LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: “Hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án cơng ty cho thuê tài I NHN0 & PTNT” MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU .1 CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ DỰ ÁN VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1 DỰ ÁN ĐẦU TƯ VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1.1 Khái niệm dự án đầu tư 1.1.2 Thẩm định dự án đầu tư 1.1.2.1 Khái niệm 1.1.2.2 Sự cần thiết thẩm định dự án 1.1.2.3 Mục đích thẩm định dự án 1.1.2.4 Ý nghĩa việc thẩm định dự án đầu tư 1.1.2.5 Nội dung thẩm định dự án 1.2 HOẠT ĐỘNG THUÊ MUA TÀI CHÍNH 1.2.1 Sự hình thành phát triển nghiệp vụ cho thuê tài 1.2.2 Những nội dung cho thuê tài 1.2.2.1 Khái niệm 1.2.2.2 Đối tượng cho thuê 1.2.2.3 Mức cho thuê 10 1.2.2.4 Thời hạn thuê 10 1.2.2.5 Lãi suất cho thuê 10 1.2.2.6 Đồng tiền cho thuê 11 1.2.2.7 Giá cho thuê 11 Giá cho thuê bao gồm 11 1.2.2.8 Các bên tham gia quan hệ cho thuê tài 11 1.2.3 Quy trình cho th tài 12 1.2.4 Vai trị, lợi ích cho th tài kinh tế 13 1.2.4.1 Lợi ích cho thuê tài 13 1.2.4.2 Vai trị cho th tài kinh tế quốc dân 14 1.3 THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG CƠNG TÁC TH MUA TÀI CHÍNH 19 1.3.1 Thẩm định tài dự án cơng ty cho th tài 19 1.3.1.1 Nội dung thẩm định tài dự án đầu tư 19 1.3.1.2 Quy trình thẩm định tài dự án đầu tư 29 1.3.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư 31 1.3.2.1 Những nhân tố khách quan: 31 1.3.2.2 Những nhân tố chủ quan: 32 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CƠNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH I - NHNO&PTNT 34 2.1 KHÁI QT VỀ CƠNG TY CHO TH TÀI CHÍNH - NHNO & PTNT 34 2.1.1 Giới thiệu chung Công ty cho thuê tài I 34 2.1.2 Q trình hình thành phát triển Cơng ty 34 2.1.3 Chức năng, nghiệp vụ hoạt động Công ty 36 2.1.3.1 Chức năng: 36 2.1.3.2 Nghiệp vụ hoạt động Công ty 36 2.1.4 Sơ đồ tổ chức Công ty 37 2.1.4.1 Cơ cấu tổ chức máy công ty 37 2.1.4.2 Chức năng, nhiệm vụ cơng ty cho th tài I 38 2.1.5 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm gần công ty cho thuê tài I 39 2.1.5.1 Doanh số cho thuê ngày gia tăng, khoản nợ hạn nhỏ có khả thu hồi 39 2.1.5.2 Kết hoạt động kinh doanh qua báo cáo tài 43 2.2 THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI CƠNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH I .44 2.2.1 Tình hình chung chất lượng tín dụng liên quan đến tình hình đầu tư cơng ty cho th tài I 44 2.2.2 Công tác thẩm định tại Cơng ty cho th tài I 47 2.2.2.1 Tổ chức thực cơng tác thẩm định tài 47 2.2.2.2 Phương pháp tiến hành công cụ thẩm định tài dự án đầu tư 48 2.2.3 Thẩm định tài dự án "Đóng tàu trọng tải 3500 tấn" Công ty cổ phần thương mại đầu tư Biển Việt 49 2.2.3.1 Khái quát Công ty cổ phần Thương mại đầu tư Biển Việt 49 2.2.3.2 Báo cáo công tác cán thẩm định 49 2.3 ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CƠNG TY CHO TH TÀI CHÍNH I .61 2.3.1 Những kết đạt 61 2.3.2 Những tồn nguyên nhân 63 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP ĐỀ NGHỊ GĨP PHẦN HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI CƠNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH - NHNO&PTNT 69 3.1 NHỮNG GIẢI PHÁP ĐỀ NGHỊ 69 3.1.1 Giải pháp nghiệp vụ 70 3.1.1.1 Xác định nhiệm vụ nhân viên tín dụng thẩm định dự án đầu tư 70 3.1.1.2 Hoàn thiện phương pháp tiến hành thẩm định 71 3.1.1.3 Hồn thiện quy trình nội dung thẩm định tài 73 3.1.1.4 Yêu cầu nội dụng thẩm định tài 73 3.1.2 Những giải pháp gián tiếp 76 3.1.2.1 Nâng cao trình độ phẩm chất nhân viên tín dụng cơng ty76 3.1.2.2 Nâng cao hiệu công tác tổ chức điều hành 77 3.1.2.3 Tăng cường đầu tư trang thiết bị cần thiết 78 3.2 NHỮNG KIẾN NGHỊ VỚI CÁC CẤP HỮU QUAN NHẰM HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN .78 3.2.1 Đối với NHNo&PTNT 78 3.2.2 Đối với ngân hàng nhà nước 79 3.2.3 Kiến nghị Chính phủ 80 KẾT LUẬN 82 TÀI LIỆU THAM KHẢO 83 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp LI NểI U Trong thời kỳ nay, đất nước ta thực kế hoạch năm (từ năm 2001 đến năm 2005) thời kỳ phát triển kinh tế công nghiệp hoá đại hoá Nền kinh tế đất nước tiếp tục phát triển với tốc độ cao đà đạt thành tựu to lớn Góp phần vào thành cơng đó, q trình vận động phát triển đơn vị sản xuất kinh doanh thuộc nhiều lĩnh vực Để thực mục tiêu tăng trưởng phát triển đó, đầu tư phương pháp hữu hiệu nhà kinh doanh lựa chọn Tuy nhiên, đứng trước hội đó, khả tài chủ thể kinh tế khơng phải lúc đáp ứng Đặc biệt hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ngày sôi động, hội đầu tư xuất ngày nhiều, chủ thể kinh tế phải tiếp cận với hình thức tài trợ vốn từ bên ngồi Tuy nhiên, hình thức tín dụng thơng thường có yêu cầu, ràng buộc nghiêm ngặt mà số cơng ty nhỏ khó đáp ứng Cho thuê tài đời giải vấn đề Với yêu cầu công công nghiệp hoá - đại hoá, hoạt động đầu tư ngày khuyến khích Việt Nam, nay, khả tài trợ vốn cho dự án đầu tư từ ngân hàng thương mại nước thị trường chứng khốn cịn hạn chế Trong bối cảnh vậy, cho thuê tài phương thức hữu hiệu giúp tổ chức kinh tế Việt Nam thực dự án cách hiệu Đối với nhà đầu tư mong muốn họ là, dự án đầu tư mang lại hiệu quả, hạn chế rủi ro, làm tăng giá trị tài sản chủ sở hữu Cịn hoạt động cho th tài nói riêng hoạt động tín dụng nói chung vấn đề khơng thể khơng quan tâm công tác thẩm định dự án đặc biệt thẩm định tài dự án Đây khâu dẫn đến định cho thuê hay không cho thuê khâu giảm thiểu rủi ro trình thực dự án Hồn thiện cơng tác tạo c s cho vic cỏc quyt Chuyên đề thùc tËp tèt nghiƯp định cho th an tồn, nhanh chóng, nâng cao hiệu hoạt động thuê mua tài chính, góp phần thúc đẩy q trình cơng nghiệp hố- đại hố kinh tế Với mong muốn tìm hiểu đóng góp đề xuất cơng tác thẩm định tài dự án hoạt động cho thuê tài chính, thời gian thực tập cơng ty cho th tài I - NHN0 & PTNT em thực đề tài: "Hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án cơng ty cho thuê tài I - NHN0 & PTNT" Kết cầu đề tài gồm chương Chương I: Những vấn đề dự án thẩm định dự án đầu tư Chương II: Thực trạng thẩm định tài dự án cơng ty cho th tài I -NHN0 &PTNT Chương III: Giải pháp đề nghị góp phần hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án cơng ty cho th tài - NHN0 &PTNT Đề tài hồn thành cơng ty cho thuê tài I-NHN0 &PTNT hướng dẫn TS Nguyễn Hồng Minh giúp đỡ nhiệt tình cán cơng nhân viên cơng ty cho th tài I-NHN0 &PTNT Để viết hồn chỉnh em mong nhận ý kiến đóng góp thầy bạn bè Em chân thành cm n! Chuyên đề thực tập tốt nghiệp CHNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ DỰ ÁN VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1 DỰ ÁN ĐẦU TƯ VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 1.1.1 Khái niệm dự án đầu tư Dự án đầu tư tập hợp ý tưởng, giải pháp, hành động cụ thể nhằm đạt mục tiêu kinh tế - xã hội định Dù xem xét góc độ dự án đầu tư bao gồm thành phần sau: - Các mục tiêu cần đạt đựoc thực dự án: Cụ thể thực hiện, dự án mang lại lợi ích cho chủ đầu tư Những mục tiêu cần biểu kết cụ thể, mang tính định lượng rõ ràng - Các hoạt động dự án: Dự án phải nêu rõ hoạt động cụ thể phải tiến hành, địa điểm diễn hoạt động dự án, thời gian cần thiết để hoàn thành, phận có trách nhiệm thực hoạt động Cần lưu ý hoạt động có mối quan hệ với tất đề hướng tới thành công dự án mối quan hệ diễn mơi trường khơng chắn Bởi mơi trường dự án khơng phải môi trường mà môi trường tương lai - Các nguồn lực: Hoạt động dự án thực thiếu nguồn lực vật chất, tài chính, người… Vì vậy, phải nêu rõ nguồn lực cần thiết cho dự án Tổng hợp nguồn lực vốn đầu tư cần cho dự án Mỗi dự án xây dựng thực giới hạn nguồn lực 1.1.2 Thẩm định dự án đầu tư 1.1.2.1 Khỏi nim Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Thẩm định tài dự án xem nội dung kinh tế quan trọng Nó nhằm đánh giá tính khả thi mặt tài dự án sở để đánh giá hiệu kinh tế, xã hội Vậy thẩm định tài dự án đầu tư gì? Có thể định nghĩa cách tổng quát sau: "Thẩm định tài dự án doanh nghiệp việc xem xét đánh giá bảng dự trù tài chính, sở xác định luồng lợi ích chi phí tài dự án, so sánh luồng lợi ích tài sở đảm bảo nguyên tắc giá trị thời gian tiền với chi phí vốn đầu tư ban đầu để đưa kết luận hiệu mức độ rủi ro dự án để kịp thời khắc phục" 1.1.2.2 Sự cần thiết thẩm định dự án Như vậy, thẩm định tài dự án việc xem xét tiêu dự án chủ đầu tư để từ kiểm tra tiêu thông qua phương pháp nghiệp vụ thẩm định sở tính đủ yếu tố tài dự án Thẩm định tài dự án đầu tư thực chất tập hợp hoạt động nhằm xác định luồng tiền dự án tổng mức đầu tư, nguồn tài trợ tính tốn, phân tích tiêu sở luồng tiền nhằm đưa đánh giá hiệu tài dự án đầu tư Việc thẩm định tài dự án đầu tư kết phân tích đánh giá hiệu kinh tế, tài dự án trước hết để đưa định đầu tư Thẩm định tài dự án cần thiết, có tính định việc trả lời dự án có chấp nhận để đầu tư hay khơng, phận công tác quản lý nhằm đảm bảo cho hoạt động đầu tư có hiệu Cơng tác thẩm định tài dự án giúp cho chủ đầu tư lường hết rủi ro xảy ảnh hưởng tới q trình triển khai thực dự án yếu tố công nghệ, biến động thị trường, thay đổi công suất, thị hiếu khách hàng, chi phí sản xuất …Từ chủ đầu tư đưa giải pháp kiến nghị với quan quản lý Nhà nước nhằm nâng cao hiệu đầu tư giảm tối đa rủi ro xảy Chuyªn ®Ị thùc tËp tèt nghiƯp Với vai trị quan trọng trên, khẳng định cần thiết công tác thẩm định tài dự án đầu tư - phần quan trọng thẩm định dự án đầu tư, trở thành nội dung thiếu trước định đầu tư cho dự án 1.1.2.3 Mục đích thẩm định dự án Các dự án đầu tư mang tính chiến lược mặt thường có ảnh hưởng lớn đơn vị thực hiện, mặt khác ln có rủi ro kèm trình đầu tư dù dự án tính tốn kỹ lưỡng Để đánh giá hết hiệu tính khả thi dự án, chủ đầu tư, nhà quản lý nhà tài trợ phải tiến hành thẩm tra, xem xét tiêu tài chính, kinh tế, xã hội mơi trường dự án Qua q trình thẩm tra đó, họ thất mặt tích cực tiêu cực dự án, từ cân nhắc xem có nhên thực dự án hay khơng Như vậy, mục đích việc thẩm định dự án nhằm loại bỏ mức độ rủi ro có nguy mắc phải dự án trợ giúp cho việc định đầu tư 1.1.2.4 Ý nghĩa việc thẩm định dự án đầu tư Thẩm định dự án đầu tư xem trình thẩm tra, xem xét, đánh giá cách khoa học, toàn diện nội dung ảnh hưởng tới hiệu kinh tế, xã hội tính khả thi dự án; từ định có đầu tư hay khơng Các dự án kinh tế thường dự tính thực tế tương lai, thường mang tính đốn độ xác không đạt đến 100% Mặt khác, chủ đầu tư tiến hành phân tích đánh giá tiêu kinh tế thường không lường hết thay đổi thị trường nên đánh giá thường mang tính thời điểm chủ quan Bên cạnh đó, định đầu tư định tài dài hạn, địi hỏi lượng vốn khơng nhỏ, với thời gian hoàn vốn tương đối dài, chịu ảnh hưởng biến động thị trường Hơn nữa, biến động kéo theo ảnh hưởng Chuyên đề thực tập tốt nghiệp kinh t, xó hội mơi trường đến nhiều phía Vì thẩm định công đoạn thiếu, giúp hạn chế tối đa ảnh hưởng tiêu cực đến bên Việc thẩm định dự án giúp loại bỏ dự án xấu, lựa chọn dự án tốt, hứa hẹn hiệu cao Đứng góc độ, thẩm định dự án đem lại kết định có ý nghĩa riêng với bên - Về phía chủ đầu tư: việc thẩm định dự án giúp chủ đầu tư lựa chọn dự án tối ưu, có tính thi cao, phù hợp với điều kiện tự có khả huy động nguồn tài chínhl; tạo điều kiện thực có hiệu dự án, mang lại lợi nhuận lớn tương lai - Về phía quan chuyên quản; thẩm định dự án giúp họ đánh giá tính cần thiết phù hợp dự án tổng thể kế hoạch chương trình kinh tế nhà nước địa phương Xác định hiệu việc sử dụng nguồn lực xã hội dự án, xác định tác động có lợi có hại dự án mơi trường lợi ích khác - Về phía nhà tài trợ; thẩm định dự án giúp họ đưa định sử dụng tài cách xác Thơng qua q trình thẩm định, họ nắm luồng chi phí giá trị thu từ dự án; đánh giá khả toán chủ đầu tư q trình thực dự án; đảm bảo an tồn tài cho 1.1.2.5 Nội dung thẩm định dự án Những yếu tố khác làm nên tổng thể dự án bao gồm mặt kỹ thuật, thị trường, tài chính, luật pháp phải xem xét đánh giá kỹ lưỡng qua trình thẩm định dự án đầu tư - Thẩm định điều kiện pháp lý mục tiêu dự án Thẩm định tư cách pháp nhân chủ đầu tư, hồ sơ trình duyệt có đủ theo quy định pháp luật, có hợp lệ hay khơng? Thẩm định mục tiêu dự án để xem xét tính phù hợp dự án chương trình kinh tế địa phương, vùng, ngành Ngành nghề dự án có thuộc nhóm ngành cho phép hoạt động hay ưu tiên khơng? Chuyên đề thực tập tốt nghiệp CHNG GII PHÁP ĐỀ NGHỊ GĨP PHẦN HỒN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI CƠNG TY CHO TH TÀI CHÍNH - NHNo&PTNT 3.1 NHỮNG GIẢI PHÁP ĐỀ NGHỊ Vai trị cơng tác thẩm định tài dự án hoạt động tổ chức tín dụng nói riêng kinh tế Việt Nam nói chung - mà hoạt động đầu tư Chính phủ khuyến khích thực - quan trọng Hồn thiện cơng tác thẩm định tài dứan ln u cầu đặt tổ chức tín dụng hoạt động kinh tế Cơng tác thẩm định tài dự án thực tốt hạn chế đến mức tối thiểu rủi ro xảy q trình triển khai dự án đầu tư Riêng loại hình cho th tài chính, dù khơng chứa đựng nhiều rủi ro hoạt động cho vay ngân hàng thương mại cần có định hướng phù hợp để hồn thiện cơng tác thẩm định dự án xin thuê, góp phần vào việc phát triển loại hình tín dụng kinh tế đất nước Xuất phát từ mục đích yêu cầu hoạt động thẩm định tài dự án đề cập đến chương I điểm hạn chế hoạt động đề cập chương ta có số định hướng cho công tác thẩm định công ty cho th tài I sau: - Cơng tác thẩm định phải xây dựng thành quy trình phù hợp với đặc điểm hoạt động cho thuê tài chính, phù hợp với sở vật chất trình độ nhân viên tín dụng cơng ty - Phải xuất phát từ quan điểm người tài trợ cho dự án để tiến hành thẩm định dự án; tức việc thẩm định dòng tiền phải xem xét đến hiệu lượng vốn tài trợ thơng qua việc sử dụng có hiệu tài sản thuê, cần quan tâm đến giá trị lại sau dự án để lựa chọn đầu tư cho dự án vừa đảm bảo khả toỏn phớ thuờ va cú li cho 69 Chuyên đề thùc tËp tèt nghiƯp chủ đầu tư Điều thể gắn bó lợi ích cơng ty cho thuê với lợi ích chủ đầu tư - Cơng tác thẩm định tài dự án phải tiến hành nghiêm túc đầy đủ dụ án triển khai thực Công tác phải xây dựng thành công cụ cạnh tranh đơn vị khác; thành yếu tố thu hút khách hàng tạo uy tín đơn vị Mặt khác, thẩm định tài dự án cần phải đảm trách vai trò tham mưu cho việc định lựa chọn xác dự án cần tài trợ Có thể đề xuất số giải pháp theo định hướng trên, 3.1.1 Giải pháp nghiệp vụ 3.1.1.1 Xác định nhiệm vụ nhân viên tín dụng thẩm định dự án đầu tư Việc thẩm định hiệu dự án tổ chức tín dụng tiến hành tổ chức cho thuê thường nhân viên tín dụng phụ trách Chính nhiệm vụ xem xét để đánh giá có nên tài trợ cho dự án khơng, mà vai trị nhân viên tín dụng cơng ty trở nên quan trọng, trách nhiệm dẫn tới tình chun viên thẩm định cơng ty cho th tài I đồng ý cho thuê mà yếu tố kỹ thuật khơng khả thi, bác dự án không tin tưởng phương án sản xuất dự án thực Việc thẩm định phải quan tâm nhiều đến tình xấu để xem xét mức độ hoàn vốn trả nợ dự án Thơng thường dự án có độ rủi ro cao có khả sinh lời cao ngược lại, tuỳ mong muốn khả sinh lợi đồng vốn so với mức độ chấp nhận rủi ro mà người đầu tư lựa chọn dự án phù hợp Khi thẩm định, đứng quan điểm phân tích hiệu để định tham gia đầu tư hay khơng, người thẩm định nhìn đánh người lập dự án, đứng nhiệm vụ xem xét cho vay hay khơng, người thẩm định phải ln đứng quan điểm tồn đồng vốn để phân tích, kết luận 70 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Cú nhng d án, người thẩm định nhận thấy giữ nguyên phương án lập hiệu quả, điều chỉnh phương án chút (giảm mức độ đầu tư, giảm tiến độ đầu tư…) dự án trở nên hiệu Do vậy, chuyên viên thẩm định tư vấn, đề xuất cho chủ đầu tư, để đảm bảo tính khả thi việc cho thuê tài Nhưng quyền định thuộc người chủ đầu tư, họ người định nên sử dụng đồng vốn đầu tư, trình điều hành sản xuất kinh doanh Họ người hưởng kết nhận lãnh thiết nhiều việc thành công hay thất bại dự án Điều giải thích thơng thường tổ chức tín dụng cho vay khong 70% tổng vốn đầu tư, người chủ đầu tư phải chấp tồn tài sản đầu tư, đơi phải kèm thêm tài sản có tính khoản cao khác, tất nhiên trừ số trường hợp nhà cho thuê định tham gia đầu tư vào dự án mạo hiểm Sau tiêu chí quan trọng chuyên viên tài việc thẩm định tài dự án đầu tư, phải khách quan vịêc thu thập đánh giá số liệu số liệu mà dự án thu thập không đủ nguyên nhân khách quan việc thu thập đánh giá số liệu, dự án thu thập không đủ nguyên nhân khách quan phải đánh giá theo nhiều tình có khả xảy xuất phát từ việc thiếu thơng tin 3.1.1.2 Hồn thiện phương pháp tiến hành thẩm định Hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án bao gồm việc hoàn thiện phương pháp, quy trình nâng cao chất lượng thực nội dung công tác thẩm định Về phương pháp, công ty chủ yếu sử dụng phương pháp phân tích tài theo trạng thái "tĩnh" tiền, hệ thống tiêu áp dụng chủ yếu số liệu tính gộp Cơng ty cần phải sử dụng phương pháp phân tích tài dựa vào giá trị thời gian tiền - phương pháp phổ biến kinh tế đại - kết hp vi nhng phng phỏp 71 Chuyên đề thực tập tèt nghiƯp đại thực cơng ty để thẩm định cách xác dự án đề xuất Sử dụng kết hợp phương pháp này, hệ thống tiêu thẩm định công ty phải bao gồm số liệu tương đối - kết việc dự đoán khả tốn, phân tích cấu vốn, tỷ suất nội hồn - số liệu tuyệt đối - kết phương pháp điểm hoà vốn, giá trị ròng Những kết luận rút từ hệ thống tiêu tránh khiếm khuyết phương pháp phân tích riêng biệt Riêng phương pháp phân tích dựa vào giá trị thời gian tiền, cần ý đến thay đổi chi phí lợi ích suốt thời dự án Yếu tố cần quan tâm việc xác định xác dịng tiền tỷ suất chiết khấu hợp lý Dòng tiền thường xem xét chênh lệch tổng doanh thu tổng chi phí dự án Trong trường hợp xác định xác chi phí lợi ích, dịng tiền chấp nhận Tuy nhiên, đứng góc độ nhà tài trợ, cơng ty nên xác định dòng tiền gồm dòng tiền chủ đầu tư dòng nợ người thuê - dịng tốn lãi th nợ gốc Về việc xác định tỷ suất chiết khấu, việc dễ dàng thực tế chưa có quy định giúp xác định tỷ lệ chiết khấu xác Tuỳ vào chi phí vốn chủ thể tiến hành phân tích mà tỷ lệ chiết khấu tính khác với dự án cụ thể Đã có ý kiến đề xuất ngân hàng nông nghiệp việc chọn lãi suất trung dài hạn kho bạc nhà nước làm lãi suất chuẩn để tính tốn Tuy nhiên, chi phí vốn cơng ty khơng giống thời điểm dự án Vì vậy, thiết nghĩ, tuỳ vào dự án cụ thể khả huy động vốn thời điểm cơng ty để có lựa chọn thích hợp tỷ suất chiết khấu Việc lựa chọn hoàn tồn khơng dựa vào định chủ quan nhân viên tín dụng khơng nên cố định theo văn quan 72 Chuyªn ®Ị thùc tËp tèt nghiƯp cấp Cơng ty áp dụng mơ hình định giá tài sản vốn để có tính tốn tương đối xác dựa vào chi phí trung bình vốn để rút tỷ suất chiết khấu thích hợp Sau có tính tốn xác dịng tiền tỷ suất chiết khấu, cơng ty nên tính đến độ nhạy dứan Đây điều cần thiết giá trị tỷ suất nội hoàn tính tốn dù tính đến giá trị thời gian tiền sử dụng yếu tố có tính thời điểm Các yếu tố thay đổi dự án tiến hành dẫn đến thay đổi bất lợi tiêu đánh giá hiệu đầu tư Cũng tuỳ vào nhân tố mà mức thay đổi so với tính tốn khác giá cả, tỷ giá… Việc áp dụng riêng khoảng biến động có kết luận xác ảnh hưởng nhân tố đến tiêu hiệu dự án Từ đó, cơng ty bên th đưa biện pháp hạn chế rủi ro 3.1.1.3 Hồn thiện quy trình nội dung thẩm định tài Quy trình thẩm định Về quy trình thực tiêu thẩm định, công ty nên đưa mẫu chuẩn quy định đầy đủ bước nhiệm vụ bước để nhân viên thực đầy đủ từ việc đánh giá hiệu qảu dự án đến phân tích tài kỹ lưỡng dự án Quy trình thẩm định tài phải đảm bảo đủ từ việc dự tốn xác giá trị tài sản dự kiến đầu tư đến việc đánh giá đầy đủ số liệu bảng phân tích chi phí doanh thu dự án 3.1.1.4 Yêu cầu nội dụng thẩm định tài - Về nội dung việc đánh giá hiệu dự án cần phải có điểm lưu ý Đối với dự án đầu tư mới, tài sản xin thuê cần đánh giá kỹ lưỡng công nghệ; dự án đầu tư bổ xung, tài sản thuê cần phải xem xét tới khả thúc đẩy dự án tiến hành tới đâu đồng thời phải đánh giá thị trường khả cnh tranh ca sn phm 73 Chuyên đề thực tập tèt nghiÖp - Về yêu cầu nâng cao chất lượng phân tích tài dự án Một mặt cần phân tích kỹ lưỡng hạng mục bảng dự kiến chi phí doanh thu chủ đầu tư, đồng thời nhân viên tín dụng cần phải quan tâm đến số yếu tố thuộc khả tài doanh nghiệp Kết hợp việc phân tích tài dự án với tình trạng tài doanh nghiệp điều thiết nghĩ nhân viên tín dụng cơng ty cần phải thực Nguyên nhân số doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn mặt tài dự án họ lại có tính khả thi cao Nếu dự án thực hiện, doanh nghiệp cải thiện tình hình Khi đó, dự án nên xem xét tài trợ Mặt khác, để có chất lượng tốt cơng tác thẩm định tài chính, vấn đề cần quan tâm việc cơng ty phải xác định xác liệu ảnh hưởng đến việc tính tốn hệ thống tiêu thẩm định Các tiêu chủ yếu tính tốn dựa vào lợi ích chi phí dự án Vì nhiệm vụ đặt phải xác định xác chi phí lợi xác chi phí lợi ích dự án Việc địi hỏi nhân viên cơng ty phải có nghiên cứu chi tiết thị trường tiêu thụ sản phẩm, thị trường vật tư cấu thành giá trị dự án, thị trường nguyên nhiên liệu phục vụ trình sản xuất dự án Đồng thời việc tham khảo giá thị trường, nhân viên tín dụng cần phải trọng đến mối tương quan chất lượng với giá Tránh việc định giá tài sản khơng giá trị cần có Cơng việc tốn thời gian chi phí, đồng thời u cầu nhân viên tín dụng phải có kinh nghiệm thành thạo phương pháp Một điểm cần lưu ý tính tốn sơ liệu ảnh hưởng đến hệ thống tiêu phải xem xét đối chiếu với văn quy phạm pháp tài phủ Loại trừ khả tính tốn có lợi cho thân mà bỏ qua điều chỉnh pháp luật đơn vị đầu tư Hồn thiện quy trình thu thập liệu phục vụ cho việc thẩm định tài d ỏn 74 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Thụng tin liệu phục vụ cho hoạt động thẩm định tối quan trọng Q trình thẩm định có thành công hay không phụ thuộc lớn vào điều Làm để có liệu thơng tin xác, cập nhật phục vụ cho q trình thẩm định điều không dễ dàng, tốn thời gian chi phí Tuy nhiên, khơng phải mà công ty không tiến hành thu thập xây dựng hệ thống thơng tin riêng Những chi phí hệ thống thông tin bù đắp lợi ích thu từ việc giảm rủi ro thực dự án không đảm bảo yêu cầu đặt Một số giải pháp khuyến nghị sau: - Thu thập thông tin phương diện dự án, bao gồm thị trường, công nghệ, môi trường… Về thị trường sản phẩm dự án, phải năm số lượng đối thủ cạnh tranh sản phẩm thị trường; nắm mức cầu mức cung thực tế sản phẩm năm gần đồng thời bám sát giá nước quốc tế loại sản phẩm có khả xuất Điều góp phần xác hố việc tính luồng doanh thu chi phí Về phương diện cơng nghệ, phải thu thập thông tin giá trị công nghệ thời điểm thực dự án loại tài sản xin th, mức hao mịn vơ hình tài sản điểm cần ý Tránh việc mua phải tài sản lạc hậu mặt công nghệ hay tài sản có mức hao mịn vơ hình q lớn thiếu thơng tin cần thiết Về ảnh hưởng môi trường loại tài sản thuê Công ty cần cập nhật mức ảnh hưởng môi trường cho phép quy định từ sở khoa học công nghệ môi trường để làm việc mua tài sản xin thuê - Đảm bảo hệ thống cung cấp xử lý thông tin báo cáo nội xác Hệ thống thơng tin khơng thể thơng suốt xác nội bộ, cung cấp dã sai lệch Việc cung cấp thông tin nội phụ 75 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp thuc vo s phõn tích phịng ban liên quan cơng ty; phải đảm bảo đánh giá toàn diện tiếp nhận thơng tin từ bên ngồi, tránh việc xem xét chủ quan phiến diện mặt - Xây dựng hệ thống lưu trữ thông tin qua xử lý thông tin tiếp nhận cách khoa học để truy cập cần Hệ thống cần cập nhật liên tục phân loại khoa học theo lĩnh vực ngành Điều cần thiết khách hàng cơng ty khơng giới hạn ngành kinh doanh hoạt động họ liên quan đến thông tin nhiều lĩnh vực Để làm điều này, công ty ngồi việc trang bị hệ thống máy tính đại phần mềm chuyên dụng phải đào tạo nhân viên có khả quản lý tốt hệ thống đo Tránh trường hợp làm hỏng hóc dẫn đến thất thơng tin - Nhân viên tín dụng công ty thông qua dự án thực có nhiệm vụ điều kiện tiếp cận thơng tin Khi đó, thơng tin cần cập nhật lưu trữ vào hệ thống thông tin công ty để làm sở tham khảo cho dự án sau Việc thu thập thông tin từ mối quan hệ bạn hàng người thuê đơn vị tín dụng khác kênh quan trọng tốn chi phí mà chất lượng lại đảm bảo 3.1.2 Những giải pháp gián tiếp Ngoài giải pháp trực tiếp nhằm nâng cao chất lượng nghiệp vụ thẩm định tài dự án, công ty bỏ qua yếu tố có vai trị quan trọng định đến chất lượng cơng tác thẩm định 3.1.2.1 Nâng cao trình độ phẩm chất nhân viên tín dụng cơng ty Nhân viên công ty yếu tố cần đề cấp đến đây, ngồi khía cạnh trình độ nhân viên cịn phải trọng đến phẩm chất họ - Về trình độ nhân viên tín dụng Đây yếu tố quan trọng tất kết thẩm định phần nhiều dựa vào đánh giá chủ quan người thẩm định, người thẩm định người lựa chọn khía cạnh cần xem xét ca d 76 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp ỏn người rút kết luận tính khả thi dự án Vì vậy, dù quy trình phương pháp thẩm định tốt nhân viên tiến hành thẩm định khơng đủ trình độ cần thiết - Về phẩm chất nhân viên tín dụng Khẳng định phẩm chất tốt nhân viên thẩm định tránh rủi ro trình thẩm định dự án xuất phát từ không trung thực, nhiệt tình người thẩm định Như vậy, để có đội ngũ nhân viên thẩm định đảm bảo yêu cầu thời điểm nay, công ty cần trọng vào số giải pháp - Một mặt, tổ chức lớp tập huấn chuyên môn công tác thẩm định công ty làm thời gian đầu nghiệp vụ cho thuê tài chính, mặt khác tổ chức tuyển chọn nhân viên trẻ, có chuyên môn từ trường đào tạo chuyên ngành Thực việc bổ sung nhân viên có trình độ để tránh tình trạng q tải tín dụng xảy tránh việc điều chuyển người không chuyên mơn vào vị trí khơng phù hợp - Thường xuyên bồi dưỡng kiến thức hỗ trợ có liên quan nhiều lĩnh vực; rà soát lại cán tín dụng chưa đáp ứng u cầu cơng việc, xem xét điều chuyển họ sang cương vị - Đối với nhân viên ưu tú công ty, cần có sách khuyến khích khen thưởng thoả đáng đồng thời nghiêm túc kỉ luật nhân viên có vi phạm tới quy chế cơng ty - Xây dựng quy chuẩn trình độ nhân viên tín dụng để lựa chọn người có lực đồng thời khuyến khích việc tự đào tạo nâng cao trình độ thơng qua việc hỗ trợ học phí, tạo điều kiện thời gian Mặt khác, khuyến khích việc nghiên cứu, đề xuất sáng kiến cơng tác thẩm định tài dự án 3.1.2.2 Nâng cao hiệu công tác tổ chức điều hành Hiện nay, công ty thực việc quy trách nhiệm nhân viên tín dụng Điều có nghĩa công ty nhận hồ sơ dự án xin thuờ 77 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp ca khách hàng, dự án giao cho nhân viên tín dụng người phải tiến hành độc lập từ việc hướng dẫn làm hồ sơ hợp lệ đến việc thẩm định dự án giám sát việc thực dự án Việc có ưu điểm nâng cao tinh thần trách nhiệm nhân viên cơng ty Tuy nhiên, việc có bất lợi nhân viên kinh doanh khơng thể kiêm q nhiều công việc đương nhiên kết thẩm định sơ sài Vì vậy, ngồi việc thực phân quyền phán quy định ngân hàng nông nghiệp dự án đầu tư; giải pháp khuyến nghị cơng ty nên chun mơn hố cơng tác thẩm định dự án phận nhân viên riêng Những nhân viên chuyên trách công việc phải người có phẩm chất trình độ Như vậy, thời gian tiến hành thẩm định đủ ngắn, chi phí thẩm định khơng q lớn để thực đồng thời chuyên trách nên công tác nhân viên tiến hành kĩ lưỡng 3.1.2.3 Tăng cường đầu tư trang thiết bị cần thiết Yêu cầu xu cạnh tranh ưu thơng tin cạnh tranh địi hỏi cơng ty phải đảm bảo hệ thống máy tính kết nối sẵn có hoạt động có hiệu quả, địng thời phải nâng cấp để tránh lạc hậu Tếp tục ứng dụng phần mềm tin học quản lý, lưu trữ để truy cập cần, tính tốn số liệu, tiêu tài đưa vào chương trình tin học để giảm cơng đoạn tính tốn thủ công cho nhân viên thẩm định 3.2 NHỮNG KIẾN NGHỊ VỚI CÁC CẤP HỮU QUAN NHẰM HOÀN THIỆN CƠNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN 3.2.1 Đối với NHNo&PTNT Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn đơn vị quản lý trực tiếp cơng ty cho th tài I nên định phương hướng hoạt động có ảnh hưởng lớn đến cơng tác nghiệp vụ cơng ty Vì vậy, để hoạt động nghiệp vụ việc thẩm định tài dự án xin thuê, ngõn hng nờn: 78 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp - Xây dựng hệ thống thông tin đầy đủ quản lý, lưu trữ hồ sơ khách hàng trước để làm tham khảo cần đơn vị trực thuộc có cơng ty cho th tài - Quan tâm nhiều đến việc phát triển loại hình tín dụng này, phải dành ưu đãi thuê tài phát triển tương xứng với tiềm Biểu cụ thể cung ứng sở vật chất hoàn thiện bao gồm trụ sở trang thiết bị cần thiết; điều chuyển nhân viên ngân hàng sang công ty cho thuê cần phải đảm bảo lực thực họ, tránh việc coi công ty cho thuê địa sách để xếp đặt nhân viên - Riêng văn quy chế có ảnh hưởng trực tiếp hoạt động công ty cho thuê tài quy chế dư nợ mới, sách lãi xuất cấp vốn cho cơng ty từ trung tâm điều hồ… nên có ưu đãi định để tạo điều kiện cho công ty phát triển 3.2.2 Đối với ngân hàng nhà nước Ngân hàng Nhà nước địa tin cậy với cơng ty cho th tài việc truy nhập mạng thông tin lịch sử doanh nghiệp, ngành nghề kinh doanh, biến động doanh nghiệp sát nhập, giải thể thay lãnh đạo qua trung tâm phịng ngừa rủi ro (CIC) Vì NHNN nên thường xuyên đa dạng thông tin cập nhật thường xuyên để công tác thẩm định đơn vị trực thuộc ngành hồn thiện Ngân hàng Nhà nước có nhiệm vụ thiết lập hệ thống chuẩn cơng tác thẩm định tài dự án ngành dọc bao gồm văn hướng dẫn chi tiết quy trình nội dung thẩm định để tổ chức tín dụng lấy làm mẫu Ngân hàng nhà nước đồng thời người quy định sách tỷ giá, lãi suất… ảnh hưởng trực tiếp đến cơng đoạn tính tốn nghiệp vụ thẩm định cần có iu chnh thớch hp 79 Chuyên đề thực tập tốt nghiƯp Về sách cán tín dụng ngành, ngân hàng nhà nước nên có lớp bồi dưỡng nghiệp vụ thẩm định để nâng cao trình độ thống phương pháp quy trình thẩm định dự án đầu tư 3.2.3 Kiến nghị Chính phủ Như nêu trên, việc cơng ty cho thuê tài phải hoạt động trực thuộc ngân hàng trở ngại cho phát triển hoạt động cho th tài nói chung theo đó, hoạt động thẩm định dự án cơng ty cho th có vướng mắc Thiết nghĩ, theo xu phát triển mạnh mẽ loại hình tín dụng năm gần đây, Chính phủ nên ban hành hệ thống văn quy phạm pháp luật đầy đủ làm hành lang pháp lý cho việc tách hoạt động cho thuê tài khỏi ngân hàng thương mại Việc tạo kênh huy động cấp vốn đầu tư hữu hiệu lực lượng cạnh tranh mạnh mẽ hoạt động tín dụng ngân hàng, góp phần thúc đẩy hồn thiện cho hệ thống tài quốc gia Đến lúc đó, với hành lang pháp lý hoàn chỉnh, hệ thống thông tin đầy đủ đội ngũ giáo viên có trình độ, hoạt động thẩm định dự án đầu tư công ty cho thuê tài nói chung cơng ty cho th tài nói riêng chắn thực tốt Mặt khác, Chính phủ cần phải xây dựng hệ thống sách quy chế đầu tư phù hợp kèm với khung pháp luật nghiêm minh, tránh để cán quan chức địa phương áp dụng cách tuỳ tiện quy chế giấy phép đầu tư giấy tờ pháp lý Việc vừa tạo khả chống tham nhũng vừa hỗ trợ cho việc thẩm định tính pháp lý dự án xác, loại bỏ khả thông đồng chủ đầu tư với người có thẩm quyền chứng nhận hồ sơ dự án Một khía cạnh cần Chính phủ xem xét hệ thống quy chế môi trường kinh doanh Việc dành cho doanh nghiệp nhà nước ưu đãi lớn tạo tâm lý thiên lệch nhân viên tín dụng thực thẩm định tài dự án đề xuất doanh nghiệp nh nc Trong 80 Chuyên đề thực tập tốt nghiÖp thực tế chứng tỏ nhiều doanh nghiệp nhà nước có dự án hiệu quả, hoạt động thua lỗ dẫn đến việc huỷ ngang hợp đồng thuê không đảm bảo tán tiền thuê hạn Về văn luật luật áp dụng cho tổ chức tín dụng sách liên quan sách tỷ giá, lãi suất… cần phải quan tâm hoàn thiện thời gian tới Hiện nay, cơng tác kiểm tốn Việt Nam số công ty kiểm toán nhà nước quốc tế thực hầu hết doanh nghiệp quốc doanh doanh nghiệp ngồi quốc doanh có vị tiềm lực lớn Còn lại hầu hết doanh nghiệp chưa thực chế độ kiểm toán nghiêm chỉnh Điều gây nhiều khó khăn cho nhân viên tín dụng việc thẩm định giá trị tình hình kinh doanh doanh nghiệp xin thuê qua số liệu báo cáo tài Để chấn chỉnh điều này, việc áp dụng hệ thống kế tốn đồng bộ, quan hữu quan thuộc Chính phủ cần phải tra kiểm soát thường xuyên xử lý nghiêm doanh nghiệp vi phạm Để đảm bảo thơng tin cần thiết cho q trình thẩm định tín dụng, ngành trực thuộc Chính phủ cần phải hệ thống hố liệu thơng tin liên quan đến lĩnh vực phụ trách cập nhật lên tài liệu tạp chi chuyên ngành mạng máy tính để tham khảo kịp thời Mặt khác, Chính phủ nên tạo điều kiện khuyến khích cơng ty chun hoạt động lĩnh vực thu thập, tư vấn thơng tin nhiều khía cạnh thị trường, đầu tư, tư vấn tài chính, tư vấn rủi ro… để tạo thêm kênh cung cấp thụng tin nn kinh t 81 Chuyên đề thực tËp tèt nghiÖp KẾT LUẬN Trong thời gian qua, hoạt động tín dụng nước ta có bước chuyển lớn, thu hút đông đảo lượng tiền dư thừa nhân dân không đảm bảo nhu cầu lớn vốn công phát triển đất nước Ngun nhân thiếu hồn thiện cơng tác thẩm định dự án dẫn đến việc định cấp tín dụng khó khăn Sự thiếu hiệu nhiều dự án đầu tư thất thoát lớn vốn đầu tư hệ thống ngân hàng năm qua chứng thực điều Hoạt động cho thuế tài đời có khả loại trừ rủi ro lớn hoạt động tín dụng ngân hàng xem kênh dẫn vốn hiệu khơng trọng cơng tác thẩm định tài dự án Thực tốt công tác mặt tạo đà lớn cho phát triển riêng nghiệp vụ cho thuê tài chính, mặt khác thúc đẩy mạnh hoạt động đầu tư kinh tế, góp phần vào phát triển kinh tế chung đất nước Trong thời gian thực tập Công ty cho thuê tài I NHNo&PTNT Việt Nam, sở nhận thức tầm quan trọng công tác thẩm định tài dự án đồng thời tìm hiểu thực trạng việc thực công tác em đề xuất số kiến nghị, giải pháp hi vọng rằng: chừng mực đó, kiến nghị cơng ty cho th tài I quan tâm góp phần hồn thiện bước công tác thẩm định dự án công ty Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn TS Nguyễn Hồng Minh giúp đỡ, bảo nhiệt tình cán bộ, nhân viên Cơng ty cho th tài I để em hồn thnh chuyờn ny 82 Chuyên đề thực tập tốt nghiƯp TÀI LIỆU THAM KHẢO Tìm hiểu sử dụng tín dụng th mua - Trần Tơ Tử, Nguyễn Hải Sản Nghị định số 64/CP Nghị định số 16/CP việc ban hành quy chế tổ chức hoạt động Công ty cho thuê tài Việt Nam Quy chế báo cáo tài năm 1995-2004 Cơng ty cho th tài I - NHNo & PTNT Việt Nam Quyết định dự toán vốn đầu tư - Harold Bierman, JR Seymour Smidt Một số hồ sơ dự án th tài Cơng ty cho th tài I Giáo trình Kinh tế đầu tư - TS Từ Quang Phương - TS Nguyễn Bạch Nguyệt Tài liệu tập huấn thẩm định dự án đầu tư - ThS Lê Kim Thạch 83 ... đề dự án thẩm định dự án đầu tư Chương II: Thực trạng thẩm định t? ?i dự án cơng ty cho thuê t? ?i I -NHN0 &PTNT Chương III: Gi? ?i pháp đề nghị góp phần hồn thiện cơng tác thẩm định t? ?i dự án cơng ty. .. CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH T? ?I CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ T? ?I CƠNG TY CHO TH T? ?I CHÍNH I - NHNO&PTNT 34 2.1 KH? ?I QUÁT VỀ CÔNG TY CHO THUÊ T? ?I CHÍNH - NHNO & PTNT 34 2.1.1 Gi? ?i thiệu chung Cơng ty cho th t? ?i. .. chính, th? ?i gian thực tập cơng ty cho th t? ?i I - NHN0 & PTNT em thực đề t? ?i: "Hồn thiện cơng tác thẩm định t? ?i dự án cơng ty cho th t? ?i I - NHN0 & PTNT" Kết cầu đề t? ?i gồm chương Chương I: Những