... đồng gồm 100.000 euro.
a. Mua một hợp đồng quyền chọn mua đồng euro đáo hạn trong 6 tháng với giá thực
hiện $1 được định giá $0,0385.
b. Mua một hợp đồng quyền chọn bán đồng euro với giá thực hiện ... thực hiện 165?
BÀI 7
Giả định một cổ phiếu được định giá là 80 và có độ bất ổn là 0,35. Bạn mua quyền chọn
mua với giá thực hiện 80 và đáo hạn trong 3 tháng. Lãi suất phi rủiro ghép lãi liên ... sẽ
bằng lãi suất phi rủiro với mọi giá của cổ phiếu. Giả định rằng quyền chọn mua được
bán với giá vừa tính ở câu a.
c. Xác định tỷ suất sinh lời của danh mục phi rủiro nếu quyền chọn mua...
... Nghiệp
Bài giảng môn QuảnTrịRủiRoTài Chính
TS. Nguyễn Khắc Quốc Bảo
1
TS. Nguyễn Khắc Quốc Bảo
Financial Risk Management 2011
QUẢN TRỊRỦIROTÀICHÍNH
Bài 1: Rủirotàichính và các công cụ
quản ... đến rủirotàichính
chỉ hàm ý đến rủiro kiệt giá tài chính.
RR tàichính và RR kiệt giá tài chính
Giá giao ngay
của tài sản cở sở
Kết quả
Lãi
Lỗ
Vị thế bán
Vị thế mua
Rủi ro kiệt giá
tài chính
Rủi ... các công cụ
quản trịrủirotài chính
Nội dung trình bày
Tổng quan về rủiro
Rủi rotàichính và rủiro kiệt giá tài chính
Sự xuất hiện và phát triển của các công cụ
QTRR tài chính
Thị trường...
... 20000/50
6/30/2014 10
Rủi ro tín dụng
(Rủi ro mất vốn)
Rủi ro giao dịch
(Rủi ro liên quan đến một khoản
cho vay)
Rủi ro danh mục
(Rủi ro liên quan đến danh mục
các khoản cho vay)
Rủi ro xét
duyệt
(liên ... Giá
6/30/2014 9
TÀI CHÍNH CÔNG TY ĐA
QUỐC GIA
CHƯƠNG 5:
QUẢN TRỊRỦIROTÀICHÍNH TẠI
MNCs
6/30/2014 1
PHÒNG NGỪA RỦIRO LÃI SUẤT
o Lãi suất thả nổi là mức lãi suất thay đổi trong thời
hạn hợp ...
vay)
Rủi ro kiểm
soát
(liên quan đến
việc theo dõi
khoản cho
vay)
Rủi ro cá biệt
(liên quan đến
từng loại cho
vay)
Rủi ro tập
trung cho
vay
(liên quan đến
kém đa dạng
hóa cho vay)
Rủi ro...
... sao quảntrịrủiro thất bại.
- Nghiên cứu các loại thất bại trong quảntrịrủi ro.
- Những kinh nghiệm từ thất bại trong quảntrịrủiro của LTCM có thể được
vận dụng để cải thiện quảntrịrủi ... trong quảntrịrủiro GVHD: TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH
KHOA TÀICHÍNH DOANH NGHIỆP
TIỂU LUẬN
MÔN QUẢNTRỊRỦIROTÀI CHÍNH
Đề tài:
CÁC THẤT BẠI TRONG QUẢN ... quyết
định những loại rủiro nào gặp phải, nhà quảntrịrủiro phải đảm bảo rằng công ty nắm
bắt được rủiro này. Nói cách khác, Nhà quảntrịrủiro sau đó phải quản lý rủiro của
công ty, một...
... CHOÏN
BAÙN
L a ch n giá th c hi n
•
Lựa chọn giá thực hiện của quyền chọn bán sẽ dựa
trên rủiro mà người kinh doanh quyền chọn sẵn sàng
chấp nhận.
•
Nhà kinh doanh quyền chọn có xu hướng ... hơn
ứng với tất cả các mức giá cổ phiếu khi đáo hạn.
Quyền chọn mua được nắm giữ lâu hơn, giá trị thời gian
mất đi càng nhiều.
Câu hỏi đặt ra: để tối đa hóa lợi nhuận, người ta nên nắm
giữ ... nhuận bị giới hạn nhưng vẫn có thể rất lớn.
•
Lợi nhuận từ việc một quyền chọn bán được thể hiện
trong phương trình:
P])SX[Max(0,Nπ
TP
−−=
v i N-P > 0
THUAT NGệế VAỉ KHAI NIEM
QUYEN CHOẽN MUA...
... ro, xử lý rủi ro, theo dõi và rà soát quy
trình quản lý rủi ro.
1.2.5. Các phương thức quảntrịrủi ro
- Quảntrịrủiro chủ động: Là phương thức quảntrịrủiro thông qua các chương
trình, chính ... tài liệu tham khảo, nội
dung đuợc chia thành 3 chương như sau:
• Chương 1: Lý thuyết về rủirotàichính và quảntrịrủirotài chính.
• Chương 2: Thực trạng về rủirotàichính và quảntrịrủi ... trình quảntrịrủiro hoàn chỉnh phải thể hiện được những nội
dung cụ thể sau: Xác định rủi ro, mô tả rủi ro, phân tích rủi ro, lượng hóa rủi ro, xếp
hạn rủi ro, đánh giá rủi ro, lập báo cáo vể rủi...
... ro, xử lý rủi ro, theo dõi và rà soát quy
trình quản lý rủi ro.
1.2.5. Các phương thức quảntrịrủi ro
- Quảntrịrủiro chủ động: Là phương thức quảntrịrủiro thông qua các chương
trình, chính ... tài liệu tham khảo, nội
dung đuợc chia thành 3 chương như sau:
• Chương 1: Lý thuyết về rủirotàichính và quảntrịrủirotài chính.
• Chương 2: Thực trạng về rủirotàichính và quảntrịrủi ... nhiệm hữu hạn trong doanh nghiệp
cũng mất đi phần nào tính chất ngăn chặn rủiro cho chủ doanh nghiệp.
1.2. QUẢNTRỊRỦIROTÀI CHÍNH
1.2.1. Khái niệm quảntrịrủiro
Quản trịrủiro theo nghĩa...
... GIAO SAU
•
Mở một tài khoản với người môi giới.
•
Đặt cọc tối thiểu.
YEÁT GIAÙ GIAO SAU
Cấu trúc thị trường kỳ hạn và giao sau
QUẢN TRỊRỦIROTÀI CHÍNH
QUẢN TRỊRỦIROTÀI CHÍNH
NHÖÕNG ... (Spreaders) sử dụng
chênh lệch giá mua bán để đầu cơ với rủiro thấp.
•
Các nhà kinh doanh chênh lệch (Arbitrageurs) kiếm
lời từ chênh lệch trong giá cả của các vị thế giao ngay
và giao sau biến ... toán thành viên.
•
Mỗi công ty duy trì một số dư tài khoản với công ty
thanh toán bù trừ và phải đáp ứng những điều kiện
nhất định về mặt tài chính.
NHÖÕNG NHAØ GIAO DÒCH TREÂN SAØN
Phân loại...
...
khái toán”?
QUAÛN TRÒ RUÛI RO TAØI CHÍNH
QUAÛN TRÒ RUÛI RO TAØI CHÍNH
Hoán đổi và những chiến lược
ứng dụng trong thực tiễn
Hoán đổi lãi suất – định giá
Giá trị của hoán đổi vanilla thuần ... $9.932.579
Giá trị của khoản thanh toán cố định bằng euro trên số
vốn khái toán 10 triệu euro là:
€10.000.000x(1,00883078) = €10.088.308
Nếu khoản thanh toán bằng euro là thả nổi, giá trị của
chúng ... năm bằng đồng euro
cho GSI với lãi suất 4,35% một năm, dựa trên số
vốn khái toán là 10 triệu euro.
GSI sẽ trả cho Reston tiền lãi mỗi nửa năm bằng
đôla với lãi suất 6,1%/năm trong vòng hai...