THỰC TRẠNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CƠ KHÍ NGÔ GIA TỰ 1. Khái quát tình hình tài chính của công ty: Theo quyết định 189/2003/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính Phủ về việc tổ chức lại Công ty cơ khí giao thông vận tải thành Tổng công ty công nghiệp ô tô Việt Nam (gọi tắt là vinamotoR), công ty cơ khí Ngô Gia Tự là một trong bảy công ty con thuộc Tổng công ty công nghiệp ô tô Việt Nam là công ty mẹ và được Tổng công ty cấp vốn hoạt động. Công ty cơ khí Ngô Gia Tự có ban quản trị riêng, trực tiếp điều hành hoạt động của công ty. Công ty thực hiện hạch toán kinh doanh độc lập, có trách nhiệm bảo toàn và phát triển vốn do công ty mẹ cấp. Hàng năm công ty phải lập báo cáo kết quả kinh doanh trình lên Tổng công ty, thực hiện việc nộp lãi lên Tổng công ty sau khi đã trả lương cán bộ công nhân viên, trích các quỹ hay đề nghị bổ sung tăng vốn điều lệ. Cơ cấu nguồn vốn chủ sở hữu của công ty như sau: Bảng 2.1.1 Cơ cấu nguồn vốn chủ sở hữu Đơn vị: 1000 đồng T T Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 So sánh Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Chênh lệch Tỷ lệ % I Nguồn vốn kinh doanh 16.478.754 99,73 17.588.000 99,27 1.109.246 6,73 1 Vốn ngân sách cấp 13.078.245 79,15 13.954.174 78,76 875.929 6,69 2 Vốn tự bổ sung 3.400.508 20,58 3.628.510 20,48 228.002 6,7 II Các quỹ 44.613 0,27 79.728 0,45 35.115 78,71 III Nguồn vốn khác - - 53.152 0,3 53.152 100 III Tổng vốn CSH 16.523.367 100 17.720.880 100 1.197.513 7,24 Nguồn: Phòng tài chính - kế toán Qua bảng 2.1.1 ta thấy: Tổng nguồn vốn chủ sở hữu của công ty năm 2006 so với năm 2005 tăng 1.197.513.000 đồng, tương ứng với tốc độ tăng là 7,24%. Cụ thể: - Nguồn vốn kinh doanh của công ty năm 2006 so với năm 2005 tăng 1.109.246.000 đồng. Sự tăng lên này ảnh hưởng của cả hai yếu tố đó là vốn ngân sách từ trên cấp tăng 875.929.000 đồng (tăng 6,69% so với năm 2005) và công ty tự bổ sung vốn cũng tăng lê 228.002.000 đồng (tăng 6,7% so với năm 2005). - Các quỹ của công ty năm 2006 so với năm 2005 tăng 35.115.000 đồng, tương ứng tốc độ tăng 78,71%. - Năm 2006 công ty đã thực hiện huy động vốn từ các nguồn khác, mặc dù chiếm một tỷ trọng rất thấp khoảng 0,3% vốn chủ sở hữu tương đương 53.152.000 đồng, vốn chủ sở hữu vẫn chủ yếu do ngân sách cấp, tuy nhiên điều này cho thấy các nhà quản trị doanh nghiệp đã bắt đầu quan tâm đến việc huy động vốn từ các nguồn khác nhau. Tình hình nguồn vốn chủ sở hữu cho thấy, vốn chủ sở hữu của công ty ngày một tăng dần Bảng 2.1.2 Cơ cấu nguồn vốn của công ty Đơn vị: 1000 đồng TT Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 So sánh Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Chênh lệch Tỷ lệ % I Nợ phải trả 23.533.280 58,75 26.136.757 59,38 2.603.477 11,06 1 Nợ ngắn hạn 7.374.428 18,41 8.481.901 19,27 1.107.473 15,01 2 Nợ dài hạn 16.102.772 40,2 18.090.615 41,1 1.987.843 12,34 3 Nợ khác 56.079 0,14 4.401 0,01 - 51.678 -92,15 II Vốn chủ sở hữu 16.523.367 41,25 17.720.880 40,62 1.197.513 7,24 III Tổng nguồn vốn 40.056.647 100 44.016.095 100 3.959.448 9,88 Nguồn: Phòng tài chính - kế toán Qua bảng trên ta thấy: Trong năm 2006 nguồn vốn của công ty đã tăng lên 3.959.448.000 đồng, tương ứng với tốc độ tăng là 9,88 %, nguyên nhân là do năm 2006 nhu cầu kinh doanh của công ty mở rộng, công ty phải vay vốn để tiến hành sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên tốc độ tăng chưa cao do trong năm 2006 công ty phải tiến hành di dời địa điểm xuống khu công nghiệp Ngọc Hồi 2, làm cho chi phí tăng lên đáng kể. Nợ phải trả năm 2006 tăng lên 2.603.477.000 đồng, tương ứng với tốc độ tăng là 11,06%, trong đó cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn đều tăng với tốc độ lần lượt là 15,01% và 12,34 %, còn nợ khác thì lại giảm với mức 51.678.000 đồng. Do vậy tình hình huy động các nguồn vốn của công ty là chưa tốt. Ngoài ra nguồn vốn chủ sở hữu của công ty năm 2006 so với năm 2005 tăng 1.197.513.000 đồng, tương ứng tốc độ tăng là 7,24%. Tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu là thấp nhất, thấp hơn so với nợ phải trả. Tình hình này sẽ ảnh hưởng không tốt đến khả năng tự chủ tài chính của công ty và hiệu quả kinh doanh. Qua bảng trên ta thấy hệ số nợ của công ty là rất cao, năm 2005 là 58,75% con số này của năm 2006 là 59,38% tổng số nguồn vốn. Vốn chủ sở hữu năm 2005 và 2006 là 41,25 % và 40,62%. Tình hình trên cho thấy quyền tự chủ tài chính của doanh nghiệp rất hạn chế, khả năng thanh toán rất thấp. Bảng 2.1.3: Cơ cấu tài sản Đơn vị: 1000 đồng T T Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 So sánh Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Chênh lệch Tỷ lệ % I Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 15.922.488 39,7 18.205.056 41,36 2.282.568 14,3 1 Tiền mặt 2.475.500 6,18 3.050.315 6.93 574.815 23,2 2 Khoản đầu tư tài chính ngắn hạn - - 972.756 2,21 972.756 100 3 Các khoản phải thu 3.132.429 7,82 2.369.065 5,38 -763.364 -23,04 4 Hàng tồn kho 9.413.312 23,5 10.797.148 24,53 1.383.836 14,7 5 Tài sản lưu động khác 925.308 2,31 1.016.771 2.31 91.463 9,8 II Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 24.554.724 61,3 25.811.038 58,64 1.256.314 5,11 1 Tài sản cố định 24.554.724 61,3 25.811.038 58,64 1.256.314 5,11 2 Đầu tư dài hạn - - - - - - Tổng tài sản 40.056.647 100 44.016.095 100 3.959.448 9,88 Nguồn: Phòng tài chính - kế toán Qua bảng 2.1.3 trên ta thấy: Tỷ trọng khoản tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn năm 2006 tăng tương đối, trong khi tỷ trọng tài sản cố định và đầu tư dài hạn năm 2006 giảm tương đối. Cụ thể: Trong năm 2005 không có khoản mục đầu tư tài chính ngắn hạn, thì trong năm 2006 đầu tư tài chính ngắn hạn đã chiếm 2,31 % tổng giá trị tài sản. Vì vậy trong tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn trong năm 2005 chủ yếu là hàng tồn kho. Nhưng cho đến năm 2006, công ty lại chủ yếu đầu tư các khoản này trong tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn. Hàng tồn kho đã tăng lên, năm 2005 lượng tồn kho là 9.413.312.000 đồng tương ứng với 23,5%, thì trong năm 2006 lượng tồn kho đã tăng lên 10.797.148.000 đồng tương ứng với 24,53 %. Công ty cơ khí Ngô Gia Tự là công ty sản xuất và lắp ráp là ô tô, vòng bạc metal là chủ yếu. Tuy vậy nhưng tài sản lưu động lại chiếm một lượng khá lơn trong tỷ trọng và đang tăng trong năm 2006 so với năm 2005, tài sản cố định đang giảm sút qua hai năm 2005 và 2006 từ 61,3 %, giảm xuống còn 58,64% . Điều này nói lên cơ cấu vốn của công ty mất cân đối, công ty chưa chú trọng về đầu tư cơ sở vật chất và trang thiết bị. Bảng 2.1.4: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty giai đoạn 2003 – 2006 Đơn vị: 1000 đồng T T Chỉ tiêu Năm 2003 2004 2005 2006 1 Vốn kinh doanh 12.521.000 15.521.000 16.478.754 17.588.000 2 Lao động (người) 325 355 320 326 3 Doanh thu 17.822.700 30.064.372 43.643.422 69.205.171 4 Lợi nhuận KD 421.859 442.160 440.700 462.345 5 Nộp ngân sách 176.576 186.792 194.187 205.352 6 TN bình quân/ 1.217 1.296,3 1.459 1.642,9 người Nguồn: Phòng Tài chính- Kế toán Bảng 2.1.5: Hiệu quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2003- 2006 Đơn vị: 1000 đồng TT Chỉ tiêu Tỷ lệ giữa các năm 2004/2003 2005/2004 2006/2005 ± % ± % ± % 1 Vốn kinh doanh 3.000.000 123,9 957.754 106,2 1.109.246 106,8 2 Lao động (người) 30 109,3 135 38,02 106 148,1 3 Doanh thu 12.241.672 168,6 13.579.050 145,1 25.561.749 158,5 4 Lợi nhuận KD 20.301 104,8 1.459,432 -0,3% 21.645,285 104,9 5 Nộp ngân sách 10.216 105,7 7.394 103,9 11.165 105,7 6 TN bình quân/ người 79,3 106,5 162,7 112,5 184,9 112,6 Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán Qua bảng trên ta thấy: Vốn kinh doanh của năm sau cao hơn năm trước, đặc biệt năm 2004 so với năm 2003 tăng 3 tỷ đồng, ≈ 23.9%; năm 2005 so với 2004 tăng 957.754 triệu đồng, ≈ 6%; năm 2006 so với năm 2005 tăng khoảng 1.109 triệu đồng ≈ 6.8%. Lao động để đáp ứng yêu cầu ngày càng cao của hợp đồng sản xuất kinh doanh dẫn đến lực lượng lao động cũng phải tăng theo. Tuy nhiên năm 2005 là năm có nhiều sự thay đổi trong công ty do công ty chuyển bộ phận sản xuất xuống khu công nghiệp Ngọc Hồi. Đồng thời công ty cũng đã sắp xếp lại doanh nghiệp nên công ty đã tạo điều kiện kinh tế cho một số cán bộ, nhân viên nghỉ việc theo chế độ của Nhà nước. Các chỉ tiêu kinh doanh: Doanh thu đều tăng trưởng qua các năm, còn lợi nhuận trong năm 2005 do công ty phải đến nơi sản xuất mới, chưa ổn định được sản xuất, chi phí di dời lớn nên so với các năm trước nên lợi nhuận đã giảm 0.3% so với năm trước. Tuy nhiên đến năm 2006, lợi nhuận đã tăng trưởng trở lại. Thu nhập bình quân: Thu nhập bình quân đạt mức tăng trưởng qua các năm. Năm 2004/2003 tăng 6.5%; năm 2005/2004 tăng 12.5%, năm 2006/2005 tỷ lệ này là 12.6%. Đời sống cán bộ nhân viên trong công ty ngày càng được ổn định và nâng cao, điều này khuyến khích các thành viên trong công ty yên tâm công tác. 2. Một số chỉ tiêu về tình hình sử dụng vốn lưu động Bảng 2.2.1 : Các chỉ tiêu vốn lưu động của công ty Chỉ tiêu ĐVT Năm So sánh 2005 2006 Chênh lệch % Doanh thu thuần Trđ 43.643.422 69.205.171 25.561.749 58,56 VLĐ Trđ 15.922.488 18.205.056 2.282.768 14,33 VLĐ bình quân Trđ 14.252.256 17.012.268 2.760.012 19,36 Lợi nhuận trước thuế Trđ 564.096 591.801 27.705 4,91 Lợi nhuận sau thuế Trđ 440.700 462.345 24.645 4,9 Số vòng quay VLĐ Vòng 3,06 4,07 1,01 33,01 Nợ ngắn hạn Trđ 7.374.428 8.481.901 1.107.473 15,01 Hàng tồn kho Trđ 9.413.312 10.797.148 1.383.836 14,7 Hệ số đảm nhiệm VLĐ đồng 0,326 0,245 -0,081 -24,84 Khả năng thanh toán hiện thời 2,159 2,146 -0,013 -0,6 Khả năng thanh toán nhanh 0,882 0,873 -0,009 -1,02 Vòng quay hàng tồn kho Vòng 4,636 6,409 1,773 38,24 Hệ số sinh lời VLĐ 4/3 đồng 0,0395 0,0347 -0,0048 -12,15 Số ngày mỗi vòng quay Ngày 117,64 88,45 -29,19 -24,81 Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu đồng 0,0011 0,0067 0,0056 509 Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán Nhìn vào bảng số liệu trên ta thấy mức độ tăng doanh thu thuần là tương đối cao. Năm 2006 doanh thu thuần tăng 25.561.749.000 đồng tương ứng với tốc độ tăng là 58,56 %, vốn lưu động bình quân cũng tăng lên từ 14.252.256.000 đồng năm 2005 lên 17.012.268.000 đồng năm 2006, tương ứng với tốc độ tăng là 19,36%. Số vòng quay vốn lưu động tăng từ 3,06 vòng lên 4,07 vòng. Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động năm 2006 giảm so với năm 2005 từ 0,326 xuống 0,245. Điều đó có nghĩa là năm 2005 cứ một đồng doanh thu chỉ cần 0,245 đồng vốn lưu động, trong khi năm 2006 chỉ mất có 0,245 đồng. Nguyên [...]... thấy mức lãi ròng trên một đồng vốn lưu động giảm, hiệu suất sử dụng vốn lưu động kém hiệu quả so với năm 2005 Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng lớn chứng tổ mức sinh lợi của vốn lưu động càng cao, tức là doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả Qua bảng trên ta thấy khả năng sinh lời của vốn lưu động ngày càng giảm do vốn lưu động ngày càng tăng, tuy nhiên vốn lưu động trong sản xuất sẽ tạo ra... Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động 3.1 Hiệu suất sử dụng vốn lưu động Bảng 2.31 Hiệu suất sử dụng vốn lưu động Chỉ tiêu Năm 2005 2006 VLĐ bình quân DT thuần / VLĐ (triệu đồng) bình quân 14.252.256 17.012.268 3,06 4,06 GO/ VLĐ bình quân 4,51 5,02 Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán Qua bảng trên ta thấy chỉ tiêu doanh thu trên vốn lưu động bình quân và giá trị kinh doanh trên vốn lưu động bình quân năm... suất lợi nhuận ròng trên vốn lưu động bình quân năm 2006 giảm 8% so với năm 2005, hay lợi nhuận ròng giảm 0,0022 đồng trên một đồng vốn lưu động bỏ vào kinh doanh 4 Đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động: Qua những phân tích một số chỉ tiêu về tình hình tài chính của công ty ở trên, có thể thấy một số hạn chế trong quá trình quản lý và sử dụng nguồn vốn lưu động nói riêng và nguồn tài chính nói chung... chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản lưu động, điều này chứng tỏ công ty đang bị chiếm dụng một lượng vốn lớn, tiêu thụ hàng hoá còn chậm Chỉ tiêu sức sinh lợi của vốn lưu động cũng là một chỉ tiêu rất quan trọng trong đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty Qua bảng số liệu trên ta thấy, chỉ số này đã giảm Trong năm 2005, một đồng vốn lưu động tham gia vào kinh doanh đã tạo được 0,0395 đồng... nhẹ và đều ở mức nhỏ hơn 1 Nguyên nhân này là do tài sản công ty bị chiếm dụng thu hồi được còn thấp, bên cạnh đó công ty cần đẩy mạnh hoạt động tiêu thụ để giảm lượng hàng tồn kho, thu hồi vốn nhanh đáp ứng các nhu cầu thanh toán cũng như đổi mới và mở rộng sản xuất Có thể thấy hoạt động kinh doanh của công ty trong hai năm 2005 và 2006 đều có lãi nhưng hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lưu động của công. .. hiệu suất sử dụng vốn lưu động năm 2006 của công ty tăng 32% so với năm 2005, hay số đồng doanh thu thu được trên một đồng vốn lưu động năm 2006 tăng 1 đồng so với năm 2005 Nguyên nhân là do doanh thu và vốn lưu động bình quân của năm 2006 đều tăng so với năm 2005, tuy nhiên tốc độ tăng của doanh thu thuần lại lớn hơn tốc độc tăng của vốn lưu động bình quân 3.2 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn lưu động Bảng... trên vốn lưu động bình quân năm 2005 đạt 3,06 lần điều này nghĩa là trong năm 2005 công ty bỏ 1 đồng vốn lưu động bình quân vào kinh doanh thu được 3,06 đồng doanh thu, đến năm 2006 chỉ tiêu này tăng lên 4,06 đồng, nghĩa là trong năm 2006 công ty bỏ ra một đồng vốn lưu động bình quân vào kinh doanh thì thu được 4,06 đồng doanh thu Tuy nhiên chỉ tiêu này không phản ánh chính xác hiệu suất sử dụng vốn lưu. .. công ty đã quan tâm đến vấn đề huy động vốn từ các nguồn khác nhau ngoài vốn ngân sách cấp và vốn tự bổ sung, tuy nhiên tỷ lệ huy động còn rất khiêm tốn, năm 2006 tỷ lệ này mới chỉ chiếm có 0,3% trong tỷ trọng tổng nguồn vốn của công ty Con số này là rất nhỏ so với khả năng của công ty có thể huy động được, chính vì thế trong thời gian tới công ty cần chú ý mạnh hơn nữa vấn đề này Tốc độ tăng của vốn. .. nghĩa là trong năm 2005 công ty bỏ ra một đồng vốn lưu động vào kinh doanh sẽ mang lại 0,0354 đồng lợi nhuận Nhưng đến năm 2006 con số này là 0,0325 đồng có nghĩa là lợi nhuận trên một đồng vồn lưu động đã giảm xuống hay nói cách khác, hiệu quả của vốn lưu động giảm so với năm 2005 Về tỷ suất lợi nhuận ròng năm 2005 là 0,0276 nghĩa là trong năm công ty bỏ ra 1 đồng vốn lưu động vào kinh doanh sẽ mang... tiêu thụ sản phẩm của công ty đang bị giảm Công ty cần phải đẩy mạnh công tác bán hàng và xúc tiến thương mại hơn nữa, đồng thời quản lý khoản phải thu khách hàng và khoản mua hàng chặt chẽ hơn Xét về tổng thể, năm 2006 công ty làm ăn vẫn có lãi, tuy nhiên hiệu quả sử dụng vốn lưu động đã giảm sút so với năm 2005 Điều này thể hiện rất rõ ở tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn lưu động bình quân Năm 2005 . THỰC TRẠNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CƠ KHÍ NGÔ GIA TỰ 1. Khái quát tình hình tài chính của công ty: Theo quyết. trong bảy công ty con thuộc Tổng công ty công nghiệp ô tô Việt Nam là công ty mẹ và được Tổng công ty cấp vốn hoạt động. Công ty cơ khí Ngô Gia Tự có ban