Thẩm định hồ sơ xin vay vốn trung dài hạn DNVVN DỰ ÁN QUỸ PHÁT TRIỂN DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ (SMEDF) Liên minh Châu Âu Việt Cộng hoà XHCN Nam Hội thảo đào tạo Đánh giá đơn xin vay vốn có kỳ hạn doanh nghiệp vừa nhỏ Tài liệu đào tạo bảo trợ Phái đoàn Uỷ ban Châu Âu Việt Nam tài trợ thông qua Dự án Quỹ phát triển Doanh nghiệp Vừa nhỏ (SMEDF) SMEDF giữ quyền Thiết kế phát triển tài liệu bởi: Roy Perryman, Giảng viên Bùi Minh Giáp, Giảng viên Đỗ Thị Kim Hảo, Giảng viên Bản dịch (Anh – Việt): Trung tâm Đào tạo Ngân hàng (BTC) THẨM ĐỊNH HỒ SƠ XIN VAY VỐN TRUNG VÀ DÀI HẠN CỦA DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ (ELTA) Nội dung Trang Dự án Quỹ Hỗ trợ phát triển DNVVN Phần Đặc điểm nhu cầu tài doanh nghiệp SME Việt Nam Phần Tiếp nhận hồ sơ xin vay vốn doanh nghiệp SME nguồn thông tin sẵn có tổ chức tín dụng Phần Đánh giá thơng tin định tính bao gồm việc thăm khách hàng 12 Phần Các xem xét kế tốn 15 Phần Phân tích kết tài 18 Phần Diễn giải hệ số, báo xu hướng tài 25 Phần Các phương pháp dự báo thất bại kinh doanh 29 Phần Thu thập thông tin tài kỳ 31 Phần Mở rộng mơ hình phân tích SWOT 32 Phần 10 Dự báo - Mơi trường hoạt động 35 Phần 11 Thẩm định dự án 40 Phần 12 Đánh giá tài sản đảm bảo 56 Phần 13 Xếp hạng rủi ro doanh nghiệp SME 59 Phần 14 Viết báo cáo thẩm định tín dụng 62 Phần – Đặc điểm nhu cầu tài doanh nghiệp SME Việt Nam Mục tiêu phần giúp học viên hiểu rõ tầm quan trọng doanh nghiệp vừa nhỏ (SME) Việt Nam cho thấy tiền thị trường tổ chức tín dụng nhà cung cấp dịch vụ tài Tổng quan doanh nghiệp SME 1.1 Định nghĩa: Tiêu chí phân loại doanh nghiệp vừa nhỏ nước không giống Một số nước dựa tiêu chí số lao động (nhỏ 250 người) Có nước lại vào mức doanh thu hàng năm Một số khác đặt tiêu chí khác cho ngành công nghiệp khác Ở Việt Nam, doanh nghiệp SME đơn vị kinh doanh có đăng ký với số công nhân nhỏ 300 người và/hoặc có vốn đăng ký khơng lớn 10 tỷ đồng 1.2 Tầm quan trọng Tầm quan trọng đóng góp doanh nghiệp SME khơng thể bị xem nhẹ Nhìn chung, DOANH NGHIỆP SME:  Có số lượng nhiều nhất;  Tạo nhiều cơng ăn việc làm nhất;  Thường đóng góp nhiều vào GDP Mục tiêu phần xem xét tầm quan trọng doanh nghiệp SME kinh tế Việt Bảng 1.2.1: Xu hướng số công ty đăng ký kinh doanh 2000 2001 2002 TỔNG SỐ Doanh nghiệp nhà nước Doanh nghiệp quốc doanh - Hợp tác xã - Doanh nghiệp tư nhân (SME) - Công ty TNHH (SME) - Công ty cổ phần (SME) (Tổng số doanh nghiệp SME) Doanh nghiệp có vốn lưu độngốn đầu tư nước 42.288 5.759 35.004 51.680 5.355 44.314 62.908 5.364 55.236 3.237 20.548 (20.399) 10.458 (9.413) 757 (580) (30.392) 3.646 22.777 (22.599) 16.291 (14.749) 1.595 (1.141) (38.489) 4,101 24,794 (24,472) 23,485 (21,248) 2,829 (2,088) (47,808) 1.525 2.011 2.308 Nguồn: Theo liệu từ Tổng Cục Thống kê Nam Kể từ sách Đổi đời vào năm 1986, nhiều doanh nghiệp tư nhân bắt đầu vào hoạt động nhiều ngành công nghiệp khác Đặc biệt, việc ban hành Luật Doanh nghiệp vào năm 2000 tạo điều kiện thuận lợi cho nhiều nhà doanh nghiệp lập công ty Số lượng doanh nghiệp tư nhân, đặc biệt doanh nghiệp SME, tăng mạnh Bảng 1.2.1 tóm tắt xu hướng số lượng doanh nghiệp hoạt động Cần lưu ý 86,5% doanh nghiệp quốc doanh đăng ký thành lập doanh nghiệp SME Khi phân loại theo số lao động, 99,7% doanh nghiệp SME, phân loại theo vốn đăng ký 99,6% doanh nghiệp SME Theo số liệu thống kê vốn đăng ký doanh nghiệp SME, vốn đăng ký bình quân mức 0,92 tỷ đồng vào năm 2000, 2,4 tỷ đồng vào năm 2001, 3,4 tỷ đồng vào năm 2002 Những số cho thấy doanh nghiệp SME, đặc biệt doanh nghiệp sản xuất, tăng vốn điều lệ để mở rộng hoạt động hình thức đầu tư vào nhà xưởng, trang thiết bị vốn lưu động Nguyên nhân việc vay vốn ngân hàng lựa chọn thực tế doanh nghiệp SME thành lập doanh nghiệp hoàn toàn phụ thuộc vào nguồn vốn tự có Sự đời khu vực kinh tế tư nhân thúc đẩy tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam Như số liệu Bảng 1.2.2, doanh nghiệp tư nhân nước đóng góp khoảng 50% GDP, doanh nghiệp nhà nước đóng góp khoảng 40% Khu vực tư nhân tạo thêm công ăn việc làm với tốc độ không nhanh, số lượng việc làm khu vực doanh nghiệp nhà nước giữ mức 3,5 triệu người (Bảng 1.2.2) Theo ước tính Ban Chỉ đạo Thực Luật Doanh nghiệp (SGELI), doanh nghiệp tư nhân thành lập tạo 300.000 nghìn việc làm vòng năm kể từ ban hành Luật Doanh nghiệp vào năm 2000 Quá trình đổi mới, xếp lại DNNN ước đoán giảm mạnh số lượng lao động khu vực tương lai Do đó, khu vực tư nhân đóng góp đánh kể vào việc tạo thêm việc làm Bên cạnh đó, khảo sát môi trường kinh doanh JBIC thực nghiên cứu tỷ trọng kim Bảng 1.2.1: Cơ cấu GDP theo sở hữu (giá so sánh 1994) ngạch xuất tổng doanh thu doanh nghiệp sản xuất cho thấy 100% DNNN có tỷ trọng xuất cao 80% doanh nghiệp tư nhân (Bảng 1.2.3) Kết thiếu hội tiếp 60% cận khoản tín dụng thương mại 40% buộc nhiều doanh nghiệp SME tư nhân sử dụng DNNN làm đơn vị xuất nhập 20% ủy thác Thực tế nhiều giám đốc 0% doanh nghiệp SME khẳng định 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 vấn nghiên cứu FASDomestic Private Enterprises SOE Foreign Invested Enterprises SME Ngân hàng Thế giới khẳng Nguồn: Tổng cục thống kê (2003) định sau Luật Thương mại đời vào năm 1998, doanh nghiệp SME có nhiều Bảng 1.2.2: Số lượng lao động theo loại hình doanh nghiêpj (Thousands Persons) hội thương mại thị phần thương mại 40,000 họ tăng lên nhanh chóng 35,000 1.3 Nhu cầu đầu tư doanh nghiệp SME tư nhân 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 SOE non- SOE Nguồn: Tổng cục thống kê (2003) Mặc dù khu vực tư nhân, đặc biệt Bảng 1.3.1: Tỷ trọng đầu tư theo loại hình doanh nghiệp doanh nghiệp SME, có đóng góp to lớn đối 100% với kinh tế đất nước, tỷ trọng đầu tư Bảng 1.2.3: Tỷ trọng xuất theo loại hình doanh nghiệp (Sản xuất) khu vực mức thấp Như thấy 80% Bảng 1.3.1, đầu tư doanh nghiệp tư 60% nhân nước giữ nguyên mức khoảng 25%, tỷ trọng 40% DNNN tăng từ 42% năm 1995 lên 56% 20% vào năm 2002 Có hai lý giải tỷ trọng đầu tư thấp khu vực tư nhân Thứ 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 nhất, nhu cầu đầu tư vốn doanh nghiệp tư nhân nước thấp họ Domestic Private Enterprises Foreign Invested Enterprises SOE chủ yếu hoạt động ngành sử dụng Nguồn: Tổng cục thống kê (2003) nhiều lao động Thứ hai, thiếu hội tiếp FIGURE 1.2.1: Structure of cận với nguồn tín dụng làm cản trở việc đầu tư vốn GDP by Ownership (constant 1994 prices) doanh nghiệp 100% Các khảo sát doanh nghiệp SME thực Nghiên cứu FAS-SME JBIC cho thấy 41, số 104 80% 60% 40% 20% 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Domestic Private Enterprises SOE Foreign Invested Enterprises doanh nghiệp SME vấn, có kế hoạch đầu tư vào máy móc, thiết bị nhà xưởng Các doanh nghiệp thuộc ngành khác chế biến thực phẩm, đồ nội thất, dệt may, máy móc nhựa Mặc dù họ có số lượng lớn đơn đặt hàng chủ yếu từ nước mong muốn mở rộng khả sản xuất, đa số doanh nghiệp gặp khó khăn việc tìm kiếm nguồn tài Ngồi ra, nghiên cứu ngành công nghiệp bổ trợ Việt Nam, ngành trở thành động kinh tế tương lai gần, có nhu cầu đầu tư vốn để tăng khả sản xuất nâng cao chất lượng sản phẩm Các ngành công nghiệp bổ trợ ngành in ấn, gia cơng khí, đúc khn khn nhựa, cơng nghệ phủ ép, nén, thường địi hỏi cấu trúc hoạt động chuyên bí sản xuất riêng khơng phù hợp với hình thức sản xuất hàng loạt Các doanh nghiệp SME thường đáp ứng vai trị Khó khăn doanh nghiệp SME việc tiếp cận nguồn tín dụng ngân hàng 2.1 Tổng quan ngành tài Việt Nam Tiểu phần trình bày tổng quan ngành tài Việt Nam nhằm minh họa nguy rủi ro tiềm ẩn Các nguy rủi ro ngành tài trở ngại trọng yếu việc tài trợ vốn cho doanh nghiệp SME Việt Nam 2.1.1 Giai đoạn đầu phát triển Ngành tài Việt Nam giai đoạn đầu phát triển Điều dễ nhận thấy qua mức huy tiền gửi huy động khiêm tốn, dự nợ tín dụng ngân hàng nhỏ, thị trường mang tính độc quyền ngân hàng thương mại quốc doanh (SOCBs), khu vực tài phi ngân hàng thức chưa phát triển Trong ngân hàng thương mại quốc doanh chi phối thị trường tài chính, ngân hàng thương mại tư nhân yếu thị phần cho vay họ tương đối nhỏ Hiện nay, bốn ngân hàng thương mại quốc doanh tiếp tục thống trị thị trường tín dụng Việt Nam với tổng thị phần chiếm 70% dư nợ cho vay Nhóm cung cấp tín dụng đứng thứ hai 27 chi nhánh ngân hàng nước với thị phần chiếm 15%, 39 ngân hàng cổ phần (JSB) với 12% thị phần, bốn ngân hàng liên doanh với 3% thị phần Sự thống trị ngân hàng thương mại quốc doanh lý để họ không mở rộng cho vay doanh nghiệp SME 2.2.Khó khăn tài trợ vốn cho doanh nghiệp SME Nhiều người khó khăn mà doanh nghiệp SME gặp phải việc tiếp cận khoản vay ngân hàng phần doanh nghiệp khơng có khả Để hiểu rõ tình hình thực tế mà doanh nghiệp SME gặp phải, phần minh họa thêm khó khăn tài trợ cho doanh nghiệp SME với số kết khảo sát 2.2.1 Thiếu thơng tin tài tin cậy doanh nghiệp SME Báo cáo tài cơng ty nguồn thơng tin để ngân hàng đánh giá rủi ro tín dụng Tuy nhiên, thảo luận phần trước, nhiều doanh nghiệp SME không cung cấp thông tin tài đáng tin cậy Điều khiến cho doanh nghiệp SME khó có khoản vay từ ngân hàng Có hai giải thích cho thực trạng là: thiếu lực hạch toán kế toán sai Các vấn với 100 chủ doanh nghiệp SME cho thấy nhiều doanh nghiệp SME chuẩn bị ba hồ sơ kế toán, cho ngân hàng, cho phịng thuế cho doanh nghiệp Tuy nhiên, cán ngân hàng hiểu rõ thực tế này, đa số họ khẳng định họ thường yêu cầu doanh nghiệp xin vay vốn nộp báo cáo tài có dấu nhận hồ sơ cục thuế, báo cáo tài lập để gửi quan thuế thường thể kết hoạt động tài xấu Cung cấp báo cáo tài có chất lượng quan trọng trình xét duyệt cho vay vốn Trên thực tế việc chuẩn bị báo cáo tài đáng tin cậy kế hoạch kinh doanh khả thi cho hồ sơ xin vay vốn khó chủ doanh nghiệp SME, người kiến thức tài Các vấn khẳng định nhiều ngân hàng cố gắng tháo gỡ vấn đề này, kể tập trung vào thơng tin phi tài Một số ngân hàng có đội chuyên gia hỗ trợ doanh nghiệp xin vay vốn chuẩn bị tài liệu tài pháp lý cần thiết cho việc đánh giá tín dụng Do có hỗ trợ chuyên gia trình chuẩn bị hồ sơ xin vay, hầu hết chủ doanh nghiệp SME cho biết họ không thuê công ty tư vấn phát triển kinh doanh (BDS) Thực trạng xuất phát chủ yếu từ ý nghĩ việc thiếu chất lượng công ty tư vấn kinh doanh Việt Nam phí tư vấn cao doanh nghiệp SME Mặc dù số lượng công ty tư vấn phát triển kinh doanh tăng, dịch vụ họ lúc đảm bảo Vấn đề nằm phía doanh nghiệp SME Họ chưa có thói quen trả tiền cho dịch vụ (trái ngược với hàng hóa) Sự hạn chế thông tin dịch vụ tư vấn hỗ trợ phát triển kinh doanh yếu tố tiêu cực việc phát triển dịch vụ hỗ trợ phát triển kinh doanh ghi nhận vấn 2.2.2 Cho vay dựa vào tài sản đảm bảo Tài sản đảm bảo yếu tố định quan trọng trình đánh giá khoản vay doanh nghiệp tư nhân, hay cụ thể doanh nghiệp SME Các chủ doanh nghiệp SME thường phàn nàn nhiều việc cho vay dựa vào tài sản đảm bảo họ khơng có cách để tiếp cận khoản tín dụng trung dài hạn khơng có tài sản đảm bảo Một số chủ doanh nghiệp SME khẳng định cán ngân hàng không xem xét nghiêm túc báo cáo tài kế hoạch kinh doanh doanh nghiệp doanh nghiệp khơng có đủ tài sản đảm bảo Họ trích cách thức xét cho vay dựa vào tài sản đảm bảo Bên cạnh đó, nhiều chủ doanh nghiệp SME khẳng định ngân hàng thường đánh giá tài sản đảm bảo thấp giá trị thị trường nhiều, doanh nghiệp vay đủ mong muốn Các vấn cán ngân hàng cho thấy ngân hàng Việt Nam có phương pháp cố định để đánh giá tài sản đảm bảo, phần thiếu thông tin giá trị thị trường Trong đó, nhiều chủ doanh nghiệp SME khẳng định ngân hàng thương mại qui mô nhỏ thường linh hoạt định giá tài sản đảm bảo Không rõ điều luật dân cán ngân hàng thương mại quốc doanh Vấn đề NPL hoạt động cho vay Thông lệ Ngành ngân hàng Thị trường vốn bị chi phối Quan ngại mặt đạo đức ⇒ kiểm soát chặt chẽ nội ngân hàng Các vụ bê bối tài khứ Cho vay chấp Thơng lệ duyệt cho vay ngân hàng tốn nhiều thời gian F/S DN VVN thiếu tin cậy Các qui định thay đổi Động cho DNVVN vay Sự lo ngại qui định liên quan đến chấp Hệ thống phê duyệt tín dụng khơng hiệu Các tổ chức tín dụng khơng có sở liệu ngành Không phát mại tài sản đảm bảo Khơng có trung tâm cung cấp thơng tin tín dụng tin cậy Khơng có cơng ty định giá tin cậy 2.2.3 Phụ thuộc vào nhận định mang tính cá nhân cán quản lý ngân hàng Những chủ doanh nghiệp SME có kinh nghiệm vay vốn ngân hàng cho biết mối quan hệ cá nhân đóng vai trị đặc biệt quan trọng lần đầu vay ngân hàng Một số tiếp cận nguồn tín dụng ngân hàng nhờ có mối quan hệ với cán ngân hàng, số khác bạn bè thơng báo kế hoạch tài trợ dành cho doanh nghiệp SME nhà tài trợ Số liệu khảo sát trình bày Bảng Theo kết khảo sát này, khoảng 20-30% công ty coi mối quan hệ cá nhân quan trọng việc thương thảo với ngân hàng Hơn nữa, 22% DNNN gần 50% doanh nghiệp tư nhân đồng tình quan hệ cá nhân quan trọng việc tiếp cận nguồn vốn Trong vấn với ngân hàng, số cán quản lý cao cấp ngân hàng thừa nhận cho vay doanh nghiệp SME chủ yếu dựa vào tài sản đảm bảo mối quan hệ cá nhân với chủ doanh nghiệp Hoạt động ngân hàng dựa vào quan hệ hữu hiệu ngân hàng, đặc biệt việc tài trợ doanh nghiệp SME doanh nghiệp chưa thiết lập lòng tin tình hình sản xuất kinh doanh họ thường biến động Cán quản lý cán tín dụng có liên hệ cá nhân với chủ nhân viên doanh nghiệp người có nhiều hội tiếp cận với thơng tin mềm, nhận định việc cho vay sở thơng tin Việc cán trao nhiều quyền định giúp doanh nghiệp SME tiếp cận với khoản vay ngân hàng dễ dàng Tuy nhiên, phụ thuộc nhiều vào thẩm quyền cá nhân tạo tham nhũng 2.2.4 Các thủ tục phiền hà Nhiều doanh nghiệp SME than phiền thủ tục phiền hà vay vốn ngân hàng yêu cầu cung cấp nhiều giấy tờ hồ sơ xin vay vốn trình đánh giá hồ sơ xin vay vốn phức tạp nhiều thời gian Do thực tế này, nhiều doanh nghiệp tư nhân muốn tránh phiền hà việc xin khoản vay thức lựa chọn vay tiền cá nhân bạn bè họ hàng, người khơng địi hỏi thủ tục phức tạp 2.2.5 Sự chậm trễ thủ tục quan nhà nước Thủ tục rườm rà cho vay không vấn đề ngân hàng Một số doanh nghiệp SME cịn gặp khó khăn chậm trễ khâu xin cấp chứng nhận quyền sử dụng đất từ quan nhà nước Phần - Tiếp nhận hồ sơ xin vay vốn doanh nghiệp SME nguồn thông tin sẵn có cho tổ chức tín dụng Mục tiêu phần là:   Giúp học viên sử dụng phương pháp hiệu có tính hệ thống tiếp nhận hồ sơ xin vay vốn có kỳ hạn; Giúp học viên nhận biết hiểu rõ giá trị nguồn thơng tin có sẵn qua tập hợp thơng tin để hỗ trợ q trình đánh giá hồ sơ xin vay vốn Rủi ro tín dụng hồ sơ xin vay tín dụng Hồ sơ xin vay vốn có hai dạng: Dạm hỏi ngân hàng Đơn xin vay thức Chỉ doanh nghiệp nộp hồ sơ thức ngân hàng có nguy rủi ro Do vậy, ngân hàng thường yêu cầu người vay hoàn tất hồ sơ phù hợp Trong nhiều trường hợp, mẫu đơn xin vay thiết kế để cung cấp cho ngân hàng thơng tin đầy đủ để nhận định có nên xem xét nghiêm túc hồ sơ xin vay hay không Nếu đánh giá ban đầu tích cực, ngân hàng yêu cầu khách hàng nộp hồ sơ chi tiết kèm với nhu cầu tiếp cận nguồn thông tin khác Bất thông tin nêu hồ sơ xin vay vốn ngân hàng cần xác thực, đồng thời nguồn thông tin khác cần phải kiểm tra Về nguyên tắc, nguồn thông tin bao gồm:      Kế hoạch kinh doanh Dữ liệu ngân hàng Trung tâm thơng tin tín dụng Thăm khách hàng Các nguồn bên Một số điểm ngân hàng cần cân nhắc bao gồm:  Mỗi tổ chức nên có hướng dẫn dành cho cán tín dụng loại hình dự án ngành kinh tế đủ điều kiện để xem xét cho vay theo hình thức tín dụng nguồn tài trợ khác  Việc tránh cho vay nhiều số loại dự án ngành kinh tế định có tầm quan trọng sống cịn tổ chức tín dụng Nếu tổ chức tín dụng tập trung nhiều rủi ro vào loại dự án ngành kinh tế đó, vấn đề xảy ngành đe doạ ổn định tài tổ chức tín dụng Nhiều tổ chức tín dụng sụp đổ vấn đề  Tất tổ chức tín dụng cần phải có quy trình rà sốt mức độ rủi ro danh mục cho vay, theo loại dự án, ngành/phân ngành kinh tế theo vị trí địa lý Tất dự án xem xét cho vay vốn phải qua quy trình rà sốt  Tương tự việc cho vay nhiều loại dự án ngành kinh tế định, việc cho vay nhiều khách hàng đơn lẻ nhóm khách hàng liên quan nguy hiểm ổn định tài tổ chức tín dụng Do vậy, việc thiết lập quy trình giám sát mức độ rủi ro khách hàng đơn lẻ nhóm khách hàng liên quan cần thiết Tất tổ chức tín dụng cần phải có quy trình đánh giá khách hàng sở phân nhóm khách hàng đánh giá mức rủi ro tín dụng nhóm khách Tất câu hỏi nảy sinh trình thẩm định sơ cần giải đáp, đồng thời cần thu thập thêm thông tin cần thiết Tại vấn này, cán ngân hàng đưa đánh giá tính cách người xin vay vốn Mặc dù định cuối dựa vào cảm giác, kinh nghiệm cho thấy có vấn đề liên quan đến tính cách bộc lộ rõ sau vấn ngắn Chu kỳ hoạt động rủi ro tín dụng Mọi doanh nghiệp có rủi ro tiềm ẩn tẩt giai đoạn chu kỳ hoạt động Thành công sức mạnh tài doanh nghiệp phụ thuộc vào kỹ quản lý rủi ro Do kết tài có liên quan trực tiếp tới khả trả nợ người vay, ngân hàng cho vay cần hiểu rõ rủi ro có ảnh hưởng bất lợi tới hoạt động Bước mối quan hệ tín dụng việc thu thập cách hệ thống thông tin tài chính, kinh tế, thị trường, sản phẩm, đặc thù công ty chất chung nhằm xác định loại mức độ rủi ro liên quan Bước trình hiểu chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Nhiệm vụ cán tín dụng định lượng yếu tố khác đưa nhận định độ an tồn khoản vay Q trình đánh giá giúp xác định:  Mức độ rủi ro mà ngân hàng chấp nhận được;  Sản phẩm ngân hàng cần có;  Cơ cấu khoản vay  Điều kiện khoản vay  Yêu cầu tài sản đảm bảo  Yêu cầu kiểm tra, giám sát;  Cơ cấu phí lãi suất Những rủi ro tiềm ẩn doanh nghiệp cụ thể liên quan đến giai đoạn chu kỳ kinh doanh Ví dụ, chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp sản xuất có bước sau : (Vay vốn) - Mua nguyên vật liệu - Chế biến - Bán hàng – Thu tiền – (Thanh toán tiền vay) Dựa vào bước này, công việc thẩm định ngân hàng bao gồm khoản mục tối thiểu sau: Mua nguyên vật liệu Sản lượng Số lượng, quy mô, tuổi, địa điểm nhà cung cấp Mức độ tập trung nhà cung cấp Chế biến Công suất - sản xuất/ kho Hiệu Tính linh hoạt Mức độ đa dạng hố nguồn cung Sự sẵn có, tính thời vụ, thời gian đặt hàng Cơ sở xác định giá Các điều khoản thương mại Điều khoản toán Sự biến động giá Rủi ro sản phẩm Vận chuyển Rủi ro tỷ giá/phòng ngừa rủi ro Sự ổn đinh trị Các quy định – sức khoẻ/an tồn lao động Yếu tố môi trường Bán hàng Cạnh tranh Số lượng, quy mô, tuổi, địa điểm khách hàng Mức độ tập trung khách hàng Quyền khách hàng Mức độ tài sản đảm bảoập trung thị trường Độ co giãn giá Khách hàng/Sự trung thành với thương hiệu Quảng cáo/Marketing Tính thời vụ Cơ cấu/Quy mô/ giai đoạn phát triển thị trường Tác động môi trường Luật pháp Bảo hành Thu tiền Khả vỡ nợ khách hàng Các điều khoản thương mại Bảo hành, điều kiện, mức độ lỗi thời Thay đổi cơng nghệ Mức độ hao phí Kiểm sốt chất lượng Quan hệ lao động Cơ sở xác định giá Phương thức tốn Q trình thu tiền Chi phí vốn Rủi ro tỷ giá/Phịng ngừa rủi ro Tính bất ổn trị Các quy định Mẫu hồ sơ xin vay vốn: Hồ sơ xin vay có thời hạn Thông tin doanh nghiệp Tên doanh nghiệp Địa cá nhân Địa doanh nghiệp Điện thoại nhà riêng Điện thoại/Fax doanh nghiệp Ngành nghề kinh doanh: Quan hệ với ngân hàng: (Cổ đơng? khoản vay có? Tiền gửi?) Yêu cầu vay Trị giá Mục đích Thời hạn Nguồn trả nợ Thông tin doanh nghiệp 10 Phân tích độ nhạy cho thấy mức độ ảnh hưởng biến số kết dự báo tài doanh nghiệp Các biến số nhận giá trị khác trình dự báo Ví dụ: Doanh số bán hàng rõ ràng biến số Bạn giả định mức doanh số dự báo giảm tăng 15% từ đánh giá ảnh hưởng thay đổi kết dự báo Những biến số gồm:       Giá vốn hàng bán; Chi phí nguyên vật liệu; Các chi phí hoạt động lớn; Thay đổi điều khoản thương mại o Các khoản phải thu o Các khoản phải trả Thay đổi vòng quay hàng tồn kho; Lãi suất Phần 12 – Đánh giá tài sản đảm bảo Sau phần này, học viên đánh giá tài sản đảm bảo theo tiêu chí:      Loại tài sản; Chất lượng; Giá trị; Tính khả mại; Các yếu tố pháp lý Định giá tài sản Mặc dù trọng tâm định tín dụng khả trả nợ, chuyên viên tín dụng nên xem xét tài sản đảm bảo giá trị tài sản để toán nợ vay trường hợp kế hoạch toán nợ vay thực theo dự kiến Phương pháp thường ngân hàng sử dụng so sánh giá trị khoản nợ với giá trị phát mại tài sản Phương pháp hữu ích việc xem xét khả vay nợ công ty mối tương quan với tổng tài sản Để đơn giản, việc đánh giá tài sản đảm bảo thường giả định giá trị ghi sổ giá trị tài sản Trong trường hợp có khác biệt lớn, người ta thường sử dụng giá trị thị trường gần tài sản Việc định giá tài sản có giá trị lớn, sở kinh doanh, thường tiến hành đơn vị chuyên nghiệp độc lập Giá trị phát mại thường giả định thấp giá trị tài sản bán trường hợp công ty thực nghĩa vụ trả nợ Tuy nhiên, giả định thường không điều kiện lạm phát cao có thiếu hụt nguồn cung ứng tài sản Trên sở kinh nghiệm trường hợp phá sản, ngân hàng áp dụng tỷ lệ sau: TỶ LỆ GIÁ TRỊ TÀI SẢN ĐẢM BẢO % giá trị ghi sổ kết định giá chuyên nghiệp TỔNG TÀI SẢN CỐ ĐỊNH Đất đai, nhà xưởng doanh nghiệp 60% - 75% (Nhà xưởng công nghiệp có tỷ lệ thấp, nhà ở, cửa hàng, khách sạn tồ nhà văn phịng có nhu cầu cao thường áp tỷ lệ cao) Nhà xưởng thuê ngắn hạn 0% (Thời hạn thuê thường ngắn 21 năm với điều khoản xem xét lại thường xun) Máy móc Thiết bị văn phịng 10% - 30% 10% - 20% 51 (Tỷ lệ áp dụng với máy móc tháo rời vận chuyển khỏi nhà xưởng Nếu không, giá trị máy móc khơng chi phí lớn giá bán) Phương tiện vận tải 25% - 50% (Thường phương tiện vận tải bán với giá gần với giá trị sổ sách, phương tiện chuyên dụng thường có giá trị thấp hơn) TÀI SẢN LƯU ĐỘNG Nguyên vật liệu kho 20% - 50% Sản phẩm dở dang 0% - 20% Thành phẩm 10% - 50% (Các tỷ lệ áp dụng tuỳ thuộc vào nhu cầu tính khả mại tài sản lưu động) Các khoản phải thu (Loại trừ cá khoản phải thu khó địi q hạn tháng) 50% - 75% TÀI SẢN VƠ HÌNH Bằng sáng chế, thương hiệu 0% Bí quyết, cơng nghệ 0% Những biên độ tỷ lệ thể mức độ linh hoạt chuyên viên tín dụng tuỳ thuộc vào loại tài sản xem xét Điều kiện kinh tế ảnh hưởng đến việc lựa chọn tỷ lệ Bất động sản định giá thấp nhu cầu bất động sản thương mại giảm lãi suất gia tăng thường có ảnh hưởng bất lợi giá trị tương lai tài sản Các khoản phải thu định giá lớn giá trị ghi sổ, trừ có áp dụng lãi suất phạt chậm trả Hàng tồn kho máy móc thường áp dụng tỷ lệ định giá thấp hàng tồn kho máy móc doanh nghiệp phá sản thường khó bán Trong nhiều trường hợp, giá trị máy móc khơng máy móc khơng thể hoạt động Những tỷ lệ định giá thử nghiệm thể tính hợp lý điều kiện bình thường Sau số áp dụng, tổng giá trị tài sản so sánh với tổng nợ ngắn dài hạn Kết tính tốn giúp ước tính khả trả nợ doanh nghiệp trường hợp tài sản doanh nghiệp bị phát mại Đây công cụ hữu ích, thước đo mang tính ước lượng khoản nợ doanh nghiệp tăng lên tài sản doanh nghiệp giảm Sử dụng tài sản đảm bảo Mục đích việc chấp nhận tài sản đảm bảo giảm rủi ro Mục đích đạt trường hợp tài sản cầm cố/thế chấp cho nhiều bên cho vay khác Việc nhận tài sản đảm bảo có lý sau đây: Phòng ngừa doanh nghiệp bán tài sản Giảm rủi ro tín dụng qua việc trao cho ngân hàng quyền ưu đãi tài sản (so với bên cho vay khác) Cho phép ngân hàng bán tài sản trường hợp doanh nghiệp không thực nghĩa vụ trả nợ Cho phép ngân hàng kiểm soát hoạt động chủ doanh nghiệp hoạt động kinh doanh gặp khó khăn 52 Loại tài sản đảm bảo Bất tài sản hay quyền tài sản xem xét làm tài sản đảm bảo cho khoản vay, chấp thuận ngân hàng phụ thuộc vào yếu tố sau: Có bán tài sản khơng? Có xác định giá trị thị trường tài sản khơng? Giá trị tài sản có ổn đinh không? – Giá trị tài sản tăng, giảm hay giao động? Có thể chuyển nhượng quyền sở hữu tài sản cách hợp pháp không? – Tài sản chấp khơng? Việc thực chấp tài sản có khó khăn hay tốn khơng? – Có cần phải kiểm sốt trạng thái vật chất tài sản để đảm bảo tính hiệu lực chấp không? Trong trường hợp bảo lãnh, người bảo lãnh có chắn sẵn sàng tốn khơng? Những yếu tố sau cần phải cân nhắc trình xem xét giá trị chứng khốn cầm cố:  Giá trị cơng cụ tài (cầm cố)  Giá trị tài sản sở (nhà máy, máy móc, nhà v.v )  Phương tiện thu hồi nợ vay từ góc độ pháp lý (có hạn chế chi phí nào?) 53 Phần 13 - Xếp hạng rủi ro tín dụng doanh nghiệp SME Sau phần này, học viên nhận biết lợi ích phương pháp xếp hạng tín dụng phù hợp với doanh nghiệp SME Hơn nữa, học viên xây dựng hệ thống cho điểm tín dụng nhằm phụ vụ cho việc:     Ra định tín dụng; Kiểm sốt; Xác định lãi suất/phí; Quản lý danh mục cho vay Một nguyên tắc Basel II “khuyến khích ngân hàng xây dựng sử dụng hệ thống xếp hạng rủi ro tín dụng nội để quản lý rủi ro tín dụng Hệ thống xếp hạng phải quán với chất, quy mô tính phức tạp hoạt động ngân hàng” Một hệ thống xếp hạng rủi ro tín dụng nội thiết kế tốt công cụ hữu hiệu giúp phân biệt mức độ rủi ro nhóm khách hàng khác ngân hàng Từ đó, ngân hàng xác định xác đặc điểm chung danh mục cho vay, độ tập trung, khoản cho vay có vấn đề, tính đầy đủ quỹ dự phòng rủi ro Hệ thống xếp hạng rủi ro tín dụng nội thường phân nhóm khoản cho vay theo mức độ rủi ro khác Những hệ thống đơn giản có nhóm cấp độ rủi ro từ chấp nhận đến chấp nhận Tuy nhiên, hệ thống phức tạp hữu ích thường có nhiều cấp độ khoản cho vay có rủi ro chấp nhận được, qua thực phân tách độ rủi ro khoản cho vay Trong trình xây dựng hệ thống, ngân hàng cần định xem cần cho điểm tín dụng khách hàng vay vốn, giao dịch cụ thể, hay hai Hệ thống cho điểm rủi ro tín dụng nội cơng cụ quan trọng để giám sát kiểm soát rủi ro tín dụng Để xác định sớm thay đổi mức độ rủi ro ngân hàng, hệ thống cần phải đáp ứng nhanh báo xuống cấp rủi ro tiềm Những khoản cho vay bị cảnh báo có độ rủi ro tăng lên cần phải tăng cường giám sát, ví dụ qua việc tăng cường tiếp xúc với khách hàng đưa vào danh sách xem xét định kỳ cán quản lý cấp cao Hệ thống cho điểm rủi ro tín dụng nội sử dụng trưởng phận ngân hàng để theo dõi đặc tính danh mục tín dụng giúp xác định thay đổi cần thiết chiến lược tín dụng ngân hàng Điểm số tín dụng xác định cho khách hàng thời điểm xét duyệt cho vay cần phải xem xét lại cách định kỳ khoản cho vay cần phải cho điểm lại có thay đổi ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng Do tầm quan trọng việc đảm bảo cho điểm nội cách quán phản ánh xác chất lượng khoản cho vay, trách nhiệm cho điểm xác nhận điểm tín dụng cần phải thuộc phận phân tích rủi ro, độc lập với phận marketing/quan hệ khách hàng Tính quán xác hệ thống cho điểm cần phải phận độc lập đánh giá lại định kỳ Bất hệ thống cho điểm nội có tác dụng bổ trợ cho quy định hành ngân hàng nhà nước/trung ương Phương pháp hỗ trợ thay nhận định cá nhân cần thiết Sau ví dụ đơn giản hệ thống xếp hạng rủi ro tín dụng Hệ thống bao qt lĩnh vực có rủi ro lớn điều chỉnh cho phù hợp với điều kiện thực tiễn 54 Ngày Khoản mục Tiêu chí Tên khách hàng Mơ tả xếp hạng Thang Điểm đ i ể m Tính ổn định tài Tính khoản Địn cân nợ (bao gồm khoản vay xem xét) Đòn bẩy tài (bao gồm khoản vay xem xét tất khoản vay từ bên ngoài) Tài sản lưu động/Nợ ngắn hạn (dựa vào năm dự báo đầu tiên) Khả hoạt động Lợi nhuận hoạt động/Doanh thu (dựa vào năm dự báo đầu tiên) Ban lãnh đạo Trình độ Kinh nghiệm Tính cách 5 Quan hệ ngân hàng lịch sử quan hệ tín dụng Sản phẩm Thị trường Vị cạnh tranh Tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng vốn đầu tư dự án Khả trả nợ Tài sản đảm bảo Lợi nhuận hoạt động dự kiến hàng năm /Gốc lãi tiền vay phải trả hàng năm Chất lượng Tính khả mại 7 4 Các khoản vay khách hàng 4-1 3-1 2-1 3 2-3 250% giá trị khoản vay/tính khả mại cao > 250% giá trị khoản vay/tính khả mại trung bình > 250% giá trị khoản vay/tính khả mại thấp = giá trị khoản vay/ Tính khả mại cao = giá trị khoản vay/ Tính khả mại trung bình = giá trị khoản vay/ Tính khả mại thấp Tổng số điểm 55 Phân loại chung A B C Điểm Mức độ rủi ro 10 – 20 21 – 35 36 - 50 D Trên 50 Nhận xét - Đưa đặc điểm cụ thể thấp Trung bình Chấp nhận Quá cao Phần 14 - Lập báo cáo thẩm định tín dụng Mục tiêu phần trang bị cho học viên mẫu toàn diện báo cáo kết thẩm định dự án đầu tư lên cấp xét duyệt Nhiều cá nhân ngân hàng tham gia vào trình cấp tín dụng, bao gồm người từ phận kinh doanh, phân tích tín dụng xét duyệt khoản vay Bên cạnh đó, khách hàng tiếp cận nhiều phận khác ngân hàng mục đích vay vốn khác Các ngân hàng lựa chọn chế phân chia trách nhiệm khác Tuy nhiên, điều quan trọng quy trình cấp tín dụng cần phải phối hợp nỗ lực tất cá nhân nhằm đảm bảo việc định cho vay thực cách có sở Các ngân hàng cần phát triển đội ngũ cán tín dụng có kinh nghiệm, kiến thức lực để đưa nhận định thận trọng trình đánh giá quản lý rủi ro Quy trình phê duyệt tín dụng ngân hàng thường địi hỏi cán tín dụng/quản lý rủi ro lập trình báo cáo thẩm định tín dụng lên cấp xét duyệt Dưới mẫu báo cáo thẩm định Báo cáo có cấu trúc tương tự mẫu hướng dẫn viết kế hoạch kinh doanh chúng có sở thơng tin Tuy nhiên, báo cáo nhắc lại kế hoạch kinh doanh Báo cáo cần phải có phân tích xác đáng Cấu trúc báo cáo điều chỉnh theo chất, quy mơ khoản vay điều kiện thực tiễn Báo cáo thẩm định tín dụng Tên khách hàng: Giá trị khoản vay: Ngày: Người lập báo cáo: Phần – Thông tin chung Xác định mô tả thông tin địa vị pháp lý doanh nghiệp vay vốn tiềm Địa điểm Ngày thành lập Loại hình doanh nghiệp Cơ cấu sở hữu Các doanh nghiệp liên quan Phần – Tiêu chí lựa chọn Khẳng định công ty doanh nghiệp vừa nhỏ theo quy định pháp luật đáp ứng đủ tiêu chí vay vốn 56 Phần – Mơ tả ngành nghề hoạt động kinh doanh Mô tả lịch sử hình thành phát triển cơng ty đến thời điểm Đưa tranh tổng quan hoạt động kinh doanh chính, quy mơ, mục tiêu kinh doanh công ty Phần – Tài sản Đánh giá tài sản tham gia vào trình kinh doanh doanh nghiệp Mô tả tài sản Thời gian hoạt động Giá trị thị trường Bảo hiểm Phần – Các quan hệ ngân hàng lịch sử vay nợ Đánh giá uy tín khả trả nợ doanh nghiệp khoản vay Ngân hàng Giá trị khoản vay Ngày giải ngân Thời hạn Tài sản đảm bảo Kinh nghiệm Tuổi Phần – Cơ cấu sở hữu, Ban lãnh đạo Cơ cấu tổ chức Xác định người chủ thực có quyền kiểm sốt doanh nghiệp Cơ cấu sở hữu Cổ đơng % Ban lãnh đạo Tên Chức vụ Trình độ Trình bày ý kiến đánh giá Ban lãnh đạo doanh nghiệp theo tiêu chí: đặc điểm chung, triển vọng, mức độ đầy đủ, độ tin cậy tính ổn định Cơ cấu tổ chức (nếu phù hợp) Phần – Triển vọng ngành Đánh giá trạng triển vọng phát triển ngành Phần – Sản phẩm/Dịch vụ Xác định mơ tả sản phẩm chính, tầm quan trọng sản phẩm, điều kiện hạn chế đặc biệt việc sản xuất sử dụng sản phẩm 57 Cơ cấu sản phẩm doanh nghiệp Tên sản phẩm % doanh thu % xuất Sản phẩm khác 100% Phần – Quy trình sản xuất Mơ tả quy trình sản xuất, cơng suất, khả hoạt động hạn chế Nếu có thể, cung cấp sơ đồ quy trình sản xuất chính, nêu rõ điểm sau Nguyên vật liệu Sản phẩm dở dang Thành phẩm Cơng suất sản xuất Kiểm sốt hàng tồn kho Kiểm soát chất lượng Phân phối Lưu kho Bảo hiểm Phần 10 – Nhà cung cấp Đánh giá độ tin cậy nhà cung cấp tính ổn định giá yếu tố đầu vào Tên nhà cung cấp Địa điểm % Chi phí % nhập Các yếu tố đầu vào khác 100% Phân tích kỳ hạn tốn (Tuỳ thuộc) Nhà cung cấp Số tiền p h ải tr ả Dưới th án g 1-2 2–3 th án g Trên tháng th án g 58 Phần 11 – Phân tích thị trường Xác định thị trường mục tiêu cho sản phẩm xu hướng thị trường Đánh giá vị doanh nghiệp phân đoạn thị trường mục tiêu tương lai Tên khách hàng Địa điểm % Doanh thu % Xuất Các khách hàng khác 100% Phân tích kỳ hạn trả nợ (Tuỳ thuộc) Khách hàng Số tiền phải thu Dưới tháng 1-2 tháng 2-3 tháng Trên tháng Thị phần Hiện % Dự báo % Thị phần khách hàng Phần 12 – Cạnh tranh Đánh giá khả cạnh tranh doanh nghiệp phân khúc thị trường lựa chọn Danh sách đối thủ cạnh tranh chính: Tên Địa điểm Thị phần Phân tích cạnh tranh lợi Sản phẩm/Dịch vụ doanh nghiệp Đối thủ A Đối thủ B Giá Chất lượng Mức độ sẵn có Khách hàng Kỹ nhân viên Uy tín Quảng cáo Giao hàng Địa điểm Các điều khoản ưu đãi 59 Dịch vụ hậu Phần 13 – Kế hoạch marketing Mô tả phương thức doanh nghiệp tiếp cận thị trường, tổ chức phân phối, sách giá quảng bá sản phẩm Phần 14 - Các dự án đầu tư Cung cấp thông tin đầy đủ dự án, kế hoạch thực kế hoạch tài trợ Mua sắm: Thiết bị Nhà cung cấp Giá Điều khoản toán Vốn chủ sở hữu Giá trị khoản vay Kế hoạch thực hiện: Phân kỳ dự án Thời hạn Nhu cầu vốn Nguồn vốn Nhu cầu vốn lưu động Giá trị Phương pháp tính tốn Phần 15 – Yêu cầu vay vốn Cung cấp chi tiết khoản vay tài sản đảm bảo Giá trị khoản vay Điều khoản Lãi suất Phí/ điều kiện Tài sản đảm bảo: Loại tài sản Mô tả Giá trị Người định giá Phương pháp định giá Tính khả mại Bảo hiểm 60 Phần 16 – Phân tích tài Tiến hành phân tích tài dựa vào kết hoạt động khứ, sử dụng báo cáo tài (được kiểm toán), để xác định sức mạnh, khả sinh lợi khả toán doanh nghiệp Q trình phân tích cần đưa nhận xét kết xu hướng tài Tính ổn định Tài sản vào ngày ……… Tài sản Giá trị Giai đoạn Chất lượng Giai đoạn Giai đoạn % tổng số Giai đoạn Trung bình ngành Hệ số sử dụng nợ Địn bẩy tài Tóm tắt nhận xét tính ổn định doanh nghiệp: Khả sinh lợi: Giai đoạn Giai đoạn Giai đoạn Giai đoạn Trung bình ngành Lợi nhuận gộp % lợi nhuận gộp Lợi nhuận ròng Lợi nhuận ròng % Tốc độ tăng trưởng doanh thu so với kỳ trước Tóm tắt nhận xét khả sinh lợi Khả toán Giai đoạn Giai đoạn Giai đoạn Giai đoạn Trung bình ngà nh Kỳ thu tiền bình quân Kỳ tốn bình qn Vịng quay hàng 61 tài chínhồn kho Tỷ số khả toán ngắn hạn Tỷ số khả toán nhanh Nhu cầu vốn lưu động Giai đoạn Giai đoạn Giai đoạn Giai đoạn Trung bình ngành Giai đoạn Giai đoạn Trung bình ng àn h Tài sản lưu động rịng/Doanh thu*100 Tóm tắt nhận xét khả toán Những số hoạt động khác Giai đoạn Giai đoạn Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Nhận xét số trên: Phần 17 – Dự báo tài Kiểm tra kết dự báo tài cách kỹ lưỡng, dựa vào kết hoạt động khứ, phương pháp dự báo giả định sử dụng trình dự báo Đưa nhận xét đối với:  Báo cáo thu nhập  Bảng cân đối kế toán  Báo cáo lưu chuyển tiền tệ  Khả trả nợ Nhu cầu vốn lưu động tương lai Giai đoạn Giai đoạn Giai đoạn Giai đoạn Trung bình ngành Nhu cầu vốn lưu động (Tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn)/ doanh thu 62 Phần 18 – Phân tích SWOT Nhận địng tổng quan doanh nghiệp Điểm mạnh – Điểm yếu – Cơ hội – Thách thức Phần 19 – Các yếu tố môi trường Nhận xét ảnh hưởng dự án mơi trường Phần 20 – Tóm tắt rủi ro biện pháp giảm rủi ro Mơ tả chi tiết rủi ro biện pháp dự kiến để tránh giảm rủi ro Phần 21 – Cho điểm tín dụng Đề xuất tín dụng thường lập dựa kết đo lường rủi ro Sau ví dụ phương pháp cho điểm tín dụng Phương pháp cần điều chỉnh cho phù hợp với điều kiện sách thực tiễn Các kỹ thuật sử dụng phân tích rủi ro tổng thể bao gồm:      Phân tích điểm hồ vốn Cơ sở định giá (có điều chỉnh chi phí rủi ro) Giá trị rịng Tỷ suất hồn vốn nội Phân tích độ nhạy Phần 21 – Kết luận Tóm tắt đánh giá, nhận định cách ngắn gọn súc tích Phần 22 - Đề xuất Đưa đề xuất rõ ràng bao gồm điều khoản điều kiện để cấp xét duyệt xem xét Phụ lục  Báo cáo tiếp xúc khách hàng  Đánh giá tài sản đảm bảo  Báo cáo tư vấn kỹ thuật 63 ... Nhiều doanh nghiệp SME than phiền thủ tục phiền hà vay vốn ngân hàng yêu cầu cung cấp nhiều giấy tờ hồ sơ xin vay vốn trình đánh giá hồ sơ xin vay vốn phức tạp nhiều thời gian Do thực tế này, nhiều... vay vốn có kỳ hạn; Giúp học viên nhận biết hiểu rõ giá trị nguồn thơng tin có sẵn qua tập hợp thơng tin để hỗ trợ trình đánh giá hồ sơ xin vay vốn Rủi ro tín dụng hồ sơ xin vay tín dụng Hồ sơ. .. : (Vay vốn) - Mua nguyên vật liệu - Chế biến - Bán hàng – Thu tiền – (Thanh toán tiền vay) Dựa vào bước này, công việc thẩm định ngân hàng bao gồm khoản mục tối thiểu sau: Mua nguyên vật liệu