Đang tải... (xem toàn văn)
BÀI TẬP LỚN THANH TOÁN QUỐC TẾ: TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI
BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN THANH TOÁN QUỐC TẾ ------------------------------------------------------------------------------------------------------- MỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU 2 PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 3 1.1Khái niệm tỷ giá hối đoái và thị trường ngoại hối .3 1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái 3 1.1.2 Khái niệm thị trường ngoại hối .4 1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái và tác động của nó đối với nền kinh tế 4 1.2.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá .4 1.2.2 Tác động của tỷ giá đến nền kinh tế 5 PHẦN 2: TỶ GIÁ CỦA MỘT SỐ LOẠI NGOẠI TỆ QUAN TRỌNG NHƯ USD, EUR, GBP, AUD, JPY, SGD CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU TỪ NGÀY 3/5/2013 ĐẾN NGÀY 17/5/2013 7 2.1 Sự biến động tỷ giá 6 loại ngoại tệ trên của ngân hàng ACB từ ngày 3/5/2013 đến 17/3/2013 .7 2.1.1 Tỷ giá USD .7 2.1.2 Tỷ giá EUR .8 2.1.3 Tỷ giá GBP 10 2.1.4 Tỷ giá AUD .11 2.1.5 Tỷ giá JPY .13 2.1.6 Tỷ giá SGD 14 2.2 Tính toán các tỷ giá kỳ hạn 3 tháng của các đồng tiền .16 2.2.1 Khái niệm tỷ giá kỳ hạn .16 2.2.2 Cách tính tỷ giá kỳ hạn 16 2.2.3 Tính toán các tỷ giá kỳ hạn 3 tháng của các đồng tiền 17 KẾT LUẬN 20 TÀI LIỆU THAM KHẢO 20 ------------------------------------------------------------------------------------------------------ Sinh viên: Nguyễn Thị Tuyết Ngân Lớp: KTNT B – K11 1 BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN THANH TOÁN QUỐC TẾ ------------------------------------------------------------------------------------------------------- LỜI MỞ ĐẦU Nền kinh tế Việt Nam đang ngày càng hội nhập với nền kinh tế thế giới. Các vấn đề về xuất nhập khẩu, về đầu tư nước ngoài đang là những chủ điểm cho các cuộc hội thảo kinh tế ở Việt Nam. Làm sao để tăng cường giá trị xuất nhập khẩu, thu hút đầu tư, đó là những vấn đề đáng quan tâm cho những nhà hoạch định chính sách. Nhìn nhận vấn đề xuất nhập khẩu, đầu tư chúng ta không thể bỏ qua vấn đề tỷ giá hối đoái, một thước đo giá trị của đồng tiền này bằng đồng tiền khác. Hiểu biết về tỷ giá và dự đoán đúng sự biến động tỷ giá là thành công của nhiều doanh nghiệp. Vấn đề tỷ giá còn ảnh hưởng trực tiếp đến vấn đề xuất nhập khẩu. Nếu đồng tiền Việt Nam mà lên giá sẽ bất lợi cho các nhà xuất khẩu bởi hàng hóa Việt Nam đã đắt lên một cách tương đối, ngược lại sẽ làm cho các nhà nhập khẩu bất lợi. Từ thực tế trên em xin tìm hiểu đề tài “Tình hình tỷ giá hối đoái của một số loại ngoại tệ quan trọng như USD, EUR, AUD, JPY, SGD của ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu từ ngày 3/5/2013 đến ngày 17/5/2013” ------------------------------------------------------------------------------------------------------ Sinh viên: Nguyễn Thị Tuyết Ngân Lớp: KTNT B – K11 2 BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN THANH TOÁN QUỐC TẾ ------------------------------------------------------------------------------------------------------- PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái và thị trường ngoại hối 1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái Về hình thức, tỷ giá hối đoái là giá cả đơn vị tiền tệ của một nước được biểu hiện bằng một số đơn vị tiền tệ nước kia; là hệ số của một đồng tiền này sang đồng tiền khác và được xác định bởi mối quan hệ cung – cầu trên thị trường tiền tệ. Về nội dung, tỷ giá hối đoái là một phạm trù kinh tế bắt nguồn từ nhu cầu trao đổi hàng hóa, dịch vụ phát sinh trực tiếp từ tiền tệ, quan hệ tiền tệ (sự vận động của vốn, tín dụng ) giữa các quốc gia. Tỷ giá hối đoái thể hiện quan hệ về tiền tệ giữa hai đồng tiền khác nhau. Đồng tiền đứng trước – đồng tiền yết giá (quoted currency) Đồng tiền đứng sau – đồng tiền định giá (quoting currency) Có nhiều loại tỷ giá khác nhau: - Căn cứ vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối: + Tỷ giá mua vào (Bid rate) + Tỷ giá bán ra (Ask rate) + Tỷ giá giao ngay (Spot rate) + Tỷ giá kỳ hạn (Forward rate) + Tỷ giá mở cửa (Opening rate) + Tỷ giá đóng cửa (Closing rate) + Tỷ giá chéo (Crossed rate) - Căn cứ vào cơ chế điều hành chính sách tỷ giá: + Tỷ giá chính thức (Official rate) + Tỷ giá chợ đen (Black – Market rate) + Tỷ giá cố định (Fixed rate) + Tỷ giá thả nổi (Freely rate) ------------------------------------------------------------------------------------------------------ Sinh viên: Nguyễn Thị Tuyết Ngân Lớp: KTNT B – K11 3 BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN THANH TOÁN QUỐC TẾ ------------------------------------------------------------------------------------------------------- + Tỷ giá thả nổi có điều tiết (Managed Floating rate) 1.1.2 Khái niệm thị trường ngoại hối Thị trường ngoại hối là thị trường tiền tệ quốc tế trong đó diến ra các hoạt động giao dịch các ngoại tệ và các phương tiện thanh toán có giá trị như ngoại tệ (ngoại hối). Hàng hóa trong TT ngoại hối bao gồm ngoại tệ; các phương tiện thanh toán QT ghi bằng ngoại tệ (ngoại hối, séc bằng ngoại tệ…) và các công cụ khác coi như là tiền, các kim khí quý, đá quý được sử dụng là tiền tệ. Hầu hết các giao dịch mua bán tiền tệ trên thị trường ngoại tệ được chuyển qua kênh thị trường ngoại tệ liên ngân hàng toàn cầu thông qua việc dử dụng các phương tiện thông tin hiện đại: điện thoại, telex…. 1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái và tác động của nó đối với nền kinh tế 1.2.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá -Mức chênh lệch lạm phát giữa các nước: Nếu như mức độ lạm phát giữa hai nước khác nhau, trong khi các nhân tố khác không đổi, sẽ dẫn đến giá cả hàng hóa ở hai nước đó sẽ có những biến động khác nhau, làm cho nganh giá sức mua của hai đồng tiền bị phá vỡ, tức là làm thay đổi tỷ giá hối đoái. -Mức độ tăng, giảm thu nhập quốc dân giữa các nước: Thu nhập quốc dân của một nước tăng lên hay giảm xuống so với nước khác, trong điều kiện các nhân tố khác không không đổi, sẽ làm tăng hay giảm nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ nhập khẩu, do đó sẽ làm cho nhu cầu ngoại hối để thanh toán hàng nhập khẩu sẽ tăng lên hoặc giảm xuống. -Mức chênh lệch lái suất giữa các nước: Khi mức lãi suất ngắn hạn của một nước tăng lên một cách tương đối so với các nước khác, trong những điều kiện các nhân tố khác không đổi, thì vốn ngắn hạn từ ------------------------------------------------------------------------------------------------------ Sinh viên: Nguyễn Thị Tuyết Ngân Lớp: KTNT B – K11 4 BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN THANH TOÁN QUỐC TẾ ------------------------------------------------------------------------------------------------------- nước ngoài sẽ chảy vào nhằm thu phần chênh lệch do tiền lãi tạo ra đó. Điều này làm cho cung ngoại hối tăng lên, cầu ngoại hối giảm đi, dẫn đến sự thay đổi tỷ giá. -Những kì vọng về tỷ giá hối đoái: Kỳ vọng của những người tham gia vào thị trường ngoại hối về triển vọng lên giá hay xuống giá của một đồng tiền nào đó có thể là một nhân tố rất quan trọng quyết định đến tỷ giá. Những kỳ vọng về giá cả của các đồng tiền có liên quan chặt chẽ đến những kỳ vọng về biến động tỷ lệ lạm phát, lãi suất và thu nhập giữa các quốc gia… -Sự can thiệp của Chính Phủ: Bất kì một chính sách nào của Chính Phủ mà có tác động đến tỷ lệ lạm phát, thu nhập thực tế hoặc mức ãi suất trong nước đều có ảnh hưởng đến sự biến động của tỷ giá hối đoái. 1.2.2 Tác động của tỷ giá đến nền kinh tế Trước hết, đối với cán cân thanh toán quốc tế, khi cán cân thanh toán bị thâm hụt sẽ làm giảm tỷ giá. Nhưng tỷ giá giảm lại khuyến khích xuất khẩu, bù đắp dần cán cân thạnh toán và có thể đưa cán cân thanh toán cân bằng trở lại. Khi tỷ giá trên thị trường giảm xuống thị trường nước ngoài có khuynh hướng mua hàng trong nước nhiều hơn trong khi người trong nước muốn mua hàng của nước ngoài ít hơn. Tỷ giá giảm làm cho xuất khẩu tăng, nhập khẩu giảm, làm tăng sức cạnh tranh của hàng hóa trong nước nếu tượng quan giá cả không có sự thay đổi. Vì vậy có thể nói, tỷ giá hối đoái có khả năng làm thay đổi sức cạnh tranh quốc tế. Cũng vậy, tác động của tỷ giá đối với lãi suất, một công cụ đắc lực trong điều hành, quản lý kinh doanh, góp phần gia tăng cạnh tranh và là động lực thúc đẩy các hoạt động đầu tư, tiêu dùng, khi tỷ giá biến động tăng, gây bất lợi cho nền kinh tế buộc ngân hàng trung ương phải can thiệp bằng nhiều cách. Một trong số đó là thay đổi lãi chiết khấu. Việc làm này có thể làm thay đổi toàn bộ hoạt động kinh tế xã hội. Ví dụ, tỷ giá giảm ngân hàng trung ương sẽ điều chỉnh tăng lãi suất chiết khấu, các ngân hàng thương mại cũng sẽ phải tăng lãi suất cho vay và lãi suất huy động. Trong ------------------------------------------------------------------------------------------------------ Sinh viên: Nguyễn Thị Tuyết Ngân Lớp: KTNT B – K11 5 BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN THANH TOÁN QUỐC TẾ ------------------------------------------------------------------------------------------------------- nước, các doanh nghiệp sẽ hạn chế vay và dân cư cắt giảm chi tiêu làm tăng cung về đồng nội tệ. Ngoài nước, việc làm đó sẽ thu hút đầu tư từ nước ngoài, tăng vốn tiền gửi ngắn hạn và tăng cung ngoại tệ, tổ chức kinh doanh ngoại hối, thực hiện việc bán, mua ngoại tệ khi tỷ giá biến động giảm hoặc tăng. Như đã phân tích ở trên, khi tỷ giá trên thị trường giảm xuống thì người nước ngoài có khuynh hướng mua hàng trong nước nhiều hơn trong khi người trong nước muốn mua hàng của nước ngoài ít hơn. Tỷ giá giảm làm cho xuất khẩu tăng, nhập khẩu giảm, làm tăng sức cạnh tranh của hàng hóa trong nước nếu tương quan giá cả không có sự thay đổi. Vì vậy có thể nói, tỷ giá hối đoái có khả năng làm thay đổi sức cạnh tranh quốc tế. Chỉ một sự thay đổi bất lợi hay sự biến động đột ngột của tỷ giá cũng có thể là nguyên nhân kìm hãm sự phát triển của bất kỳ một nền kinh tế nào. ------------------------------------------------------------------------------------------------------ Sinh viên: Nguyễn Thị Tuyết Ngân Lớp: KTNT B – K11 6 BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN THANH TOÁN QUỐC TẾ ------------------------------------------------------------------------------------------------------- PHẦN 2: THÔNG TIN VỀ TỶ GIÁ CỦA MỘT SỐ LOẠI NGOẠI TỆ QUAN TRỌNG NHƯ USD, EUR, GBP, AUD, JPY, SGD CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU TỪ NGÀY 3/5/2013 ĐẾN NGÀY 17/5/2013 2.1 Sự biến động tỷ giá 6 loại ngoại tệ trên của ngân hàng ACB từ ngày 3/5/2013 đến 17/5/2013 2.1.1 Tỷ giá USD STT Ngày tháng Tỷ giá mua Tỷ giá bán Chênh lệch 1 3/5/2013 20,910 20,960 0,05 2 4/5/2013 20,910 20,960 0,05 3 5/5/2013 20,950 21,020 0,07 4 6/5/2013 20,910 20,960 0,05 5 7/5/2013 20,910 20,960 0,05 6 8/5/2013 20,910 20,960 0,05 7 9/5/2013 20,920 20,960 0,04 8 10/5/2013 20,920 20,960 0,04 9 11/5/2013 20,910 20,960 0,05 10 12/5/2013 20,910 20,960 0,05 11 13/5/2013 20,920 20,960 0,04 12 14/5/2013 20,920 20,960 0,04 13 15/5/2013 20,920 20,960 0,04 14 16/5/2013 20,950 21,000 0,05 15 17/5/2013 20,950 21,020 0,07 Biểu đồ: ------------------------------------------------------------------------------------------------------ Sinh viên: Nguyễn Thị Tuyết Ngân Lớp: KTNT B – K11 7 BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN THANH TOÁN QUỐC TẾ ------------------------------------------------------------------------------------------------------- Ta thấy tỷ giá USD từ ngày 3/5/2013 đến ngày 17/5/2013 tương đối ổn định. Tỷ giá mua được Ngân hàng niêm yết ở các mức 20,910, 20,920, 20,950, biến động ở biên độ 0,04 đến 0,07. Tỷ giá bán chủ yếu được niêm yết ở mức 20,960, ngày 5/5/2013 và ngày 17/5/2013 cao nhất là 21,020 nhưng cũng không tăng nhiều. NHNN tiếp tục giữ ổn định tỷ giá, điều hành có sự linh hoạt, phù hợp với diễn biến thị trường và tình hình cung cầu ngoại tệ, góp phần nâng cao tính cạnh tranh của hàng hóa trong nước, khuyến khích xuất khẩu, giảm nhập siêu, tiếp tục cải thiện cán cân thanh toán quốc tế và tăng dự trự ngoại hối nhà nước, giữ ổn định giá trị đồng Việt Nam, hỗ trợ phát triển bền vững và chống đô la hóa nền kinh tế . 2.1.2 Tỷ giá EUR STT Ngày tháng Tỷ giá mua Tỷ giá bán Chênh lệch 1 3/5/2013 27,376 27,606 0,23 2 4/5/2013 27,326 27,582 0,256 3 5/5/2013 26,798 27,082 0,284 4 6/5/2013 27,376 27,606 0,23 5 7/5/2013 27,283 27,512 0,229 6 8/5/2013 27,331 27,560 0,229 ------------------------------------------------------------------------------------------------------ Sinh viên: Nguyễn Thị Tuyết Ngân Lớp: KTNT B – K11 8 BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN THANH TOÁN QUỐC TẾ ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 7 9/5/2013 27,443 27,674 0,231 8 10/5/2013 27,143 27,71 0,567 9 11/5/2013 27,076 27,330 0,254 10 12/5/2013 26,910 27,150 0,24 11 13/5/2013 26,798 27,082 0,284 12 14/5/2013 27,101 27,329 0,228 13 15/5/2013 26,937 27,163 0,226 14 16/5/2013 26,857 27,082 0,225 15 17/5/2013 26,903 27,154 0,251 Biểu đồ: Từ ngày 3/5 đến ngày 8/5/2013 tỷ giá duy trì ở mức 27,3. Sang ngày9/5 tăng lên trên 27,4. Từ ngày 10/5 đến ngày 13/5 tỷ giá giảm dần xuống mức 26,9. Sang ngày 14/5 tăng nhẹ lên 27,1 rồi từ ngày 14/5 đến 16/5 giảm xuống 26,8, ngày 17/5 tăng nhẹ lên 26,9. Tỷ giá bán biến động theo tỷ giá mua. Chênh lệch giữa tỷ giá bán và tỷ giá mua trên 0,2. 2.1.3 Tỷ giá GBP STT Ngày tháng Tỷ giá mua Tỷ giá bán Chênh lệch ------------------------------------------------------------------------------------------------------ Sinh viên: Nguyễn Thị Tuyết Ngân Lớp: KTNT B – K11 9 BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN THANH TOÁN QUỐC TẾ ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1 3/5/2013 32,410 32,682 0,272 2 4/5/2013 32,444 32,748 0,304 3 5/5/2013 31,658 31,993 0,335 4 6/5/2013 32,451 32,724 0,273 5 7/5/2013 32,406 32,678 0,272 6 8/5/2013 32,282 32,553 0,271 7 9/5/2013 32,490 32,763 0,273 8 10/5/2013 32,157 32,427 0,27 9 11/5/2013 32,019 32,318 0,299 10 12/5/2013 32,020 32,215 0,195 11 13/5/2013 32,028 32,297 0,269 12 14/5/2013 31,896 32,164 0,268 13 15/5/2013 31,776 32,043 0,267 14 16/5/2013 31,769 32,036 0,267 15 17/5/2013 31,840 32,138 0,298 Biểu đồ: Tỷ giá mua GBP ngày từ 3/5/2013 đến 10/5/2013 duy trì ở mức 32,4, ngày 5/5/2013 giảm 0,8 xuống còn 31,6. Từ 14/5/2013 đến ngày 17/5/2013 duy trì ở mức 32,7; 32,8. Tỷ giá bán dao động trong khoảng từ 32 đến 32,7, chỉ có ngày 5/5/2013 giảm xuống còn 31,9. Chênh lệch giữa tỷ giá mua và tỷ giá bán trên dưới 0,3. ------------------------------------------------------------------------------------------------------ Sinh viên: Nguyễn Thị Tuyết Ngân Lớp: KTNT B – K11 10 . THUYẾT VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái và thị trường ngoại hối 1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái Về hình thức, tỷ giá hối đoái là giá cả đơn. lên 26,9. Tỷ giá bán biến động theo tỷ giá mua. Chênh lệch giữa tỷ giá bán và tỷ giá mua trên 0,2. 2.1.3 Tỷ giá GBP STT Ngày tháng Tỷ giá mua Tỷ giá bán