Chương 5 Thuế đánh vào tiết kiệm Phân tích chính sách thuế Dẫn nhập  Cơ cấu thuế thu nhập hiện hành có làm giảm lượng tiền tiết kiệm của các cá nhân hay không?  Đây là câu hỏi quan trọng của chính sách, bởi vì liên quan đến thị trường vốn và tăng trưởng kinh tế.  Vai trò thích hợp của việc đánh thuế vào thu nhập vốn là gì? (thuế đánh vào tiền lời tiết kiệm) . Dẫn nhập  Bài học này tập trung :  Mô hình lý thuyết cơ bản về tiêu dùng 2 giai đoạn (thời kỳ) .  Minh chứng thực nghiệm  Mô hình tiết kiệm dự phòng  Mô hình tự kiểm soát  Tài khoản hưu trí . ĐÁNH THUẾ VÀ TIẾT KIỆM – LÝ THUYẾT VÀ MINH CHỨNG Lý thuyết truyền thống  Lý thuyết truyền thống của tiết kiệm là bằng phẳng hóa tiêu dùng qua các thời kỳ .  Hàm ý là thỏa dụng biên thu nhập giảm dần.  Lựa chọn liên thời gian là lựa chọn cá nhân về phân phối tiêu dùng của họ theo thời gian .  Chúng ta định nghĩa tiết kiệm là phần dư thừa thu nhập hiện tại so với tiêu dùng hiện tại .  Nó xác định tỷ suất sinh lợi thực, r, dùng để mua được một khoản tiêu dùng trong tương lai .   Figure 1 Figure 1 minh chứng mô hình cơ bản này . ĐÁNH THUẾ VÀ TIẾT KIỆM – LÝ THUYẾT VÀ MINH CHỨNG Lý thuyết truyền thống C 1 C 2 C 1 Y S BC 1 BC 2 Y(1+r) Y(1+r(1-τ)) C 2 S(1+r) s l ope = - (1 + r ) s lo p e = - ( 1 + r ( 1 - τ) ) A Figure 1 Initially savings is S, and consumption is C 1 . Taxing savings rotates the budget constraint, and creates income and substitution effects.  Đường màu xanh ban đầu phản ảnh giới hạn ngân sách, với thu nhập Y trong khoảng thời gian 1, BC 1 .  Đường giới hạn ngân sách liên thời gian đo lường tỷ lệ mà ở đó các cá nhân có thể đánh đổi sự tiêu dùng.  Jack có sở thích tiêu dùng hàng hóa hiện tại và tương lai.  Ban đầu ông ta chọn nhóm A. ĐÁNH THUẾ VÀ TIẾT KIỆM – LÝ THUYẾT VÀ MINH CHỨNG Lý thuyết truyền thống  Độ dốc của đường giới hạn ngân sách là –(1+r), nghĩa là chi phí cơ hội của tiêu dùng trong khoảng thời gian đầu là thu nhập tiền lời không kiếm được đối với khoảng tiết kiện trong khoảng thời gian thứ hai .  Tiết kiệm (như những giờ làm việc trong mô hình cung lao động), được đo lường đi theo hướng gốc trên trục hoành .  Nó là sự khác biệt giữa thu nhập và tiêu dùng .  Mô hình giả sử mọi người tự do vay mượn nếu như họ muốn . ĐÁNH THUẾ VÀ TIẾT KIỆM – LÝ THUYẾT VÀ MINH CHỨNG Lý thuyết truyền thống  Nếu như chính phủ đánh thuế trên tất cả thu nhập, bao gồm thu nhập tiền lãi, thì tỷ suất tiền lời giảm xuống từ r đến (1- ☺ )r, bởi vì chính phủ thu ☺ r.  Vì thế độ dốc thay đổi từ –(1+r) đến –(1+((1- ☺ )r), làm dịch chuyển đường giới hạn ngân sách liên thời gian đến đường ngân sách màu đỏ, BC 2 .   Figure 2 Figure 2 cho thấy sự phản ứng tiết kiệm đối với đánh thuế . ĐÁNH THUẾ VÀ TIẾT KIỆM – LÝ THUYẾT VÀ MINH CHỨNG Lý thuyết truyền thống C 2 C 2 C 1 BC 1 BC 2 BC 1 BC 2 C 1 C 1 C 1 * C 1 * C 2 C 2 * C 2 C 2 * C 1 S S Substitution effect is larger Income effect is larger Figure 2 Savings can fall. Or rise. [...]... skittles 100 10% $1.00 110 $1.00 1 05 nominal returns, and a 10% return, $10 $110 the real return is negative! $1 05 $10 zero Constant real rate 10% 10% $10 $110 $1.10 100 10% Inflation The nominal rate 0% likely adjust for 50 % 100 will inflation, however 10% 0% 100 50 % 100 10% $10 $1 05 $1.10 95. 5 10% 0% 100 21% $21 $121 $1.10 110 10% 50 % 100 21% $21 $110 .5 $1.10 100 .5 Đánh thuế và tiết kiệm Lạm phát... này: tích lũy thu nhập được đánh thuế như thu nhập bình thường, không như tiền lời vốn (capital gains) Table 2 The tax advantage of IRA savings Account type Regular IRA Earnings Tax on Initial an IRA (ordeposit earnings With 401k), the (☺= 25% investment)accrues$ 75 $100 $ 25 at the before-tax $100rate of return $100 0 Interest Taxes paid Total amount withdrawn $7 .50 $1.88 =0.25x($7 .50 ) $80.62 =$ 75+ $7 .50 -$1.88... tiết kiệm hưu trí Ở Mỹ hiện có 4 động lực chính: Trợ cấp thuế đối với tiền hưu trí được cung cấp bởi chủ lao động Tài khoản 401(k) Tài khoản hưu trí cá nhân Tài khoản Keogh Khích thích thuế đối với tiết kiệm hưu trí Trợ cấp thuế cho tiết kiệm hưu trí Kế hoạch lương hưu là kế hoạch được tài trợ bởi người chủ lao động thông qua đó mà người chủ lao động và người lao động tiết kiệm dựa trên cơ sở miễn... Không có thuế, số túi xách có thể là 110 Với đánh thuế 50 %, chỉ mua 1 05 túi xách Dòng thứ hai, hãy hình dung lạm phát bằng với lãi suất danh nghĩa Vì thế, lãi suất thực là 0% Với lạm phát nhưng không có đánh thuế, 100 túi xách có thể mua Với lạm phát và thuế, mặc dù sức mua không thay đổi, đánh thuế vào tiền lời danh nghĩa thì chỉ mua được 95. 5 Dòng thứ 3, nếu như tỷ lệ danh nghĩa điều chỉnh theo... (☺= 25% investment)accrues$ 75 $100 $ 25 at the before-tax $100rate of return $100 0 Interest Taxes paid Total amount withdrawn $7 .50 $1.88 =0.25x($7 .50 ) $80.62 =$ 75+ $7 .50 -$1.88 $10 $27 .50 =0.25x($110) $82 .50 =$100+$10-$27 .50 This “tax subsidy” earned upon leads to greater (r=10%) withdrawal overall wealth Khích thích thuế đối với tiết kiệm hưu trí Ảnh hưởng lý thuyết của tiết kiệm hưu trí được trợ cấp... trong đó người lao động tích lũy tiền lương hưu trong suốt thời gian làm việc ở công ty, và khi họ về hưu, công ty sẽ thanh toán cho họ một số tiền Kế hoạch lương hưu đóng góp được xác định là một hình thức mà trong đó người chủ lao động để dành một phần thu nhập của người lao động trong tài khoản đầu tư và người lao động nhận được tiết kiệm này và bất kỳ thu nhập đầu tư được tích lũy khi họ về hưu... đến khi tiền được rút ra khi về hưu Khích thích thuế đối với tiết kiệm hưu trí Trợ cấp thuế cho tiết kiệm hưu trí Tài khoản 401(k) là tiết kiệm hưu trí được ưu đãi thuế được cung cấp bởi người chủ lao động Khích thích thuế đối với tiết kiệm hưu trí Trợ cấp thuế cho tiết kiệm hưu trí Tài khoản hưu trí cá nhân (IRA) là tiết kiệm hưu trí được ưu đãi thuế dành cho những người nộp thuế có thu nhập thấp... ưu đãi thuế dành cho những người nộp thuế có thu nhập thấp và trung bình Khi rút tiền lương hưu họ phải đóng thuế Khích thích thuế đối với tiết kiệm hưu trí Trợ cấp thuế cho tiết kiệm hưu trí Tài khoản Keogh là tài khoản tiết kiệm hưu trí đặc biệt dành cho người tư làm riêng (self-employed) Khích thích thuế đối với tiết kiệm hưu trí Tại sao trợ cấp thuế làm gia tăng tiền lời đối tiết kiệm? Nhìn chung,... thấy: sự không chắc chắn càng lớn dẫn đến tiết kiệm càng cao, và chương trình bảo hiểm xã hội làm giảm đi sự không chắc chắn thu nhập dẫn đến là giảm tiết kiệm Chou, et al (2003) cho rằng việc đưa vào National Health Insurance ở Taiwan dẫn đến sự giảm đi tiết kiệm trong số công nhân bị ảnh hưởng Gruber and Yelowitz (1999) phát hiện sự mở rộng chương trình Medicaid ở Mỹ làm giảm nhu cầu tiết kiệm dự phòng... Vấn đề tự kiểm soát yêu cầu phải có sự cam kết Mô hình tiết kiệm thay thế Mô hình tự kiểm soát Vấn đề tự kiểm soát có thể giải thích tại sao các cá nhân tiết kiệm nhiều dưới các dạng tài sản có tính lỏng thấp (nhà, tài khoản hưu trí), trong khi ở thời gian đó có thể thực hiện cung cấp tín dụng thì thu lợi cao hơn Mô hình tiết kiệm thay thế Mô hình tự kiểm soát Về mô hình tự kiểm soát, công trình . Chương 5 Thuế đánh vào tiết kiệm Phân tích chính sách thuế Dẫn nhập  Cơ cấu thuế thu nhập hiện hành có làm giảm lượng. $10 $110 $1.00 110 0% 50 % 100 10% $10 $1 05 $1.00 1 05 Inflation 10% 0% 100 10% $10 $110 $1.10 100 10% 50 % 100 10% $10 $1 05 $1.10 95. 5 Constant real rate 10% 0% 100 21%