Đang tải... (xem toàn văn)
Các giải pháp nâng cao chất lưọng hoạt động tài chính nhằm thúc dẩy hiệu quả kinh doanh của Công ty CP Bánh kẹo Hải Hà sau cổ phần hoá
LỜI MỞ ĐẦUDưới tác động mạnh mẽ của cuộc cách mạng khoa học kỹ thuật, xu hướng toàn cầu hoá nền kinh tế thế giới đã đặt ra cho doanh nghiệp một sức ép vô cùng lớn; Đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải không ngừng tự đổi mới, tự hoàn thiện để có chỗ đứng trên thị trường. Ở Việt Nam, khi chuyển sang nền kinh tế thị trường thì sự bao cấp của Nhà nước đối với các doanh nghiệp đã được xoá bỏ.Vì vậy, cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước diễn ra như là một qui luật, một xu hướng tất yếu khách quan. Khi không còn sự bao cấp, bảo hộ của Nhà nước, buộc doanh nghiệp phải tự đứng vững trên đôi chân của mình. Các nhà quản lý doanh nghiệp phải luôn chủ chủ động, tích cực, nhạy bén, chính xác và tỉnh táo trong các quýêt định liên quan đến hoạt động của doanh nghiêp. Cơ sở của những điều này là sự am hiểu về thị trường, biết phân tích các điểm mạnh cũng như các khiếm khuyết của công ty, từ đó, phát huy các thế mạnh, khắc phục hạn chế những mặt yếu, tìm ra những giải pháp để phát triển doanh nghiệp ngày càng có uy tín trên thương trường, tạo ưu thế trước đối thủ cạnh tranh. Điều này đòi hỏi các nhà quản lý phải nắm chắc các mặt hoạt động về Marketing, chính sách về lao động tiền lương, công tác quản lý vật tư, tình hình tài chính của doanh nghiêp.Trong thời gian thực tập tại Công ty CP Bánh kẹo Hải Hà, qua tìm hiểu và phân tích, em thấy rằng “ Vấn đề tài chính “ của công ty còn nhiều yếu kém. Trong khi hoạt động tài chính luôn giữ một vị trí quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, chi phối tất cả các khâu trong quá trình sản xuất- kinh doanh, nó quyết định tính độc lập, sự thành bại của doanh nghiệp . Đặc biệt trong xu thế hội nhập khu vực và quốc tế, trong điều kiện 1 cạnh tranh diễn ra khốc liệt thì chất lượng của hoạt động tài chính trở nên quan trong hơn bao giờ hết. Vì vậy em quyết định chọn đề tài chuyên đề “Các giải pháp nâng cao chất lưọng hoạt động tài chính nhằm thúc dẩy hiệu quả kinh doanh của Công ty CP Bánh kẹo Hải Hà sau cổ phần hoá”. Dựa vào việc phân tích và dự báo tình hình tài chính của doanh nghiệp các nhà quản trị sẽ biết được tiềm năng, hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, khả năng sinh lời cũng như những rủi ro của doanh nghiệp. Có được sự phân tích tình hình tài chính và nắm được tình hình của doanh nghiệp từ đó đưa ra các quyết định, các đối sách tốt nhất mang lại kết quả tốt nhất cho doanh nghiệp trước các biến động ngày càng phức tạp của thị trường và của nền kinh tế nước ta. Nội dung chuyên đề bao gồm ba chương:Ch ương I: Lý luận chung về hoạt động tài chính doanh nghiệp trong cơ chế thị trườngCh ương II: Thực trạng hoạt động tài chính của Công ty CP Bánh kẹo Hải Hà Ch ương III: Một số giải pháp hoàn thiện hoạt động tài chính Công ty CP Bánh kẹo Hải Hà Em xin chân thành cám ơn sự hướng dẫn tận tình của PGS.TS. Nguyễn Đình Kiệm đã trực tiếp hướng dẫn em viết Chuyên đề này và các thầy cô trong Khoa Tài chính Doanh nghiệp, Học viện Tài chính Hà Nội đã tạo điều kiện thuận lợi để em hoàn thành chuyên đề theo yêu cầu.Em xin chân thành cám ơn các cán bộ công nhân viên phòng Tiếp thị Bán hàng, phòng Tài chính Kế toán, phòng Tổ chức Hành chính, phòng Kế hoạch Vật tư Công ty CP Bánh 2 kẹo Hải Hà đã tạo điều kiện và giúp đỡ em rất nhiều để em hoàn thành chuyên đề này. Em xin chân thành cảm ơn !CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG CƠ CHẾ THỊ TRƯỜNGI. HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG CƠ CHẾ THỊ TRƯỜNG1. Khái niệm hoạt động tài chính doanh nghiệpHoạt động tài chính có vai trò quyết định đối với quá trình sản xuất của doanh nghiệp. Đó là sự tác động có hệ thống của chủ thể quản lý lên các hoạt động tài chính của doanh nghiệp nhằm đạt được những mục tiêu nhất định. Nhiệm vụ của các nhà quản lý là nghiên cứu các mối quan hệ tài chính phát sinh trong phạm vi hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó ra quyết định tài chính nhằm tối đa hoá lợi nhuận.2. Nội dung hoạt động tài chính Các quan hệ tài chính doanh nghiệp được thể hiện trong cả quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, các nhà quản lý doanh nghiệp phải xử lý các quan hệ tài chính thông qua việc giải quyết những vấn đề chủ yếu sau:• Doanh nghiệp nên đầu tư dài hạn vào đâu, đầu tư bao nhiêu, qui mô ra sao, có phù hợp với loại hình sản xuất mà doanh nghiệp lựa chọn hay không. Đây chính là chiến lược đầu tư dài hạn của doanh nghiệp và là cơ sở để dự toán vốn đầu tư.3 • Nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể khai thác là nguồn nào? Các nhà quản lý quan tâm đến việc làm thế nào để có được vốn để đầu tư dài hạn. Cơ cấu vốn của doanh nghiệp thể hiện tỷ trọng của nợ và vốn của chủ do chủ và cổ đông cung ứng. Nhà quản lý tài chính phải cân nhắc tính toán để quyết định doanh nghiệp nên vay bao nhiêu? Duy trì cơ cấu giữa nợ và vốn của chủ như thế nào là phù hợp? Nguồn vốn nào là tốt cho doanh nghiệp?• Nhà quản lý sẽ quản lý hoạt động tài chính hàng ngày như thế nào? Đây thực chất là việc quản lý tài sản lưu động của doanh nghiệp, hay là quản lý các tài sản ngắn hạn. Hoạt động tài chính ngắn hạn gắn liền với các dòng tiền nhập quĩ và dòng tiền xuất quĩ. Các nhà quản lý sẽ phải giải quyết những vấn đề phát sinh trong quản lý tài sản lưu động như: doanh nghiệp nên nắm giữ bao nhiêu tiền và dự trữ? Doanh nghiệp có nên bán chịu không? Doanh nghiệp sẽ tài trợ ngắn hạn bằng cách nào? Hoạt động tài chính thực chất là việc đảm bảo đủ nguồn vốn tài chính cho tổ chức với sự hợp lý giữa nguồn tài chính dài hạn và ngắn hạn cũng như đảm bảo khả năng thanh toán tốt nhất, huy động vốn với chi phí thấp nhất, đảm bảo cho các nguồn vốn được sử dụng tiết kiệm và có hiệu quả2.1 Xác định mục tiêu của hoạt động tài chínhDoanh nghiệp tồn tại và phát triển vì nhiều mục tiêu khác nhau như: tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá doanh thu trong mối quan hệ với nhiều rằng buộc về lợi ích … song mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tối đa hoá giá trị tài sản cho chủ doanh nghiệp. Mục tiêu tài chính của các công ty cổ phần là nhằm giải quyết tốt các mối quan hệ kinh tế phát sinh giữa công ty 4 với ngân sách nhà nước, giữa công ty với cán bộ công nhân viên của công ty và giữa các cổ đông trong công ty.Trong hoạt động tài chính doanh nghiệp, nhà quản lý phải cân nhắc các yếu tố bên trong, và các yếu tố bên ngoài trước khi đưa ra quyết định làm tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu, phù hợp với lợi ích của chủ sở hữu. Các quyết định tài chính trong doanh nghiệp là: các quyết định về đầu tư, quyết định về huy động vốn, quyết định về phân phối, ngân quỹ. Tất cả các quyết định này có mối quan hệ chặt chẽ lẫn nhau. 2.2 Phân tích tài chính2.2.1 Khái niệm niệm phân tích tài chínhPhân tích tài chính cung cấp một bức tranh tổng thể về tình hình tài chính của doanh nghiệp, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh…Đó là một quá trình nhà quản lý tài chính sử dụng các phương pháp, các công cụ cho phép xử lý thông tin về kế toán, các thông tin về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính khả năng, tiềm lực cũng như mức độ rủi ro, hiệu quả hoạt động của tổ chức.Trọng tâm của phân tích tài chính là phân tích báo cáo tài chính,các chỉ tiêu đặc trưng tài chính.Qua đó có thể đánh giá một cách toàn diện, khái quát hoạt động tài chính của tổ chức, từ đó ra các quyết định tài chính, quyết định tài trợ và đầu tư hiệu quả.2.2.2 Nội dung phân tích tài chính2.2.2.1Đọc báo cáo tài chính Các báo cáo tài chính được tổng hợp số liệu từ các sổ kế toán theo các chỉ tiêu kinh tế tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình phân bổ tài sản, tình hình và kết quả sản xuất kinh doanh, tình hình lưu chuyển các dòng tiền và các thông tin tổng quát khác về tình hình doanh nghiệp trong một thời kỳ 5 nhất định. Chính vì vậy, các báo cáo tài chính có vai trò quan trọng đối với công tác quản lý trong doanh nghiệp đó:- Các báo cáo tài chính phản ánh khá trung thực, đầy đủ, toàn diện tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định. Mà hoạt động tài chính có mối liên hệ trực tiếp, qua lại với hoạt động sản xuất kinh doanh. Do đó, tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh.- Các chỉ tiêu, số liệu trên các báo cáo tài chính là cơ sở quan trọng để tính ra các chỉ tiêu kinh tế khác nhằm đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, hiệu quả của việc sử dụng tài sản, cơ cấu tài sản, nguồn vốn cũng như khả năng sinh lợi của doanh nghiệp. Từ đó, có những quyết định quản lý thích hợp về điều chỉnh cơ cấu, cách điều hành sản xuất kinh doanh, các hướng đầu tư… để đạt được các mục tiêu đề ra của doanh nghiệp.- Các báo cáo tài chính là căn cứ để cung cấp các thông tin cần thiết cho nhiều đối tượng khác nhau, như: các nhà quản lý trong doanh nghiệp, các cơ quan quản lý của nhà nước, các nhà đầu tư, các nhà cung cấp, các khách hàng…Mỗi đối tượng quan tâm đến báo cáo tài chính với các mục đích khác nhau. Nhưng nói chung, mục đích cuối cùng của các đối tượng là tìm hiểu, nghiên cứu các thông tin về tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp để phục vụ cho việc ra quyết định của mình.- Các báo cáo tài chính còn là căn cứ để xây dựng các kế hoạch kinh tế, kỹ thuật, tài chính của doanh nghiệp từ đó đưa ra các biện pháp nhằm tăng cường khả năng quản lý doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sản xuất, kinh doanh, tăng lợi nhuận.2.2.2.2 Phân tích các tỷ số tài chính6 Trong phân tích tài chính, các hệ số tài chính chủ yếu thường được phân tích thành 5 nhóm chính.- Các hệ số về cơ cấu tài sản và nguồn vốn: nhóm chỉ tiêu này phản ánh tài sản của doanh nghiệp được tài trợ bởi nguồn vốn nào.- Các hệ số về khả năng thanh toán: đây là nhóm chỉ tiêu được sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.- Các hệ số về khả năng quản lý tài sản: đây là nhóm chỉ tiêu đặc trưng cho việc sử dụng nguồn lực tài sản của doanh nghiệp.- Các hệ số vể khả năng quản lý vốn vay: đây là nhóm chỉ tiêu đặc trưng về việc quản lý nợ của doanh nghiệp.- Các hệ số về khả năng sinh lời: nhóm chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh tổng hợp nhất của doanh nghiệp.- Sơ đồ DuPont và mối liên hệ giữa chúng.Tuỳ theo từng mục đích phân tích tài chính mà nhà phân tích chú trọng nhiều hơn tới nhóm hệ số này hay nhóm hệ số khác. Để có được các số liệu phản ánh trung thực tình trạng tài chính của doanh nghiệp thì trước khi tiến hành phân tích phải chuyển bảng cân đối kế toán thành bảng cân đối tài chính và báo cáo kết quả kinh doanh thành báo cáo thu nhập.2.2.2.2.1 Phân tích các hệ số về cơ cấu tài sản và nguồn vốn:Các hệ số cấu trúc được thiết lập từ các số liệu trên bảng cân đối tài chính, riêng biệt đối với từng bên tài sản và nguồn vốn, trên cơ sở đó so sánh giá trị của một hoặc một số mục với tổng số. Với hệ thống các chỉ số này bảng cân đối tài chính sẽ chuyển từ dạng giá trị sang dạng %. Điều này cho phép thực hiện việc đánh giá biến động theo thời gian. 7 - Các hệ số cấu trúc bên tài sản là đặc trưng kỹ thuật, kinh tế trong hoạt động sản xuất, kinh doanh. Các hệ số cấu trúc bên nguồn vốn thể hiện chính sách tài chính về độ ổn định trong tài trợ và độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp.8T1=Tiền & ĐTTCNHTổng tài sảnT2=Các khoản phải thuTổng tài sảnT3= Hàng tồn khoTổng tài sảnT4=TSCĐ hữu hìnhTổng tài sản + Độ ổn định nguồn tài trợ V1 và V2:+ Độ tự chủ tài chính tổng quát V3 và V4:+ Độ tự chủ tài chính dài hạn V5, V6, V7:2.2.2.2.2 Phân tích các hệ số về khả năng thanh toán:Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh rõ nét chất lượng của công tác tài chính. Nếu hoạt động tài chính tốt, thì doanh nghiệp ít công nợ, khả năng thanh toán dồi dào, ít chiếm dụng vốn cũng như ít bị chiếm dụng vốn. Ngược lại, nếu hoạt động tài chính kém hiệu quả thì sẽ dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau, các khoản công nợ phải thu, phải trả sẽ dây dưa, kéo dài.9V1=VTX(Vốn chủ + Nợ ) NH)Tổng nguồn vốnV2=Nợ ngắn hạnTổng nguồn vốnV3=vốn chủ sở hữuTổng nguồn vốnV4=Nợ phải trả Tổng nguồn vốnV5=Vốn chủ sở hữuVTXV6=Nợ dài hạn VTXV7=Nợ dài hạnVCSH Chỉ số hiện hành=Tổng TSLĐ & ĐTGHTổng nợ ngắn hạnT ỷ số hiện hành =TSC Đ-H. H àng t ồn khoTổng nợ ngắn hạnT ỷ số thanh toán nhanh=TSLĐ - HTKTổng nợ ngắn hạnT ỷ số thanh toán Tức thời=Vốn bằng tiềnTổng nợ ngắn hạnHệ số công nợ=Các khoản phải thuCác khoản phải trả2.2.2.2.3 Phân tích các hệ số về hoạt động:Các hệ số này dùng để đo lường hiệu quả sử dụng vốn, tài sản của doanh nghiệp bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dưới các tài sản khác nhau. Trên thực tế cho thấy tuỳ thuộc vào đặc điểm kinh doanh của từng doanh nghiệp mà mức độ hoạt động sẽ được biểu thị khác nhau. Nhưng thông qua sự biến động về mức độ hoạt động cũng chứng minh được hiệu quả kinh doanh, hiệu quả của việc sử dụng các nguồn lực tài chính.10Vòng quay HTK =Doanh thu thuần Hang ton kho [...]... vì lợi ích chung của nền kinh tế Do những ưu thế riêng của doanh nghiệp Nhà nước như vậy, nên hiệu quả kinh doanh của các doanh nghiệp Nhà nước thường thấp hơn khu vực tư nhân Các doanh nghiệp Nhà nước gặp khó khăn khi huy động nguồn kinh phí từ các thị trường tài chính 2 Những vấn đề về hoạt động tài chính doanh nghiệp sau cổ phần hoá Khi doanh nghiệp Nhà nước chuyển thành công ty cổ phần thì có sự... đồ bộ máy quản lý của Công ty 26 II 1 Thực trạng hoạt động tài chính của Công ty Bánh kẹo Hải Hà Tình hình thực hiện mục tiêu tài chính của công ty Trong năm 2006 vừa qua, nhìn chung công ty cũng đạt một số thành quả nhất định về tài chính Tuy nhiên, công tác quản lý hoạt động tài chính vẫn còn nhiều yếu kém Điều này được thể hiên thông qua một số chỉ tiêu: hiệu quả sản xuất kinh doanh không cao, chi... lớn trong quản lý hoạt động tài chính Công ty cổ phần hoàn 23 toàn tự chủ về tài chính, tự lo liệu, giải quyết các vấn đề tài chính, tìm kiếm các nguồn vốn bổ sung, tự chủ và tự chịu trách nhiệm đầy đủ trong việc sử dụng vốn và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Những vấn đề trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp sau cổ phần hóa là: - Các nguồn tạo vốn, tổ chức sử dụng vốn Công ty cổ phần được... phải biết sử dụng những phương pháp, công cụ tài chính một cách hợp lý nhằm đảm bảo họat động tài chính của doanh nghiệp đươc diễn ra một cách trôi chảy, hiệu quả, nhằm tối đa hoá lợi nhuận cho doanh nghiệp 21 II NHỮNG VẤN ĐỀ TRONG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP SAU CỔ PHẦN HOÁ 1 Đặc trưng cơ bản hoạt động tài chính doanh nghiệp Nhà Nước Doanh nghiệp Nhà nước là loại hình doanh nghiệp một chủ sở hữu,... tới phá sản Chính vì vậy, công ty cổ phần phải rất chú trọng vào việc tổ chức sử dụng vốn góp của các cổ đông sao cho hiệu quả - Phân phối lợi nhuận để lại Sự phân phối sử dụng lợi nhuận còn lại của công ty cổ phần khác nhiều so với doanh nghiệp Nhà nước Sau khi nộp thuế cho Nhà nước, việc sử dụng lợi nhuận của công ty cổ phần do các cổ đông quyết định Lợi nhuận để lại của các công ty cổ phần được trích... vào các quĩ: quỹ dự trữ, quỹ phúc lợi, quỹ khen thưởng, quỹ trả tức cổ phần, trái phiếu… - Chế độ trả lương, thưởng cho những người lao động, thành viên HĐQT, giám đốc, … - Xử lý các vấn đề về tài chính khi công ty cổ phần giải thể hoặc phá sản 24 Chương II: Thực trạng hoạt động Tài Chính I Khái quát về công ty Bánh kẹo Hải Hà 1 Giới thiệu chung về công ty Bánh kẹo Hải Hà: 1.1 Quá trình hình thành... công tác kiểm tra ngay trong các hoạt động tài chính, trong các nghiệp vụ tài chính chưa phát sinh Mục đích bảo toàn, phát triển sử dụng nguồn vốn một cách có hiệu quả Đánh giá được ưu, nhược điểm trong quản lý tài chính, đưa ra các giải pháp tài chính, các quyết định tài chính một cách chính xác và kịp thời Nội dung: - Kiểm tra các hoạt động thu- chi tài chính - Kiểm tra về thanh toán, về kết cấu tài. .. từ 1- 2% doanh thu Nhưng đồng thời công ty vẫn áp dụng các chính sách để tăng lượng hàng bán bằng cách cho khách hàng trả chậm Công ty cổ phần Bánh kẹo Hải Hà là một doanh nghiệp sản xuất là chủ yếu vòng quay tài sản cố định trong năm 2006 la hon 7 như vậy là tương đối tốt, công ty đã sử dụng hiệu quả tiềm năng tài sản của minh Đến năm 2007 vòng quay TSCĐ giảm, nên công ty cần có cách quản lý tài sản... lên và lãi ròng của công ty cũng tăng lên đáng kể( tăng 4,141 tỷ đồng) Như vậy là công ty hoạt động tương đối hiệu quả, tuy nhiên chi phí sản xuất kinh doanh quá lớn làm hiệu quả không cao 2.2 Phân tích tình hình tài chính của công ty trong năm vừa qua: Phân tích tài chính của doanh nghiệp là một yêu cầu cần thiết đối với mỗi doanh nghiệp Phân tích tài chính cho phép nhận định được một cách tổng quát... hoạt động dưới hình thưc Công ty cổ phần từ ngày 20/1/2004 theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103003614 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp và thay đổi lần thứ hai ngày 13/08/2007 1.2 Hình thức tổ chức sản xuất và kết cấu sản xuất: 1.2.1 Hình thức tổ chức xí nghiệp: Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà được tổ chức và hoạt động tuân theo Luật Doanh nghiệp 2005 Các hoạt động của Công ty . hoạt động tài chính nhằm thúc dẩy hiệu quả kinh doanh của Công ty CP Bánh kẹo Hải Hà sau cổ phần hoá . Dựa vào việc phân tích và dự báo tình hình tài chính. giữa công ty với cán bộ công nhân viên của công ty và giữa các cổ đông trong công ty. Trong hoạt động tài chính doanh nghiệp, nhà quản lý phải cân nhắc các
