SỰ CẦN THIẾT VÀ VAI TRỊ CỦA KBNN TRONG CƠNG TÁC HUY ĐỘNG VỐN THÔNG QUA PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ 1.1 Sự cần thiết việc huy động vốn thơng qua phát hành trái phiếu Chính phủ 1.1.1 Khái niệm vốn NSNN Vốn Ngân sách Nhà nước bao gồm toàn khoản thu tập trung vào tay Nhà nước để hình thành nên quỹ ngân sách Vốn ngân sách Nhà nước tập trung từ nhiều nguồn khác như: Thu từ thuế, phí, lệ phí, khoản vay nhà nước từ phát hành trái phiếu Chính phủ khoản viện trợ thu từ thuế chủ yếu Trong q trình điều hành ngân sách, nhiều xảy tình trạng thu chi so với kế hoạch dẫn đến thiếu hụt ngân sách Để bù đắp thiếu hụt ngân sách, Nhà nước phải dùng biện pháp vay nợ phát hành tiền Trong vay nợ nước thực thơng qua hình thức phát hành loại trái phiếu Chính phủ (tín phiếu, trái phiếu), cơng trái xây dựng tổ quốc vay nước ngồi Huy động vốn hình thức phát hành trái phiếu Chính phủ khoản thu quan trọng ngân sách nhà nước (NSNN), nhằm để bù đắp thiếu hụt NSNN, đáp ứng nhu cầu chi Chính phủ cho đầu tư phát triển Huy động vốn hình thức phát hành trái phiếu Chính phủ đóng vai trị quan trọng huy động nguồn lực sẵn có kinh tế, tránh sức ép bên ngoài, tăng cường khả tự chủ kinh tế điều kiện quốc tế hoá kinh tế giới Bên cạnh đó, thực tốt cơng tác huy động vốn Chính phủ khơng cần phải phát hành tiền để cân đối ngân sách, ngăn chặn lạm phát 1.1.2 Sự cần thiết công tác huy động vốn thông qua phát hành TPCP Nền kinh tế xã hội ngày phát triển, chức nhiệm vụ Nhà nước có thay đổi đáng kể Ngồi chức vốn có quyền lực để thống trị xã hội, Nhà nước cịn có chức tham gia quản lý điều tiết vĩ mô hoạt động kinh tế- xã hội Chức Nhà nước mở rộng nhu cầu chi Nhà nước tăng lên nhanh chóng Trong nguồn thu NSNN có hạn, nguồn thu cân đối NSNN chủ yếu lấy từ thuế, phí, lệ phí chúng xác định ổn định dự toán NSNN hàng năm Nhà nước khơng thể mục đích chi tiêu cho dù khoản chi tiêu cần thiết mà điều chỉnh tăng thuế Bởi lẽ đánh thuế cao yếu tố kìm hãm bóp chết sản xuất nước Tác động quay ngược lại, không đảm bảo nguồn thu mà cịn khơng ni dưỡng nguồn thu tương lai Bên cạnh đó, yêu cầu phát triển ngành kinh tế hồn thành q trình cơng nghiệp hố, đại hố đất nước vào năm 2020, ln vấn đề cấp bách Các nhà dự báo kinh tế cho q trình cơng nghiệp hố, đại hố thời gian tới cần khoảng 45 đến 55 triệu USD, số tiền khổng lồ lấy đâu? Hơn nữa, kinh tế ngày phát triển yêu cầu hoạt động máy Nhà nước ngày phong phú đa dạng Do Nhà nước khơng thể hạn chế chi tiêu rút bớt chi tiêu cho ngành then chốt, lĩnh vực chủ yếu, sở hạ tầng kinh tế- xã hội quan trọng Điều lại chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố : Mức tăng trưởng kinh tế, mức tăng thu nhập bình quân đầu người, sách tăng trưởng kinh tế, hiệu hoạt động kinh tế hiệu lực hoạt động máy Nhà nước Huy động vốn cơng cụ tài hữu hiệu, giải hài hồ xung đột mà đảm bảo tổng lưu lượng tiền lưu thông không thay đổi, tăng lực tài cho NSNN cân đối thu chi, thúc đẩy kinh tế quốc dân phát triển Huy động vốn thực chất việc vay nợ Chính phủ theo ngun tắc hồn trả có lãi, nhằm thực chức năng, nhiệm vụ Nhà nước giai đoạn lịch sử định Trước đây, để giải vấn đề vốn đặn nhận viện trợ, kinh tế khơng có dấu hiệu lạc quan Sau phát hành tiền đẩy kinh tế vào tình trạng suy thối chí vay nợ nước ngồi với điều kiện ràng buộc, thời kỳ đen tối kinh tế Thời gian gần đây, nhu cầu vốn ngày lớn, đặc biệt nhu cầu vốn cho q trình cơng nghiệp hố, đại hố, Nhà nước xử lý hiệu thơng qua công tác huy động vốn nhàn rỗi dân chúng TPCP, tập chung lượng vốn lớn củng cố lực tài đáp ứng nhu cầu chi tiêu Chính phủ, huy động vốn thơng qua phương thức phát hành TPCP, nhằm phát huy tiềm sẵn có dựa vào nội lực nước thực phát triển bền vững 1.1.3 Vai trị cơng tác huy động vốn vào NSNN Thứ nhất: Huy động vốn góp phần bù đắp thiếu hụt tạm thời NSNN Có thể nói chức trái phiếu Chính phủ, phản ánh chất đặc trưng riêng có trái phiếu Chính phủ Nhất nhu cầu chi NSNN ngày cao, nguồn thu hạn chế chủ yếu từ thuế, mà thiếu hụt ngân sách điều khó tránh khỏi Vì việc huy động vốn nhàn rỗi nước có ý nghĩa sống cịn tài quốc gia Huy động vốn công cụ quan trọng bổ sung cho ngân sách Nhà nước, góp phần đảm bảo tính đầy đủ, kịp thời khoản chi NSNN, tăng cường khả tài ngân sách cho đầu tư phát triển, yếu tố quan trọng tăng nhanh phát triển kinh tế xã hội đất nước Thứ hai: Huy động vốn sử dụng cơng cụ tài quan trọng để Nhà nước quản lý vĩ mô kinh tế Thông qua khoản vay nợ, Nhà nước điều tiết quan hệ tích luỹ tiêu dùng kinh tế, điều tiết lưu thơng tiền tệ, từ hạn chế lạm phát, ổn định giá thị trường, tiền vốn nhàn rỗi thu hút vào ngân sách làm tăng tính hiệu chung đồng vốn xã hội, kích thích tăng trưởng kinh tế mà khơng tăng lạm phát Thứ ba: Huy động vốn thông qua phát hành TPCP góp phần tích cực vào việc hình thành thị trường vốn, thị trường chứng khoán đáp ứng yêu cầu phát triển kinh tế hàng hoá phát triển Trên thực tế ta biết 07/2000 Trung tâm giao dịch chứng khoán nước ta đời hai thành phố lớn Hà Nội thành phố Hồ Chí Minh, TPCP khơng trở thành “Người mở hàng may mắn” thị trường chứng khốn bao người mong đợi Các loại tín phiếu, trái phiếu kho bạc, trái phiếu đầu tư chưa trở thành hàng hoá chủ đạo thị trường chứng khoán, cịn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khách quan chủ quan Thứ tư : Huy động vốn góp phần khơng nhỏ cho việc mở rộng phát triển kinh tế đối ngoại, củng cố quan hệ hợp tác quốc tế Việc cho phép chủ thể nước mua TPCP tạo nên mối quan hệ gắn bó chặt chẽ quốc gia, thể giúp đỡ cơng việc tiến trình hội nhập phát triển đồng thời thể quan tâm tới nghiệp phát triển đất nước ta Bên cạnh đó, vay nợ TPCP, giúp ta tránh ràng buộc trị quan hệ với nước giới 1.2 Nhiệm vụ Kho bạc Nhà nước công tác huy động vốn 1.2.1.Vai trị Kho bạc Nhà nước cơng tác huy động vốn Kho bạc Nhà nước đóng vai trị quan trọng cơng tác huy động vốn vào Ngân sách Nhà nước Nó thay mặt Chính phủ việc thực công tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ Kho bạc Nhà nước người trực tiếp tham gia vào trình phát hành toán loại trái phiếu kinh tế, nhờ có Kho bạc mà Nhà nước dễ dàng huy động nguồn vốn nhàn rỗi cần thiết kinh tế, để đảm bảo thực sách vĩ mơ kinh tế, thúc đẩy nhanh chu trình luân chuyển đồng vốn lưu thông, đảm bảo cho kinh tế phát triển nhanh, vững 1.2.2 Nhiệm vụ Kho bạc Nhà nước công tác huy động vốn Hàng năm với vụ Ngân sách Nhà nước, Bộ tài lập kế hoạch phát hành tốn (gốc, lãi) TPCP để tổng hợp kế hoạch Ngân sách Nhà nước, trình Chính phủ Quốc hội phê duyệt Tổ chức in, bảo quản, chuyền giao trái phiếu cho đơn vị giao nhiệm vụ phát hành trái phiếu, bảo đảm an toàn tuyệt đối Tổ chức bán, tốn TPCP, bảo đảm nhanh chóng xác, thuận lợi cho người mua theo chế độ quy định Phối kết hợp với quan chức báo đài, ban ngành, đoàn thể tuyên truyền sâu rộng công chúng nội dung đợt phát hành, để người dân hiểu ủng hộ chủ trương, sách Đảng Nhà nước Tập trung đầy đủ, kịp thời toàn số tiền thu bán trái phiếu vào NSNN Thực chế độ báo cáo định kì, báo cáo tổng hợp sau kết thúc đợt phát hành toán TPCP 1.3 Các phương thức phát hành tốn trái phiếu Chính phủ 1.3.1 Các phương thức phát hành trái phiếu Chính phủ 1.3.1.1 Các loại trái phiếu Chính phủ Trái phiếu Chính phủ gồm loại: Tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc trái phiếu đầu tư - Tín phiếu kho bạc loại TPCP có thời hạn năm, phát hành có mục đích bù đắp thiếu hụt tạm thời NSNN tạo thêm công cụ cho thị trường tiền tệ - Trái phiếu kho bạc loại trái phiếu Chính phủ có thời hạn năm trở lên phát hành với mục đích huy động vốn theo kế hoạch NSNN hàng năm Quốc hội phê duyệt - Trái phiếu đầu tư loại TPCP có thời hạn từ năm trở lên, bao gồm loại sau: + Trái phiếu huy động vốn cho cơng trình cụ thể thuộc diện NSNN đầu tư, nằm kế hoạch đầu tư Chính phủ phê duyệt chưa bố trí Ngân sách năm kế hoạch + Trái phiếu huy động vốn cho quỹ hỗ trợ phát triển theo kế hoạch tín dụng đầu tư phát triển, hàng năm Chính phủ phê duyệt 1.3.1.2 Phương thức phát hành trái phiếu Chính phủ Trái phiếu Chính phủ phát hành theo đợt Trước đợt phát hành, Bộ tài chính, Kho bạc TW gửi công văn đến 63 tỉnh, thành phố tới tất Kho bạc quận, huyện, thị xã, thành phố thuộc huyện để Kho bạc lập kế hoạch, xếp cơng việc, bố chí lực lượng thực tốt đợt phát hành Đồng thời hệ thống Kho bạc phối kết hợp với quan chức tuyên truyền, phổ biến rộng khắp công chúng đợt phát hành lãi suất, kì hạn, mệnh cách thức thủ tục quyền lợi người tham gia mua TPCP, nơi phát hành nơi tốn Ở nước ta nay, áp dụng số phương thức phát hành TPCP sau: - Bán lẻ qua hệ thống KBNN việc đơn vị KBNN bán trái phiếu trực tiếp cho người mua - Đấu thầu TPCP việc bán trái phiếu cho tổ chức cá nhân tham gia đấu thầu, đáp ứng đủ yêu cầu Bộ tài có mức lãi suất đặt thầu thấp - Đại lý phát hành việc tổ chức phép làm đại lý phát hành trái phiếu thoả thuận với Bộ tài chính, nhận bán TPCP Trường hợp khơng bán hết, tổ chức đại lý trả lại cho Bộ tài số phiếu cịn lại - Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bảo lãnh giúp Bộ tài thực thủ tục trước phát hành TPCP thị trường, nhận mua TPCP để bán lại mua số trái phiếu Chính phủ cịn lại chưa phân phối hết Đối với loại TPCP, Bộ tài quy định cụ thể phương thức phát hành * Quy trình phát hành: Sơ đồ 1: Quy trình thu bán trái phiếu Chính phủ Người mua Kế tốn Thủ quỹ Quy trình thực theo bước: Người mua viết yếu tố quy định phiếu mua trái phiếu, kí tên lên chỗ quy định chuyển cho kế toán Kho bạc Kế toán kiểm tra yếu tố phiếu mua tiến hành: - Viết yếu tố quy định tờ khai phiếu Kho bạc ( phần cuống + thân) - Yêu cầu người mua kí chữ kí mẫu vào cuống trái phiếu - Giao tờ trái phiếu phiếu mua cho thủ quỹ Thủ quỹ kiểm tra yếu tố tờ trái phiếu, phiếu mua trái phiếu đảm bảo khớp đúng, hợp lệ tiến hành : - Thu tiền người mua trái phiếu - Kí tên vào chỗ quy định tờ trái phiếu phiếu mua trái phiếu - Đóng dấu “ĐÃ THU TIỀN” lên tờ mua trái phiếu - Thủ quỹ giao tờ trái phiếu phiếu mua trái phiếu lại cho kế toán ghi nhật ký quỹ Nhận trái phiếu phiếu mua trái phiếu kế toán tiến hành: - Kí tên vào chỗ quy định tờ trái phiếu phiếu mua trái phiếu - Giao tờ trái phiếu cho người mua - Cuối ngày vào số liệu bảng kê chi tiết bán trái phiếu phiếu mua trái phiếu, tiến hành hạch toán chương trình quản lý Trái phiếu kho bạc, lập sổ chi tiết tài khoản 90, lưu chứng từ theo quy định 5 Cuối ngày kế toán thủ quỹ đối chiếu số tiền thu bán trái phiếu KBNN * Đối với trái phiếu đầu tư Khi có nhu cầu huy động vốn cho cơng trình thuộc diện Ngân sách Nhà nước cấp phát, nằm kế hoạch đầu tư Nhà nước chưa bố trí vốn Ngân sách nằm kế hoạch, Bộ, Ngành ( cơng trình thuộc TW quản lý), UBND huyện, thành phố trực thuộc TW ( cơng trình thuộc địa phương quản lý) lập phương án phát hành trái phiếu đầu tư, gửi Bộ tài thẩm định trình Thủ tướng Chính phủ định Điều kiện phát hành trái phiếu đầu tư huy động vốn cho cơng trình: - Cơng trình ghi kế hoạch đầu tư hàng năm Nhà nước - Có phương án phát hành trái phiếu, kế hoạch sử dụng vốn vay hồn trả nợ Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Nội dung phương án phải đảm bảo điều kiện sau: Có xác nhận Bộ trưởng Bộ tài ( cơng trình thuộc TW quản lý ) việc bố chí nguồn trả nợ trái phiếu đến hạn kế hoạch NSNN Đối với cơng trình thuộc địa phương quản lý, tổng só dư nguồn vốn huy động khơng vượt q 30% vốn đầu tư xây dựng hàng năm Ngân sách cấp huyện, thành phố trực thuộc TW ( gọi chung Ngân sách cấp huyện) Phương thức phát hành giống trái phiếu Kho bạc 1.3.2 Thanh tốn trái phiếu Chính phủ *Lãi suất trái phiếu Chính phủ: Lãi suất TPCP tỉ lệ % số tiền lãi hàng năm số gốc tiền vay Lãi suất TPCP phụ thuộc vào nhiều yếu tố như: Thời hạn trái phiếu, mức độ ổn định kinh tế vĩ mơ, sách chế độ Nhà nước, ổn định trị, sức mua tiền tệ, khả toán TPCP ( khả chuyển đổi sang tiền mặt TPCP) chi phí hành Lãi suất TPCP thơng thường thấp thị trường vốn nước Trên thị trường vốn quốc tế, phụ thuộc vào hệ số tín nhiệm TPCP xác định theo tiêu chuẩn thông lệ quốc tế Ở Việt Nam, TPCP phát hành thị trường vốn nước, lãi suất xác định vào ba nhân tố sau: tỉ lệ lạm phát thời kì Tổng cục thống kê công bố ( đảm bảo tỉ lệ lãi suất thực chất), thời hạn trái phiếu nhu cầu huy động vốn khả huy động vốn từ phát hành TPCP * Thanh toán nợ gốc trái phiếu Chính phủ Tiền gốc TPCP toán lần đến hạn Trường hợp chủ sở hữu có khó khăn đặc biệt, yêu cầu tốn, có xác nhận quan chức năng, KBNN xem xét giải không hưởng lãi đến hạn * Thanh tốn lãi vay có phương thức - Trái phiếu Chính phủ tốn lãi trước hạn toán lúc phát hành gọi TPCP chiết khấu Thay trả lãi đến hạn toán, trái phiếu bán thấp mệnh giá, tương đương với khoản lãi gộp hưởng hoàn trả mệnh giá đến hạn tốn -Trái phiếu lãi định kì: tháng 12 tháng lần tuỳ đợt phát hành - Trái phiếu toán lãi đến hạn Nghị định số 01/2000/NP-CP ngày 13/1/2000 Chính phủ quy định rõ: Kho bạc Nhà nước tổ chức toán gốc, lãi TPCP cho chủ sở hữu đến hạn trái phiếu phát hành qua hệ thống KBNN Các đại lý tốn tổ chức lưu kí trái phiếu thực nhận uỷ thác toán gốc, lãi trái phiếu cho chủ sở hữu trái phiếu đến hạn trái phiếu Kho bạc phát hành theo phương thức đấu thầu, đại lý bảo lãnh phát hành Nguồn vốn để chi trả tín phiếu, trái phiếu Kho bạc từ vốn NSTW Đối với trái phiếu đầu tư huy động vốn cho cơng trình, nguồn toán lấy từ quỹ khấu hao bản, lợi nhuận sau thuế nguồn vốn hợp pháp khác cơng trình có Nếu nguồn thu từ cơng trình khơng đủ để tốn cấp Ngân sách bảo lãnh phát hành phải trích Ngân sách cấp để trả Khi trái phiếu đến hạn tốn mà chủ sở hữu khơng đến tốn, Bộ tài quy định cụ thể việc chuyển hạn, chuyển sổ thủ tục theo đợt phát hành * Quy trình tốn, chi trả trái phiếu: Sơ đồ 2: Quy trình tốn chi trả trái phiếu Thủ quỹ Kế toán Người mua Người có trái phiếu tự ghi yếu tố quy định phiếu tốn, kí tên sau nộp cho kế tốn: tờ trái phiếu, phiếu tốn, chứng minh thư, giấy uỷ quyền (nếu có) Nhận chứng từ kế toán tiến hành ; - Kiểm tra tờ trái phiếu, phiếu toán trái phiếu, chứng từ liên quan đảm bảo hợp lệ - Đối chiếu chữ kí mẫu phiếu toán cuống trái phiếu - Đối chiếu tờ trái phiếu với bảng kê phát hành trái phiếu, kiểm tra máy " Chương trình quản lý trái phiếu" - Tính tốn lại số tiền gốc, lãi phải trả để ghi số tiền toán vào trái phiếu - Rút cuống trái phiếu ghim kèm với tờ trái phiếu phiếu toán Chuyển cho thủ quỹ tờ trái phiếu, cuống trái phiếu phiếu toán Thủ quỹ kiểm tra số tiền phải toán ghi tên trái phiếu phiếu toán trái phiếu, kí tên vào trái phiếu, yêu cầu người nhận kí tên vào tờ trái phiếu trả tiền, đóng dấu “ ĐÃ CHI TIỀN” vào phiếu tốn, cắt góc đóng dấu “ ĐÃ CHI TIỀN ” vào tờ trái phiếu toán ghi sổ quỹ Nhận chứng từ này, kế tốn kí tên vào chỗ quy định tờ trái phiếu toán trái phiếu - Ghi bảng kê chi tiết toán gốc, lãi trái phiếu - Cuối tháng vào bảng kê toán trái phiếu, phiếu toán trái phiếu, lập sổ chi tiết tài khoản 90, 61 lưu chứng từ theo quy định Cuối ngày, kế toán thủ quỹ đối chiếu số tiền toán trái phiếu sau cùng, gửi trái phiếu trắng tồn cuối ngày vào kho  ... huy động vốn Kho bạc Nhà nước đóng vai trị quan trọng công tác huy động vốn vào Ngân sách Nhà nước Nó thay mặt Chính phủ việc thực cơng tác huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Chính phủ. .. phương thức phát hành trái phiếu Chính phủ 1.3.1.1 Các loại trái phiếu Chính phủ Trái phiếu Chính phủ gồm loại: Tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc trái phiếu đầu tư - Tín phiếu kho bạc loại... hiệu thông qua công tác huy động vốn nhàn rỗi dân chúng TPCP, tập chung lượng vốn lớn củng cố lực tài đáp ứng nhu cầu chi tiêu Chính phủ, huy động vốn thơng qua phương thức phát hành TPCP, nhằm phát