GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HABUBANK 3.1.Định hướng phát triển hoạt động tự doanh chứng khoán Habubank 3.1.1. Định hướng phát triển chung Mục tiêu phát triển TTCK đến năm 2010 được chính phủ phê duyệt bao gồm: Thứ nhất phát triển TTCK Việt Nam cả về quy mô và chất lượng nhằm tạo ra kênh huy động vốn trung và dài hạn cho đầu tư phát triển. Thứ hai, góp phần phát triển thị trường tài chính Việt Nam, đảm bảo ổn định và an ninh tài chính, tiền tệ. Thứ ba, củng cố, ổn định hoạt động của thị trường đồng thời mở rộng phạm vi quy mô, nâng cao chất lượng hoạt động, hoàn thiện việc quản lý giám sát thị trường bảo vệ có hiệu quả nguồn vốn đầu tư, nâng cao khả năng cạnh tranh và chủ động hội nhập thị trường tài chính quốc tế. Để thực hiện được những mục tiêu trên, chính phủ chủ trương định hướng phát triển thị trường chứng khoán với việc mở rộng quy mô của thị trường, tập trung phát triển thị trường trái phiếu, tăng số lượng và chất lượng các loại cổ phiếu niêm yết nhằm tăng quy mô về vốn cho doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sản xuất và kinh doanh của công ty niêm yết. Phát triển các công ty chứng khoán theo mô hình chuyên doanh hoặc đa năng nhằm tăng chất lượng cung cấp dịch vụ. Xây dựng thị trường cổ phiếu của các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội, chuẩn bị điều kiện để sau năm 2010 chuyển thành thị trường giao dịch chứng khoán phi tập trung OTC. Đồng thời chính phủ khuyến khích các CTCK thành lập các chi nhánh, đại lý nhận lệnh, phòng giao dịch tại các tỉnh và thành phố lớn trong cả nước. 3.1.2. Định hướng phát triển của Công ty chứng khoán Habubank Trong bối cảnh chung của nền kinh tế và chiến lược phát triển TTCK Việt Nam đến năm 2010, CTCK Habubank cũng có chiến lược phát triển của riêng mình nhằm thực hiện thành công những mục tiêu đã đề ra. Trong thời gian tới, Habubank Securities phát triển với mục tiêu trở thành một trong ba CTCK hàng đầu Việt Nam với việc xác định những hướng dịch vụ chính như tập trung vào thị trường OTC và cung cấp các dịch vụ hỗ trợ cho khách hàng chuyên nghiệp nhất, hiệu quả nhất. Ngoài ra HBBS sẽ kết hợp với ngân hàng mẹ Habubank cung cấp các dịch vụ tài chính trọn gói cho khách hàng. Mục tiêu trước mắt của công ty là mở rộng quy mô hoạt động, nâng cao hiệu quả và chất lượng dịch vụ, tăng thị phần các sản phẩm dịch vụ trên thị trường. Đồng thời hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin hiện đại đang là đòi hỏi cấp thiết của công ty. 3.2. Giải pháp phát triển hoạt động tự doanh tại công ty chứng khoán Habubank Trong giai đoạn thị trường phát triển với tốc độ cao như hiện nay, hoạt động tự doanh của CTCK có nhiều điều kiện để phát triển và mang lại lợi nhuận đáng kể cho CTCK. Tuy nhiên để nâng cao hiệu quả của hoạt động này, CTCK Habubank cần phải xây dựng một hoạt động đầu tư chuyên nghiệp hóa, tập trung hóa và đa dạng hóa. Điều đó được thể hiện ở việc xây dựng quy trình tự doanh chặt chẽ, cụ thể, tổ chức đầu tư một cách khoa học và chuyên môn nghiệp vụ của cán bộ tự doanh cao với danh mục đầu tư và phương thức đầu tư đa dạng. 3.2.1.Xây dựng một chiến lược đầu tư hợp lý Xây dựng chiến lược đầu tư hợp lý không những mang lại hiệu quả lớn nhất trong hoạt động mà còn bảo đảm tính an toàn và tăng nguồn vốn cho công ty. Việc tăng vốn sẽ góp phần vào sự lớn mạnh và khả năng chiếm lĩnh được nhiều thị phần của công ty trên thị trường. Hiện nay, chính sách quản lý danh mục đầu tư của HBBS quá thận trọng, loại hình đầu tư chỉ tập trung nhằm kinh doanh chênh lệch giá và hưởng cổ tức. Chính điều đó đã làm hạn chế khả năng sinh lời trong hoạt động đầu tư của công ty. Trong thời gian tới khi TTCK phát triển với lượng hàng hóa dồi dào, các công cụ phái sinh được áp dụng phổ biến, bên cạnh hoạt động kinh doanh chênh lệch giá thì HBBS cần mở rộng thêm các loại hình đầu tư. Loại hình phù hợp mà HBBS có thể nghiên cứu và triển khai là hoạt động tạo lập thị trường đối với một số công ty cổ phần mà HBBS thực hiện tư vấn cổ phần hóa 3.2.2. Đào tạo và bồi dưỡng cán bộ Để hoạt động tự doanh ngày càng phát triển đòi hỏi phải có một lực lượng cán bộ với kiến thức vững vàng về chuyên môn, kinh nghiệm và đạo đức nghề nghiệp. Do đó, trong chính sách phát triển của công ty nói chung và hoạt động tự doanh nói riêng, việc đưa ra một chính sách thu hút và sử dụng nhân tài phải được đặt lên hàng đầu. Để nâng cao kỹ năng, nghiệp vụ cho nhân viên tự doanh, trong thời gian tới HBBS có thể áp dụng một số biện pháp sau: - Tạo môi trường làm việc chuyên nghiệp, thân thiện và thoải mái giúp các nhân viên phát huy được hết khả năng của mình với chế độ đãi ngộ, khen thưởng thích hợp. Có như vậy họ mới có thể làm việc hết sức mình vì lợi ích và sự phát triển của công ty. - Thiết lập các chính sách nguồn nhân lực, quy trình tuyển dụng, quy chế tổ chức nhân sự, thiết lập hệ thống mô tả công việc, hệ thống đánh giá và hệ thống lương thưởng, chế độ đãi ngộ. - Phối hợp với các trung tâm mở các lớp huấn luyện để nâng cao trình độ cho nhân viên công ty, cử các cán bộ đi học các khóa đào tạo nâng cao nghiệp vụ chuyên môn trong và ngoài nước. - Tuyển dụng thêm cán bộ có khả năng, trình độ và kinh nghiệm phù hợp với công việc của hoạt động tự doanh, linh hoạt trong thuyên chuyển, điều động nhân viên cho phù hợp với khả năng của từng người để họ phát huy được thế mạnh của mình. - Tăng cường các chính sách khuyến khích lao động và phong trào nghiên cứu khoa học để phục vụ cho hoạt động tự doanh nói riêng và của công ty nói chung. 3.2.3.Mở rộng quy mô vốn đầu tư Hiện tại nguồn vốn mà Habubank Securities dành cho hoạt động tự doanh còn nhỏ trong khi hoạt động này đòi hỏi phải có nguồn vốn lớn và linh hoạt. Công ty có thể huy động thêm vốn cho hoạt động này bằng các biện pháp như có thể tiến hành xin sự hỗ trợ giúp đỡ từ ngân hàng mẹ (tuy nhiên hoạt động này sẽ chịu sự giám sát rất chặt chẽ của cơ quan quản lý nhà nước), hoặc từ nguồn lợi nhuận của những năm trước để tiến hành tái đầu tư. Ngoài ra, HBBS cóthể mở rộng nguồn vốn đầu tư qua các kênh khác trên thị trường tài chính như phát hành chứng khoán hay tìm kiếm nguồn vốn từ bên ngoài. Ngoài việc đầu tư chứng khoán, công ty có thể nhận nguồn vốn ủy thác từ nhà đầu tư và dùng nguồn vốn đó để kinh doanh chứng khoán. Việc này vừa giúp các nhà đầu tư kiếm thêm lợi nhuận vừa giúp công ty có thêm nguồn thu khong phải là nhỏ. 3.2.4. Tăng cường công tác phân tích Mặc dù hiện nay các cán bộ tự doanh đều đang thực hiện công việc phân tích, tuy nhiên nó không mang tính quy trình và liên tục. Đối với một số chứng khoán hay phương án đầu tư, có thể cán bộ tự doanh thực hiện phân tích rất bài bản, song trong nhiều trường hợp khác công tác phân tích bị coi nhẹ, chủ yếu chỉ là thu thập thông tin đơn thuần. Việc tăng cường công tác phân tích sẽ là tiền đề để xây dựng một quy trình tự doanh hợp lý và hoàn chỉnh hơn. 3.2.5. Hoàn thiện quy trình tự doanh Những bất cập trong quy trình tự doanh đã phần nào hạn chế hoạt động tự doanh của CTCK. Vì vậy cần có sự bổ sung và sửa đổi một số hạn chế trong quy trình tự doanh - Thứ nhất, quy định rõ ràng công việc của các cán bộ tự doanh trong đó có sự phân công nhân viên tự doanh phụ trách về thị trường niêm yết, thị trường chưa niêm yết, thị trường trái phiếu và cán bộ phụ trách về đăng kýgiao dịch. Từ đó sẽ tiến hành phân công cán bộ tự doanh quản lý danh mục đầu tư theo nghành trên cả hai thị trường tập trung và phi tập trung. Mỗi cán bộ tự doanh sẽ chịu trách nhiệm tập trung quản lý đầu tư trên một số ngành nhất định thay vì đầu tư dàn trải như hiện nay. - Thứ hai, hàng tháng, quý, Hội đồng đầu tư phải tiến hành thẩm định kết quả phân tích ngành của bộ phận phân tích, sau đó sẽ kết hợp với chiến lược phát triển của công ty để tham mưu cho ban lãnh đạo những phương án đầu tư trung và dài hạn. - Thứ ba, Hội đồng đầu tư nên thường xuyên kết hợp với giám đốc công ty thẩm định các kết quả đầu tư của từng cán bộ tự doanh cũng như của phòng tự doanh. Do vậy, khi có đầy đủ nhân lực với một sự phân công rõ ràng và khoa học, quy trình tự doanh dần dần được chuẩn hóa theo sơ đồ sau: Sơ đồ 3.2 Quy trình hoạt động tự doanh 3.2.6. Tăng cường công tác kiểm tra, kiểm soát Để đảm bảo thực hiện đúng quy chế, quy trình đầu tư, công ty cần có kế hoạch tăng cường kiểm tra, kiểm soát nội bộ đối với nghiệp vụ này. Công tác kiểm tra tập trung kiểm tra các khâu và phát hiện ra các hiện tượng bất thường trước, trong và sau quá trình thực hiện nghiệp vụ bao gồm: kiểm tra hồ sơ, chứng từ, rà soát tính hợp pháp, hợp lệ của nghiệp vụ. Thành viên ban kiểm tra, Lựa chọn ngành tiềm năng Nhận định việc lựa chọn công ty và giao dịch Đánh giá kết quả đầu tư của từng nhân viên Xác định quy mô vốn đầu tư Báo cáo kết quả định kỳ Phân tích ngành Phân bổ hạn mức ngành cho nhân viên Phân tích thị trường và các yếu tố vĩ mô kiểm soát phải là những người có kinh nghiệm, nắm rõ về quy chế, quy trình đầu tư và có óc quan sát tinh tế. 3.3. Một số kiến nghị nhằm phát triển nghiệp vụ tự doanh chứng khoán của CTCK Habubank Xuất phát từ những nguyên nhân ảnh hưởng đến hoạt động tự doanh của CTCK, đề tài mạnh dạn đề xuất những kiến nghị sau: 3.3.1. Kiến nghị với cơ quan quản lý - Về phương diện pháp luật: Hoàn thiện khuôn khổ pháp luật là một một trong những biện pháp quan trọng để thúc đẩy hoạt động đầu tư và kinh doanh cổ phiếu của CTCK. Trước tiên cần khẩn trương kiểm chứng tính khoa học và thực tiễn của luật chứng khoán, từ đó phát huy những mặt tốt và đề nghị sửa đổi những mặt còn hạn chế. Ngoài ra cần đảm bảo tính thống nhất, không chồng chéo, không xung đột của các luật khác có liên quan như Luật doanh nghiệp, Luật đầu tư . - Về mặt cấu trúc thị trường: cần hoàn chỉnh cấu trúc thị trường khi đó nó sẽ giúp cho hoạt động tự doanh của CTCK có cơ hội phát triển đặc biệt là sự phát triển của thị trường phi tập trung và thị trường trái phiếu. Sự phát triển đồng bộ các mảng khác nhau của thị trường sẽ làm cho hàng hóa trên thị trường chứng khoán đa dạng. Khi đó các CTCK sẽ có nhiều cơ hội ứng dụng cách thức đầu tư chuyên nghiệp, những nghiên cứu thị trường mới thực sự có hiệu quả, phù hợp với chi phí mà các CTCK đã bỏ ra khi đầu tư - Nâng cao vai trò của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán: Ở các thị trường chứng khoán phát triển hiệp hội kinh doanh chứng khoán là nơi thể hiện tiếng nói của những chủ thể là cá nhân cũng như tổ chức làm nghề chứng khoán. Vì vậy hiệp hội đóng vai trò rất lớn đối với sự phát triển của TTCK nói chung và từng chủ thể nói riêng. Sự phát triển của hiệp hội này sẽ nâng cao vai trò tự quản trên thị trường, tách bạch hoạt động quản lý giám sát với hoạt động kinh doanh trên thị trường, do đó nó đảm bảo sự phát triển hoàn hảo, hiệu quả của TTCK. 3.3.2.Kiến nghị đối với Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội Khi nhận được sự trợ giúp của Ngân hàng mẹ Habubank thì chắc chắn hoạt động của HBBS nói chung và hoạt động tự doanh nói riêng sẽ phát triển. Để làm được điều này thì Habubank cần: - Habubank cần hỗ trợ nhiều hơn nữa về chiến lược phát triển của HBBS. Do ngân hàng có ban chiến lược do vậy nó có khả năng hỗ trợ, định hướng phát triển CTCK theo hướng bền vững. - Habubank cần tạo điều kiện về nguồn vốn cho CTCK Habubank để HBBS nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường. Khi nguồn vốn được mở rộng thì hoạt động tự doanh diễn ra thuận lợi hơn như mở rộng danh mục đầu tư. - HBB có thể hỗ trợ CTCK tìm kiếm đối tác đầu tư Habubank có thể thực hiện đầu tư nắm giữ cổ phần chiến lược đồng thời kiểm soát các tổ chức vay vốn của mình thông qua CTCK bởi lẽ theo quy định của pháp luật hiện nay ngân hàng không được trực tiếp đầu tư vào cổ phiếu của các công ty cổ phần. Hiện nay các ngân hàng có lợi thế trong việc nắm bắt thông tin của các công ty hiện đang cộng tác với ngân hàng. Nếu có sự cộng tác như vậy sẽ nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư chứng khoán của CTCK, và ngược lại HBBS sẽ giúp cho Habubank có thể mở rộng mạng lưới khách hàng của mình. - Habubank đã có những bộ phận nghiên cứu phân tích thị trường chuyên nghiệp, nếu bộ phận này hỗ trợ TTCK trong việc thu thập thông tin, phân tích thị trường, phân tích ngành kinh tế sẽ làm giảm đáng kể chi phí nghiên cứu, phân tích tại CTCK. KẾT LUẬN Nghiệp vụ tự doanh của CTCK là hoạt động hết sức hết sức quan trọng và phức tạp. Để có những thành công trong tương lai, các CTCK cần phải không ngừng hoàn thiện các hoạt động của chính mình và tạo được niềm tin cho khách hàng. Khác với hoạt động môi giới, hoạt động tự doanh là hoạt động mà CTCK sẽ tham gia mua bán chứng khoán như một tổ chức độc lập, bằng chính nguồn vốn của công ty. Đây là một hoạt động khó khăn và phức tạp, hoạt động này có thể mang lại cho CTCK những khoản lợi nhuận lớn nhưng cũng có thể gây ra những tổn thất không nhỏ. Để thực hiện nghiệp vụ này thành công, ngoài đội ngũ nhân viên phân tích thị trường có nghiệp vụ giỏi và nhanh nhậy với những biến động của thị trường, CTCK còn phải có một chế độ phân cấp quản lý và đưa ra những quyết định đầu tư hợp lý, trong đó việc xây dựng chế độ phân cấp quản lý và ra quyết định đầu tư là một trong những vấn đề then chốt, quyết định sự sống còn của CTCK. . GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HABUBANK 3.1.Định hướng phát triển hoạt động tự doanh chứng khoán Habubank. hệ thống công nghệ thông tin hiện đại đang là đòi hỏi cấp thiết của công ty. 3.2. Giải pháp phát triển hoạt động tự doanh tại công ty chứng khoán Habubank