lựa chọn trong ngành những công ty tiềm năng phù hợp yêu
3
Báo cáo phântíchchứngkhoán Cổ phiếu VNM
MỤC LỤC
Phần 1:Giới thiệu về tổ ...
2. Lĩnh vực kinh doanh. 2
II. Cơ sở lý thuyết phântích công ty 3
1. Tổng quan về ngành 4
2. Phântích SWOT của công ty 5
Phần 2:Định giá chứngkhoán VNM. 13
I. Dự báo tăng trưởng trong những...
... đây sẽ là trường
hợp hay gặp nhất.
Phân tích tình huống
Một sự mở rộng tự nhiên của phântích độ nhạy và phân
tích tình huống
Đồng thời có tính tới các phân phối xác suất khác nhau
và các ... tổng các lợi ích và các chi phí
Miền giá trị có khả năng
Phân tích độ nhạy
Phân tích
tất định
Phân tích
mô phỏng
Xác suất Xác suất tích luỹ
Lợi nhuận Lợi nhuận
1.0
1.0
Các kết quả
Trường hợp ... pháp xử lý những tác động kết hợp hoặc
có tương quan này là phântích tình huống
Các hạn chế của phântích độ nhạy
Tại sao phải phântích rủi ro ?
Các lọai môi trường ra quyết định
RQĐ trong...
... lý thuyết phântích công ty
Sau khi tiến hành phântích thị trường (phân tích vĩ mô) để tìm hiểu xem
môi trường kinh doanh ở đó có thực sự ổn định cho việc đầu tư hay không,
phân tích các ngành ... 2
2. Lĩnh vực kinh doanh 2
II. Cơ sở lý thuyết phântích công ty 3
1. Tổng quan về ngành 4
2. Phântích SWOT của công ty 5
Phần 2:Định giá chứngkhoán VNM 13
I. Dự báo tăng trưởng trong những ... luôn sẵn sàng cho các sản
11
cầu đã đặt ra của mình.Việc phântích công ty được tiến hành dựa trên hai
bước là phântích SWOT và phântích chiến lược cạnh tranh của công ty.
1. Tổng quan về ngành
Một...