ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHẾ BIẾN & XUẤT KHẨU THỦY SẢN ÂU VỮNG 5.1. ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH QUA CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH 5.1.1. Đánh giá khả năng sinh lời BẢNG 13: CÁC CHỈ SỐ VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2008 - 2010 ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 LN sau thuế (1) Triệu đồng 2.837,5 3.961,3 3.896,9 DT thuần (2) Triệu đồng 156.654,8 353.997,4 768.418 Vốn chủ sở hữu bình quân (3) Triệu đồng 11.387,9 13.143,9 24.236,6 Tổng tài sản bình quân (4) Triệu đồng 63.443,2 108.428,2 229.253,2 Tỷ suất lợi nhuần ròng trên doanh thu (ROS) (1)/(2) % 1,81 1,12 0,51 Tỷ suất lợi nhuận ròng trên chủ sở hữu (ROE) (1)/(3) % 24,92 30,14 16,08 Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) (1/)(4) % 4,47 3,65 1,70 ( Nguồn: Phòng tài chính - kế toán) 5.1.1.1. Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu Qua bảng, ta thấy tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu của công ty giảm dần. . Nếu năm 2008, ROS là 1,81%, tức là 1 đồng doanh thu tạo ra được 0,0181 đồng lợi nhuận ròng. Sang năm 2009, 2010, ROS giảm chỉ còn 1,12% và 0,51%. Nguyên nhân ROS giảm trong năm 2009 là do doanh thu thuần tăng mạnh đến 126% nhưng các chi phí của công ty cũng tăng cao so với năm 2008, như giá vốn hàng bán tăng đến 127.21%, chi phí bán hàng tăng 286.8%, chi phí quản lý tăng 39.67% . đã làm cho lợi nhuận sau thuế của công ty chỉ tăng 39,6%, nên tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu giảm. Năm 2010, do tình hình giá cả đã được kiểm soát chặt chẽ hơn, nên giá vốn hàng bán và các chi phí khác tăng chậm lại, tuy nhiên vẩn cao hơn mức tăng của doanh thu thuần, làm cho lợi nhuận sau thuế của công ty giảm mạnh hơn so với năm 2009, đưa ROS xuống còn 0,51%. Vì vậy, trong thời gian tới, việc hạ thấp chi phí và tiết kiệm chi phí sản xuất là vấn đề quan trọng, nhằm đưa ROS của công ty trở nên cao hơn, tăng hiệu quả sản xuất. 5.1.1.2. Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu Năm 2008, tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu của công ty khá cao, đạt mức 24,92% tức là 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra được 0,2492 đồng lợi nhuận sau thuế. Sang năm 2009, ROE tăng so với năm 2008, lên 30,14%. Do trong năm 2009, do lợi nhuận công ty tăng 39,6% so với năm 2008 trong khi vốn chủ sở hửu chỉ tăng 15%, vì vậy tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu tăng. Sang năm 2010, ROE giảm xuống rất mạnh chỉ còn 16,08%, do lợi nhuận trước thuế giảm nhẹ 1,6% so với năm 2009 trong khi đó vốn chủ sở hữu bình quân tăng mạnh tăng tới 84,4%. Do hoạt động mở rộng quy mô sản xuất nên công ty đã vay vốn nhiều từ các ngân hàng và chịu chi phí lãi vay cao nên dẫn đến lợi nhuận giảm xuống. Trong thời gian tới hoạt động mở rộng sản xuất đi vào ổn định thì lợi nhuận sau thuế của công sẽ tăng lên đáng kể. 5.1.1.3. Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản Qua bảng, ta thấy tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản giảm dần. Năm 2008, ROA là 4,47%, tức là 1 đồng tài sản tạo ra được 0,047 đồng lợi nhuận ròng. Năm 2009, ROA giảm còn 3,65% và tiếp tục giảm xuống 1,7% vào năm 2010. Nguyên nhân là do tổng tài sản bình quân của công ty trong năm 2009, 2010 tăng cao (năm 2009 tăng 71%, năm 2010 tăng 111,4%) nhưng lợi nhuận sau thuế tăng thấp hơn (năm 2008 tăng 39,6%, năm 2009 giảm 1,6% 22%), khiến cho ROA giảm mạnh liên tục trong 2 năm. Tổng tài sản của công ty tăng cao là do công ty đã tiến hành mua nhiều tài sản cố định phục vụ cho hoạt động sản xuất của các nhà máy mới xây dựng. Trong giai đoạn đầu mới khai thác và đưa vào sử dụng, tài sản của công ty chưa phát huy hết hiệu quả sản xuất, nên lợi nhuận thu được còn thấp. Vì vậy, công ty cần đẩy mạnh hoạt động sản xuất của các nhà máy, tăng nguồn doanh thu và lợi nhuận. 5.1.2. Đánh giá kết quả kinh doanh: BẢNG 14: CÁC CHỈ SỐ ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2008 – 2010 ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 LN thuần từ HĐKD (1) Triệu đồng 1.238,9 4.567,5 3.008,9 LN sau thuế TNDN (2) Triệu đồng 2.837,5 3.961,3 3.896,9 LN trước thuế TNDN (3) Triệu đồng 3.152,7 4.401,5 4.329,9 Doanh thu thuần (4) Triệu đồng 156.654,8 353.997,4 768.418 Tỷ suất LN thuần từ HĐKD/ DT thuần (1)/(4) % 0,79 1,29 0,39 Tỷ suất LN trước thuế/ DT thuần (3)/(4) % 2,01 1,24 0,56 Tỷ suất LN sau thuế TNDN/ DT thuần (2)/(4) % 1,81 1,12 0,51 ( Nguồn: Phòng kế toán – tài chính ) 5.1.2.1. Tỷ suất lợi nhuận thuần từ HĐKD trên doanh thu thuần Qua bảng trên ta thấy tỷ suất lợi nhuận thuần từ HĐKD có sự biến động tăng, giảm qua từng năm. Năm 2009, tỷ suất này là 1,29%, tăng 63,3% so với năm 2008. Tỷ suất này tăng lên chứng tỏ hiệu quả hoạt động từ hoạt động kinh doanh đạt hiệu quả tốt. Điều này cho thấy dấu hiệu tốt từ hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên đến năm 2010, thì tỷ suất này lại giảm xuống đáng kể giảm còn 0,39% tức giảm 69,8% so với năm 2009. Tỷ suất lợi nhuận thuần từ HĐKD hoạt động tốt vào năm 2009, nhưng đến năm 2010 thì tỷ suất này chưa đạt được hiệu quả tốt. Công ty cần có những biện pháp đánh giá toàn diện từ hoạt động kinh doanh để có thể đề ra những giải pháp làm tăng tăng tỷ suất lợi nhuận thuần từ HĐKD trên doanh thu thuần góp phần làm tăng lợi nhuận chung của công ty. 5.1.2.2. Tỷ suất lợi nhuận trước thuế TNDN trên doanh thu thuần Tỷ suất lợi nhuận trước thuế TNDN trên doanh thu thuần của công ty liên tục giảm xuống qua 3 năm. Năm 2008, tỷ suất này là 2,01%, đến năm 2009 giảm xuống còn 1,24% và năm 2010 lại tiếp tục giảm đáng kể chỉ còn 0,56%. Tốc độ tăng của doanh thu thuần khá nhanh nhưng tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế TNDn lại chậm hơn rất nhiều dẫn đến tỷ suất này giảm liên tục qua các năm. Tỷ suất lợi nhuận trước thuế TNDN trên doanh thu thuần giảm mạnh, do đó công ty cần chú trọng nhiều trong việc quản lý chi phí hơn nữa. 5.1.2.3. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế TNDN trên doanh thu thuần Cũng gióng như tỷ suất lợi nhuận trước thuế TNDN trên doanh thu thuần, tỷ suất lợi nhuận sau thuế TNDN trên doanh thu thuần qua 3 năm cũng có xu hướng giảm xuống rõ rệt. Năm 2008, tỷ suất này là 1,81% thì sang năm 2009 giảm còn 1,12% và đến năm 2010 thi tiếp tục giảm còn 0,51%. Mặc dù, doanh thu thuần tăng qua các năm nhưng mức lợi nhuận sau thuế lại tăng chậm hơn nhiều so với doanh thu thuần do đó làm tỷ suất lợi nhuận sau thuế TNDN trên doanh thu giảm xuống liên tục qua các năm. Tỷ suất này cũng giảm cho thấy mức lợi nhuận sau thuế TNDN không chịu ảnh hưởng nhiều của chi phí thuế TNDN mà phụ thuộc vào các yếu tố hoạt động sản xuất kinh doanh và kiểm soát chi phí của công ty. Do đó công cần chú ý nhiều hơn nữa các hoạt động trên để làm tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. 5.1.3. Đánh giá mức độ sử dụng chi phí BẢNG 15: CÁC CHỈ SỐ VỀ MỨC ĐỘ SỬ DỤNG CHI PHÍ GIAI ĐOẠN 2008 - 2010 ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Giá vốn hàng bán Triệu đồng 147.954,1 336.159,4 745.187 Chi phí QLDN Triệu đồng 1.927 2.691,4 2.445,9 Chi phí QLDN Triệu đồng 4.549,4 3.761,1 12.460,3 Doanh thu thuần Triệu đồng 156.654,8 353.997,4 768.418 Tỷ suất giá vốn hàng bán/ DT thuần % 94,45 94,96 96,98 Tỷ suất chi phí QLDN/ DT thuần % 1,23 0,76 0,32 Tỷ suất chi phí tài chính/ DT thuần % 2,90 1,06 1,62 ( Nguồn: Phòng kế toán – tài chính ) 5.1.3.1. Tỷ suất giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần Qua bàng trên ta thấy tỷ suất giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần khá cao và liên tục tăng qua các năm. Năm 2008, tỷ suất này là 94,45% thì sang năm 2009 tăng lên là 94,96% và đến năm 2010 lại tăng lên là 96,98%. Tỷ suất này tăng lên cho thấy tốc độ tăng của doanh thu thuần chậm hơn so với tốc độ tăng của giá vốn hàng bán. Đây cũng là nguyên nhân làm cho các chỉ số đánh giá kết quả kinh doanh liên tục giảm qua các năm. Giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng doanh thu nên việc liên tục tăng giá vốn hàng bán qua các năm làm ảnh hưởng rất nhiều đến mức tăng lợi nhuận cua công ty. Nguyên nhân là do tình hình lạm phát tăng cao và công ty phải chịu sức ép cạnh tranh ngày càng gay gắt dẫn đễn giá vốn hàng bán liên tục tăng mạnh qua các năm. Trong thời gian tới công ty cần chú trọng quản lý tốt loại chi phí này sẽ góp phần làm tăng mức lợi nhuận chung của công ty đáng kể. 5.1.3.2. Tỷ suất chi phí QLDN trên doanh thu thuần Khác với tỷ suất giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần, tỷ suất chi phí QLDN trên doanh thu thuần liên tục giảm qua các năm. Điều này cho thấy dấu hiệu khả quan hơn, công ty quản lý loại chi phí QLDN rất tốt và làm cho loại chi phí này tăng chậm hơn nhiều so với mưc tăng của doanh thu thuần dẫn đến tỷ suất chi phí QLDN trên doanh thu thuần liên tục giảm qua các năm. Năm 2008, tỷ suất mày là 1,23% sang năm 2009 tỷ suất này giảm xuống còn 0,76% và năm 2010 tiếp tục giảm chỉ còn 0,32%. Tỷ suất giảm qua các năm cho thấy công ty quản lý chi phí QLDN rất tốt và cấn tiếp tục phát huy trong những năm tới để góp phần gia tăng lợi nhuận chung của công ty. 5.1.3.3. Tỷ suất chi phí tài chính trên doanh thu thuần Tỷ suất chi phí tài chính trên doanh thu thuần có sự biến động qua các năm. Năm 2008, tỷ suất này là 2,9% đến năm 2009 giảm xuống còn 1,06% và qua năm 2010 thì tăng lên là 1,62%. Tỷ suất chi phí tài chính trên doanh thu thuần ở năm 2009 rất tốt giảm xuống rất nhiều so với năm 2008. Năm 2010, do phải mở rộng sản xuất kinh doanh nên công ty đã vay từ ngân hàng dẫn đến tỷ suất chi phí tài chính trên doan thuần tăng lên. Tỷ suất chi phí tài chính trên doanh thu thuần tuy có sự biến động nhưng sự biến động này không lớn và cũng có hiệu quả tốt. 5.1. TÌNH HÌNH DOANH THU QUA CÁC NĂM: Như đã phân tích ở chương 4 (xem trang 29 đến 35), rõ ràng chúng ta thấy được doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng doanh thu của công ty (chiếm từ 98,3% đến 99,8% tổng doanh thu). Do đó, doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ là nhân tố rất quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. Qua phân tích ta thấy doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng lên rất mạnh qua từng năm tăng đến 3 con số. Năm 2009 tăng 125,9% so với năm 2008, năm 2010 tăng 117,1% so với năm 2009. Qua đây ta thấy hoạt động bán hàng của công ty hoạt động rất hiệu quả và có xu hướng ngày càng tăng lên. Đây là một dấu hiệu rất khả qua và rất đáng được công ty tự hào. Đối với các loại doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu khác tuy chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng doanh thu nhưng chúng cũng góp phần làm tăng mức lợi nhuận của công ty. Vì vậy, ngoài việc tiếp tục đạt mức tăng trưởng cao như doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ công ty cũng nên chú ý đến doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu khác để có thể tối đa hóa lợi nhuận tốt nhất. 5.2. GIÁ VỐN HÀNG BÁN Tuy mức doanh thu tăng trưởng mạnh qua từng năm nhưng đồng thời theo đó các loại chi phí cũng tăng mạnh theo đặc biệt là nhân tố giá vốn hàng bán. Nhân tố giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng chi phí (chiếm từ 94,7% đến 96% tổng chi phí). Điều đáng lưu ý là nhân tố giá vốn hàng bán cũng tăng mạnh theo từng năm. Năm 2009 tăng 127,21% so với năm 2008, năm 2010 tăng 121,7% so với năm 2009. Mổi năm tỷ lệ tăng của nhân tố đều tăng mạnh ở mức 3 con số. Đây là điều mà doanh nghiệp cần chú ý, khi đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh, mở rộng thị trường cũng cần phải tối thiểu hóa các loại chi phí đặc biệt đối với giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng ngày càng cao trong tổng chi phí. 5.3. CHI PHÍ BÁN HÀNG, CHI PHÍ TÀI CHÍNH VÀ CHI PHÍ QLDN: Chi phí bán hàng, chi phí tài chính và chi phi quản lý doanh nghiệp tuy chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng chi phí. Nhưng qua phân tích ở chương 4 ta thấy các loại chi phí này biến động rất mạnh qua từng năm do đó cũng ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. Chi phi bán hàng tăng một cách đột biến trong năm 2009, tăng tới 286,8% so với năm 2008. Trong năm này công ty bắt đầu đẩy mạnh hoạt động bán hàng nên dẫn đến chi phí bán hàng tăng rất mạnh. Đến năm 2010, chi phí bán hàng tiếp tục tăng 129% so với năm, tỷ lệ tăng vẩn còn cao nhưng đã tăng chậm hơn nhiều so với năm 2009, cho thấy công ty đã có chính sách để làm giảm bớt sự biến động ngày càng tăng của chi phí bán hàng. Tuy nhiên việc tăng chi phí đột biến sẽ làm ảnh hưởng ít nhiều đến các mục tiêu về doanh thu cũng như lợi nhuận của công ty. Do công ty nên chú ý hơn nữa, và có các biện pháp thích hợp để giảm bớt chi phí bán hàng góp phần gia tăng lợi nhuận của công ty. Chi phí tài chính cũng biến động mạnh giống như chi phí bán hàng. Năm 2009, chi phí tài chính giảm 17,3% so với năm 2008, một dấu hiệu tốt cho việc tiết kiệm chi phí tài chính trong năm, tuy nhiên sang năm 2010 lại có sự biến động rất mạnh mẽ. Năm 2010, chi phí tài chính tăng lên đến 231,3% so với năm 2009. Hai loại chi phí bán hàng và chi phi tài chính có tỷ lệ tăng giảm tỷ lệ nghịch với nhau. Năm 2009, chi phí bán hàng tăng 286,8% , trong khi đó chi phí tài chính lại giảm xuống 17,3% so với năm 2008. Ngược lại, năm 2010 chi phí bán hàng tăng chậm lại chỉ tăng 129%, thì chi phí tài chính lại tăng rất mạnh tăng đến 231,3% so với năm 2009. Chi phí quản lý doanh nghiệp là chi phí biến động ít nhất so với hai loại chi phí trên. Năm 2009, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 39,67% so với năm 2008, năm 2010 thì chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 9,1% với năm 2009. Nhìn chung chi phí quản lý doanh nghiệp biến động ở mức từ một đến 2 con số, nên việc ổn định chi phí này qua từng năm là điều không khó. Qua những phân tích ở trên, ta thấy công ty có sự quản lý chi phí chưa được tốt. Các loại chi phí biến động rất mạnh đến 3 con số như chi phí bán hàng và chi phí tài chính. Việc điều chỉnh để giảm bớt chi phí cũng chưa đạt được hiệu quả như mong muốn, kiềm chế sự tăng mạnh của chi phí này thì lại làm tăng chi phí kia. Do đó, công ty cần có những biện pháp thiết thực hơn, tiết kiệm hơn và hiệu quả hơn để tối thiểu hóa chi phí góp phần gia tăng lợi nhuận hằng năm của công ty. . ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHẾ BIẾN & XUẤT KHẨU THỦY SẢN ÂU VỮNG 5.1. ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH QUA. nhà máy, tăng nguồn doanh thu và lợi nhuận. 5.1.2. Đánh giá kết quả kinh doanh: BẢNG 14: CÁC CHỈ SỐ ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2008