Đang tải... (xem toàn văn)
Giải pháp hoàn thiện xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ------------------------------------- NGUYỄN THỊ NGỌC ANH GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2011 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ------------------------------------- NGUYỄN THỊ NGỌC ANH GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) Chuyên ngành: Kinh tế tài chính – Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS-TS. TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG TP. Hồ Chí Minh – Năm 2011 LỜI CAM ĐOAN Tác giả cam đoan Luận văn Thạc sĩ kinh tế này do chính tác giả nghiên cứu và thực hiện. Các thông tin, số liệu được sử dụng trong luận văn này là trung thực và được tổng hợp từ các nguồn đáng tin cậy. Tác giả: Nguyễn Thị Ngọc Anh Trang phụ b́ìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục các từ viết tắt Danh mục các bảng Danh mục các đồ thị Danh mục các hình vẽ Trang PHẦN MỞ ĐẦU 1 1. Lý do chọn đề tài 1 2. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài 2 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3 4. Phương pháp nghiên cứu và tiếp cận vấn đề 3 5. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài . 3 6. Bố cục của luận văn . 4 CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XHTD DOANH NGHIỆP TẠI CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH 1.1. Tổng quan chung về xếp hạng tín dụng . 6 1.1.1. Khái niệm về xếp hạng tín dụng . 6 1.1.2. Vai trò của xếp hạng tín dụng 7 1.1.2.1. Đối với các TCTD 7 1.1.2.2. Đối với các đối tượng khác 8 1.1.3. Dữ liệu cơ sở của hệ thống XHTD theo Basel II (Internal Rating Based – IRB) . 9 1.1.4. Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 11 1.1.5. Quy trình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 12 1.1.6. Các nhân tố ảnh hưởng đến XHTD Doanh nghiệp . 13 1.1.7. Mối quan hệ giữa XHTD DN và công tác phân loại nợ . 14 1.2. Xếp hạng doanh nghiệp của các tổ chức xếp hạng quốc tế 15 1.2.1. Xếp hạng doanh nghiệp của S&P . 15 1.2.2. Xếp hạng doanh nghiệp của Fitch 17 1.2.3. Xếp hạng doanh nghiệp của Moody’s 19 1.3. XHTD doanh nghiệp của một số ngân hàng hoạt động tại Việt Nam . 22 1.3.1. Trung tâm thông tin tín dụng CIC (NHNN) . 22 1.3.2. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của BIDV . 24 1.3.3. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Ngân hàng Á Châu – ACB . 26 1.3.4. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của ngân hàng Chinatrust 27 1.4. Những bài học kinh nghiệm cho xếp hạng tín dụng doanh nghiệp đối với các TCTD Việt Nam . 30 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 32 CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG XHTD DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CP DẦU KHÍ VIỆT NAM - PVFC 2.1. Tình hình hoạt động của Tổng công ty tài chính CP Dầu khí Việt Nam (PVFC) . 33 2.1.1. Tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh của PVFC 33 2.1.2. Tình hình hoạt động tín dụng . 33 2.2. Đánh giá rủi ro ảnh hưởng đến PVFC 35 2.3. Thực trạng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC 36 2.3.1. Căn cứ để xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC . 36 2.3.2. Mục đích của việc XHTD doanh nghiệp tại PVFC . 37 2.3.3. Đối tượng XHTD doanh nghiệp 39 2.3.4. Nội dung XHTD doanh nghiệp 40 2.3.5. Nguyên tắc chấm điểm . 41 2.3.6. Sử dụng kết quả chấm điểm . 42 2.3.7. Tổ chức thực hiện DN 44 2.3.7.1. Tổ chức thực hiện . 44 2.3.7.2. Tần suất chấm điểm 45 2.4. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC 45 2.4.1. Đối với doanh nghiệp có đủ báo cáo tài chính 2 năm 45 2.4.2. Đối với doanh nghiệp mới thành lập . 47 2.4.3 Đối với doanh nghiệp thực hiện dự án đầu tư . 48 2.5. Minh họa một đơn vị khách hàng thực tế tại PVFC . 49 2.5.1. Thực tế chấm điểm xếp hạng cho công ty X 49 2.5.2. Thống kê và phát hiện lỗi liên quan đến XHTD tại PVFC 52 2.6. Đánh giá XHTD doanh nghiệp của PVFC . 53 2.6.1. Kết quả đạt được 53 2.6.2. Tồn tại 57 2.6.3. Nguyên nhân 61 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 65 CHƯƠNG 3. GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN XHTD DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CP DẦU KHÍ VIỆT NAM 3.1. Định hướng phát triển của tổng công ty tài chính CP Dầu khí VN . 66 3.2. Định hướng chính sách quản trị rủi ro của PVFC . 67 3.3. Nhiều khả năng PVFC hướng tới một ngân hàng thương mại . 68 3.4. Mục tiêu hoàn thiện XHTD tại PVFC . 69 3.5. Giải pháp hoàn thiện phần mềm XHTD doanh nghiệp tại PVFC 70 3.5.1 Hoàn thiện quy trình nghiệp vụ và công tác triển khai XHTD tại PVFC . 70 3.5.2 Giải pháp liên quan đến phân loại hệ thống . 70 3.5.3 Hoàn thiện báo cáo kết quả xếp hạng . 71 3.5.4 Hoàn thiện và nâng cao công nghệ tài chính . 71 3.5.5 Tiếp tục hợp tác với các đơn vị tư vấn có uy tín về XHTD và QTRR 72 3.5.6 Hoàn thiện hệ thống các trọng số, chỉ tiêu phân tích và phân quyền phê duyệt kết quả xếp hạng……. . 72 3.5.7 Các giải pháp mang tính hỗ trợ 74 3.6. Các kiến nghị đối với nhà nước để hoàn thiện XHTD DN 75 KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 76 KẾT LUẬN 77 TÀI LIỆU THAM KHẢO 78 PHỤ LỤC . 81 PHỤ LỤC 1 : Áp dụng một số điều chỉnh cần thiết thông qua các giải pháp hoàn thiện để chấm điểm xếp hạng lại cho công ty X. PHỤ LỤC 2 :Phương pháp ước tính dự phòng rủi ro tín dụng theo chuẩn mực quốc tế IAS 39 PHỤ LỤC 3 : Phương pháp tính điểm xếp hạng của Moody’s PHỤ LỤC 4 : Mối quan hệ giữa kết quả xếp hạng tín dụng của Chinatrust và kết quả xếp hạng tín dụng của các tổ chức bên ngoài PHỤ LỤC 5 : Công ty xếp hạng ở Việt Nam PHỤ LỤC 6 : Chỉ tiêu tài chính theo quyết định 57/2002/QĐ-NHNN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT PVFC : Tổng công ty tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam PVN : Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam NHNN : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam SEC : Uỷ ban chứng khoán Hoa Kỳ TCTD : Tổ chức tín dụng NHTM : Ngân hàng thương mại XHTD : Xếp hạng tín dụng XHTN : Xếp hạng tín nhiệm IAS 39 : Phương pháp ước tính dự phòng rủi ro tín dụng theo chuẩn mực quốc tế IRB : Hệ thống cơ sở dữ liệu đánh giá nội bộ EYVN : Công ty kiểm toán quốc tế Ernst & Young Việt Nam DN : Doanh nghiệp QTRR : Quản trị rủi ro S& P : Tốc chức xếp hạng quốc tế Standard & Poor's BASEL : Hiệp ước quốc tế về giám sát hoạt động ngân hàng CIC : Trung tâm thông tin tín dụng của Ngân hàng nhà nước FITCH : Fitch Ratings Moody's : Moody Investors Services ACB : Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu HMTD : Hạn mức tín dụng TP HCM : Thành phố Hồ Chí Minh DPRR : Dự phòng rủi ro TCKT : Tổ chức kinh tế SXKD : Sản suất kinh doanh HĐQT : Hội đồng quản trị TGĐ : Tổng giám đốc ALM : Bộ phận quản lý tài sản nợ - có AlCO : Hội đồng quản lý tài sản nợ - có CP : Chính phủ KH : Khách hàng FFO : Funds From Operations - Dòng tiền trước khi thay đổi vốn lưu động CFO : Cash Flow Operating (dòng tiền hoạt động) EBITDA EBITA : Earning before Interest, Tax, Depreciation & Amortization Earning before Interest, Tax Average CAPEX : Capital Expenditures - Chi phí vốn QĐ DA Teckombank EIB : : : : Quyết định Dự án Ngân hàng Kỹ thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG Trang . Bảng 1.1 : Phân phối 11 tỷ số chính của Moody’s theo hạng mức tín nhiệm ngành . 20 Bảng 1.2 : Các nhân tố XHTN doanh nghiệp ngành bán lẻ của Moody’s . 22 Bảng 1.3 : Các mức xếp hạng tín dụng doanh nghiệp theo CIC . 23 Bảng 1.4 : Điểm trọng số các chỉ tiêu phi tài chính trong chấm điểm XHTD DN của Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam – BIDV 24 Bảng 1.5 : Điểm trọng số các chỉ tiêu tài chính, phi tài chính trong XHTD DN của BIDV . 25 Bảng 1.6 : Các chỉ tiêu tài chính chấm điểm DN của ACB 26 Bảng 1.7 : Điểm và mức xếp hạng doanh nghiệp tại ACB . 27 Bảng 1.8 : Các mức rủi ro trong hệ thống XHTD của Chinatrust 28 Bảng 2.1 : Một số chỉ tiêu tài chính của PVFC qua các năm . 33 Bảng 2.2 : Các mức xếp hạng trong hệ thống XHTD nội bộ PVFC 41 Bảng 2.3 : Tỷ trọng điểm đối với chỉ tiêu tài chính và phi tài chính trong hệ thống XHTD nội bộ PVFC . 43 Bảng 2.4 : Số liệu tài chính của công ty X năm 2010 – 2011 . 49 Bảng 2.5 : Kết quả xếp hạng tín dụng thời điểm 31/03/2011 . 50 Bảng 2.6 : Bảng kết quả khảo sát thống kê . 52 Bảng 2.7 : Phân loại nhóm nợ theo kết quả xếp hạng . 54 Bảng 2.8 : Ma trận xếp hạng dựa theo kết hợp giữa điều 6 và điều 7 Quyết định 493 . 54 Bảng 2.9 : Chính sách khách hàng của PVFC theo kết quả xếp hạng và phânloại nhóm nợ 55 [...]... về PVFC và khuyến nghị các giải pháp mang tính thực tiễn nhằm hoàn thiện công tác XHTD doanh nghiệp và cải tiến chính sách dự phòng rủi ro tín dụng tại PVFC 6 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH Mục tiêu nghiên cứu của chương này là giúp cho chúng ta có cái nhìn tổng quan nhất về xếp hạng tín dụng, tiếp cận một số cơ sở lý luận hiện đại về xếp hạng tín. .. phương pháp và cách thức xếp hạng Từ những nghiên cứu đưa ra nhận định cụ thể và các giải pháp mang tính thực tiễn cao để nhằm hoàn thiện XHTD doanh nghiệp tại PVFC 4 5 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài Có thể khẳng định đề tài mang tính thực tiễn rất cao khi PVFC áp dụng một hệ thống XHTN nội bộ mới Việc nghiên cứu có kết quả sẽ giúp PVFC hoàn thiện hơn quy trình tín dụng, chính sách tín dụng, ... bất cập khi XHTD doanh nghiệp đang áp dụng tại PVFC Bằng việc tiếp thu những tiến bộ trong kinh nghiệm của các tổ chức xếp hạng quốc tế, các NHTM trong nước và nước ngoài, đề tài nghiên cứu sẽ mạnh dạn đề xuất những giải pháp góp phần hoàn thiện cho công tác xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC 3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài là việc áp dụng hệ thống XHTD,... trong quá trình hoàn thiện 4 Phương pháp nghiên cứu và tiếp cận vấn đề Luận văn sử dụng phương pháp phân tích số liệu định tính để làm rõ thực trạng XHTD doanh nghiệp Phương pháp so sánh giữa các tiêu chuẩn của hệ thống XHTD nội bộ PVFC với các tố chức xếp hạng trong nước và quốc tế Phương pháp nghiên cứu tình huống, sử dụng các kết quả XHTD của nhiều khách hàng đang có dư nợ tín dụng tại PVFC từ Hội sở... hiện đại về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Tham khảo và nghiên cứu một số hệ thống XHTD điển hình trên thế giới Qua đó rút ra những kinh nghiệm, ghi nhận những thành tựu mà các tổ chức này đã đạt được 1.1 Tổng quan chung về xếp hạng tín dụng 1.1.1 Khái niệm về xếp hạng tín dụng Định nghĩa theo tổ chức “United Credit – Education Services” thì xếp hạng tín dụng (XHTD) hay xếp hạng tín nhiệm (XHTN) là những... khoa học 1.1.4 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Để thực hiện xếp hạng, các tổ chức xếp hạng trên thế giới có thể sử dụng phương pháp chuyên gia hoặc mô hình toán học hoặc cả hai Phương pháp chuyên gia (analyst driven ratings): Một số nhà phân tích hàng đầu kết hợp với đội ngũ chuyên gia trong các tổ chức xếp hạng để đánh giá khả năng thanh toán nợ của đối tượng cần xếp hạng Họ sẽ tìm kiếm thông... mực quốc tế (IAS 39 - Phụ lục I) Hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ mới này sẽ không tránh khỏi có những bất cập trong quá trình triển khai trong thực tế Nghiên cứu này của tác giả nhằm 3 tiếp cận cơ sở lý luận hiện đại về xếp hạng tín dụng, phân tích hiện trạng và các chỉ tiêu đánh giá trong xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của PVFC so với hệ thống đánh giá xếp hạng tiên tiến Mặt khác, đề tài sẽ cho thấy... số NHTM hoạt động tại Việt Nam 1.3.1 Trung tâm thông tin tín dụng CIC (NHNN) Trung tâm thông tin tín dụng CIC là tổ chức xếp hạng thuộc NHNN bên cạnh cung cấp báo cáo thông tin về tình hình dư nợ, chất lượng tín dụng còn thực hiện xếp hạng doanh nghiệp (loại trừ các TCTD) theo các hướng dẫn của NHNN Có thể nói CIC thuần túy chỉ xếp hạng các khách hàng của TCTD, do vậy kết quả xếp hạng này chủ yếu được... chức xếp hạng uy tín trên thế giới hiện nay như Fitch, S&P, Moody’s… Vậy phương pháp khoa học cũng như cách thức xếp hạng để các tổ chức này đạt được uy tín và thế giới công nhận là gì? Với các thông tin đã được công bố, đề tài nghiên cứu sẽ cố gắng trình bày những tham khảo về các phương pháp xếp hạng hàng đầu trên thế giới và một số hệ thống xếp hạng của TCTD trong nước 1.2.1 Xếp hạng doanh nghiệp. .. 17 1.2.2 Xếp hạng doanh nghiệp của Fitch Fitch được đánh giá là một trong những tổ chức xếp hạng tín dụng hàng đầu trên thế giới, có trụ sở đặt tại NewYork và Luân Đôn với hệ thống văn phòng và công ty liên doanh ở trên 49 khu vực và lãnh thổ của hơn 90 quốc gia, cùng với khoảng hơn 2000 công ty bảo hiểm Fitch xếp hạng doanh nghiệp dựa trên phân tích định tính và phân tích định lượng Phương pháp phân . 1.1.4. Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp ............................................ 11 1.1.5. Quy trình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp ................................................... Tổ chức tín dụng NHTM : Ngân hàng thương mại XHTD : Xếp hạng tín dụng XHTN : Xếp hạng tín nhiệm IAS 39 : Phương pháp ước tính dự phòng rủi ro tín dụng theo
