Đang tải... (xem toàn văn)
Phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp xây dựng.Công ty CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN CƠ SỞHẠ TẦNG (UPCOM)Sử dụng cho sinh viên ngành kinh tế xây dựng. Tài liệu tham khảo. còn nhiều sai sót
TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG Giới thiệu chung doanh nghiệp 1.1 1.1.1 Giới thiệu chung doanh nghiệp 1.1.2 Quá trình hình thành phát triển 1.1.3 Ngành nghề kinh doanh 1.1.4 Cơ cấu tổ chức 1.1.5 Nhân lực 1.1.5.1 Hội đồng quản trị 1.1.5.2 Ban giám đốc/ Kế toán trưởng 1.1.5.3 Ban kiểm soát 1.1.6 Máy móc thiết bị, công nghệ thi công 1.1.7 Năng lực tài 1.1.8 Kinh nghiệm thi công 10 1.1.9 Chiến lược kinh doanh doanh nghiệp 11 Phân Tích Mơi Trường kinh Doanh Của Doanh Nghiệp 11 1.2 1.2.1 Môi trường Vĩ mô 11 1.2.1.1 Chính trị Pháp lý 11 1.2.1.2 Công nghệ 12 1.2.1.3 Kinh tế 12 1.2.1.4 Xã hội 13 1.2.2 Môi trường Vi mô 14 1.2.2.1 Nhà cung cấp 14 1.2.2.2 Đối thủ cạnh tranh 15 1.2.2.3 Khách hàng 15 1.2.2.4 Sản phẩm thay 15 Chương PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 17 2.1 Phân tích cấu biến động tài sản 17 2.1.2 Phân tích chi tiết tài sản ngắn hạn 21 2.1.2.1 Tiền khoản tương đương tiền 21 2.1.2.2 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 21 2.1.2.3 Các khoản phải thu ngắn hạn 22 2.1.2.4 Hàng tồn kho 23 2.1.2.5 Tài sản ngắn hạn khác 23 2.1.3 Phân tích chi tiết tài sản dài hạn 24 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế 2.2 GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc 2.1.3.1 Tài sản cố định 24 2.1.3.2 Bất động sản đầu tư 24 2.1.3.3 Đầu tư tài dài hạn 25 2.1.3.4 Đầu tư dài hạn khác 25 Phân tích cấu biến động nguồn vốn 26 2.2.1 Nhận xét chung 26 2.2.2 Phân tích chi tiết nợ phải trả 28 2.2.2.1 2.2.3 Phân tích chi tiết vốn chủ sở hữu 29 2.2.3.1 2.3 Nợ ngắn hạn 28 Vốn chủ sở hữu 29 Phân tích báo cáo kết kinh doanh doanh nghiệp 30 2.3.1 Nhận xét chung 31 2.3.2 Phân tích chi tiết lợi nhuận từ hoạt động BH CCDV 31 2.3.2.1 Doanh thu từ BH CCDV 32 2.3.2.2 Giá vốn hàng bán 32 2.3.2.3 Chi phí quản lý doanh nghiệp 33 2.3.3 Phân tích lợi nhuận từ hoạt động tài 33 2.3.3.1 2.4 Thu nhập khác 34 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 35 2.4.1 Nhận xét chung 36 2.4.2 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 37 2.4.3 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư 37 2.4.4 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài 38 2.5 Phân tích tỷ số tài 38 2.5.1 Các tỷ số phản ánh cấu trúc tài tình hình đầu tư 38 2.5.1.1 Hệ số nợ 38 2.5.1.2 Hệ số tự tài trợ 38 2.5.1.3 Tỷ suất đầu tư 39 2.5.1.4 Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn 39 2.5.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn 40 2.5.2.1 Tình hình công nợ 40 2.5.2.2 Khả toán 40 2.5.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn 42 2.5.3.1 Hiệu suất sử dụng tài sản (số vòng quay tài sản) 42 2.5.3.3 Số vòng quay hàng tồn kho 43 2.5.3.4 Vòng quay khoản phải thu 44 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế 2.5.3.5 2.5.4 GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc Số vòng quay vốn lưu động 44 Phân tích khả sinh lời 45 2.5.4.1 Suất sinh lời doanh thu (ROS) 45 2.5.4.2 Suất sinh lời tài sản (ROA) 45 2.5.4.3 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 46 2.5.5 Phân tích hiệu sử dụng vốn cổ phần 47 2.5.5.1 Thu nhập cổ phần thường (EPS) 47 2.5.5.2 Tỷ số giá thị trường thu nhập cổ phần thường (P/E) 47 2.5.6 Phân tích Dupont số tài 48 Chương 3: Kết Luận – Kiến Nghị 49 3.1 Kết luận 49 3.2 Kiến nghị 49 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc Lời cảm ơn Lời em xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến thầy giáo Th.S Lê Quang Phúc, người cung cấp kiến thức thiết thực, phong phú vô hữu ích môn học Thầy tạo điều kiện hướng dẫn, giúp đỡ em hoàn thành thiết kế mơn học “Phân tích hoạt động kinh tế” chun đề “Phân tích tình hình tài doanh nghiệp xây dựng” Qua thiết kế mơn học em có hội để thực tế hóa kiến thức học tích lũy thêm nhiều kiến thức bổ ích để chuẩn bị cho tập tới trình làm việc sau Để hoàn thành thiết kế em nhận bảo tận tình thầy cô giáo, thảo luận với bạn lớp Tuy với kiến thức thực tế hạn chế, khó khăn dịch bệnh COVID 19, em nỗ lực khả cịn chưa cao , nên khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý thầy giáo để em hồn thiện rút thêm nhiều kiến thức thực tế Em xin chân thành cảm ơn! Kính chúc Thầy Cơ sức khỏe thành cơng sống! Tp.Hồ Chí Minh, ngày tháng 09 năm 2020 Sinh viên Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG 1.1 Giới thiệu chung doanh nghiệp 1.1.1 Giới thiệu chung doanh nghiệp Tên tiếng Việt: CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN CƠ SỞ HẠ TẦNG (UPCOM) Tên tiếng Anh: CONSTRUCTION & INFRASTRUCTURE DEVELOPMENT JOINT STOCK CORPORATION Tên viết tắt: CINDE.JSCO Giấy ĐKKD: Số 055555 Sở kế hoạch đầu tư thành phố Hải phòng cấp lần đầu ngày 2/6/1999, đăng ký thay đổi lần thứ ngày 25 tháng năm 2003 10,820,000,000 đồng Vốn điều lệ: Địa chỉ: Cụm Công Nghiệp Vĩnh Niệm, Đường Nguyễn Sơn Hà, Quận Lê Chân, TP.Hải Phòng Điện thoại: 0225.3870577 Fax: 0225.3870576 Website: http://www.cinde.com.vn Tên chứng khoán: Cổ phiếu CTCP Xây Dựng Và Phát Triển Cơ Sở Hạ Tầng Mã chứng khoán: CID Nhận diện thương hiệu: 1.1.2 Q trình hình thành phát triển Cơng ty thành lập ngày 28/05/1999 theo Quyết định UBND thành phố Hải Phịng việc chuyển Xí nghiệp Xây dựng tổng hợp thành Công ty Cổ phần Xây dựng phát triển sở hạ tầng Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc Ngày 28/5/1999 • Cơng ty thành lập theo Quyết định số 876/QĐUB UBND TP.Hải Phòng việc chuyển Xí nghiệp Xây dựng tổng hợp trực thuộc Cơng ty Xây dựng Phát triển sở hạ tầng thành Công ty cổ phần Xây dựng Phát triển sở hạ tầng, với mức vốn điều lệ thành lập 1.720.900.000 đồng, tổng số cán công nhân viên 13 người Ngày 25/3/2003 • Cơng ty phát hành cổ phiếu thưởng từ lợi nhuận giữ lại phát hành thêm cổ phần tăng vốn điều lệ lên 5.410.000.000 đồng, đăng ký thêm ngành nghề: Xây dựng cải tạo lưới điện cao, hạ đến điện áp 35KV, kinh doanh bất động sản khu công nghiệp, sản xuất kết cấu thép, tư vấn đầu tư xây dựng giám sát cơng trình tổng số lao động Công ty 210 người Ngày 7//7/2005 Ngày 06/01/2006 Ngày 28/8/2008 Năm 2008 • Ngày 29/04/2016 • Cơng ty thức đăng ký giao dịch trung tâm giao dịch chứng khoán Hà nội Công ty CP xây dựng phát triển sở hạ tầng đạt chứng quản lý chất lượng ISO 9001:2000 TUV-NOD Đức cấp ngày 9/9/2002 tái nhận lần thứ 06/01/2006 Công ty chấp thuận niêm yết bổ sung cổ phiếu theo Quyết định số 299/QĐ-TTGDHN ngày 28 tháng năm 2008 Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội Phạm vi hoạt động phạm vi khách hàng chủ yếu khu vực Hải Phịng, đến nay, Cơng ty vươn cung cấp dịch vụ cho đơn vị tỉnh Quảng Ninh, Vĩnh Phúc, Thái Bình, TP.Hồ Chí Minh tỉnh miền tây như: Cần Thơ, Sóc Trăng, Bến Tre CID hủy niêm yết HNX Cổ phiếu Công ty chấp thuận đăng ký giao dịch UPCoM 1.1.3 Ngành nghề kinh doanh • Xây dựng cơng trình Cơng nghiệp, dân dụng, cơng cộng, sở hạ tầng • Tư vấn Đầu tư xây dựng - Giám sát Cơng trình • Kinh doanh sở hạ tầng Khu Cơng Nghiệp Khu chế xuất • Kinh doanh Bất động sản Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc 1.1.4 Cơ cấu tổ chức - Mơ hình quản trị Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế - GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc Cơ cấu máy quản lý Ghi chú: TCKT: Tài kế tốn TCHC: Tổ chức hành KHDA: Kế hoạch dự án ATLĐ: An tồn lao động QMR (Quality Management Representative): Đại diện lãnh đạo chất lượng Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc 1.1.5 Nhân lực 1.1.5.1 HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ CHỨC VỤ CHỦ TỊCH HĐQT THÀNH VIÊN HĐQT THÀNH VIÊN HĐQT THÀNH VIÊN HĐQT THÀNH VIÊN HĐQT 1.1.5.2 Ban giám đốc/ Kế toán trưởng CHỨC VỤ GIÁM ĐỐC PHÓ GIÁM ĐỐC PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC KẾ TỐN TRƯỞNG PHĨ GIÁM ĐỐC 1.1.5.3 HỌ TÊN Ơng Trần Duy Hải Bà Nguyễn Văn Thiết Bà Nguyễn Thị Hải Bảo Long Ơng Hồng Cảnh Ơng Trần Hải Ngun Long HỌ TÊN Ông Trần Duy Hải Bà Nguyễn Văn Thiết Ông Dương Đức Xuân Ông Tạ Xuân Hoàn Ông Trần Hải Nguyên Long Ban kiểm soát CHỨC VỤ TRƯỞNG BKS THÀNH VIÊN BKS THÀNH VIÊN BKS HỌ TÊN Ông Trần Quốc Điền Ông Phạm Ánh Dương Ông Vũ Trọng Hiệp 1.1.6 Máy móc thiết bị, cơng nghệ thi cơng − Trong hoạt động thi công xây lắp, để tiết kiệm nguồn vốn đầu tư, công ty thực thuê máy móc thiết bị thi cơng theo cơng trình, nguồn cung cấp, cho thuê vận hành thiết bị thi công địa bàn hoạt đông Công ty nhiều nên Công ty chủ động thiết bị thi cơng Qua tính tốn việc th hiệu nhiều so với đầu tư với quy mơ Cơng ty việc đầu tư thiết bị khơng có hệ số sử dụng cao − Cơng ty có kế hoạch bước đầu tư thiết bị chuyên dùng có hệ số sử dụng cao phù hợp với việc mở rộng hoạt đồng kinh doanh Công ty 1.1.7 Năng lực tài − Vốn điều lệ: 10.820.000.000 VNĐ − Mệnh giá cổ phần 10.000 VNĐ − Nguyên giá bất động sản đầu tư khấu hao hết cho thuê ngày 31/12/2019 6.391.960.535 VNĐ − Vốn góp nhà nước ngày 31/12/2019 976.320.000 VNĐ − Vốn góp cổ đơng khác : 9.843.680.000 VNĐ Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc − Các khoản nợ phải trả ghi nhận thấp so với nghĩa vụ phải tốn (BCTC-2019) − Chi phí phải trả 31/12/2019 khoản ước tính phí bảo lãnh phải trả Tổng công ty Xây dựng Thủy Lợi – Công ty cổ phần tính tới ngày 01/06/2015 sở thực tế thực Hợp đồng thi công số 58/HĐ-XD-HĐTP ngày 08/09/2011 công ty Tổng công ty Xây dựng Thủy Lợi – Công ty cổ phần Số dư chi phí ghi nhận khơng biến động từ năm 2015 đến 1.1.8 Kinh nghiệm thi công − Là đơn vị thi công xây dựng Hải Phịng, thời gian qua Cơng ty giành tín nhiệm chủ đầu tư đơn vị ngành, đặc biệt từ sau chuyển thành công ty cổ phần Từ phạm vi hoạt động phạm vi khách hàng chủ yếu khu vực Hải Phịng, đến Cơng ty vươn cung cấp dịch vụ cho đơn vị tỉnh Quảng Ninh, Vĩnh Phúc, Thái Bình, thành phố Hồ Chí Minh tỉnh miền tây như: Cần thơ, Sóc Trăng, Bến tre, − Nhiều cơng trình nhà thầu đánh giá cao nhờ vào chất lượng, thời gian thi công phương thức phục vụ khách hàng − Sản phẩm dịch vụ Cơng ty xây dựng cơng trình công nghiệp, công cộng, dân dụng, giao thông thủy lợi, sở kỹ thuật hạ tầng Lắp dựng nhà máy thép dạng khung Zamil, khung nhà tiền chế Sản xuất ống thép Công nghiệp, sản xuất lắp dựng kết cấu dàn không gian độ lớn, − Một số cơng trình tiêu biểu thi cơng: STT Tên cơng trình Giá trị Khởi (triệu.đồng) công 17.000 11/2001 Xây dựng đường du lịch Gia Luận - Vườn quốc gia - Cát Bà Cải tạo nâng cấp Cảng 5.200 Cửa Cấm giai đoạn I Hoàn thành 6/2002 6/2001 4/2002 Đường 353 Hải Phòng Đồ Sơn, gói thầu R4 22.000 11/2001 6/2002 Chế tạo lắp dựng nhà chế biến thủy sản - Cty Việt Trường Đầu tư, cải tạo kho Cảng Hải Phòng Xây dựng nhà máy sản xuất nến sản xuất bao bì cao cấp AIDI - khu CN Cái Lân - Quảng Ninh 6.300 1/2000 6/2000 8.000 2/2004 12/2004 25.000 3/2004 9/2005 Chủ đầu tư BQL dự án hạ tầng du lịch HP BQLDA khu dịch vụ nghề ca BLV Sở Giao thơng cơng HP Cty TNHH Việt Trường Cảng Hải Phịng Cơng ty AIDI-Hoa Kỳ 10 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế 6,762,109,266 (612.55) (112) 486.16 5,127,050,765 (5,127,050,765) 100 100 0 0.00 0.00 (5,127,050,765) 5,127,050,765 (100) (100) (100) (100) 5,127,050,765 31.15 0.00 (5,127,050,765) (100) (31.15) (5,127,050,765) 29.19 0.00 5,127,050,765 (100) (29.19) 0.00 0.00 0 0.00 16,458,624,767 100 7,086,405,517 100 -9,372,219,250 (57) 0.00 (17,562,551,153) 100 (6,442,773,198) 100 11,119,777,955 (63) 0.00 (1,103,926,386) 100 643,632,319 100 1,747,558,705 (158) 0.00 (813,519,194) (126.40) (7,575,628,460) 844,559,472 200,933,343 (643,626,129) (76) 0.00 67,409 (6,190) (73,599.00) (109) 0.00 200,933,343 844,559,472 643,626,129 320 0.00 2.4.1 Nhận xét chung BIẾN ĐỘNG DÒNG TIỀN Millions III Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Tiền thu từ vay Tiền trả nợ gốc vay Dòng tiền vào từ HĐTC Dòng tiền từ HĐTC Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tổng dịng tiền vào năm Tổng dòng tiền năm Lưu chuyển tiền kỳ Tiền khoản tương đương tiền đầu kỳ Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền khoản tương đương tiền cuối kỳ GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc 8,000 6,000 4,000 2,000 -2,000 -4,000 -6,000 -8,000 -10,000 Lưu chuyển tiền từ HĐKD NĂM 2018 -7,866,035,652 NĂM 2019 1,457,151,513 Lưu chuyển tiền từ HĐĐT 6,762,109,266 -813,519,194 Lưu chuyển tiền từ HĐTC 0 36 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc Nhận xét: - Biểu đồ biến động dòng tiền cho ta thấy lưu chuyển tiền tệ công ty hoạt động kinh doanh, đầu tư tài có khác biệt lớn năm 2018 so với năm 2019, cụ thể: - Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 9,323,187,165đ tương ứng 119% cho thấy cơng ty có năm hoạt động kinh doanh hiệu quả; ngược lại Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư lại giảm 7,575,628,460đ tương ứng 112%, công ty cắt giảm hoạt động đầu tư bất động sản không tham gia mua nguyên vật liệu năm - Ngược lại với số trên, lưu chuyển tiền từ hoạt động tài hai năm khơng thay đổi cơng ty khơng có hoạt động vay thêm nợ chi trả nợ Từ biểu đồ cho thấy kỳ phân tích, cơng ty trọng vào hoạt động kinh doanh nhiều hơn, hoạt động liên quan đến lĩnh vực đầu tư diễn ảm đạm, hoạt động cầm chừng Việc sử dụng vốn tự có cơng ty thực nên công ty không tập trung thêm hoạt động tài - - - - 2.4.2 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Nhận xét: Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh năm tăng đáng kể 119% cụ thể giá trị tuyệt đối 9,323,187,165đ Lượng tăng chủ yếu tiền Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác (18%) ; Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh (162%) cho thấy quy mô từ hoạt động kinh doanh cung cấp dịch vụ cơng ty có phát triển tương đối tốt Bên cạnh tiêu làm giảm lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh chủ yếu Tiền chi trả cho người cung cấp HH&DV (65%); Tiền chi khác từ HĐKD (72%) nhiên chi dòng tiền tăng tốc độ chậm so với lợi nhuận thu vào nên giữ mức tăng trưởng cho việc lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 2.4.3 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư Nhận xét: Tình hình lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư cảu công ty kỳ phân tích có suy giảm (112%) Trong giai đoạn khó khăn nay, hầu hết hoạt động đầu tư DNXD gặp nhiều khó khăn dịng tiền rót hoạt động CID suy giảm điều tất nhiên Nhìn chung khoản mục giảm, tiêu biểu Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia 127,076,642đ (63%), cho thấy công ty năm không tập trung vào khoản mục đầu tư Khoản mục làm tăng chủ yếu Tiền thu từ lý nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác 410,990,909đ chiếm 46,36% tỷ trọng; năm công ty lý máy móc thiết bị 37 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế - GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc 2.4.4 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài Nhận xét: Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động hoạt động tài cơng ty kỳ phân tích khơng có biến động năm 2018 cơng ty vay trả nợ vay năm với khoản tiền 5,127,050,765đ không phát sinh thêm năm 2019 Việc cho thấy cơng ty hạn chế hoạt động tài chính, sử dụng vốn tự có chủ yếu 2.5 Phân tích tỷ số tài 2.5.1 Các tỷ số phản ánh cấu trúc tài tình hình đầu tư 2.5.1.1 Hệ số nợ - Hệ số nợ cho biết phần trăm tài sản công ty tài trợ vốn vay - Để đánh giá khả tài cơng ty người ta thường dùng nhiều số tài Trong đó, số phản ánh tình trạng nợ công ty quan trọng nhà đầu tư, chuyên gia phân tích tài quan tâm - Chỉ số phản ánh nợ doanh nghiệp bao gồm: + Tỷ số nợ tổng tài sản + Tỷ số khả trả lãi + Tỷ số khả trả nợ - Thông thường nhà phân tích sử dụng tỷ số Nợ tổng tài sản, tỷ số đo lường mức độ sử dụng nợ cơng ty so với tài sản, tính công thức: Nợ phải trả 𝐻ệ 𝑠ố 𝑛ợ = x 100% Tổng tài sản Hệ số nợ Năm 2018 Năm 2019 Nợ phải trả 1,601,050,225 1,607,158,145 Tổng tài sản 8,300,861,144 9,926,529,193 Nợ phải trả/Tổng tài sản 0.19 0.16 Nhận xét: - Hệ số nợ 2019 giảm 0,03% so với hệ số nợ năm trước Công ty cấu lại nguồn vốn giảm số nợ phải trả đem lại hệ số nợ lành mạnh hơn, tăng vốn chủ giảm nợ để xây dựng nguổn tài lành mạnh để vượt qua khó khăn cùa kinh tế đầy biến động rủi ro - Ta thâý tình hình cơng ty trở nên khởi sắc 2.5.1.2 Hệ số tự tài trợ - Hệ số tự tài trợ cho biết phần trăm tài sản công ty tài trợ vốn chủ sở hữu Được tính theo cơng thức: 𝐻ệ 𝑠ố 𝑡ự 𝑡à𝑖 𝑡𝑟ợ = Vốn chủ sở hữu x100% Tổng tài sản 38 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc Hệ số tự tài trợ Năm 2018 Năm 2019 Vốn chủ sở hữu 6,699,810,919 8,319,371,048.00 Tổng tài sản 8,300,861,144 9,926,529,193.00 Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản 0.81 0.84 ❖ Nhận xét: - Theo tính tốn cho thấy hệ số tự tài trợ công ty tăng từ 0,81% lên 0,84% tăng 0,03% - Hệ số tăng chứng tỏ công ty co xu hướng sử dụng vốn chủ sở hữu để tự tài trợ cho Điều giúp doanh nghiệp chủ động vốn kinh doanh, không bị áp lực doanh thu dể trả nợ tài trợ Nguyên nhân công ty giảm vay nợ bổ sung nguồn vốn phát hành cổ phiếu Điều tốt cho công ty cần phát huy 2.5.1.3 Tỷ suất đầu tư - Tỷ suất đầu tư phản ánh tỷ trọng tài sản cố định tổng tài sản DN, nói lên mức độ quan trọng tài sản cố định Công thức tính: Tài sản cố định 𝑇ỷ 𝑠𝑢ấ𝑡 đầ𝑢 𝑡ư = x100% Tổng tài sản Năm 2018 Năm 2019 Tài sản cố định 579,651,537 291,770,727.00 Tổng tài sản 8,300,861,144 9,926,529,193 Tỷ suất đầu tư 0.07 0.03 Nhận xét: - Tỷ suất đầu tư năm 2019 0,03% giảm so với tỷ suất đầu tư năm 2018 0,07% giảm 0,04% Công ty CID hạn chế mua sắm thiết bị máy móc tài sản cố định khác Nguyên nhân giai đoạn thực sách cơng ty nhằm sử dụng triệt để thiết bị máy móc lý máy móc thiết bị cũ, lỗi thời giúp giảm chi phí mua sắm, khấu hao tài sản quay vịng vốn Đây hành động hợp lí, mang tính giải tỏa tạm thời, khơng nên kéo dài 2.5.1.4 Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn - Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn (hay Hệ số vốn chủ sở hữu tài sản dài hạn) tiêu phản ánh khả trang trải tài sản ngắn hạn vốn chủ sở hữu - Cơng thức tính: Nguồn vốn CSH Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn = x100% Tài sản dài hạn Năm 2018 Năm 2019 Nguồn vốn chủ sở hữu 6,699,810,919 8,319,371,048 Tài sản dài hạn 3,991,259,258 5,266,491,678 Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn 1.68 1.58 10 Nhận xét: - Nguồn vốn chủ sở hữu tăng từ 6,699,810,919đ lên 8,319,371,048đ nhiên tốc độ tăng tài sản cố định lại nhanh tốc độ tăng vốn chủ sở hữu Làm 39 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc cho tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn giảm 0,1% Điều cho thấy công ty có tự chủ tài chưa thực đạt hiệu tối đa 2.5.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn 2.5.2.1 Tình hình cơng nợ Chỉ tiêu Đầu năm 01/01/2019 TT Số tiền (%) Cuối năm 31/12/2019 TT Số tiền (%) Chênh lệch Tỷ lệ Số tiền (%) TT (%) Các khoản phải thu 109,901,420 Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phịng phải thu khó địi CÁC KHOẢN PHẢI THU NH CÁC KHOẢN PHẢI TRẢ NH Nợ ngắn hạn Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Chi phí phải trả Doanh thu chưa thực Các khoản phải trả khác Qũy khen thưởng, phúc lợi Tỷ số khoản phải thu/các khoản phải trả 1,070,021,657 1,312,972,748 (109,901,420) 2,382,994,405 1,601,050,225 1,601,050,225 716,923,381 54,649,147 797,977,407 105,000,000 37,285,417 (110,785,127) 1.49 4.61 44.90 55.10 -4.61 100 100 100 44.78 3.41 49.84 6.56 2.33 -6.92 265,873,420 20.61 1,070,021,657 82.96 21,782,248 1.69 (67,873,420) -5.26 1,289,803,905 100 1,607,158,145 100 1,607,158,145 100 716,923,381 44.61 41,196,067 2.56 797,977,407 49.65 105,000,000 6.53 56,846,417 3.54 (110,785,127) -6.89 155,972,000 141.92 0.00 (1,291,190,500) -98.34 42,028,000 -38.24 (1,093,190,500) -45.87 6,107,920 0.38 6,107,920 0.38 0.00 -13,453,080 -24.62 0.00 0.00 19,561,000 52.46 0.00 0.80 ❖ Nhận xét: - Chênh lệch Các khoản phải thu NH (-1,093,190,500đ) thấp với Các khoản phải trả NH (6,107,920đ) điều chứng tỏ công ty chiếm dụng vốn - Để làm rõ cần phân tích tiêu sau - 2.5.2.2 Khả tốn • Khả toán tổng quát Để đo lường khả tốn tổng doanh nghiệp người ta dùng tồn tài sản Doanh nghiệp Tồn tài sản có khả đảm đương toàn khoản nợ doanh nghiệp Cơng thức tính: 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 𝐻ệ 𝑠ố 𝑘ℎả 𝑛ă𝑛𝑔 𝑡ℎ𝑎𝑛ℎ 𝑡𝑜á𝑛 𝑡ổ𝑛𝑔 𝑞𝑢á𝑡 = 𝑥100% 𝑁ợ 𝑝ℎả𝑖 𝑡𝑟ả 40 Đỗ Lê Anh Tuấn 16.00 38.06 -53.41 -0.65 0.00 0.00 0.00 -0.17 -0.85 -0.19 -0.02 1.21 0.03 TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc Năm 2018 Năm 2019 Tổng tài sản 8,300,861,144 9,926,529,193.00 Nợ phải trả 1,601,050,225 1,607,158,145.00 Hệ số KNTT TQ= Tổng tài sản/Nợ phải trả 5.18 6.18 ❖ Nhận xét: - Trong năm 2018 2019 hệ số khả tốn tổng qt cơng ty lớn 2, cho thấy tồn tài sản CID có khả đảm đương toàn nợ doanh nghiệp ổn định Điều tốt, mang lại uy tín cho cơng ty • Khả tốn hành - Tỉ số khả toán hành (Current Ratio) tỉ số tài đo lường khả toán nghĩa vụ nợ ngắn hạn doanh nghiệp - Tài sản ngắn hạn có khả đảm đương khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải vay thêm Vì vậy, yêu cầu cần phải lớn (thông thường lớn 2) - Công thức tính: 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 𝐻ệ 𝑠ố 𝑘ℎả 𝑛ă𝑛𝑔 𝑡ℎ𝑎𝑛ℎ 𝑡𝑜á𝑛 ℎ𝑖ệ𝑛 ℎà𝑛ℎ = 𝑥100% 𝑁ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Hệ số KNTT HH= TS ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn Năm 2018 4,309,601,886 1,601,050,225 2.69 Năm 2019 4,660,037,515 1,607,158,145.00 2.90 ❖ Nhận xét: - Hệ số khả toán hành tăng từ 2,69% lên 2,9% điều thể mặt toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp thực tốt Bộ máy quản lí thực tốt nghĩa vụ • Khả tốn nhanh - Khả toán nhanh hiểu khả doanh nghiệp dùng tiền tài sản chuyển đổi thành tiền để trả nợ đến hạn hạn Tiền tiền gửi, tiền mặt, tiền chuyển; tài sản khoản đầu tư tài ngắn hạn (cổ phiếu,trái phiếu) Nợ đến hạn hạn phải trả nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, nợ khác kể khoản thời hạn cam kết doanh nghiệp cịn nợ - Khả tốn nhanh doanh nghiệp tính theo cơng thức: 𝐻ệ 𝑠ố 𝑘ℎả 𝑛ă𝑛𝑔 𝑡ℎ𝑎𝑛ℎ 𝑡𝑜á𝑛 𝑛ℎ𝑎𝑛ℎ = 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 − 𝐻à𝑛𝑔 𝑡ồ𝑛 𝑘ℎ𝑜 𝑥100% 𝑁ợ 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛 41 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc Tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Hệ số KNTT nhanh=(TSNH-HTK)/ Nợ ngắn hạn Năm 2018 4,309,601,886 1,018,481,777 1,601,050,225 Năm 2019 4,660,037,515.00 1,018,481,777.00 1,607,158,145.00 2.06 2.27 ❖ Nhận xét: - Hệ số khả toán nhanh năm tăng từ 2,06% lên 2,27% Điều tích cực, thể cơng ty có khả tốn nợ ngắn hạn nhanh Do cơng ty năm có khoản thu tốt từ tiền khoản tương đương tiền Việc toán nợ tốt điều đương nhiên Cho thấy công ty tự chủ tài tốt • Vốn lưu động - Vốn lưu động (Working capital) thước đo tài thể nguồn lực sẵn có, phục vụ cho hoạt động diễn ngày doanh nghiệp - Một doanh nghiệp có lợi nhuận cao đến đâu, không đáp ứng đủ vốn lưu động khiến việc kinh doanh bị gián đoạn - Cơng thức tính vốn lưu động: Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Năm 2018 4,309,601,886 1,601,050,225 2,708,551,661 TS Ngắn hạn Nợ Ngắn hạn Vốn lưu động= TS Ngắn hạn- Nợ ngắn hạn Năm 2019 4,660,037,515 1,607,158,145 3,052,879,370 ❖ Nhận xét: - Tài sản ngắn hạn năm 2019 tăng lên 4,660,037,515đ nợ ngắn hạn khơng tăng doanh nghiệp khơng đầu tư tài năm Việc làm cho vốn lưu động tăng giúp doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền, toán khoản nợ tới hạn, tăng khả khoản tạo uy tín cho doanh nghiệp - 2.5.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn 2.5.3.1 Hiệu suất sử dụng tài sản (số vịng quay tài sản) Nói lên cường độ sử dụng tài sản; ý nghĩa đồng tài sản có khả tạo doanh thu Cơng thức tính: 𝑆ố 𝑣ị𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 = Doanh thu Tài sản bình quân Hiệu suất sử dụng tài sản 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 Năm 2018 4,191,540,000.00 12,640,760,074 0.33 Năm 2019 4,371,540,000.00 9,113,695,168.50 0.48 42 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc ❖ Nhận xét: - Ta thấy số vòng quay tài sản năm 2018 0,33 vòng, năm 2019 0,48 Như số vòng quay tài sản tăng 0,15 vịng Điều có nghĩa đồng tài sản sử dụng năm tạo doanh thu nhiều so với kỳ năm trước 2.5.3.2 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (số vòng quay TSCĐ) - Phản ánh cường độ sử dụng tài sản cố định, ý nghĩa đồng tài sản cố định có khả tạo doanh thu - Cơng thức tính: 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝐻𝑖ệ𝑢 𝑠𝑢ấ𝑡 𝑠ử 𝑑ụ𝑛𝑔 𝑇𝑆𝐶Đ = 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 Doanh thu TSCĐ bình quân Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Năm 2018 4,191,540,000 626,240,568 Năm 2019 4,371,540,000 435,711,132 6.69 10.03 ❖ Nhận xét: - Hiệu số ngày lớn tốt, nói lên cường độ sử dụng TSCĐ; ý nghĩa lượng vốn bỏ vào TSCĐ có khả tạo doanh thu - Đến năm 2018 bình quân đồng tài sản cố định đầu tư tạo 6,69 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, năm 2019 đồng tài sản cố định tạo 10,03 đồng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, hiệu sử dụng tài sản cố định năm 2019 cao 2018 3,34đ - Công ty tận dụng hiệu công suất tài sản cố định chưa tận dụng hết Công ty cần phải cải thiện tình trạng - 2.5.3.3 Số vòng quay hàng tồn kho Đánh giá mức độ luân chuyển hàng tồn kho, khả quản trị hàng tồn kho doanh nghiệp Cơng thức tính: 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 (ℎ𝑜ặ𝑐 𝑔𝑖á 𝑣ố𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝑏á𝑛) 𝑆ố 𝑣ò𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 ℎà𝑛𝑔 𝑡ồ𝑛 𝑘ℎ𝑜 = 𝐻à𝑛𝑔 𝑡ồ𝑛 𝑘ℎ𝑜 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân Số vòng quay hàng tồn kho Năm 2018 1,219,317,153.00 1,018,481,777.00 1.20 Năm 2019 1,355,045,569.00 1,018,481,777.00 1.33 ❖ Nhận xét: 43 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc Tỷ số đo lường mức doanh số bán liên quan đến mức độ tồn kho loại hàng hóa thành phẩm, nguyên vật liệu - Trong năm số ngày tồn kho thi tình hình ln chuyển hàng hóa nhanh, cơng ty quay nhiều vịng tạo điều kiện thuận lợi cho q trình kinh doanh công ty - Tuy nhiên năm vừa doanh nghiệp CID dở dang hợp đồng A4 cấp nước chưa có thêm cơng trình tức hàng tồn kho Việc ảnh hưởng lớn đến tiêu Cơng ty cần có biện pháp khắc phục nhanh chóng tránh tình trạng cơng ty xây dựng lại khơng có cơng trình để thi cơng 2.5.3.4 Vòng quay khoản phải thu - Hệ số vòng quay khoản phải thu (Receivable turnover ratio) cách tính kế tốn để kiểm tra độ hiệu công ty việc thu hồi khoản phải thu tiền nợ từ khách hàng - Công thức tính: 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 (ℎ𝑜ặ𝑐 𝑔𝑖á 𝑣ố𝑛 ℎà𝑛𝑔 𝑏á𝑛) 𝑆ố 𝑣ị𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 𝐾ℎ𝑜ả𝑛 𝑝ℎả𝑖 𝑡ℎ𝑢 = 𝐾ℎ𝑜ả𝑛 𝑝ℎả𝑖 𝑡ℎ𝑢 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 - Doanh thu Khoản phải thu bình quân Số vòng quay khoản phải thu - - - - Năm 2018 4,191,540,000.00 2,857,003,819.00 Năm 2019 4,371,540,000.00 1,836,399,155.00 1.47 2.38 ❖ Nhận xét: Tỉ lệ cho thấy mức độ hiệu công ty việc cấp tín dụng cho khách hàng họ khả thu hồi nợ ngắn hạn Số vòng quay tăng lên 0,91, cho thấy cơng ty có sách thu hồi nợ ngắn hạn đạt hiệu cao năm Cơng ty cần phát huy tính hiệu 2.5.3.5 Số vòng quay vốn lưu động Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Chỉ thước đo tài chính, đại diện cho tính khoản, khả vận hành doanh nghiệp, tổ chức quan phủ VQVLĐ thời gian hồn thành chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Vai trò thể tình hình kinh doanh cơng ty Số vịng quay lớn chứng tỏ doanh nghiệp có khả sử dụng tốt vốn lưu động hiệu Cơng thức tính: 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑆ố 𝑣ị𝑛𝑔 𝑞𝑢𝑎𝑦 𝑣ố𝑛 𝑙ư𝑢 độ𝑛𝑔 = 𝑉ố𝑛 𝑙ư𝑢 độ𝑛𝑔 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 Doanh thu Vốn lưu động bình quân Số vòng quay vốn lưu động Năm 2018 4,191,540,000.00 1,987,749,343.00 2.11 Năm 2019 4,371,540,000.00 2,880,715,515.50 1.52 44 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc ❖ Nhận xét: - Vòng quay vốn lưu động thấp năm 2018 2,11 năm 2019 1,52, chứng tỏ khả sản xuất, luân chuyển hàng hóa thu hồi vốn chậm Kết là, chi phí kinh doanh, tiến trình hoạt động sản xuất bị ngưng trệ, chậm phát triển, doanh thu không tăng cường Do việc quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp chưa đạt hiệu - - 2.5.4 Phân tích khả sinh lời 2.5.4.1 Suất sinh lời doanh thu (ROS) Chỉ số ROS (viết tắt Return On Sales), tức Tỷ số lợi nhuận doanh thu (Tỷ suất sinh lời doanh thu, Suất sinh lời doanh thu) Nó phản ánh doanh nghiệp thu 100 đồng doanh thu có đồng lợi nhuận Cơng thức tính: 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑅𝑂𝑆 = 𝑥100% 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 Lợi nhuận Doanh thu Suất sinh lời doanh thu (ROS) Năm 2018 863,684,582 4,191,540,000 20.6 Năm 2019 1,619,560,129 4,371,540,000.00 37.0 ❖ Nhận xét: - Ta thấy đồng doanh thu tạo 20.61 đồng lợi nhuận năm 2018 37.05 đồng năm 2019, cho thấy suất sinh lời doanh thu năm 2019 tăng 16.44 đồng Điều dấu hiệu chứng tỏ công ty kinh doanh hiệu cơng tác quản lí chi phí cải thiện rõ rệt năm qua Đây tín hiệu tốt cho doanh nghiệp suất sinh lời doanh thu tăng giai đoạn khó khăn kinh tế - Công ty nên nâng cao lực quản lý, kiểm tra chặt chẽ khâu thi công sử dụng nguồn vốn đặc biệt khoản nợ người bán để cải thiện chi phí từ làm thay đổi ROS cách tích cực - 2.5.4.2 Suất sinh lời tài sản (ROA) Return On Asset (ROA) hay lợi nhuận tổng tài sản số đo lường mức độ hiệu việc sử dụng tài sản doanh nghiệp Ý nghĩa 100 đồng tài sản nói chung tạo đồng lợi nhuận (tổng lợi nhuận) Cơng thức tính: 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑅𝑂𝐴 = 𝑥100% 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 45 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc Năm 2018 Lợi nhuận Tài sản bình quân Suất sinh lời tài sản (ROA) - Năm 2019 863,684,582 1,619,560,129 12,640,760,074 9,113,695,169 6.83 17.77 ❖ Nhận xét: Trong năm 2019 suất sinh lời tài sản đạt 17.77% tăng mạnh 10.94% so với năm 2018 Điều có nghĩa đồng tài sản sử dụng năm 2019 tạo lợi nhuận lớn so với năm 2018 10.94 đồng Nguyên nhân chủ yếu Công ty nhận tiền toán khách hàng sản phẩm dở dang giảm bớt - - Để tiêu ngày cao có lợi cho cơng ty cơng ty cần có sách sử dụng tài sản tốt hơn, hợp lí nhằm tăng doanh thu, hiệu sử dụng tài sản gia tăng lợi nhuận, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh tương lai 2.5.4.3 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Return On Equity (ROE) hay lợi nhuận vốn chủ sở hữu số đo lường mức độ hiệu việc sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Ý nghĩa với 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo đồng lợi nhuận Cơng thức tính: 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑅𝑂𝐸 = 𝑥100% 𝑉ố𝑛 𝑐ℎủ 𝑠ở ℎữ𝑢 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 Lợi nhuận Vốn chủ sỡ hữu bình quân Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) - - Năm 2018 863,684,582 6,267,968,628 13.779 Năm 2019 1,619,560,129 7,509,590,984 21.5666 ❖ Nhận xét: Qua bảng phân tích ta thấy suất sinh lời vốn chủ sở hữu năm 2019 tăng từ 13.77% tăng lên 21.56% so với năm 2018, tốc độ tăng 7.79% Điều có nghĩa đồng vốn chủ sở hữu sử dụng năm 2019 tạo lợi nhuận lớn so với năm 2018 7.79 đồng Nguyên nhân năm vừa qua Công ty hạn chế việc vay chủ yếu sử dụng vốn chủ sỡ hữu để đầu tư vào mảng kinh doanh Công ty Để công ty ngày phát triển cơng ty cần có chiến lược quản lí cân đối nguồn vốn vay vốn chủ sở hữu, nên có chiến lược thu hút nhà đầu tư để làm cho tiêu tăng lên đem lại hiệu tốt cho hoạt động công ty 46 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc Kết luận: Từ việc phân tích tiêu ROS, ROA, ROE cho thấy công ty có sách thay đổi năm đạt hiệu quả, tăng khả sử dụng đồng tiền thu lợi nhuận cho cơng ty cao Điều nên khuyến khích phát huy nhằm đảm bảo lợi nhuận phát triển cơng ty - 2.5.5 Phân tích hiệu sử dụng vốn cổ phần 2.5.5.1 Thu nhập cổ phần thường (EPS) Tỷ số cho biết khả sinh lời cổ phiếu thường, để trả cổ tức cho cổ đông thường (rất nhà đầu tư quan tâm) Cơng thức tính: 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế − 𝐶ổ 𝑡ứ𝑐 𝑐ổ 𝑝ℎ𝑖ế𝑢 ư𝑢 đã𝑖 𝐸𝑃𝑆 = 𝑆ố 𝑙ượ𝑛𝑔 𝑐ổ 𝑝ℎ𝑖ế𝑢 𝑡ℎườ𝑛𝑔 đ𝑎𝑛𝑔 𝑙ư𝑢 ℎà𝑛ℎ 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛 Năm 2018 Lợi nhuận sau thuế Số lượng cổ phiếu lưu hành bình quân EPS (đồng/cổ phiếu) Giá đ/1 cổ phiếu P/E Năm 2019 863,684,582 1,619,560,129.00 928,500 928,500 930.19 1,744.28 6,600 13,300 7.10 7.62 ❖ Nhận xét: - Chỉ tiêu nhà đầu tư quan tâm Ta thấy EPS năm 2019 1,744.28 đồng/cổ phiếu tăng so với năm 2018 930.19 đồng/cổ phiếu, mức tăng 698.50 đồng/ cổ phiếu Điều cho thấy năm qua Cơng ty có năm kinh doanh khởi sắc điều mang lại an tâm cho cổ đông định đầu tư vào cơng ty, mang lại uy tín cho doanh nghiệp - Càng thu hút nhà đầu tư cơng ty có nhiều hội để phát triển mở rộng 2.5.5.2 Tỷ số giá thị trường thu nhập cổ phần thường (P/E) - Tỷ số cho biết mức độ tiềm phát triểncủa doanh nghiệp đánh giá thị trường thu nhập Giải thích thị trường trả cho thu nhập hành cổ phiếu - Công thức: 𝐺𝑖á 𝑡ℎị 𝑡𝑟ườ𝑛𝑔 𝑐ủ𝑎 𝑚ộ𝑡 𝑐ổ 𝑝ℎ𝑖ế𝑢 𝑃/𝐸 = 𝑇ℎ𝑢 𝑛ℎậ𝑝 𝑐ủ𝑎 𝑚ộ𝑡 𝑐ổ 𝑝ℎ𝑖ế𝑢 𝑡ℎườ𝑛𝑔 ❖ Nhận xét: Ta thấy P/E năm 2019 7.62 tăng lên so với năm 2018 7.10, mức tăng 0.52 Điều cho thấy tỷ số P/E mức cao, giá cổ phiếu tăng lên theo tăng lên tương lai Cơng ty cần trì để thu hút thêm khách hàng nhà đầu tư 47 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc 2.5.6 Phân tích Dupont số tài Địn bẩy tài Tổng tài sản bình qn Vốn chủ sỡ hữu bình qn Địn bẩy tài 12,640,760,074 6,267,968,628 2.02 9,113,695,169 7,509,590,984 1.21 Phân tích Dupont Năm 2018 Năm 2019 ROA=ROS* Số vòng quay tài sản 6.833 17.771 ROE=ROS*số vịng quay tài sản*địn bẩy tài 13.78 21.57 Nhận xét: - - Như vậy, qua khai triển tiêu ROE thấy tiêu cấu thành ba yếu tố Thứ tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu Đây yếu tố phản ánh trình độ quản lý doanh thu chi phí doanh nghiệp Thứ hai là, vịng quay vòng quay tài sản Đây yếu tố phản ánh trình độ khai thác sử dụng tài sản doanh nghiệp Thứ ba là, hệ số tài sản vốn chủ sở hữu Đây yếu tố phản ánh trình độ quản trị tổ chức nguồn vốn cho hoạt động doanh nghiệp Doanh nghiệp năm qua cso nhiều khởi sắc việc quản lý tài sản, có sách lý tài sản, sách thu hồi nợ ngắn hạn dài hạn đạt hiệu Việc khai thác sử dụng tài sản doanh nghiệp phát triển cách tích cực 48 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc Chương 3: Kết Luận – Kiến Nghị 3.1 Kết luận − Năm 2019 năm khó khăn cho ngành xây dựng nói chung ngành xây dựng giao thơng nói riêng, Cơng ty CP xây dựng phát triển sở hạ tầng (CID) trì hoạt động cho tồn cơng ty, cịn nhiều mặt hạn chế − Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty năm 2019 so với năm 2018 có bước phát triển vượt bậc, thể qua mức tăng trưởng cao tiêu tài sản, doanh thu lợi nhuận Công ty qua năm Có tăng trưởng cơng ty có sách lý tài sản cố định không dùng tới lỗi thời − Công ty CP xây dựng phát triển sở hạ tầng có phát triển ổn định, bắt đầu tham gia nhiều lĩnh vực khác Tuy nhiên phải xem xét phù hợp với chiều hướng phát triển doanh nghiệp − Có bề dày kinh nghiệm cơng ty thành lập lâu đời − Lợi nhuận sau thuế tăng nhiên tỷ lệ tăng thấp Mặt khác việc tăng giá vốn nhanh so với doanh thu nên DN cần điều chỉnh lại − Những khó khăn thị trường BĐS ảnh hưởng tiêu cực tới thị trường xây dựng làm giảm doanh thu công ty, hiệu việc liên kết đầu tư chưa thể − So sánh ngành, cơng ty cịn nhiều hạn chế nhân lực, máy móc quy mơ sản xuất kinh doanh 3.2 Kiến nghị - Trong thời gian tới tình hình kinh tế Việt Nam nói chung ngành xây dựng nói riêng cịn gặp nhiều khó khăn, năm hội nhập phát triển cơng nghệ 4.0 - Cơng ty xây dựng ngồi cạnh tranh nhà thầu nước chịu áp lực cạnh tranh từ nhà thầu nước ngoài, thế, cơng ty cổ phần xây dựng Cơng ty CP xây dựng phát triển sở hạ tầng cần đề giải pháp thận trọng hợp lý chiến lược sản xuất kinh doanh, tập trung điều hành công tác quản trị rủi ro thu hồi vốn, cần xây dựng kế hoạch phát triển thu hút nhân có trình độ cao - Trong bối cảnh mà kinh tế có nhiều diễn biến phức tạp, công ty cần lưu ý việc ký kết hợp đồng việc lựa chọn nhà đầu tư Tăng cường giải pháp quản lý sử dụng thiết bị hiệu hơn, biến thiết bị thành lợi việc đấu thầu 49 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH:Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S.Lê Quang Phúc - Cơng ty nên rà soát dự án đầu tư liên kết dự án đầu tư BĐS nhằm nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn Bên cạnh Công ty CP xây dựng phát triển sở hạ tầng cần tiếp thục biện pháp làm tăng doanh thu đồng thời phải tìm cách kiểm sốt chi phí tài chi phí kinh doanh - Hiện công ty cần phối hợp với công ty Thủy Lợi đẩy nhanh tiến độ Gói thầu A4 xây dựng, cải tạo hồ điều hòa Vĩnh Niệm, hồ Trại Chuối, tuyến cống hộp Ba Tổng Thượng Lý, Trại Lẻ; (đạt 70%) để tốn khối lượng cơng việc thu lợi nhuận cho doanh nghiệp, đồng thời cải thiện sản phẩm dở dang, tiêu hàng tồn kho công ty 50 Đỗ Lê Anh Tuấn ... 75,489,897 6,190 -1 27,076,642 -6 2.74 -6 1,219 -9 0.82 96,490,531 6,190 -9 6,484,341 -9 9.99 96,490,531 0 6,190 -9 6,490,531 -1 00 106,143,417 75,489,897 -3 0,653,520 6,190 -2 8.88 33 Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH: Phân... động sản Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế GVHD:Th.S .Lê Quang Phúc 1.1.4 Cơ cấu tổ chức - Mơ hình quản trị Đỗ Lê Anh Tuấn TKMH: Phân tích hoạt động kinh tế - GVHD:Th.S .Lê Quang Phúc...
