Đang tải... (xem toàn văn)
Mục tiêu nghiên cứu đề tài nhằm hệ thống hóa lý luận cơ bản về vốn lưu động và quản trị vốn lưu động trong sản xuất kinh doanh tại các doanh nghiệp. Phân tích, nhận xét, đánh giá thực trạng quản trị vốn lưu động trong Công ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh, chỉ ra những thành tích cũng như hạn chế và nguyên nhân của hạn chế đó.
MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan đây là cơng trình nghiên cứu của riêng tác giả, các số liệu và kết quả được trình bày trong luận văn là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế mà đơn vị tác giả đang cơng tác Tác giả luận văn Phạm Duy Hiếu LỜI CẢM ƠN Trong 02 năm vừa qua, tác giả đã may mắn được biết và tham gia chương trình đào tạo trình độ Thạc sĩ điều hành cao cấp EMBA do Trường Đại học Ngoại thương tổ chức. Tác giả xin được gửi lời cảm ơn chân thành đến các thày cơ trong Ban Lãnh đạo nhà trường, đội ngũ giảng viên của Trường Đại học Ngoại thương cơ sở Hà Nội và cơ sở Quảng Ninh đã tận tình truyền đạt kiến thức, kinh nghiệm bổ ích cho tập thể lớp EMBA K1 nói chung và cá nhân tác giả nói riêng Trong thời gian nghiên cứu tại Cơng ty Cổ phần nước sạch Quảng Ninh, tác giả đã nhận được sự chỉ bảo tận tình của PGS.TS. Nguyễn Thu Thủy và sự giúp đỡ nhiệt tình của các anh chị trong Cơng ty để tác giả hồn thành luận văn này. Mặc dù đã cố gắng nhưng do trình độ cịn hạn chế và thời gian có hạn nên luận văn này khơng tránh khỏi những thiếu sót. Kính mong được sự góp ý, chỉ bảo của các thày cơ để luận văn của tác giả hồn thiện hơn Xin chân thành cảm ơn PGS.TS. Nguyễn Thu Thủy đã chỉ bảo tận tình, cảm ơn Ban Lãnh đạo Cơng ty Cổ phần nước sạch Quảng Ninh và các anh chị của các phịng ban nghiệp vụ đã tạo điều kiện thuận lợi trong q trình tìm hiểu thực tế, thu thập tài liệu để viết luận văn cuối khóa Tác giả xin chân thành cảm ơn! Quảng Ninh, Ngày tháng năm 2018 Học viên Phạm Duy Hiếu DANH MỤC CÁC CHỮ CÁI VIẾT TẮT VÀ KÝ HIỆU ST T Ký hiệu viết tắt BCTC CP CSH Chủ sở hữu DN Doanh nghiệp GTGT Giá trị gia tăng HĐQT Hội đồng quảng trị HS HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhuận sau thuế 10 NVL Nguyên vật liệu 11 QN 12 SXKD Sản xuất kinh doanh 13 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 14 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 15 TSCĐ Tài sản cố định 16 TSLĐ Tài sản lưu động 17 UBND Ủy ban nhân dân 18 VLC 19 VCSH 20 VLĐ Vốn lưu động 21 VNĐ Việt Nam đồng 22 VCCI Phịng thương mại và cơng nghiệp Việt Nam Tên của ký hiệu viết tắt Báo cáo tài chính Cổ phần Hệ số Quảng Ninh Vật liệu chính Vốn chủ sở hữu DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ Tên Trang Sơ đồ 2.1: Sơ đồ quy trình sản xuất nước sạch Sơ đồ 2.2: Sơ đồ cơ cấu tổ chức của Cơng ty CP nước sạch Quảng Ninh Biểu đồ 2.1: Cơ cấu nhân sự Cơng ty Bảng 2.1: Các chỉ tiêu phản ánh tình hình sản xuất kinh doanh của Cơng ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh Bảng 2.2: Cơ cấu vốn lưu động của Cơng ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh Bảng 2.3: Cơ cấu vốn bằng tiền của Cơng ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh năm 2013 – 2017 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu vốn bằng tiền của Cơng ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh Bảng 2.4: Cơ cấu hàng tồn kho từ năm 2013 – 2017 của Cơng ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh Bảng 2.5: Lịch trình đặt mua ngun vật liệu của Cơng ty Bảng 2.6: Chi phí tồn kho Cơng ty CP nước sạch Quảng Ninh Bảng 2.7: Bảng cơ cấu Khoản phải thu năm 20132017 Cơng ty CP nước sạch Quảng Ninh Bảng 2.8: Cơ cấu các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và tài sản lưu động khác năm 2008 – 2010 của Cơng ty CP nước sạch Quảng Ninh Bảng 2.9: Khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh Bảng 2.10: Các chỉ tiêu phản ánh vịng quay của vốn lưu động giai đoạn 2013 – 2017 Cơng ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh Bảng 2.11: Hệ số sinh lợi của vốn lưu động giai đoạn 2013 – 2017 Cơng ty Cổ phần Nước sạch QN Bảng 2.12: Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động giai đoạn 2013 – 2017 Cơng ty Cổ phần Nước sạch QN Bảng 2.13: Kỳ thu tiền bình qn của Cơng ty CP nước sạch QN giai đoạn 2013 2017 Bảng 2.14: Vịng quay hàng tồn kho của Cơng ty CP nước sạch QN 2013 2017 Bảng 3.1: Mục tiêu sản xuất nước sạch của Cơng ty đến năm 2020 Bảng 3.2: Các mục tiêu cụ thể trong Chiến lược phát triển Cơng ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh đến năm 2018, tầm nhìn đến năm 2020 38 39 43 44 48 54 54 57 59 59 62 66 71 73 75 76 78 79 86 86 TĨM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Quản lý vốn lưu động là một thành phần rất quan trọng của tài chính doanh nghiệp, vì nó trực tiếp ảnh hưởng đến tính thanh khoản và hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp đó. Trong thời gian làm việc và nghiên cứu tại Cơng ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh, tác giả nhận thấy quản trị vốn lưu động tại Cơng ty có nhiều ưu điểm nhưng vẫn cịn hạn chế. Vì vậy tác giả lựa chọn đề tài “Quản trị vốn lưu động trong Cơng ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh” làm đề tài nghiên cứu. Luận văn đã đề cập đến những khía cạnh của quản trị vốn lưu động qua đó rút ra nhận xét, những điểm mạnh, điểm yếu, chỉ ra được ngun nhân đồng thời đưa ra các giải pháp nhằm khắc phục những điểm yếu đó Những khía cạnh luận văn đã đề cập: Cơ sở lý luận và vốn lưu động và quản trị vốn lưu động; Thực trạng quản trị vốn lưu động trong Cơng ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh bao gồm: Cơ cấu vốn lưu động của Cơng ty từ năm 2013 đến năm 2017, tình hình quản trị vốn bằng tiền, tình hình quản trị hàng tồn kho, tình hình quản trị các khoản phải thu; Các chỉ số đánh giá quản trị vốn lưu động Những điểm mạnh đạt đã đạt được: Quản trị vốn lưu động được các lãnh đạo quan tâm, các chỉ số vòng quay vốn lưu động, tốc độ luân chuyển vốn lưu động và các chỉ số sinh lời đều đạt mức tốt cho thấy trình độ quản trị vốn lưu động của bộ máy lãnh đạo Cơng ty Những điểm yếu có thể kể đến: Cơ cấu vốn lưu động chưa thật hợp lý; Giá trị ngun vật liệu dự trữ cho sản xuất ngày càng giảm; Tỷ lệ nợ gia tăng; Hệ số khả năng thanh tốn ngắn hạn giảm Một số giải pháp đưa ra: Xây dựng và hồn thiện các quy chế quản lý tài chính, quản lý nợ phải thu. Ban hành quy trình vận hành dây chuyền sản xuất, nâng cao chất lượng cơng tác lập kế hoạch và thực hiện kế hoạch đúng tiến độ và phù hợp với nhu cầu thực tế LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết của đề tài Với tất cả các doanh nghiệp hoạt động trong bất kỳ một lĩnh vực nào, vốn kinh doanh khơng chỉ là điều kiện tiên quyết đối với sự ra đời mà cịn là một trong những yếu tố giữ vai trị quyết định trong q trình hoạt động và phát triển của doanh nghiệp đó. Trong cơ cấu vốn của doanh nghiệp, nếu như vốn cố định được ví như bộ xương sống của một doanh nghiệp thì vốn lưu động chính là huyết mạch của doanh nghiệp đó. Tùy vào đặc điểm kinh doanh cụ thể mà cơ cấu vốn có sự khác biệt ở mức độ nào đó Kinh tế thị trường ngày càng phát triển, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ngày càng được đẩy mạnh thì nhu cầu vốn cho đầu tư, cho sản xuất kinh doanh ngày càng tăng lên mạnh mẽ. Để tồn tại và phát triển, các doanh nghiệp cần phải quan tâm đến việc tạo lập, sử dụng và quản lý vốn sao cho hiệu quả nhất nhưng vẫn phải đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh vẫn diễn ra thuận lợi và ổn định. Bài tốn về việc quản trị vốn lưu động và tăng cường quản trị vốn lưu động ln là bài tốn hóc búa đối với doanh nghiệp Vốn lưu động phận nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp. Vốn lưu động có các đặc điểm: thời gian ln chuyển nhanh; hình thái biểu hiện ln thay đổi qua các giai đoạn trong q trình sản xuất kinh doanh; giá trị được chuyển dịch tồn bộ một lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa, dịch vụ sau mỗi chu kỳ kinh doanh; giá trị được bù đắp lại khi doanh nghiệp thu được tiền bán sản phẩm hàng hóa, dịch vụ. Vì những đặc điểm trên mà vốn lưu động được ví như dịng huyết mạch của hoạt động sản xuất kinh doanh. Vốn lưu động là một bộ phận cực kỳ quan trọng của vốn kinh doanh, và quản trị vốn lưu động cũng là một trong những cơng việc quan trọng hàng đầu của quản trị tài chính doanh nghiệp Quản trị vốn lưu động sao cho có hiệu quả tốt nhất là một trong những nhiệm vụ trọng tâm của cơng tác quản trị tài chính doanh nghiệp. Việc sử dụng và quản lý vốn lưu động hợp lý sẽ giúp cho doanh nghiệp giảm bớt được một lượng vốn tồn đọng trong q trình sản xuất, góp phần thúc đẩy q trình lưu thơng vốn của doanh nghiệp diễn ra nhanh hơn và làm tăng khả năng cạnh tranh cũng như tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp. Như vậy quản trị vốn lưu động càng có vai trị quan trọng trong q trình phát triển và ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định thành bại của doanh nghiệp Hiện nay, quản trị vốn lưu động trong Cơng ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh chưa thực sự phát huy hết hiệu quả Ban lãnh đạo Cơng ty mong đợi. Quản trị vốn lưu động chưa được quan tâm đúng mức. Vốn lưu động quay vịng chưa nhanh. Nhiều thời điểm, lượng tiền gửi ngân hàng khơng cịn đủ để thanh tốn các khoản nợ đến hạn trả, có lúc lượng vật tư dự trữ trong kho khơng đủ để đáp ứng nhu cầu phát triển mạng lưới cấp nước, thi cơng các dự án cấp nước dẫn đến chậm tiến độ theo kế hoạch đề ra. Thậm chí xảy ra tình trạng nhiều loại vật tư khơng có nhu cầu sử dụng lại tồn nhiều trong kho cịn loại vật tư cần để khắc phục sự cố khẩn cấp lại phải chờ đặt hàng đã gây thiệt hại khơng nhỏ cho q trình sản xuất kinh doanh của Cơng ty. Nhận thức được tầm quan trọng của việc quản trị vốn lưu động trong doanh nghiệp và qua thời gian nghiên cứu thực tế tại Công ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh, tác giả chọn đề tài: “Quản trị vốn lưu động trong Công ty Cổ phần Nước sạch Quảng Ninh” làm đề tài luận văn thạc sỹ Tổng quan tình hình nghiên cứu Hiện nay ở Việt Nam đã có một số cuộc hội thảo, cơng trình nghiên cứu và các bài viết trên các tạp chí về vấn đề quản trị vốn lưu động cho các doanh nghiệp. Cụ thể dưới đây là một số cuộc hội thảo và bài viết trên các tạp chí: Hội thảo chun đề “Tối ưu hóa vốn lưu động” do VCCI chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh phối hợp với Irving Seminar and Training Limited và S.J.Grand tổ chức tại khách sạn Duxton Saigon, TP.Hồ Chí Minh ngày 13/01/2011, với 3 chủ đề chính gồm: Các ngun tắc tối ưu hóa các khoản thu, tồn kho và cơng nợ phải trả. Bài viết “Thực trạng sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp xây dựng niêm yết” đăng trên tapchitaichinh.vn ngày 24 tháng 9 năm 2016 của ThS.Nguyễn Đình Hồn – Học viện Tài chính nói về vịng quay vốn lưu động, và chỉ tiêu số ngày của vịng quay vốn lưu động Bài viết “Quản trị vốn lưu động trong doanh nghiệp nhỏ và vừa” của tác giả Thu Hương đăng trên báo tinnhanhchungkhoan.vn ngày 17/2/2009 nói về cơng cụ và chính sách của nhà quản lý trong việc quản trị vốn lưu động Đề tài nghiên cứu về lĩnh vực quản trị vốn lưu động trên tạp chí Phát triển Khoa học và Cơng nghệ tập 10, số 10: “Quản lý vốn lưu động tại các doanh nghiệp nhựa thành phố Hồ Chí Minh” của Hàng Lê Cẩm Phương và Phạm Ngọc Thúy, Trường Đại học Bách Khoa, Đại học Quốc gia Hồ Chí Minh, 2007. Tuy nhiên phạm vi nghiên cứu của đề tài này khác với đề tài của luận văn này. Bên cạnh đó cũng có rất nhiều luận văn thạc sĩ, chun đề viết về đề tài sử dụng vốn lưu động tại các doanh nghiệp khác nhau, trong đó có cả các luận văn của chun ngành tài chính kế tốn và các luận văn chun ngành quản trị kinh doanh. Dưới đây là một số đề tài đã được nghiên cứu: Luận văn “Nâng cao hiệu quả quản trị vốn lưu động tại Tập đồn Dệt may Việt Nam (Vinatex)” của Phạm Xn Hải, Đại học Ngoại thương năm 2012 Luận văn “Biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Cơng ty Cổ phần xây dựng tổng hợp Tiên Lãng” của Nguyễn Thị Thêu, Đại học Hàng hải Việt Nam năm 2015 Luận văn “ Giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị Vốn lưu động tại Cơng ty cổ phần dược phẩm Thống nhất” của Nguyễn Thị Bích Hạnh Học viện Tài chính năm 2018 Luận văn “Tổ chức quản lý, sử dụng và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Cơng ty quản lý và xây dựng đường bộ 234” của Nguyễn Minh Nguyệt, Học viện Tài chính năm 2009 ... Những khía cạnh? ?luận? ?văn? ?đã đề cập: Cơ sở lý? ?luận? ?và? ?vốn? ?lưu? ?động? ?và quản? ?trị? ?vốn? ?lưu? ?động; Thực trạng? ?quản? ?trị? ?vốn? ?lưu? ?động? ?trong? ?Cơng? ?ty? ?Cổ? ?phần Nước? ?sạch? ?Quảng? ?Ninh? ?bao gồm: Cơ cấu? ?vốn? ?lưu? ? động? ?của Cơng? ?ty? ?từ... Thực trạng về ? ?quản? ?trị ? ?vốn? ?lưu? ? động? ?tại Cơng? ?ty? ?Cổ ? ?phần? ? Nước? ?sạch? ?Quảng? ?Ninh Chương 3: Một số giải pháp hồn thiện? ?quản? ?trị? ?vốn? ?lưu? ?động? ?tại Cơng? ?ty? ? Cổ? ?phần? ?Nước? ?sạch? ?Quảng? ?Ninh CHƯƠNG 1:... việc? ?quản? ?trị? ?vốn? ?lưu? ?động? ?trong? ?doanh nghiệp và qua thời gian nghiên cứu thực tế tại Cơng? ?ty? ?Cổ ? ?phần? ?Nước? ?sạch? ?Quảng? ?Ninh, tác giả chọn đề tài: ? ?Quản? ?trị vốn? ?lưu? ?động? ?trong? ?Công? ?ty? ?Cổ ? ?phần? ?Nước? ?sạch? ?Quảng? ?Ninh? ??