Phân tích kỹ thuật và sử dụng phần mềm Metastock trong phân tích kỹ thuật Ts.Nhu The Dung 2 3 Nội dung  Phân tích kỹ thuật là gì?  Lý thuyết Dow.  Nội dung của phân tích kỹ thuật.  Sử dụng phân tích kỹ thuật như thế nào?  Định dạng đồ thị.  Một số chỉ báo kỹ thuật.  Sử dụng phần mềm Metastock.  Dữ liệu: cổ phiếu trên TTGDCK TPHCM và Hà Nội. 4 Phân tích kỹ thuật là gi?  Phân tích kỹ thuật là việc dự báo vận động của giá chứng khoán trong tương lai dựa vào giá quá khứ  không đưa ra dự báo tuyệt đối.  Ứng dụng trong phân tích giá cổ phiếu, chỉ số, hàng hoá thông thường, tỷ giá, công cụ phái sinh…  Mối quan tâm:  Cung?  Cầu?  Xu thế giá?  Công cụ:  Đồ thị, bảng biểu, các chỉ báo kỹ thuật…  Giá: giá mở cửa, đóng cửa, cao nhất, thấp nhất…  Dữ liệu: giá, KLGD hàng phút, giờ, ngày, hàng tuần, tháng, quý, năm 5 Diễn biến VNIndex 6 Cơ sở của phân tích kỹ thuật  Giả định:  Giá cả phản ánh mọi thông tin/thông tin đã nằm trong giá (logic và phi logic, nhưng không cần biết đến đó là yếu tố nào).  Giá cả vận động theo xu thế.  Lịch sử có tính lặp lại. 7 Giá cả phản ánh mọi thông tin  Giá cả bản thân nó đã bao hàm các yếu tố kinh tế:  Môi trường vĩ mô (chính trị, kinh tế…)  Yếu tố ngành.  Hoạt động của công ty.  Tiềm năng phát triển của công ty…  Và các yếu tố tâm lý:  Tâm lý nhà đầu tư (lạc quan, hờ hững, hoảng sợ, phân vân )  Xu hướng thị trường, tin đồn… 8 Giá cả vận động theo xu thế  Diễn biến giá sẽ theo các xu thế.   Xác định và đi theo xu thế.   Đi theo xu thế cho đến khi có các dấu hiệu đảo ngược xu thế. 9 Quá khứ tự lặp lại  “Kinh nghiệm của kẻ này không thể truyền đạt lại cho kẻ khác…”  Phân tích kỹ thuật  nghiên cứu hành vi của thị trường (market behavior)  tâm lý con người: Tâm lý con người không thay đổi: người ta vẫn mắc phải các sai lầm trong quá khứ. 10  Lý thuyết Dow (Charles Henry Dow (1851 – 1902):  Xu thế cấp 1 (dạng thuỷ triều): xu thế dài hạn, từ vài tháng đến vài năm.  Xu thế cấp 2 (dạng sóng): chệch khỏi xu thế chính, vài tuần đến vài tháng.  Xu thế cấp 3 (gợn sóng):những dao động hàng/vài ngày của giá chứng khoán. [...]... gây ra sự dịch chuyển  Thường tập trung vào nhóm các yếu tố tác động  không linh hoạt 12  Câu hỏi: sử dụng phương pháp nào?    Tuỳ thuộc quan điểm Thông thường là kết hợp Phân tích kỹ thuật cho phép xác định thời điểm tham gia và thoát khỏi thị trường 13 Phân tích kỹ thuật Triết lý về phân tích kỹ thuật Lý thuyết Dow Các dạng đồ thị Các công cụ phân tích kỹ thuật 14 Lý thuyết Dow  Lý thuyết Dow... ngành/công ty Tính chủ quan (các giả định về tăng trưởng…) Các thông tin phân tích không đầy đủ và không chính xác (các báo cáo tài chính) 11 So sánh phân tích cơ bản và kỹ thuật Phân tích kỹ thuật Phân tích cơ bản  Tìm hiểu động thái/hành vi của  Nghiên cứu các yếu tố thị trường  Tìm hiểu các ảnh hưởng/kết quả Linh hoạt và có thể ứng dụng ở tất cả các thị trường với các điều kiện kinh doanh, thời gian.. .Phân tích cơ bản  Phân tích cơ bản: phân tích tất cả các yếu tố tác động tới giá: phân tích nền kinh tế, ngành, công ty  Tìm giá trị nội tại và so sánh với giá hiện hành  Điểm mạnh:  Tốt cho đầu tư dài hạn thông qua phân tích xu thế nền kinh tế  Lựa chọn công ty tốt  Hiểu được các yếu tố chính tác động tới giá trị công ty/ngành  Điểm yếu:     Mất nhiều thời gian Kỹ thuật định... phiếu bắt đầu tăng mạnh do cải thiện trong hoạt động kinh doanh của các công ty  Thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng lên của các công ty thu hút sự chú ý của công chúng  Giai đoạn này sẽ mang lại lợi nhuận nhiều nhất cho các nhà phân tích kỹ thuật 25 Giai đoạn phân phối  Thị trường sôi động và công chúng lao vào sàn  Các tin tức tài chính đều rất tốt, giá tăng đột biến, và được đưa lên đầu trang báo  Sau... rất tồi tệ 31 Thị trường bò tót 32 Mối quan hệ giá và KLGD     Mối quan hệ giá và KLGD đó là KL trong xu hướng chính Nếu KLGD thấp trong khi giá tăng hoặc KLGD cao khi giá giảm  dấu hiệu đảo chiều của thị trường KLGD được sử dụng trong các tình huống không chắc chắn Lý thuyết Dow: chỉ lấy giá đóng cửa 33 Xu thế giá lên  Đỉnh sau cao hơn đỉnh trước và đáy sau cao hơn đáy trước 34 35 36 ... xu thế cấp 1 Thời gian kéo dài từ 3 tuần đến vài tháng Các nhà đầu tư ngắn thường quan tâm 22 Xu thế nhỏ  Những dao động ngắn hạn khoảng vài giờ đến 3 tuần  Chỉ góp phần tạo nên một phần của xu thế trung gian (xu thế cấp 2 hoặc 1 phần xu thế cấp 1 xen giữa 2 xu thế cấp 2)  Đây là xu thế dễ bị tác động nhất 23 3 giai đoạn trong thị trường bull  Giai đoạn tích luỹ:  Thông tin tiêu cực, doanh nghiêp... có thể dự báo được trước trên cơ sở biến động giá trên các biểu đồ  Giả định: Đa phần các chứng khoán đi theo xu hướng cơ bản/chính của thị trường  Xu hướng chính của thị trường là chỉ số chứng khoán bình quân - phản ánh một nhóm cổ phiếu đại diện cho thị trường 15 Tiền đề lý thuyết Dow  Chỉ sử dụng giá đóng cửa  Sử dụng chỉ số trung bình, loại bỏ ngẫu nhiên:    Các biến động hàng ngày Các điều... nghiệp có thể chuyển biến nhanh chóng, thị trường bị đè nén và bi quan sẽ đảo chiều nên họ sẽ mua cổ phiếu của các nhà đầu tư chán nản  Họ sẽ tăng dần giá chào mua khi thấy khối lượng chào bán giảm Các báo cáo tài chính của doanh nghiệp có thể không tốt thậm chí rất tồi  Vào cuối giai đoạn thứ nhất: hoạt động của công ty có biến chuyển và bắt đầu xuất hiện những đợt tăng giá nhỏ trên thị trường 24... bò tót 28 Thị trường đầu cơ giá xuống (bear market)  Giai đoạn 1: Giai đoạn phân phối     NĐT bắt đầu từ bỏ các kỳ vọng trước đó (cuối giai đoạn 3 của thị trường bò tót) Nhà đầu tư có tầm nhìn thấy rằng lợi nhuận đã đạt mức rất cao và họ muốn thoát khỏi vị thế sở hữu các cổ phiếu này KLGD vẫn cao nhưng có xu hướng giảm trong các đợt tăng giá Công chúng vẫn hăng hái nhưng bắt đầu do dự vì không... cấp 1  Đây là sự vận động quan trọng nhất  Có 2 dạng:   Thị trường đầu cơ giá lên (bull market): là sự vận động đi lên của thị trường trong khoảng thời gian ít nhất 18 tháng Thị trường đầu cơ giá xuống (bear market): là sự giảm giá kéo dài  Thời gian: từ 1 đến vài năm  Nhà đầu tư dài hạn sẽ cần quan tâm 20 Xu hướng chính 21 Xu hướng cấp 2  Là sự chuyển dịch/điều chỉnh làm gián đoạn xu thế cấp . Phân tích kỹ thuật và sử dụng phần mềm Metastock trong phân tích kỹ thuật Ts.Nhu The Dung 2 3 Nội dung  Phân tích kỹ thuật là gì?  Lý. của phân tích kỹ thuật.  Sử dụng phân tích kỹ thuật như thế nào?  Định dạng đồ thị.  Một số chỉ báo kỹ thuật.  Sử dụng phần mềm Metastock.  Dữ liệu: