GIẢI PHÁP HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ TẠI VIỆT NAM GVHD: Ts Thân Thị Thu Thủy Nhóm 5 Ngân hàng ngày 2 k21 GVHD: Ts Thân Thị Thu Thủy Nhóm 5 Ngân hàng ngày 2 k21 Các thành viên của nhóm 5 • Phan Thị Hồng Anh • Phan Thị Hoàng Anh • Bùi Minh Đức • Nguyễn Hoa Hà • Đỗ Mai Hoa • Nguyễn Hữu Trường • Đào Thị Bảo Linh Slide 2-2 • Nguyễn Thị Mỹ Hạnh • Trần Đăng Ninh • Lương Minh Hưng • Trần Ngọc Thanh • Đỗ Hải Minh • Trương Thị Phương • Tăng Thị Vân Nội dung  Phần I: Tổng quan lý thuyết về quỹ đầu tư chỉ số  Phần II: Bài học kinh nghiệm từ quỹ đầu tư chỉ số trên thế giới  Phần III: Thực trạng phát triển của quỹ đầu tư chỉ số tại Việt Nam  Phần IV: Định hướng và giải pháp Slide 2-3 Phần I TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ CHỈ SỐ Slide 2-5 NỘI DUNG 1.1. QUỸ ĐẦU TƯ Slide 2-6 Khái niệm - Quỹ đầu tư là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư vào các tài sản (chứng khoán, bất động sản, vàng, ngoại tệ và các công cụ phái sinh) nhằm mục đích lợi nhuận. - Nhà đầu tư không có quyền kiểm soát hàng ngày đối với việc ra quyết định của quỹ đầu tư. Slide 2-7 Phân loại Tiêu chí Quỹ dạng đóng Quỹ dạng mở (tương hỗ) Quỹ ETF (Kết hợp) Cách thức phát hành và giao dịch - Số lượng chứng chỉ quỹ cố định - Chứng chỉ đã phát hành ko được mua lại, phát hanh thêm theo yêu cầu của nhà đầu tư - Được giao dịch trong suốt thời gian mở cửa thị trường tại Sở GDCK - Số lượng chứng chỉ quỹ luôn thay đổi - Được mua lại hoặc bán ra theo yc của nhà đầu tư - Giao dịch một lần trong ngày căn cứ vào mức giá cuối ngày của giao dịch - Quỹ Có danh mục đầu tư như danh mục đầu tư của một chỉ số chứng khoán - Phát hành theo lô - Không trực tiếp phát hành cho nhà đt mà thông qua nhà phát hành Giá cả giao dich chứng chỉ quỹ - Xác định bởi cung cầu - Khác giá trị tài sản ròng của quỹ - Mua lại bán ra theo giá cuối ngày giao dịch - Giá gd xoay quanh giá trị tài sản ròng của quỹ - Giao dịch thường xuyên trong cả phiên giao dịch - Giá cả gd xoay quanh giá trị tài sản ròng của quỹ Ưu điểm Dễ dàng giao dịch suốt phiên giao dịch Có thể mua lại bán ra chứng chỉ quỹ theo yêu cầu của nhà đầu tư-linh hoạt Tổng hợp của 2 loại trên Nhược điểm - Phí hoa hồng lớn - Giá giao dịch cách xa giá trị tài sản ròng của chứng chỉ quỹ - Chỉ giao dịch một lần trong ngày Khắc phục nhược điểm của hai loại trên Định giá phát hành chứng chỉ quỹ  Giá trị tài sản ròng của quỹ NAV): bằng tổng giá trị tài sản có và các khoản đầu tư của quỹ trừ đi các nghĩa vụ nợ của quỹ  NAV= Slide 2-8 NAV (Quỹ) Tổng số chứng chỉ/cổ phần đang lưu hành Slide 2-9 NỘI DUNG 1.2. CHỈ SỐ CHỨNG KHOÁN Slide 2-10 Khái niệm Chỉ số chứng khoán là chỉ tiêu thống kê dùng để tổng hợp những thay đổi về giá trong nhóm danh mục (cổ phiếu hoặc trái phiếu) được chọn lọc để đại diện một phân khúc của thị trường. Sự khác biệt chính giữa các chỉ số là danh mục chứng khoán nắm giữ và cách tính tỉ trọng. - Cách chọn các chứng khoán trong một chỉ số. - Qui tắc tính toán các quyền số trong một chỉ số (trọng số theo giá trị vốn hóa của thị trường, theo giá chứng khoán, trọng số như nhau) - Qui tắc để duy trì chỉ số khi các thành phần chỉ số thay đổi