DANH MỤC VIẾT TẮT TSLĐ: tài sản lưu động ĐTNH: Đầu tư ngắn hạn CÁC SƠ ĐỒ MỞ ĐẦU Đặt vấn đề Trong kinh tế thị trường với đầy khó khăn, biến động thách thức nay, doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải có yếu tố vốn, khả quản lý nguồn nhân lực đáng tin cậy Nói thấy tầm quan trọng cơng tác quản trị vốn nói chung quản trị vốn lưu động nói riêng Cơng ty cổ phần đầu tư, xây dưng thương mại Đại Giang khơng nằm ngồi vịng quay khắc nghiệt kinh tế thị trường Xuất phát từ thực tiễn này, nhóm chúng em chọn đề tài: “ Thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần đầu tư, xây dưng thương mại Đại Giang giai đoạn 2010-2011” Từ việc phân tích thực trạng, nhóm đưa giải pháp tích cực nhằm giúp công ty cải thiện nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động tring thời gian tới Mục tiêu nghiên cứu - - Mục tiêu nghiên cứu tìm hiểu thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần đầu tư, xây dựng thương mại Đại Giang giai đoạn 2010-2011 Mục đích nghiên cứu tìm giải pháp nhằm nâng cao khả quản lý sử dụng vốn lưu động công ty Đại giang Phạm vi, đối tượng nghiên cứu - Phạm vi thời gian: giai đoạn 2010-2011 Phạm vi không gian: công ty cổ phần đầu tư, xây dựng thương mại Đại Giang Đối tượng nghiên cứu: báo cáo tài cơng ty Đại Giang giai đoạn 2010-2011 Phương pháp nghiên cứu Vận dụng lý thuyết quản trị vốn lưu động mơ hình quản trị vốn để phân tích tình hình quản trị vốn lưu đông công ty Đại Giang Kết cấu tiểu luận Bài tiểu luận nhóm chia thành chương với kết cấu sau: Mở đầu Chương : Những vấn đề lý luận quản trị sử dụng vốn lưu động Chương 2: Phân tích tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động công ty Đại Giang Chương 3: Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Đại Giang Kết luận CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ QUẢN TRỊ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 1.1 Khái quát chung vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp: khoản đầu tư vào tài sản ngắn hạn như: tiền mặt, khoản đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu hàng tồn kho tài sản lưu động khác, có khả chuyển đổi thành tiền vòng năm Vốn lưu động ròng: phần chênh lệch tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn với nợ ngắn hạn, số cân thể cách thức sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.2 Kết cấu vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp dùng để mua sắm đối tượng lao động có kết cấu phức tạp chia thành phận sau: Tiền đầu tư tài ngắn hạn: Tiền lượng tiền mà doanh nghiệp có ngân sách cấp, tự có, bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp vay Nó tồn hình thức tiền mặt, tiền quỹ tiền gữi Ngân hàng có vai trị quan trọng doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp thuận lợi liên tục trình sản xuất kinh doanh trình mua bán hàng hố Đầu tư tài ngắn hạn: việc doanh nghiệp bỏ vốn để mua chứng khốn có giá trị đầu tư góp vốn liên doanh, đầu tư bất động sản thu hồi thời hạn không năm chu kỳ kinh doanh (như tín phiếu kho bạc, ký phiếu Ngân hàng…) Hàng tồn kho: Hàng tồn kho doanh nghiệp lưu động tài sản mà doanh nghiệp dự trữ để sản xuất bán sau Hàng tồn kho doanh nghiệp thường bao gồm nguyên vật liệu, phụ tùng thay hàng hoá thành phẩm hay số công cụ dụng cụ dùng cho sản xuất kinh doanh Tất doanh nghiệp có hàng tồn kho trình sản xuất kinh doanh ln biến động phải chịu tác động yếu tố mơi trường bên ngồi bên doanh nghiệp để trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục bình thường, tránh thiếu hụt ứ đọng vốn khơng hợp lý doanh nghiệp cần phải có lượng hàng tồn kho định Các khoản phải thu: Trong khoản phải thu khoản thu khách hàng quan trọng chiếm tỷ lệ đáng kể, ta nghiên cứu phải thu khách hàng Khoản phải thu khách hàng phận thuộc TSLĐ doanh nghiệp phát sinh doanh nghiệp bán chịu hàng hoá dịch vụ cho khách hàng Bởi yếu tố cạnh tranh nhu cầu tăng doanh số bán ra, doanh nghiệp phải chấp nhận bán hàng theo phương thức tín dụng, khoản phải thu tất yếu xác định vốn lưu động doanh nghiệp bán hàng theo phương thức tín dụng doanh nghiệp sử dụng điều kiện toán, điều kiện bán hàng với khách hàng đồng thời cơng cụ doanh nghiệp trình cạnh tranh Các khoản phải trả: Các khoản phải trả khoản vốn mà doanh nghiệp phải toán cho khách hàng theo hợp đồng cung cấp, khoản phải nộp cho Ngân sách Nhà nước tốn tiền cơng cho người lao động Tài sản lưu động khác: Vốn lưu động doanh nghiệp ngồi thành phần tồn khoản khác như: khoản tạm ứng, tạm chi tạm gữi theo nguyên tắc riêng mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải thu hồi tốn xử lý Vai trị vốn lưu động hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Là điều kiện cần đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp: Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động doanh nghiệp lúc phân bổ khắp giai đoạn tồn hình thức khác nhau, làm cho trình sản xuất kinh doanh diễn diễn cách liên tục không bị gián đoạn Do 1.1.3 - vậy, nói nói : vốn lưu động điều kiện cần đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Là công cụ phản ánh kiểm tra qui trình vận động vật tư: dựa vào tình hình ln chuyển vốn lao động, kiểm tra cách tòan diện việc cung ứng, sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp 1.2 Nội dung công tác quản trị nguồn vốn lưu động 1.2.1 Các tiêu đánh giá hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Thông số khả toán Bao gồm tiêu đánh giá khả doanh nghiệp, là: Khảnăngthanhtốnhiệnhành= TSLĐ+Đầutưngắnhạn Nợngắnhạn Chỉ tiêu phản ánh mối quan hệ toàn tài sản có thời gian chu chuyển ngắn doanh nghiệp với nợ ngắn hạn, tiêu lớn chứng tỏ khả toán ngắn hạn doanh nghiệp cao, nhiên kinh phí cho thấy tiêu khoảng vừa phải, lớn chưa hẵn tốt hiệu sử dụng tài sản khơng tốt Khảnă gthanhtốn hanh= TSLĐ+ĐTNH−Hàngtồnkho Nợngắnhạn Vì hàng tồn kho tài sản dự trữ thường xuyên cho kinh doanh giá trị thời gina hóan chuyển thành tiền khơng chắn loại tài sản lưu động, nên khả toán nhanh doanh nghiệp phải trừ phận Khảnăngthanhtoántứcthời= Tiền Nợ ngắnhạn Chỉ tiêu xem xét đến khoản mà doanh nghiệp sử dụng để tốn cách nhanh vốn tiền doanh nghiệp Thông số khả hoạt động:  sốvòngquayvốnlưuđộng= Tốc độ lưu chuyển vốn lưu động doanh nghiệp Doanhthuthuần Vốnlưuđộngbìnhqn (vịng/kỳ) Sốdưbìnhqụân phảithu Sốngày1vịngquayvốnlưuđộng= ×360 Doanht uthuần (ngày/vịng) Thơng số khả sinh lợi vốn lưu động Mứcdoanhlợicủavốnlưuđộng= Lợinhuậnsauthuế × 10 Vốnlưuđộngbìnhquântrongkỳ % + Mức doanh lợi = vốn lưu động 1.2.2 Lợi nhuận sau thuế Vốn lưu động bình quân kỳ x 100% Quản lý khoản phải thu Khoản phải thu số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp mua chịu hàng hóa dịch vụ Khoản phải thu doanh nghiệp phát sinh nhiều hay phụ thuộc vào yếu tố tình hình kinh tế, giá sản phẩm, chất lượng sản phẩm, sách bán chịu doanh nghiệp Trong yếu tố này, sách bán chịu ảnh hưởng mạnh đến khoản phải thu Vì vậy, nghiên cứu số mơ hình tiêu cuẩn bán chịu: Các mơ hình sách bán chịu Mơ hình : Mơ hình nới lỏng sách bán chịu Mơ hình : Mơ hình thắt chặt sách bán chịu Các mơ hình điều khoản bán chịu Mơ hình : Mơ hình mở rộng thời hạn bán chịu Mơ hình : Mơ hình rút ngắn thời hạn bán chịu Các mơ hình tỷ lệ chiết khấu Mơ hình : Mơ hình Tăng tỷ lệ chiết khấu Mơ hình : Mơ hình giảm tỷ lệ chiết khấu phân tích sâu biện pháp trực tiếp kiểm tra ngân hàng đối tác vạch vấn đề khó khăn mà công tác quản lý tiền mặt công ty gặp phải Quản lý tiền mặt phạm vi toàn cầu Xây dựng sở hạ tầng chuyên quản lý tiền mặt phục vụ nhu cầu quản lý tiền mặt phạm vi toàn cầu Việc quản lý tiền mặt cơng việc khó khăn đối đặc biệt công ty hoạt động nhiều quốc gia Quản lý tiền mặt mang tính chất tồn cầu thường xảy hai cấp độ: cấp độ hệ thống quản lý tiền mặt quốc gia thực chức thu nợ biên giới quốc gia nước, cấp độ hai mạng lưới kết nối với hệ thống nội nước quản lý nhiều đồng tiền khác nhau, đồng thời thực chức như: mua hàng, bán hàng kế toán dấu hiệu nghiêm trọng báo hiệu trục trặc lưu chuyển tiền mặt • Độ khoản tiền giảm sút • Cung ứng hàng hoá khả tiêu thụ: mức tăng tồn kho lớn lượng hàng tiêu thụ trung bình • Gia tăng nợ ngắn hạn 2∗•ặềTi nm t hanhtốnhàKhơng có chiết khấu ng ăm∗chi phíchomỗilầnbántrái phiếukhobạc Q= • Chậm thu hồi nợ: khoản phải thu bị dồn ứ Lãisuất √  Q* = Ví dụ: DN có tổng tiền mặt chi trả năm 1.260.000$ Lãi suất trái phiếu kho bạc 8%/năm Mỗi lần bán chứng khoán để gia tăng tiền mặt, doanh nghiệp phải tốn chi phí giao dịch 20$ Q* tối ưu là: x1.260.000 x 20 = 25.100 8% Tiếp theo ta nghiên cứa mơ hình Miller-Orr Mơ hình Miller-Orr liên quan đến luồng thu luồng chi tiền mặt giả định luồng tiền mặt ròng (luồng thu trừ luồng chi) có phân phối chuẩn Luồng tiền tệ rịng ngày mức kỳ vọng, mức cao hặc mức thấp Tuy nhiên giả định luồng tiền mặt ròng 0, tức luồng thu đủ bù đắp luồng chi Hình 6.5 mơ tả hoạt động mơ hình Miller-Orr Sơ đồ : Mơ hình Miller-Orr Đồ thị cho thấy số dư tiền mặt ngoằn ngoèo cách khó dự đoán đạt giới hạn Tại điểm này, doanh nghiệp mua chứng khoán vào để trả số dư tiền mặt mức độ bình thường gọi điểm trở lại Một lần tiền mặt lại tiếp tục ngoằn ngoèo đạt giới hạn Lúc này, doanh nghiệp bán chứng khoán thu tiền mặt để đưa số dư tiền mặt lên điểm trở lại CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ, XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI ĐẠI GIANG KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY 2.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty Công ty Cổ phần đầu tư, Xây dựng Thương mại Đại Giang số chuyên viên thuộc Công ty kinh doanh phát triển nhà Hà Nội thuộc Tổng công ty Đầu tư Phát triển Hà Nội đứng thành lập có Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103006432, Sở kế hoạch đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 07 tháng 01 năm 2006 2.1 Vài nét cơng ty: • • • • Tên công ty: Công ty Cổ phần Đầu tư, Xây dựng Thương mại Đại Giang Trụ sở chính: Số 417, Tổ 18, Phường Láng Thượng, Quận Đống Đa, TP Hà Nội Vốn điều lệ : 10.000.000.000VND (Mười tỷ đồng Việt Nam) Cơng ty Đại Giang hình thành sở thống hợp tác kinh doanh năm cổ đơng sáng lập, bao gồm:  Ơng Trần Hải Hà - Chủ tịch Hội đồng Quản trị  Ông Nguyễn Đắc Thọ - Giám đốc Điều hành  Bà Lương Phương Thảo  Bà Nguyễn Thị Ánh Hồng  Ông Trần Xuân Đại Khi bắt đầu bước vào hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp non trẻ khác, Công ty gặp không khó khăn thị trường phát triển nhanh với việc môi trường cạnh tranh gay gắt, đối thủ cạnh tranh mạnh tài chính, chuyên nghiệp chuyên môn Nhưng với phương châm tiến chậm chắc, lấy uy tín chất lượng làm thước đo hàng đầu, Công ty Đại Giang khắc phục khó khăn, vượt qua bước khẳng định thị trường xây dựng Hà Nội dần mở rộng phạm vi sản xuất kinh doanh tỉnh thành khác toàn miền Bắc Đơng Anh, Từ Liêm, Thái Bình, Lạng Sơn.v.v… Trong thời gian tới, Công ty tiến hành bổ sung thêm ngành nghề kinh doanh vốn điều lệ nhằm thực mục tiêu phát triển Công ty thành công ty đa ngành nghề, phát triển vững mạnh; đem lại ngày nhiều lợi ích cho xã hội, thân doanh nghiệp người lao động 2.1.2 Nhiệm vụ quyền hạn công ty Nhiệm vụ: Công ty phải kinh doanh theo ngành nghề ghi giấy phép, đồng thời phải thực đầy đủ trách nhiệm công ty cổ phần Phải tôn trọng quyền lợi ích hợp pháp người lao động Bảo vệ vệ sinh mơi trường, an tồn lao động trật tự xã hội, phòng chống cháy nổ Phải thực nộp thuế nghĩa vụ khác theo qui định pháp luật Thực chế độ kế tốn, lập sổ, ghi chép sổ sách, ghi hóa đơn chứng từ lập báo cáo tài trung thực, xác, thời gian qui định Quản lý vốn, bảo tồn vốn, đảm bảo kinh doanh có hiệu Thực công việc xây dựng như: Đào đất, đắp đá, nghề mộc, nề, bê tông, cốt thép, lắp đặt điện nước nhà, xây dựng cơng trình nhà dân dụng Thực xây dựng cơng trình gồm: nhận thầu thi cơng cơng trình xây dựng dân dụng với qui mơ từ nhóm B trở xuống, trang trí nội thất - - Quyền hạn: Công ty quyền tự kinh doanh, lựa chọn ngành nghề qui mô - khuôn khổ pháp luật - Công ty quyền tuyển dụng lao động , quyền lựa chọn khách hàng Có quyền sử dụng tư liệu sản xuất, quyền thừa kế bình đẳng trước pháp luật 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý công ty Sơ đồ : tổ chức công ty CP Đầu tư, Xây dựng Thương mại Đại Giang HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN GIÁM ĐỐC Phòng Kế hoạch – Kỹ thuật Phịng Tổ chức hành Phịng Tài – Kế tốn Đội Xây dựng Số Đội Xây dựng Số Đội Xây dựng Số Xưởng gia công bán thành phẩm Ghi :  Quan hệ đạo Chức năng, nhiệm vụ phận, phịng ban cơng ty -Giám đốc: người trực tiếp đạo, quản lý điều hành hoạt động cơng ty, có quyền định công việc đồng thời chịu trách nhiệm trước pháp luật tập thể đơn vị -Phó giám đốc: người trợ lý trực tiếp cho giám đốc, phải chịu trách nhiệm trước giám đốc, công việc giao phó, khơng đươc quyền định cơng việc chưa có ủy quyền giám đốc -Phịng tài kế tốn: có nhiệm vụ kiểm tra giám sát tiêu liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh, tiêu thu nhập công ty -Phản ánh xác số thực hạch toán cụ thể, tổ chức ghi chép bảo quản sổ sách kế tốn có hệ thống -Phịng kỹ thuật: chuyên làm công tác thiết kế, tổ chức thi công xây dựng cơng trình, làm cơng tác giám định, kiểm tra chất lượng nghiệm thu cơng trình -Phịng kế toán vật tư: cung ứng vật tư theo kế hoạch SXKD, theo tiến độ thi công, trao đổi mua bán vật tư sở tìm nguồn hàng rẻ đảm bảo chất lượng -Các đội xây dựng: người trực tiếp xây dựng cơng trình, làm sản phẩm làm cơng ăn lương Đội có nhiệm vụ tổ chức sản xuất, hồn thành cơng trình với tốc độ nhanh đảm bảo chất lượng tốt an toàn lao động 2.1.4 Cơ cấu tổ chức máy kế tốn cơng ty Sơ đồ : Sơ đồ máy kế tốn Cơng ty Đại Giang Kế toán trưởng Thủ quỹ Thủ kho Kế toán tổng hợp Kế toán chi tiết phận Thống kê cơng trình (Nguồn: Phịng Tài – Kế tốn) 2.1.5 Đánh giá cung nguồn lực, tình hình kinh doanh cơng ty • Đánh giá nguồn vốn nguồn lực • Đánh giá chung kết kinh doanh cơng PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY 2.2.1 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 2.2 • Thơng số khả toán Thực trạng chung cho doanh nghiệp thiếu vốn kinh doanh trầm trọng, chí họ sử dụng tồn vốn lưu động tự có, kết hợp khai thác triệt để nguồn vốn khác nguồn vốn xây dựng bản, quỹ hay thu nhập chưa phân phối chưa đảm bảo cân đối cho nhu cầu vốn cho kinh doanh công ty Đại Giang không nằm ngồi thực trạng Để đáp ứng cho nhu cầu vốn kinh doanh, hầu hết doanh nghiệp phải huy động từ nguồn tài trợ khác, chủ yếu vay ngắn hạn ngân hàng tận dụng khoản phải trả Tuy nhiên, việc sử dụng nguồn tài trợ buộc doanh nghiệp phải liên tục đối đầu với khoản nợ đến hạn Để thấy công ty có khả hồn trả khoản nợ đến hạn hay không ta cần xem xét số tiêu sau:  Khả toán hành * Khả = toán hành TSLĐ + Đầu tư ngắn hạn Nợ ngắn hạn Thông số cho biết khả toán nợ ngắn hạn tài sản lưu động công ty Từ số liệu bảng cân đối kế toán năm 2010 2011 cơng ty, ta có hệ số toán hành sau: 4,826,326,596 =0.891 + Năm 2010 5,415,679,054 ¿ + ¿ 6,698,057,714 Năm 2011 6,716,706,636 =0.997 Qua số liệu cho thấy khả tốn hành cơng ty năm 2011 tăng so với năm 2010 0.106, điều cho biết khả tốn hành cơng ty năm 2011 cao so với 2010, biểu tình trạng tài ngày tốt cơng ty Ngồi ra,chúng ta cịn nhận thấy khả tốn hành cơng ty cịn thấp so với mức chấp nhận Bởi thơng thường, để đánh giá khả toán doanh nghiệp cho bình thường số Qua cho thấy cơng ty tình trạng rủi ro tài cao khả tốn cơng ty 0.891 (2010) 0.997 (năm 2011)  Khả toán nhanh Khă = toán nhanh TSLĐ + ĐTNH- Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Thông số thể khả loại tài sản lưu động hoán chuyển nhanh thành tiền dùng để tốn nợ ngắn hạn, số liệu tính sau: + 4,826,326,596−1,540,140,637 Năm 2010 ¿ 5,415,679,054 =0.607 + 6,698,057,714−2,469,49 ,057 Năm 2011 ¿ 6,716,706,636 =0.630 Thông số khả tốn nhanh cơng ty vào năm 2011 tăng cao so với năm 2010 0.023, chủ yếu tiền, khoản tương đương tiền hàng tồn kho tăng cao, nợ ngắn hạn có tăng tốc độ khơng cao Nhìn vào số liệu tiêu trên, ta thấy tình hình tài diễn tốt, khoản phải thu khách hàng giảm thay vào tiền mặt hàng tồn kho tăng lên nhiều so với năm 2010 Ngồi ra, nhà quản lý cịn quan tâm đến khoản sử dụng để tốn nhanh khoản nợ ngắn hạn, vốn tiền Ta xem xét tiêu khả toán tức thời năm 2010 2011:  Khả toán tức thời Khả toán tức thời = Tiền Nợ ngắn hạn 503,713,359 =0.093 + Năm 2010 5,415,679,054 ¿ + 2,813,674,554 Năm 2011 ¿ 6,716,706,636 =¿ 0.419 Dựa vào số liệu ta nhận thấy khả tốn tiền vào cơng ty vào năm 2011 cao nhiều so với 2010, nguyên nhân lượng tiền mặt tăng gấp nhiều lần so với mức độ tăng nợ ngắn hạn Tuy nhiên, số cho thấy khả toán nợ ngắn hạn tiền mặt doanh nghiệp cịn Các thơng số có ý nghĩa riêng biệt nó,nó đưa kết sơ khả toán khoản nợ ngắn hạn công ty cách chung chung,chưa đầy đủ,trong nhiều trường hợp khơng có ý nghĩa để phân tích khả tốn ta cần xem xét tốc độ chuyển đổi khoản nợ phải thu, hàng tồn kho thành tiền ngồi khó tìm hệ số chuẩn để so sánh mà so sánh hệ số qua thời gian giỡa doanh nghiệp loại hình,cùng quy mơ kết luận cụ thể • Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động số vòng quay vốn lưu động chu kỳ sản xuất kinh doanh thời gian vòng quay vốn lưu động.Chỉ tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động tiêu chất lượng,phản ánh tổng hợp trình độ tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh ,quản lý tài doanh nghiệp.Để đánh giá tốc độ lưu chuyển vốn lưu động công ty ta dùng hai tiêu sau đây: − Số vịng quay vốn lưu động:Chỉ tiêu cho biết số vòng quay vốn lưu động kỳ hay đồng vốn lưu động bỏ đảm nhiệm đồng doanh thu thuần.Trị giá tiêu lớn chứng tỏ vốn lưu động quay nhanh, kết việc quản lý vốn hợp lý khâu dự trữ, tiêu thụ toán, tạo tiền đề cho tình hình tài lành mạnh Chỉ tiêu tính theo cơng thức sau: Số vịng quay vốn lưu động − = Doanh thu Vốn lưu động bình qn (vịng/kỳ ) Số ngày vịng quay vốn lưu động:Chỉ tiêu thể số ngày cần thiết để vốn lưu động quay vòng, hệ số nhỏ chứng tỏ tốc độ luân chuyển vốn kỳ lớn hiệu suất sử dụng vốn lưu động càcng cao.Chỉ tiêu tính theo cơng thức sau: 360 Số ngày vịng quay vốn lưu động sốvòngquaycủavố nlưuđộ ng ¿ Với lý thuyết báo cáo kế toán qua năm cơng ty,ta có bảng phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty qua năm sau: Năm Chỉ tiêu Doanh thu (S) Vốn lưu động bình qn (V) Số vịng quay vốn lưu động (H) Số ngày vòng quay vốn lưu động (N) 2010 2011 15,998,419,728 4,826,326,596 3.315 108 20,792,997,377 6,698,057,714 3.104 116 Qua bảng phân tích ta nhận thấy tốc độ lưu chuyển vốn lưu động năm 2010 có phần chậm năm 2011, làm số ngày vòng quay vốn lưu động tăng từ 108 (ngày/vòng) năm 2010 lên 116 (ngày/vòng) năm 2011, tăng ngày • Tỷ số doanh lợi vốn lưu động Để đánh giá hiệu cuối việc quản lý sử dụng vốn lưu động công ty ta sử dụng tiêu tỷ suất danh lợi vốn lưu động.Tỷ suất danh lợi vốn lưu động tiêu kết phản ánh mức sinh lời việc tạo lợi nhuận từ việc sủ dụng vốn lưu động,chỉ tiêu cho biết 100 đồng vốn lưu động bỏ tọa đồng lợi nhuận,chỉ tiêu lớn chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cao ngược lại Chỉ tiêu tính theo cơng thức sau: Tỷ suất doanh lợi = vốn lưu động Lợi nhuận sau thuế Vốn lưu động bình quân kỳ ¿ 1,837,247,341 * Mức doanh lợi vốn lưu động năm 2010 4,826,326,596 x 100% =0.3807(38.07 ) 2,561,931,2 * Mức doanh lợi vốn lưu động năm 2011 6,698,057,714=0.3825(38.25) ¿ Qua kết ta thấy tỷ suất danh lợi vốn lưu động đạt tương đối cao bước tăng lên từ 38.07% năm 2010 lên 38.25% năm 2011, nghĩa công ty bỏ 100 đồng vốn lưu động năm 2010 thu 38.07 đồng lợi nhuận trước thuế năm 2011 thu 38.25 đồng lợi nhuận trước thuế Tổng hợp số liệu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty tính tốn trên, ta có bảng tóm tắt sau: Chỉ tiêu Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Số vòng quay VLĐ (vòng/kỳ) 2010 0.891 0.607 0.093 3.315 2011 0.997 0.630 0.419 3.104 Số ngày vòng quay VLĐ (ngày/vòng) Tỷ suất doanh lợi VLĐ (%) 108 38.07 116 38.25 *Tóm lại,qua bảng phân tích tổng hợp ta nhận thấy: Về khả tốn, nhìn chung cơng ty tình trạng có khả tốn thấp khoản nợ ngắn hạn Trong năm 2011, tiêu khả toán hành, khả toán nhanh khả toán tức thời tăng so với năm 2010, đặc biệt khả toán tức thời, tiền mặt hàng tồn kho tăng lên phải thu khách hàng giảm xuống điều cho thấy hiệu quản lý nguồn vốn công ty − Về tỷ suất danh lợi vốn lưu động công ty đạt mức cao 38% năm 2010 2011 có xu hướng tăng − Để khắc phục hạn chế sâu tìm hiểu tình hình quản lý hiệu việc sử dụng vốn lưu động ta phân tích thành phần sau:  Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn lưu động số vòng quay vốn lưu động chu kỳ sản xuất kinh doanh thời gian vòng quay vốn lưu động.Chỉ tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động tiêu chất lượng,phản ánh tổng hợp trình độ tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh ,quản lý tài doanh nghiệp.Để đánh giá tốc độ lưu chuyển vốn lưu động công ty ta dùng hai tiêu sau đây: − Số vịng quay vốn lưu động:Chỉ tiêu cho biết số vòng quay vốn lưu động kỳ hay đồng vốn lưu động bỏ đảm nhiệm đồng doanh thu thuần.Trị giá tiêu lớn chứng tỏ vốn lưu động quay nhanh, kết việc quản lý vốn hợp lý khâu dự trữ, tiêu thụ toán, tạo tiền đề cho tình hình tài lành mạnh Chỉ tiêu tính theo cơng thức sau: Số vịng quay vốn lưu động − = Doanh thu Vốn lưu động bình qn (vịng/kỳ ) Số ngày vịng quay vốn lưu động:Chỉ tiêu thể số ngày cần thiết để vốn lưu động quay vòng, hệ số nhỏ chứng tỏ tốc độ luân chuyển vốn kỳ lớn hiệu suất sử dụng vốn lưu động càcng cao.Chỉ tiêu tính theo cơng thức sau: 360 Số ngày vịng quay vốn lưu động sốvòngquaycủavố nlưuđộ ng ¿ Với lý thuyết báo cáo kế toán qua năm cơng ty,ta có bảng phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty qua năm sau: Năm 2010 15,998,419,728 4,826,326,596 3.315 108 Chỉ tiêu Doanh thu (S) Vốn lưu động bình quân (V) Số vòng quay vốn lưu động (H) Số ngày vòng quay vốn lưu động (N) 2011 20,792,997,377 6,698,057,714 3.104 116 Qua bảng phân tích ta nhận thấy tốc độ lưu chuyển vốn lưu động năm 2010 có phần chậm năm 2011, làm số ngày vòng quay vốn lưu động tăng từ 108 (ngày/vòng) năm 2010 lên 116 (ngày/vòng) năm 2011, tăng ngày  Tỷ số doanh lợi vốn lưu động Để đánh giá hiệu cuối việc quản lý sử dụng vốn lưu động công ty ta sử dụng tiêu tỷ suất danh lợi vốn lưu động.Tỷ suất danh lợi vốn lưu động tiêu kết phản ánh mức sinh lời việc tạo lợi nhuận từ việc sủ dụng vốn lưu động,chỉ tiêu cho biết 100 đồng vốn lưu động bỏ tọa đồng lợi nhuận,chỉ tiêu lớn chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cao ngược lại Chỉ tiêu tính theo cơng thức sau: Tỷ suất doanh lợi = vốn lưu động Lợi nhuận sau thuế Vốn lưu động bình quân kỳ ¿ 1,837,247,341 * Mức doanh lợi vốn lưu động năm 2010 4,826,326,596 2,561,931,2 =0.3807(38.07 ) * Mức doanh lợi vốn lưu động năm 2011 ¿6,698,057,714=0.3825(38.25) x 100% Qua kết ta thấy tỷ suất danh lợi vốn lưu động đạt tương đối cao bước tăng lên từ 38.07% năm 2010 lên 38.25% năm 2011, nghĩa công ty bỏ 100 đồng vốn lưu động năm 2010 thu 38.07 đồng lợi nhuận trước thuế năm 2011 thu 38.25 đồng lợi nhuận trước thuế Tổng hợp số liệu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty tính tốn trên, ta có bảng tóm tắt sau: Chỉ tiêu Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Số vòng quay VLĐ (vòng/kỳ) Số ngày vòng quay VLĐ (ngày/vòng) Tỷ suất doanh lợi VLĐ (%) 2010 0.891 0.607 0.093 3.315 108 38.07 2011 0.997 0.630 0.419 3.104 116 38.25 *Tóm lại, qua bảng phân tích tổng hợp ta nhận thấy: Về khả tốn, nhìn chung cơng ty tình trạng có khả tốn thấp khoản nợ ngắn hạn Trong năm 2011, tiêu khả toán hành, khả toán nhanh khả toán tức thời tăng so với năm 2010, đặc biệt khả toán tức thời, tiền mặt hàng tồn kho tăng lên phải thu khách hàng giảm xuống điều cho thấy hiệu quản lý nguồn vốn công ty − Về tỷ suất danh lợi vốn lưu động công ty đạt mức cao 38% năm 2010 2011 có xu hướng tăng − 2.2.2 Phân tích tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Phân tích tình hình biến động kết cấu vốn lưu động Để xem xét tình hình biến động tài sản vốn lưu động biến động phận vốn lưu động,ta xem xét bảng phân tích kết cấu vốn lưu động năm 2002 sau: BẢNG PHÂN TÍCH KẾT CẤU VỐN LƯU ĐỘNG ... QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ, XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI ĐẠI GIANG KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty Cơng ty Cổ phần đầu tư, Xây. .. “ Thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần đầu tư, xây dưng thương mại Đại Giang giai đoạn 2010-2011? ?? Từ việc phân tích thực trạng, nhóm đưa giải pháp tích cực nhằm giúp cơng ty. .. hiệu sử dụng vốn lưu động tring thời gian tới Mục tiêu nghiên cứu - - Mục tiêu nghiên cứu tìm hiểu thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần đầu tư, xây dựng thương mại Đại Giang giai