SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 4.1. Nguồn vốn đầu tư: Vay tín dụng thương mại và vốn tự có của công ty Đối với vốn vay tín dụng thương mại lãi suất 16 %/năm. Vốn lưu động sử dụng vốn vay tín dụng thương mại ngắn hạn. Để giảm thiểu biến động tỷ giá hối đoái trong suốt thời gian vay vốn, trong khi bản thân dự án không tự cân đối ngoại tệ để trả nợ và lãi vay khi đến hạn. Dự án tính toán vay nội tệ mua ngoại tệ thanh toán các chi phí đầu tư có sử dụng ngoại tệ như hợp đồng nhập khẩu thiết bị và thanh toán chi phí thuê chuyên gia hỗ trợ kỹ thuật. Nguồn vốn đầu tư như sau : St t Nguồn vốn Tổng số Lãi suất năm Tỷ lệ 1 Vốn tự có 33,257,948,540 0% 29.76% 2 Vay tín dụng TM dài hạn 38,950,000,000 16.0% 34.85% 3 Vay tín dụng TM ngắn hạn 39,556,861,250 18.0% 35.39% Tổng cộng 111,764,809,790 100% 4.2. Tổng mức đầu tư: 1 Vốn đầu tư cố định : 72,207,948,540 a) Máy móc thiết bị: 28,120,000,000 b) Xây lắp: 6,000,000,000 c) Chi phí đất 15,200,000,000 d) Chi phí khác: 17,750,000,000 1 1 1 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn e) Chi phí quản lý dự án và tư vấn đầu tư xây dựng công trình 1,699,474,800 f) Dự phòng (5%): 3,438,473,740 2. Vốn lưu động : 39,556,861,250 3. Tổng mức đầu tư chưa thuế GTGT : 111,764,809,790 4. Thuế GTGT : 6,516,244,854 5. Tổng mức đầu tư có thuế GTGT : 118,281,054,644 4.3. Phương án hoàn trả vốn đầu tư: Khế ước vay có thời gian trả nợ trong vòng 6 năm. Nợ gốc và lãi vay thanh toán cuối kỳ. Mỗi năm chia làm 4 kỳ thanh toán. Thanh toán nợ gốc trong một kỳ là bằng nhau giữa các kỳ thanh toán và phụ thuộc vào mức khấu hao tài sản cố định ở từng năm. Lãi suất cố định trong suốt thời gian vay theo hợp đồng và phương thức thanh toán là trả nợ gốc cộng lãi theo kỳ khoản giảm dần. Kỳ trả đầu tiên được thanh toán sau khi Dự án đi vào sản xuất. Lãi vay được tính trên cơ sở số dư giảm dần của nợ gốc. Vốn lưu động thực hiện bằng việc vay ngắn hạn Ngân hàng trong vòng 1 năm rồi đáo hạn tiếp tục cho năm sau khi tới hạn. Nguồn để trả nợ vay vốn đầu tư cố định từ 100% khấu hao tài cố định. Nếu thiếu thì sẽ bổ sung bằng lợi nhuận sau thuế còn lại sau khi trích lập các quỹ theo qui định. 2 2 2 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn PHÂN TÍCH TÀI CHÁNH & ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ I. CÁC CĂN CỨ PHÂN TÍCH. 1. Tổng mức đầu tư . Đvt: 1đ Stt CÁC KHOẢN MỤC TỔNG MỨC Giá chưa thuế GTGT Thuế GTGT Giá bao gồm thuế GTGT A Vốn đầu tư cố định 1 Máy móc thiết bị 28,120,000,000 2,141,000,000 30,261,000,000 2 Xây lắp 6,000,000,000 600,000,000 6,600,000,000 3 Chi phí đất 15,200,000,000 1,520,000,000 16,720,000,000 4 Chi phí khác 17,750,000,000 1,775,000,000 19,525,000,000 5 Chi phí quản lý dự án và tư vấn đầu tư xây dựng công trình 1,699,474,800 169,947,480 1,869,422,280 6 Dự phòng phí (5%) 3,438,473,740 310,297,374 3,748,771,114 Tổng cộng vốn đầu tư cố định 72,207,948,540 6,516,244,854 78,724,193,394 B Vốn lưu động 39,556,861,250 39,556,861,250 3 3 3 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn C Tổng vốn đầu tư (A+B) 111,764,809,790 6,516,244,854 118,281,054,644 2. Chi phí hoạt động doanh nghiệp trong 1 năm. TT Nội dung vnđ/tháng vnđ/năm 1 Chi phí thuê mặt bằng (15.000 m2) 300,000,000 3,600,000,000 2 Chi phí lư ơng quản lý 284,000,000 3,976,000,000 3 Các khoản phúc lợi xã hội 401,900,616 4 Chi phí khác 8,000,000 420,000,000 5 Điện văn phòng 15,000,000 180,000,000 6 Điện thoại/Fax 5,000,000 60,000,000 7 Văn phòng phẩm 5,000,000 60,000,000 8 Chi phí phát sinh 10,000,000 120,000,000 Tổng 8,397,900,616 4 4 4 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn 3. Bảng kế tính toán trả nợ gốc và lãi vay vốn đầu tư dài hạn. Đvt: 1 đ Năm Kỳ trả Nợ gốc đầu kỳ Trả nợ gốc Trả lãi Tổng nợ gốc và lãi Nợ gốc cuối kỳ 1 38,950,000,000 1,622,916,667 1,752,750,000 3,375,666,667 37,327,083,333 2 37,327,083,333 1,622,916,667 1,679,718,750 3,302,635,417 35,704,166,667 3 35,704,166,667 1,622,916,667 1,606,687,500 3,229,604,167 34,081,250,000 4 34,081,250,000 1,622,916,667 1,533,656,250 3,156,572,917 32,458,333,333 1 38,950,000,000 6,491,666,667 6,572,812,500 5 32,458,333,333 1,622,916,667 1,460,625,000 3,083,541,667 30,835,416,667 6 30,835,416,667 1,622,916,667 1,387,593,750 3,010,510,417 29,212,500,000 7 29,212,500,000 1,622,916,667 1,314,562,500 2,937,479,167 27,589,583,333 8 27,589,583,333 1,622,916,667 1,241,531,250 2,864,447,917 25,966,666,667 2 32,458,333,333 6,491,666,667 5,404,312,500 9 25,966,666,667 1,622,916,667 1,168,500,000 2,791,416,667 24,343,750,000 10 24,343,750,000 1,622,916,667 1,095,468,750 2,718,385,417 22,720,833,333 11 22,720,833,333 1,622,916,667 1,022,437,500 2,645,354,167 21,097,916,667 12 21,097,916,667 1,622,916,667 949,406,250 2,572,322,917 19,475,000,000 3 25,966,666,667 6,491,666,667 4,235,812,500 13 19,475,000,000 1,622,916,667 876,375,000 2,499,291,667 17,852,083,333 14 17,852,083,333 1,622,916,667 803,343,750 2,426,260,417 16,229,166,667 15 16,229,166,667 1,622,916,667 730,312,500 2,353,229,167 14,606,250,000 16 14,606,250,000 1,622,916,667 657,281,250 2,280,197,917 12,983,333,333 4 19,475,000,000 6,491,666,667 3,067,312,500 5 5 5 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn 17 12,983,333,333 1,622,916,667 584,250,000 2,207,166,667 11,360,416,667 18 11,360,416,667 1,622,916,667 511,218,750 2,134,135,417 9,737,500,000 19 9,737,500,000 1,622,916,667 438,187,500 2,061,104,167 8,114,583,333 20 8,114,583,333 1,622,916,667 365,156,250 1,988,072,917 6,491,666,667 5 12,983,333,333 6,491,666,667 1,898,812,500 21 6,491,666,667 1,622,916,667 292,125,000 1,915,041,667 4,868,750,000 22 4,868,750,000 1,622,916,667 219,093,750 1,842,010,417 3,245,833,333 23 3,245,833,333 1,622,916,667 146,062,500 1,768,979,167 1,622,916,667 24 1,622,916,667 1,622,916,667 73,031,250 1,695,947,917 (0) 6 6,491,666,667 6,491,666,667 730,312,500 4. Bảng kế hoạch trả lãi vay vốn lưu động. TT Năm Hệ số sử dụng vốn để sản xuất và kinh doanh Tổng số vốn lưu động/tháng khi sản xuất 100 % công suất Vốn phải vay để hoạt động/ tháng Lãi vay 6 6 6 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn 1 1 60% 39,556,861,250 23,734,116,750 4,272,141,015 2 2 65% 39,556,861,250 25,711,959,813 4,628,152,766 3 3 70% 39,556,861,250 27,689,802,875 4,984,164,518 4 4 80% 39,556,861,250 31,645,489,000 5,696,188,020 5 5 85% 39,556,861,250 33,623,332,063 6,052,199,771 6 6 90% 39,556,861,250 35,601,175,125 6,408,211,523 7 7 90% 39,556,861,250 35,601,175,125 6,408,211,523 8 8 90% 39,556,861,250 35,601,175,125 6,408,211,523 9 9 90% 39,556,861,250 35,601,175,125 6,408,211,523 10 10 90% 39,556,861,250 35,601,175,125 6,408,211,523 5. Công suất, doanh thu khi hoạt động 100 % công suất. TT N ội dung Trạm 1 Trạm 2 Trạm 3 Tổng công suất 1 Công suất (m 3 / tháng) 8087.04 11232 11232 30,551 2 Công suất (m 3 / năm) 366,612 3 Giá trung bình nguyên vật liệu (vnđ/m 3 ) 780,000 4 Chi phí sản xuất chưaVAT (vnđ/m 3 ) 124,780 7 7 7 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn 5 Chi phí lãi vay vốn lưu động (vnđ/m 3 ) 19,422 6 Tổng biến phí trong sản xuất (vnđ/m 3 ) 924,201 7 Giá vốn bán ra chưa VAT (vnđ/kg) 924,201 8 Tổng biến phí sản xuất (vnđ) 338,823,702,830 9 Giá bán ra chưa VAT (vnđ/kg) 1,050,000 10 Tổng doanh thu chưa thuế (vnđ) 384,943,104,000 11 Chi phí bán hàng (đ/m 3 ) 10,000 12 Chi phí bán hàng 3,666,124,800 13 DT-Tổng biến phí (vnđ) 42,453,276,370 *Ghi chú: Tính toán trên theo mác bê tông 400. 6. Bảng khấu hao tài sản cố định. Stt Khoản mục Nguyên giá Năm năm 1 năm 2 năm 3 năm 4 1 Máy móc thiết bị 28,120,000,000 6 4,686,666,667 4,686,666,667 4,686,666,667 4,686,666,667 2 Xây lắp 6,000,000,000 6 1,000,000,000 1,000,000,000 1,000,000,000 1,000,000,000 3 Chi phí khác 17,750,000,000 6 2,958,333,333 2,958,333,333 2,958,333,333 2,958,333,333 4 Chi phí quản lý dự án và tư vấn đầu tư xây dựng công trình 1,699,474,800 10 169,947,480 169,947,480 169,947,480 169,947,480 5 Chi phí dự phòng 3,438,473,740 6 573,078,957 573,078,957 573,078,957 573,078,957 Tổng cộng 57,007,948,54 9,388,026,437 9,388,026,437 9,388,026,437 9,388,026,437 Bảng khấu hao tài sản cố định (tt) 8 8 8 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn Stt Khoản mục năm 5 năm 6 năm 7 năm 8 năm 9 năm 10 1 Máy móc thiết bị 4,686,666,667 4,686,666,667 2 Xây lắp 1,000,000,000 1,000,000,000 3 Chi phí khác 2,958,333,333 2,958,333,333 4 Chi phí quản lý dự án và tư vấn đầu tư xây dựng công trình 169,947,480 169,947,480 169,947,480 169,947,480 169,947,480 169,947,480 5 Chi phí dự phòng 573,078,957 573,078,957 Tổng cộng 9,388,026,437 9,388,026,437 169,947,480 169,947,480 169,947,480 169,947,480 7. Bảng tính hiệu quả sản xuất và kinh doanh. Stt Khoản mục Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm 5 1 Hệ số sản xuất và tiêu thụ 60% 65% 70% 80% 85% 2 Tổng sản lượng (m 3 /năm) 219,967 238,298 256,629 293,290 311,621 3 Tổng doanh thu 230,965,862,400 250,213,017,600 269,460,172,800 307,954,483,200 307,954,483,200 4 Tổng biến phí 203,294,221,698 220,235,406,839 237,176,591,981 271,058,962,264 271,058,962,264 5 Tổng chi phí hoạt động doanh nghiệp trong 1 năm 4,020,000,000 4,020,000,000 4,020,000,000 4,020,000,000 4,020,000,000 6 Khấu hao 9,388,026,437 9,388,026,437 9,388,026,437 9,388,026,437 9,388,026,437 8 Doanh Thu thuần 230,965,862,400 250,213,017,600 269,460,172,800 307,954,483,200 307,954,483,200 9 Tổng trị giá vốn bán ra = (4+5+6) 216,702,248,135 233,643,433,276 250,584,618,418 284,466,988,701 284,466,988,701 9 9 9 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn 10 Lợii nhuận gộp =(8-9) 14,263,614,265 16,569,584,324 18,875,554,382 23,487,494,499 23,487,494,499 11 Chi phí tài chính 6,572,812,500 5,404,312,500 4,235,812,500 3,067,312,500 1,898,812,500 12 Chi phí quản lý 4,377,900,616 4,377,900,616 4,377,900,616 4,377,900,616 4,377,900,616 13 Chi phí bán hàng 2,199,674,880 2,382,981,120 2,566,287,360 2,932,899,840 3,116,206,080 14 Lợi nhuận trước thuế (lãi ròng=(10-11-12) 1,113,226,269 4,404,390,088 7,695,553,906 13,109,381,543 14,094,575,303 15 Thuế thu nhập doanh nghiệp (25%) 278,306,567 1,101,097,522 1,923,888,477 3,277,345,386 3,523,643,826 16 Lợi nhuận thuần =(13-14) 834,919,702 3,303,292,566 5,771,665,430 9,832,036,158 10,570,931,478 Bảng tính hiệu quả sản xuất và kinh doanh (tt). Stt Khoản mục Năm 6 Năm 7 Năm 8 Năm 9 Năm 10 1 Hệ số sản xuất và tiêu thụ 90% 90% 90% 90% 90% 2 Tổng Sản lượng (m3/năm) 329,951 329,951 329,951 329,951 329,951 3 Tổng doanh Thu 307,954,483,200 307,954,483,200 307,954,483,200 307,954,483,200 307,954,483,200 4 Tổng biến Phí 271,058,962,264 271,058,962,263.9 271,058,962,263.9 271,058,962,263.9 271,058,962,263.9 5 Tổng chi phí hoạt động doanh nghiệp trong 1 năm 4,020,000,000 4,020,000,000 4,020,000,000 4,020,000,000 4,020,000,000 6 Khấu hao 9,388,026,437 169,947,480 169,947,480 169,947,480 169,947,480 8 Doanh Thu thuần 307,954,483,200 307,954,483,200 307,954,483,200 307,954,483,200 307,954,483,200 9 Tổng trị giá vốn bán ra = 284,466,988,701 275,248,909,744 275,248,909,744 275,248,909,744 275,248,909,744 10 Lợi nhuận gộp =(8-9) 23,487,494,499 32,705,573,456 32,705,573,456 32,705,573,456 32,705,573,456 10 10 10 [...]... giao và sản xuất thử cho trạm Tân Sơn Nhất, Q 7 16 16 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh 17 17 GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn 17 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh 18 GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 1 Nhận xét và kết luận: Qua kết quả phân tích trên, dự án đầu tư hệ thống trạm trộn bê tông thương phẩm và nhà máy sản xuất cát nhân tạo là dự án đầu tư có hiệu quả kinh tế cao Các chỉ tiêu tài. .. Khánh Toàn II Hiệu quả đầu tư 1 Các chỉ tiêu tài chánh Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh theo số liệu phân tích kết quả sản xuất và kinh doanh như trên Qua các bảng số liệu các chỉ tiêu tài chính của dự án như sau: • Doanh thu trung bình hằng năm đạt 290,632 tỷ • Lũy kế lợi nhuận sau thuế đến hết năm thứ 10 đạt 116,707,5153,691 đồng • Hệ số hoàn vốn nội bộ IRR là 28.70 % • Hiện giá thuần (NPV)... Loan (2004) – Quản lý dự án , NXB Đại Học Quốc Gia TP.Hồ Chí Minh [4] TS Lê Kinh Vĩnh (2005) - Giáo trình: Quản Trị Dự Án Đầu Tư Tài liệu khác : [1] [2] Tài liệu của Ban quản lý dự án trạm trộn bê tông thương phẩm FiCO Tài liệu Phòng kế toán, P.Tổ chức hành chính Công ty CP Kinh Doanh Địa Ốc Hòa Bình [3] Phòng ISO (2009), Hệ thống quản lý chất lượng ISO 9000, Công ty cổ phần xây dựng và kinh doanh... Toàn 2 Kiến nghị: Qua các kết quả phân tích trên, kính đề xuất Hội Đồng Quản Trị Công ty Cổ phần Xây dựng& Kinh doanh Địa ốc Hòa Bình chấp thuận đầu tư hệ thống trạm trộn bê tông thương phẩm tại các địa điểm trên địa bàn Thành Phố Hồ Chí Minh đã nêu TÀI LIỆU THAM KHẢO Sách : [1] [2] Lê Văn Kiểm (2000) - Giáo trình tổ chức thi công, NXB Bộ Xây Dựng Đỗ Thị Xuân Lan (2003) - Quản lý dự án xây dựng, NXB... là 18% và dòng tiền tính toán đã trừ lãi vay bằng 54,316,714,365đồng Điều này khẳng định tính hiệu quả của dự án • Dòng tiền tích lũy đến hết năm thứ 10 là 212,617,486,794 đồng Số liệu này cũng khẳng định tính hiệu quả cao của dự án • Thời gian hoàn vốn là 4.8 năm 2 Hiệu quả kinh tế- xã hội 14 14 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh 15 GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn Hàng năm công trình tạo được một giá trị... tài chính được tính theo doanh thu NPV (SCK=12%) = 54,316,714,365 đồng, thời gian hoàn vốn ngắn: 04 năm 8 tháng Trong giai đoạn đầu sản xuất thử, trạm trộn chỉ chạy công suất bình quân là 4050%, tỷ lệ hao hụt là 2.5% Sau khi đã ổn định máy móc và có thị trường thì nâng công suất sử dụng lên 60 – 70% đây là mức chạy hiệu quả nhất và kinh tế nhất cho hệ thống trạm trộn Hơn nữa, giai đọan sau hiệu quả. .. hiệu quả nhất và kinh tế nhất cho hệ thống trạm trộn Hơn nữa, giai đọan sau hiệu quả sử dụng lại cao hơn chỉ vào khoảng 2% là phế phẩm Đồng thời tăng cường công tác tiếp thị và quảng cáo, thực hiện các chiến lược kinh doanh để tăng % sản lượng sản phẩm Như vậy, qua kết quả phân tích trên, việc đầu tư trạm trộn bê tông thương phẩm là hết sức cần thiết nhằm các mục tiêu như sau: Phục vụ nhu cầu của các công... mời thầu và chọn nhà thầu cung cấp thiết bị và xây lắp cho trạm 2 tại Xi măng Sài Gòn 15 15 5 6 7 8 9 10 11 12 SVTH: Lê Thị Hồng Hạnh 16 GVHD: Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn Nghiệm thu, bàn giao và sản xuất thử 3 4 Tìm địa điểm, chọn địa điểm xây dựng trạm Tân Sơn Nhất, Q 7 Lập hồ sơ trình duyệt để đầu tư cho trạm Tân Sơn Nhất, Q 7 5 6 Lập hồ sơ mời thầu và chọn nhà thầu cung cấp thiết bị và xây lắp... trường cho các công trình của Thành phố và các tỉnh lân cận Đa dạng hoá các ngành nghề của Công ty Qua những tiềm năng và thuận lợi đã phân tích ở trên việc đầu tư xây dựng trạm trộn bê tông thương phẩm là có cơ sở Ngoài ra việc xây dựng hệ thống trạm trộn bê tông mở ra một hướng kinh doanh mới : đa dạng hoá nghành nghề sản xuất cho công ty, tạo thêm việc làm và sản phẩm cho xã hội 18 18 SVTH: Lê Thị... phần tăng trưởng giá trị sản xuất công nghiệp của Công Ty tại địa phương Đóng góp ngân sách hàng năm trung bình là 06 tỷ đồng Tạo việc làm cho 200 người TIẾN ĐỘ THỰC HIỆN DỰ ÁN Tiến độ thực hiện dự án hệ thống trạm trộn bê tông thương phẩm dự kiến là: 12 tháng kể từ khi báo cáo đầu tư và kế hoạch đấu thầu được phê duyệt T NỘI DUNG CÔNG VIỆC 1 T 1 Tháng 2 3 4 Lập hồ sơ trình duyệt để đầu tư cho trạm 2 . Th.s Trịnh Đặng Khánh Toàn PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ 4.1. Nguồn vốn đầu tư: Vay tín dụng thương mại và vốn tự có của công ty Đối. Khánh Toàn PHÂN TÍCH TÀI CHÁNH & ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ I. CÁC CĂN CỨ PHÂN TÍCH. 1. Tổng mức đầu tư . Đvt: 1đ Stt CÁC KHOẢN MỤC TỔNG MỨC Giá chưa thuế