GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HABUBANK Chiến lược chung phát triển kinh doanh HBBS Việc Việt Nam thức gia nhập tổ chức thương mại giới WTO ngày 07/11/2006 vừa qua đem lại thách thức hội cho DN Việt Nam nói chung, cho lĩnh vực kinh doanh chứng khốn nói riêng, doanh nghiệp khác HBBS tích cực chuẩn bị bước hội nhập để phù hợp với điều kiện định hướng phát triển chung tồn thị trường Về tầm nhìn chiến lược: mục tiêu Công ty trở thành công ty chứng khoán dẫn đầu thị trường phân khúc khách hàng mình, cung ứng cách tồn diện dịch vụ sản phẩm có tính sáng tạo cao mang lại giá trị thực cho khách hàng, HBBS khơng ngừng hồn thiện sở vật chất toàn thể đội ngũ cán nhân viên công ty Về mục tiêu hoạt động: Bảo toàn, phát triển vốn tăng trưởng lợi nhuận, cung cấp dịch vụ sản phẩm lợi ích khách hàng Nội dung chiến lược tổng thể là: Đa dạng hoá sản phẩm, dịch vụ, phát triển cung cấp dịch vụ theo hướng giá rẻ chất lượng cao, phát triển cấu tổ chức điều hành theo mơ hình Ngân hàng đầu tư Biện pháp để thực chiến lược sau: HBBS tăng vốn điều lệ lên tới 300 tỷ đồng theo lộ trình đến năm 2008 nhằm đảm bảo đủ vốn pháp định theo yêu cầu luật chứng khoán, tăng cường lực tài cho HBBS Phát triển Hệ thống quản trị nhân Mục tiêu tạo đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, phục vụ cho việc phát triển HBBS cung cấp sản phẩm dịch vụ cho khách hàng Hệ thống quản trị nhân tiến hành mặt: sách nguồn nhân lực, quy chế tổ chức nhân sự, quy trình tuyển dụng, thiết lập hệ thống mô tả công việc, hệ thống đánh giá, hệ thống lương thưởng đãi ngộ công tác đào tạo Song song với việc phát triển Hệ thống quản trị nhân sự, cấu tổ chức HBBS xây dựng theo mơ hình Ngân hàng đầu tư đảm bảo hiệu kinh doanh quản trị rủi ro Tập trung đầu tư vào công nghệ thông tin để phát triển dịch vụ môi giới online với chi phí thấp để phục vụ nhiều khách hàng Cơng nghệ xoá bỏ khoảng cách địa lý khách hàng với HBBS, tạo điều kiện cho khách hàng HBBS thực đặt lệnh qua internet, mạng điện thoại cáp truyền hình Tuy nhiên việc làm phụ thuộc vào sở hạ tầng công nghệ thông tin dịch vụ hỗ trợ khác Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ tại, tập trung phát triển dịch vụ môi giới nghiệp vụ tự doanh; tăng cường dịch vụ tư vấn cho doanh nghiệp vừa nhỏ, bảo lãnh phát hành sáp nhập mua bán công ty Củng cố hoạt động trụ sở HBBS mở thêm Chi nhánh TP Hồ Chí Minh, Đại lý nhận lệnh số địa bàn khác Đẩy mạnh hoạt động Marketing nhằm tìm kiếm khách hàng thân thiết theo kênh cần tìm phục vụ họ sản phẩm, dịch vụ nhu cầu nhằm thu hút giữ khách hàng, đem lại tăng trưởng doanh thu thị phần ổn định sở chi phí thấp có thể, xây dựng thương hiệu mạnh gắn liền với tên tuổi, khái niệm, biểu tượng HBBS, thái độ khách hàng, số lượng, chất lượng sản phẩm, dịch vụ cung cấp tập hợp tất yếu tố khiến cho khách hàng phân biệt HBBS với cơng ty chứng khốn khác dần thay đổi thái độ khách hàng sử dụng sản phẩm HBBS Trong thời gian tới, công ty tập trung xây dựng phát triển thương hiệu HBBS trở thành thương hiệu mạnh, tạo hình ảnh quen thuộc khắc sâu tâm trí người đầu tư, với phong cách làm việc động phục vụ chuyên nghiệp thông qua việc đầu tư hợp lý người, chuẩn hố quy trình theo tiêu chuẩn ISO với chương trình quảng cáo, tài trợ, tiếp thị hoạt động xã hội khác Bảng 12: Kế hoạch lợi nhuận cổ tức 2007-2008 Chỉ tiêu Vốn điều lệ Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận trả cổ tức LNST/DTT LNST/VĐL LNST/VCSH Tỷ lệ cổ tức Năm 2007 Số tiền +/-(%) (triệu đồng) 200.000 2006 100% 120.000 50.000 12.000 41,67% 25,00% 27,00% 12% Năm 2008 Số tiền +/- (%) (triệu đồng) 300.000 137% 144% 140% 2.60% 22.5% 6,30% 20% 2007 100% 125.000 104,4% 60.000 120% 24.000 100% 48.00% 15,2% 20.00% -25% 27.50% 1,85% 12% 0% Nguồn: HBBS Nhận xét: Nhìn chung kế hoạch lợi nhuận từ 2007 đến 2008 HBBS hợp lý thực được, kế hoạch doanh thu công ty tăng từ 50,5 năm 2006 tỷ lên 120 tỷ tương đương với 137% năm 2007, 69,5 tỷ đồng, tương đương tăng 144% lợi nhuận sau thuế tăng từ 20,5 tỷ đồng năm 2006 lên 50 tỷ đồng năm 2007, tỷ suất LNST/VCSH tăng tương ứng hai năm 2007 2008 6,3% 1,85% Định hướng hoạt động tự doanh HBBS 2.1 Mục tiêu trước mắt • Đẩy mạnh hoạt động tự doanh cổ phiếu, trái phiếu Cần mở rộng hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty, để nghiệp vụ trở thành hoạt động thường xuyên đạt hiệu cao cho Công ty Nghiên cứu áp dụng phân tích kỹ thuật việc định mua, bán cổ phiếu, trái phiếu TTCK Việt Nam bắt đầu chuyên nghiệp hơn, chắn theo quy luật, phân tích kỹ thuật tốt tránh rủi ro tăng thêm lợi nhuận Đẩy mạnh nghiệp vụ Repo Rerepo Cơng ty • Đại lý nhận lệnh: Mở rộng mạng lưới Đại lý nhận lệnh khắp nơi toàn quốc Triển khai nghiệp vụ khác ngồi mơi giới Đại lý nhận lệnh • Hoạt động đối ngoại: Bước đầu triển khai hoạt động đối ngoại theo chức năng, nhiệm vụ phê duyệt • Thu thập phân tích thơng tin: Thực thu thập phân tích thơng tin có thường xun Hàng tháng, phải có báo cáo tình hình tự doanh Công ty thông tin công ty, cổ phiếu, loại trái phiếu nằm Danh mục đầu tư Công ty Cố gắng triển khai phát hành tin Công ty cách đầy đủ Cơng ty thị trường • Quảng bá hình ảnh Cơng ty: Hồn thành nội dung chương trình phát sóng giới thiệu Cơng ty định kỳ hàng tháng VTC (Truyền hình kỹ thuật số Việt Nam) để quảng bá hình ảnh Cơng ty cho đại cơng chúng biết Nhanh chóng hồn thiện trang Web cơng ty để quảng bá hình ảnh cơng ty thơng qua trang Web • Sản phẩm mới: Nghiên cứu hồn thành hệ thống nhập lệnh qua điện thoại, qua Internet Nghiên cứu lập Sàn giao dịch OTC Công ty Nghiên cứu vấn đề liên doanh, thu hút vốn đầu tư nước ngồi vào Cơng ty Một số số liệu lợi nhuận dự kiến năm 2007:  Lợi nhuận từ Repo Rerepo: tỷ VNĐ (tăng 49,66 % so với năm 2006)  Lợi nhuận từ hoạt động tự doanh  Mức sinh lời: 12% số vốn sử dụng bình quân  Lợi nhuận thực: tỷ Vnđ (tăng 19,7 % so với năm 2006) 2.2 Mục tiêu lâu dài Công ty 2.2.1 Nghiên cứu TTCK Việt Nam Nghiên cứu TTCK Việt Nam đến năm 2010 chiến lược Chính phủ phê duyệt chiếm từ 25- 30% GDP từ đưa chiến lược riêng cho Cơng ty Mục tiêu: Với phát triển TTCK quy mô chất lượng hoạt động tạo kênh huy động vốn trung dài hạn cho đầu tư phát triển kinh tế, góp phần phát triển thị trường tài Việt Nam, mở rộng phạm vi, tăng cường hiệu quản lý, giám sát thị trường nhằm bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp người đầu tư, bước nâng cao khả cạnh tranh chủ động hội nhập thị trường tài quốc tế Mặt khác, quan điểm: phát triển TTCK phù hợp với điều kiện thực tế định hướng phát triển kinh tế - xã hội đất nước, với tiêu chuẩn thông lệ quốc tế, thúc đẩy tiến trình cổ phần hố doanh nghiệp nhà nước Từ hội nhập Công ty vận dụng vào Công ty đặt mục tiêu lâu dài với mục tiêu TTCK Việt Nam Định hướng: Mở rộng quy mô TTCK tập trung, phấn đấu đưa tổng giá trị thị trường đến năm 2010 đạt mức 25-30% GDP; tập trung phát triển thị trường Trái phiếu, trước hết Trái phiếu Chính phủ để huy động vốn cho Ngân sách Nhà nước cho đầu tư phát triển; tăng số lượng loại cổ phiếu niêm yết TTCK tập trung nhằm tăng quy mô vốn cho doanh nghiệp nâng cao hiệu sản xuất, kinh doanh công ty niêm yết Xây dựng thị trường giao dịch cổ phiếu doanh nghiệp vừa nhỏ Hà Nội, chuẩn bị điều kiện để sau năm 2010 chuyển thành thị trường Giao dịch Chứng khoán phi tập trung OTC Phát triển cơng ty chứng khốn theo hai loại hình: cơng ty chứng khốn đa nghiệp vụ cơng ty chứng khoán chuyên doanh, nhằm tăng chất lượng cung cấp dịch vụ khả chun mơn hố hoạt động nghiệp vụ Khuyến khích cơng ty chứng khốn thành lập chi nhánh, phòng giao dịch, đại lý nhận lệnh tỉnh, thành phố lớn, khu vực đơng dân cư nước Lộ trình phát triển TTCK Việt Nam chuyên gia Ngân hàng phát triển Châu (ADB) đề xuất đệ trình Chính phủ cho rằng: đến năm 2010, GDP Việt Nam đạt khoảng 65 tỷ USD quy mô vốn TTCK phải đạt 19,5 tỷ USD, chiếm khoảng 30% GDP Đến giai đoạn sau năm 2010, TTCK Việt Nam phải trở thành trung tâm tài Tiểu vùng Mê Kơng Với việc lấy mơ hình chuẩn thị trường vốn Trung Quốc Thị trường vốn Việt Nam so sánh với thị trường vốn Trung Quốc vào cuối năm 1980 Theo mơ hình chuẩn dự báo đến năm 2010: Tỷ lệ tổng giá trị thị trường GDP đạt tỷ lệ Trung Quốc vào năm 1997, tức khoảng 23,26% Tổng số Công ty niêm yết 1.550 Số cổ phiếu lưu hành khoảng 6.841 triệu Tổng giá trị thị trường khoảng 15.050 triệu USD Hàng ngày thực 5,5 triệu lệnh, có 0,5 triệu lệnh Hà Nội Tỷ lệ doanh thu TTGDCK Thành phố Hồ Chí Minh 6%, Hà Nội 2% Sẽ có khoảng 50 cơng ty chứng khốn quản lý 2,5 triệu tài khoản Phí mối giới đạt 700 triệu USD, bình qn 14 triệu USD/cơng ty/năm 2.2.2 Nghiên cứu ảnh hưởng môi trường quốc tế tới phát triển TTCK Như vậy, so sánh với thời điểm lập Chiến lược năm 2003, điều kiện vận hành TTCK cải thiện Chính phủ xác định vai trò quan trọng TTCK kinh tế phát triển xã hội, nên có sách thích hợp Tiến trình hội nhập quốc tế Nước ta vào giai đoạn cuối (AFTA - 2006, Hiệp định Thương mại Việt Mỹ - 2006, WTO - đến 2010 Để doanh nghiệp Việt Nam (đặc biệt doanh nghiệp Nhà nước - DNNN) hồ nhập với mơi trường kinh doanh “sau Hội nhập”, nhiều biện pháp thực thi Trong đó, việc nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp coi hàng đầu Vì vậy, Chính phủ đẩy nhanh tiến trình CPH DNNN, nhằm mục đích nâng cao hiệu doanh nghiệp có thành phần kinh tế khác tham gia sở hữu Kinh tế Việt Nam năm qua tăng trưởng liên tục với tốc độ cao Dự báo, năm tới, kinh tế Nước ta tiếp tục tăng trưởng ổn định Điều khẳng định nhu cầu vốn dài hạn cho phát triển kinh tế vấn đề cấp bách nay, mà vốn ODA (viện trợ phát triển thức Ngân hàng Thế giới, Ngân hàng Phát triển Châu ) FDI (đầu tư nước trực tiếp) ngày có dấu hiệu sụt giảm, vốn nhàn rỗi dân cư lại chưa phát huy hết TTCK Việt Nam cầu nối nhu cầu vốn (dài hạn) kinh tế với khả cung ứng vốn từ nguồn tiết kiệm tầng lớp dân cư, thành phần kinh tế Những nhận định cho thấy, triển vọng TTCK tốt đẹp, tương lai cơng ty chứng khốn tốt đẹp, cần phải chuẩn bị thật kỹ lưỡng cho thời kỳ phát triển Một số yêu cầu dài hạn Công ty cần đạt thời gian tới Mở rộng, phát triển đa dạng nghiệp vụ kinh doanh, triển khai đưa vào hoạt động nghiệp vụ kinh doanh mới, đáp ứng nhu cầu TTCK đà phát triển nói riêng kinh tế tăng trưởng nói chung Mở rộng thị trường, địa bàn hoạt động Đa dạng hoá sở khách hàng.Hướng cơng ty miền nam, nơi có phát triển Công nghiệp, dịch vụ cao nước Hội nhập quốc tế, hướng đầu tư chứng khốn nước ngồi, liên kết, liên doanh vốn, nhân lực, cơng nghệ với nước ngồi, thực kinh doanh, hoạt động dịch vụ với cá nhân, tổ chức nhà đầu tư nước Phát triển công nghệ tin học đáp ứng với thời kỳ phát triển đại TTCK Việt Nam thời gian tới Giải pháp phát triển hoạt động tự doanh HBBS Dựa sở phân tích, đánh giá môi trường kinh doanh, thấy thuận lợi, khó khăn trước mắt, thách thức, hội tác động đến lộ trình phát triển Cơng ty, chiến lược nên điều chỉnh, thay đổi, để đảm bảo cho Công ty hướng phát triển bền vững giai đoạn 2007-2010 Sau số giải pháp nhằm phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu HBBS • Thay đổi định hướng Với điều kiện thị trường chứng khoán đà phát triển, CTCK NĐT ùn ùn bước vào TTCK Cơng ty cần đẩy mạnh nghiệp vụ tự doanh Cần triển khai sản phẩm mới: Đẩy mạnh nghiệp vụ Repo, Rerepo, phát triển nghiệp vụ Rerepo cổ phiếu niêm yết Chủ trương thành lập phận đối ngoại, mở rộng sở khách hàng nhà đầu tư nước ngoài, nghiên cứu phương thức liên doanh, góp vốn với tổ chức, cá nhân người nước để tăng vốn, mở rộng hoạt động kinh doanh HBBS Từ nguồn vốn cho hoạt động tự doanh HBBS tăng thêm hoạt động có hiệu Theo dự thảo Luật chứng khoán ban hành từ ngày 1/1/2007 nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư bị tách khỏi nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn, cơng ty nghiệp vụ kinh doanh Do vậy, Cơng ty cần có điều chỉnh, định hướng theo hướng khác đẩy mạnh, tập trung vào nghiệp vụ môi giới nhiều đặc biệt tình trạng thị trường nóng Trên thực tế, nguồn vốn Công ty chủ yếu dựa vào vốn vay Ngân hàng Phát triển Nhà Hà Nội số tổ chức tín dụng khác, nên để thuận lợi việc mở rộng nghiệp vụ kinh doanh cơng ty cần tăng vốn nhiều hình thức khác phát hành Trái phiếu, phát hành thêm cổ phiếu, trả cổ tức cổ phiếu • Thay đổi tiêu Với thị trường mở rộng phát triển nay, tiêu khơng cịn phù hợp, khơng mang tính thực tế Dựa tình hình hoạt động Công ty đến hết năm 2006, Công ty cần xây dựng lại hệ thống tiêu kế hoạch cho giai đoạn phát triển 2007 – 2010 Các tiêu phải thể định hướng cho hoạt động Cơng ty, đánh giá tình hình phát triển, quy mô Công ty Thay đổi biện pháp chương trình hành động Tăng cường cơng tác quản trị điều hành, nâng cao vai trò Tổ theo dõi thực Chiến lược điều chỉnh Nâng cao vai trò máy kiểm tra kiểm soát nội bộ, thực kiểm toán nội tự kiểm tra định kỳ Tiến hành khảo sát địa điểm mở Đại lý nhận lệnh để có định hướng phát triển nghiệp vụ kinh doanh Tăng cường cơng tác đào tạo tuyển dụng để bổ sung cán mở rộng nghiệp vụ Đổi toàn diện hệ thống cán bộ, xây dựng hệ thống tiêu chí, lập quy trình đánh giá cán bộ, quy hoạch cán bộ, lên chương trình đào tạo 2007-2010, xây dựng chế trả lương để khuyến khích lao động có hiệu Hồn thiện hệ thống tin học, xây dựng phần mềm hỗ trợ tính giá, REREPO cải cách phần mềm mơi giới, đấu giá đáp ứng nhu cầu mở rộng thị trường, xây dựng trang WEB hệ thống giao dịch qua mạng, đưa thông tin Công ty sản phẩm Công ty đến với nhà đầu tư nước KẾT LUẬN Sự tồn phát triển TTCK gắn liền với tồn phát triển CTCK Đi hoạt động 07 năm, TTCK Việt Nam trải qua thời kỳ phát triển khác có lúc xuy tàn có lúc hưng thịnh, không nhắc tới vai trò quan trọng CTCK tới vận hành phát triển TTCK Một CTCK tuỳ thuộc vào lượng vốn pháp định mà CTCK thực nghiệp vụ khác Trong tất nghiệp vụ mà CTCK thực nghiệp vụ tự doanh thường quan tâm nghiệp vụ mang lại doanh thu chủ yếu cho CTCK Với phát triển TTCK Việt Nam hầu hết CTCK thực nghiệp vụ tự doanh trái phiếu, với tự doanh cổ phiếu chiếm phần nhỏ nghiệp vụ tự doanh chứng khoán Tuy nhiên với HBBS lại khác, lại tập trung vào mảng tự doanh cổ phiếu cổ phiếu không tăng trưởng ngắn hạn dài hạn chắn tăng trưởng lãi vốn tất yếu cao trái phiếu Trong thời gian gần đây, TTCK Việt Nam có xu phát triển nhanh chóng VNIndex đầu năm 2007 vượt mức 1000 điểm Đây dấu hiệu tốt với phát triển TTCK Việt Nam lẽ VNINDEX 1000 điểm giá cổ phiếu công ty hấp dẫn, chắn năm thu hút nguồn vốn đáng kể kể nước đầu tư vào Với xu nghiệp vụ tự doanh CTCK cần phải quan tâm Sự quan tâm không CTCK mà quan tâm UBCKNN quan hữu quan khác Điểm hạn chế lớn đề tài mà em nghiên cứu là:  Khả hiểu biết thân chứng khoán TTCK hạn chế  Thời gian thực tập nghiên cứu Cơng ty chứng khốn Habubank cịn ít, lý thuyết thực tiễn đề tài chưa nghiên cứu sâu Mặc dù cố gắng song đề tài nghiên cứu tồn nhiều điểm hạn chế, chưa có nhiều số liệu lĩnh vực tự doanh công ty thành lập em viết đề tài chưa chun sâu, mong thầy giúp đỡ đóng góp ý kiến để đề tài em hoàn thiện Một lần em xin chân thành cám ơn Th.S Lê Hương Lan, thầy cô mơn anh Hồng Anh phịng tự doanh cơng ty chứng khốn Habubank giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề này! ... động đến lộ trình phát triển Cơng ty, chiến lược nên điều chỉnh, thay đổi, để đảm bảo cho Công ty hướng phát triển bền vững giai đoạn 2007-2010 Sau số giải pháp nhằm phát triển hoạt động tự doanh. .. hình tự doanh Công ty thông tin công ty, cổ phiếu, loại trái phiếu nằm Danh mục đầu tư Công ty Cố gắng triển khai phát hành tin Công ty cách đầy đủ Công ty thị trường • Quảng bá hình ảnh Cơng ty: ... hướng hoạt động tự doanh HBBS 2.1 Mục tiêu trước mắt • Đẩy mạnh hoạt động tự doanh cổ phiếu, trái phiếu Cần mở rộng hoạt động kinh doanh chứng khốn Cơng ty, để nghiệp vụ trở thành hoạt động thường