BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM  LÊ QUỐC TOẢN KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành Phố Hồ Chí Minh, Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM  LÊ QUỐC TOẢN KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số ngành: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS LÊ TẤN PHƯỚC Thành Phố Hồ Chí Minh, Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan nội dung số liệu phân tích luận văn kết nghiên cứu độc lập tác giả với giúp đỡ Thầy hướng dẫn Số liệu luận văn có nguồn gốc rõ rang, đáng tin cậy kết luận văn chưa cơng bố cơng trình khoa học Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 16 tháng 12 năm 2016 Tác giả LÊ QUỐC TOẢN MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu Danh mục hình vẽ, đồ thị CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU 1.1 Lý thực đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa khoa học nghiên cứu 1.7 Kết cấu luận văn Kết luận chương CHƯƠNG 2: LÝ THUYẾT VỀ KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Tổng quan khoản NHTM 2.1.1 Thanh khoản 2.1.1.1 Khái niệm khoản 2.1.1.2 Cung cầu khoản 2.1.1.3 Trạng thái khoản 2.1.1.4 Vai trò khoản NHTM 2.1.2 Rủi ro khoản 2.1.2.1 Khái niệm rủi ro khoản 2.1.2.2 Phân loại rủi ro khoản 2.1.2.3 Các nguyên nhân ảnh hưởng đến khoản 2.1.2.4 Tác động khoản đến hoạt động NHTM 10 2.1.3 Quản trị rủi ro khoản 11 2.1.3.1 Khái niệm quản trị rủi ro khoản 11 2.1.3.2 Quy trình quản trị rủi ro khoản 11 2.1.3.3 Phương pháp quản trị rủi ro khoản 16 2.1.3.4 Sự cần thiết quản trị rủi ro khoản NHTM 17 2.2 Tổng quan kiểm tra sức chịu đựng khoản 18 2.2.1 Tổng quan kiểm tra sức chịu đựng 18 2.2.1.1 Khái niệm kiểm tra sức chịu đựng (Stress test) 18 2.2.1.2 Cơ sở lý thuyết mơ hình kiểm tra sức chịu đựng khoản .21 2.2.1.3 Stress testing chương trình đánh giá độ ổn định tài (Financial Stability Assessment Program – FSAP) 23 2.2.1.4 Vai trò Stress testing 23 2.2.1.5 Phân loại Stress testing 26 2.2.1.6 Các kỹ thuật xây dựng kịch 32 2.2.1.7 Công bố thông tin kết ST 33 2.2.1.8 Hạn chế ST 35 2.2.2 Các nghiên cứu trước 37 2.2.2.1 Các nghiên cứu ST giới 37 2.2.2.2 Các nghiên cứu ST Việt Nam 41 Kết luận chương 43 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM .44 3.1 Thực trạng khoản NHTMCP Việt Nam 44 3.1.1 Thực trạng khoản ngân hàng thương mại năm 2009-2010 44 3.1.2 Thực trạng khoản ngân hàng thương mại năm 2011-2013 44 3.1.3 Thực trạng khoản ngân hàng thương mại năm 2014-2015 49 3.2 Thực trạng kiểm tra sức chịu đựng Việt Nam 50 3.2.1 Thực trạng kiểm tra sức chịu đựng Ngân hàng nhà nước 50 3.2.1.1 Về sở pháp lý 50 3.2.1.2 Về chất lượng liệu 51 3.2.1.3 Về chất lượng nhân 52 3.2.1.4 Về hệ thống công nghệ hỗ trợ 53 3.2.2 Thực trạng kiểm tra sức chịu đựng ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 53 3.2.3 Đánh giá chung thực trạng khoản Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 54 3.2.3.1 Những kết đạt 54 3.2.3.2 Những tồn hạn chế 56 Kết luận chương 57 CHƯƠNG 4: MƠ HÌNH KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 58 4.1 Giới thiệu sơ lược mơ hình 58 4.2 Phương pháp nghiên cứu 59 4.3 Thu thập xử lý liệu 59 4.4 Các bước chạy mơ hình 61 4.5 Kết kiểm định giả thuyết 65 4.6 Một số hạn chế mơ hình 67 Tóm tắt chương 67 CHƯƠNG 5: GIẢI PHÁP NÂNG CAO KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 68 5.1 Đối với Ngân hàng Nhà nước 68 5.2 Đối với ngân hàng thương mại cổ phần 69 5.3 Kiến nghị lộ trình thực kiểm tra sức chịu đựng rủi ro khoản cho Ngân hàng thương mại Cổ phần Việt Nam 70 5.3.1 Mục đích thực 70 5.3.2 Đối tượng thực 70 5.3.3 Phương pháp thực cách thức tiến hành 70 5.3.3.1 Khái quát chương trình thực 71 5.3.3.2 Cách thức tiến hành 71 5.3.3.3 Quy mô cú sốc 71 5.4 Thảo luận hướng phát triển đề tài 72 Kết luận chương 73 KẾT LUẬN 74 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT A LC O B C Đ K T B CT C C A R FS AP IM F LC R N H N H N N N H T M N HT M CP NHTW NPL NSFR OMO SEACEN ST TCTD TSC TSN WB WTO Ủy ban Quả n lý tài sản Nợ Có Bảng cân đối kế tốn Báo cáo tài chín h Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (Cap ital Ade quac y Rati o) Chư ơng trình đánh giá khu vực tài (Finacial Sector Assessment Program) Quỹ tiền tệ quốc tế (International Moneytary Fund) Tỷ số đảm bảo khoản (Liquidity Coverage Ratio) Ngân hàng Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngân hàng Trung ương Trạng thái khoản ròng (Net Liquidity Position) Tỷ lệ đảm bảo nguồn tài trợ ổn định (Net Stable Funding Ratio) Thị trường mở Ngân hàng trung ương quốc gia Đông Nam Á (The South East Asian Central Bank) Kiểm tra sức chịu đựng (Stress testing) Tổ chức tín dụng Tài sản có Tài sản nợ Ngân hàng giới (World Bank) Tổ chức thương mại Thế giới (World Trade Organization) DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Các thành phần cung cầu khoản ngân hàng Bảng 2.2: Tóm tắt kỹ thuật ST 30 Bảng 2.3: Tóm tắt khác biệt tiếp cận Top-down Bottom- up .31 Bảng 2.4: Sự tham gia, mức độ thường xuyên phổ biến ST số kinh tế SEACEN 34 Bảng 3.1: Kết khảo sát việc thực Stress Test TCTD 53 Bảng 4.1 Tỷ lệ rút tiền ngày loại tiền gởi 60 Bảng 4.2: Thu thập số liệu tính tốn 61 Bảng 4.3: Các liệu trước chạy mô hình 62 Bảng 4.4 Số dư tài sản dòng tiền ngân hàng sau năm ngày xảy căng thẳng khoản 63 Bảng 4.5 Tổng hợp kết ST 65 70 chịu đựng khoản Kết thẩm định, đánh giá thực văn để làm liệu lịch sử điều chỉnh cho phù hợp với thực tế NHTMCP 5.3 Kiến nghị lộ trình thực kiểm tra sức chịu đựng rủi ro khoản cho Ngân hàng thương mại Cổ phần Việt Nam 5.3.1 Mục đích thực Dựa vào kết thực Stress Test ngân hàng, NHNN cung cấp thông tin giúp hỗ trợ đánh giá tỷ lệ an toàn vốn mà ngân hàng phải đảm bảo Ngoài ra, xem xét kết đó, NHNN xác định rủi ro nghiêm trọng có khả xảy ra, đảm bảo cho hệ thống ngân hàng hoạt động ổn định Stress Test mong đợi nâng cao chất lượng chương trình đánh giá nội tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng, đặc biệt ngân hàng có tầm ảnh hưởng lớn Từ đó, ngân hàng đưa kế hoạch vốn hiệu Các văn pháp luật đề xuất cần yêu cầu ngân hàng phải thực chương trình Stress Test hàng năm Cụ thể, công cụ Stress Test đưa vào điều kiện thời ngân hàng bao gồm rủi ro, kế hoạch hành động ngân hàng thực tương lai việc xác định khoản thu nhập, tổn thất nguồn vốn ngân hàng Thêm vào đó, NHNN mong đợi quy định Stress Test ban đầu tạo tiền đề mở rộng hoạt động Stress Test Chương trình Stress Test mở rộng khơng giúp ngân hàng tính tốn tỷ lệ an tồn vốn, mà cịn giúp xác định rủi ro khác (ngoài rủi ro đánh giá ban đầu) từ xác định rộng tác động làm ngân hàng phải gánh chịu tổn thất 5.3.2 Đối tượng thực Stress Test khoản cần thực lại tất ngân hàng, từ NHTM nhà nước, NHTMCP chi nhánh ngân hàng nước ngoài, cơng ty tài chính, … tính lan toả khoản diễn phạm vi toàn hệ thống tài 5.3.3 Phương pháp thực cách thức tiến hành Tiểu ban đặc biệt Stress Test cần xây dựng phương pháp thực cụ thể để ngân hàng dễ áp dụng Ngồi ra, q trình xây dựng, cần trao đổi trực tiếp với 71 phận quản trị khoản ngân hàng để có thông tin đầy đủ đa dạng, phục vụ tốt cho việc xây dựng chương trình 5.3.3.1 Khái quát chương trình thực Ngoại trừ có quy định điều chỉnh khác với ban đầu, ngân hàng thực Stress Test phải tuân thủ yêu cầu bao gồm thời gian điều luật thực mà NHNN quy định Để tăng tính tuân thủ ngân hàng, NHNN phải xây dựng chu trình chung trước kế hoạc thời gian thực Stress Test Sau đó, NHNN tập hợp báo cáo kết thực Stress Test ngân hàng thông tin bổ sung thử nghiệm Cuối cùng, NHNN có động thái điều chỉnh thị trường yêu cầu ngân hàng phải đặt kế hoạch thực cách hợp lý giúp cho hệ thống tài phát triển bền vững 5.3.3.2 Cách thức tiến hành Với rủi ro khoản, NHNN cần tiến hành theo phương pháp Stress Test Test Top-down, để có giả định hợp lý, NHNN cần tiến hành thêm bước điều tra, khảo sát với NHTM điều kiện thị trường khác Do đặc thù rủi ro khoản, việc xây dựng hướng dẫn để ngân hàng chủ động thực Stress Test mang lại nhiều lợi ích so với kết Stress Test NHNN thực thân ngân hàng hiểu rõ tình trạng họ NHNN 5.3.3.3 Quy mơ cú sốc Với rủi ro khoản, cần áp dụng thêm nhiều kịch khác khơng có hỗ trợ NHNN Cụ thể, (i) gia tăng tỷ lệ rút tiền gửi KH mức 5%, 10%, 15%,… (ii) tỷ lệ rút hạn mức tín dụng cam kết 10%; 13%; 17%,… (iii) tốc độ gia tăng danh mục cho vay hàng tháng ngân hàng (20%, 25%,30%/năm),… Các kịch dựa vào kinh nghiệm lịch sử sẵn có, đặc trưng ngân hàng nguồn từ bên 72 Các cú sốc nên thực nhiều quy mô khác nhau, sở đánh giá kết tác động quy mô này, làm sở cho việc thực Stress Test lần thực Việc nghiên cứu áp dụng mơ hình kiểm tra sức chịu đựng khoản giới vào hệ thống ngân hàng Việt Nam bước cần thực nhanh chóng Có vậy, ngân hàng Việt Nam có đầy đủ cơng cụ để đánh giá tồn diện tình hình khoản, đảm bảo cho phát triển an tồn vững hệ thống tài – ngân hàng, đồng thời hướng đến việc thực tuân thủ chuẩn mực Basel (hiện thực Basle 2) sở hội nhập hợp tác quốc tế Để thực quản trị khoản hệ thống ngân hàng hiệu quả, NHNN cần thành lập tiểu bang đặc biệt, chuyên kiểm tra sức chịu đựng (thực Stress Test) để thực Stress Test cho toàn hệ thống NHTM Việt Nam nói chung NHTMCP (các nhóm NHTM nhà nước, Cơng ty tài chính,…) nói riêng, vẽ tranh xác sức khoẻ hệ thống ngân hàng Trên sở đó, thực cải cách hệ thống ngân hàng cách hiệu toàn diện Sau xác định ngân hàng có dấu hiệu rủi ro, có sách lược phù hợp với ngân hàng Hơn nữa, khoản vấn đề ý hàng đầu việc điều chỉnh quy định khoản (Basel 3), tức tỷ lệ đảm bảo nguồn tài trợ ổn định (NSER) tỷ lệ đảm bảo khả khoản (LCR) nên mơ hình kiểm tra sức chịu đựng phát triển NHTMCP NHNN tương lai 5.4 Thảo luận hướng phát triển đề tài Trong luận văn, tác giả chưa thực Stress Test với NHTM nhà nước, Cơng ty tài chủ thể khác chiếm vai trò quan trọng nện việc đánh giá cho hệ thống gặp nhiều khó khăn Theo tác giả, khơng nắm bắt xác sức khoẻ NHTM NHNN chỉnh thân ngân hàng Điều giúp cho NHNN thân NHTM ước tính hệ số runoff kích cỡ cú sốc phù hợp để biết tình hình khoản Ngân hàng tình trạng 73 Hướng nghiên cứu tiếp tục phát triển mơ hình có tham gia NHNN vào căng thẳng khoản người gửi tiền rút khoản tiền gửi họ vòng 2, bất chấp nỗ lực tăng lãi suất NHTM NHNN, với vai trị điều tiết có biện pháp điều chỉnh phù hợp, để làm giảm nhẹ hiệu ứng, cải thiện tình hình khoản hệ thống Ngân hàng KẾT LUẬN CHƯƠNG Trên sở nội dung giới thiệu chương trước, chương 05 này, tác giả đề xuất kiến nghị để áp dụng lộ trình kiểm tra sức chịu đựng để đánh giá rủi ro khoản Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam với mục đích giúp NHNN kiểm sốt tốt với vai trị ngân hàng ngân hàng đồng thời giúp cho NHTMCP có chế đánh giá hiệu khả chịu đựng trước cú sốc khoản 74 KẾT LUẬN Trong luận văn này, tác giả cố gắng ứng dụng mơ hình kiểm tra sức chịu đựng Martin Cihak (2007) vào NHTMCP niêm yết sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam Có thể tổng kết lại tiến trình kết đạt sau: Mơ hình Stress Test trình bày cơng cụ mà NHNN sử dụng để tính tốn tác động tiêu cực cú sốc khoản thị trường vốn toàn hệ thống ngân hàng NHTMCP Việt Nam sử dụng điều chỉnh cho phù hợp để kiểm tra sức chịu đựng khoản Phương pháp luận mơ hình áp dụng luận tác giả dựa chủ yếu vào mơ hình kiểm tra sức chịu đựng Martin Cihak (2007) Mơ hình sử dụng biến điểm khoản mục bảng cân đối kế tốn để làm sở thực stress test Mơ hình chưa tính tới lan truyền khủng hoảng thị trường liên ngân hàng can thệp ngân hàng nhà nước Trong luận văn này, mơ hình áp dụng liệu 09 NHTMCP niêm yết Việt Nam Kịch dùng thử nghiệm thiết kế dựa liệu lịch sử tổng hợp từ khủng hoảng ngân hàng ACB năm 2012 Tình hình khoản NHTMCP niêm yết Việt Nam chưa thực khỏe mạnh, dễ dàng khả khoản có cú sốc xảy mà khơng có giúp đỡ từ bên (Thị trường liên ngân hàng Ngân hàng Nhà nước) Khi đối diện với tình trạng thị trường căng thẳng, vài ngân hàng đáp ứng nhu cầu khoản buộc phải bán tài sản nhờ vào can thiệp NHNN Việt Nam Mơ hình kiểm tra sức chịu đựng rủi ro khoản cung cấp công cụ phù hợp để đánh giá tầm quan trọng yếu tố rủi ro khác cho vị khoản ngân hàng kịch khác Mơ hình quản trị khoản, đánh giá đo lường rủi ro khoản Martin Cihak (2007) tác giả áp dụng vào NHTMCP niêm yết sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam tương đối đơn giản, dễ áp dụng, nhiên cần liên tục cải tiến đễ phù hợp với thực tiễn áp dụng hệ thống ngân hàng Việt Nam TÀI LIỆU THAM KHẢO A Tài liệu Việt Nam Các NHTMCP Việt Nam, Báo cáo thường niên Các NHTMCP Việt Nam, Báo cáo tài Dương Quốc Anh cộng sự, 2012, Phương pháp luận đánh giá sức chiu đựng Tổ chức tín dụng trước thi cú sốc thị trường tài Ngân hàng nhà nước Joel Bessic, 2012 Quản trị rủi ro ngân hàng Dịch từ tiếng Anh, người dịch Trần Hoàng Ngân cộng TP HCM, Nhà xuất Lao Động – Xã Hội Ngân hàng nhà nước Việt Nam, Báo cáo thường niên Nguyễn Minh Sáng, Cao Thị Ngọc Quý, Ứng dụng Stress test để đo lường sức chiu đựng rủi ro thị trường NHTM Việt Nam Nguyễn Thị Mỹ Linh, 2012, Quản trị khoản NHTMCP Việt Nam Luận Văn thạc sỹ Đại Học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh Nguyễn Văn Tiến, 2010, Giáo trình quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng Nhà xuất thống kê Peter S.Rose, 2001, Quản trị Ngân hàng thương mại Dịch từ Tiếng Anh Người dịch Nguyễn Huy Hoàng cộng Hà Nội, Nhà xuất Tài 10 Phạm Đỗ Nhật Vinh, Kiểm tra sức chiu đựng lĩnh vực Ngân hàng Việt Nam nào? Tạp chí Ngân hàng số 09, trang từ 01-07 11 Trần Huy Hoàng, 2012, Giáo trình quản trị ngân hàng Đại Học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh B Tài liệu nước ngồi Adian, T and H S Shin, 2009 Money, Liquidity, and Monetary Policy Staff Report No 360, Federal Reserve Bank of New York Antonella Foglia, 2009, Stress Testing Credit Risk: A Survey Of Authorities’ Approaches, Bank Of Italy Occasional Paper No 37 Basel Committee On Banking Supervision, 2009, Principles for sound Stress Testing Pratices and Supervison Brunnermeier, M K and L H Pedersen, 2009, Market Liquidity and Funding Liquidity Review of Financial Studies Christian Schmieder, Puhr, C., and Hasan, M., 2011, Next Generation Balance Sheet Stress Testing, IMF working paper, WP 11/83 Henrik Andersen, Tor O Berge, Eivind Bernhardsen, Kjersti-Gro Lindquist and Bjorn Helge Vatne, 2008, Norges Bank Financial Stability Martin Cihak (2007), “Introduction to applied stress testing”, IMF working paper WP 07/59 Mizuho Kida, 2008, A Macro Stress Testing Model With Feedback Effects, Reserve Bank of New Zealand, Discussion Paper Philip Bunn, et All ,2005, Stress Testing As A Tool For Assessing Systemic Risk, Financial Stability Review 10 Praet, P And V Herzberg, 2008, Market Liquidity and Banking Liquidity: Linkages, Vulnerabilities And The Role of Disclosure Financial Stability Review, Banque de France 11 Van Den End, J W., 2008, Liquidity Stress-Tester: A Macro Model For Stress Testing Banks’ Liquidity Risk PHỤ LỤC 1: Thu thập số liệu tính toán ĐVT: Tỷ đồng STT A CHỈ TIÊU TỔNG TÀI SẢN Tiền mặt, vàng bạc, đá quý Tiền gửi NHNN Tiền gửi không kỳ hạn TCTD khác Tín phiếu kho bạc/NHHN Chứng khốn phủ Dự trử bắt buộc Cho vay khách hàng B TỔNG NỢ Tiền gửi không kỳ hạn TCTD khác Tiền gửi khách hàng Tiền gửi không kỳ hạn (nội tệ) Tiền gửi không kỳ hạn (ngoại tệ) Tiền gửi có kỳ hạn (nội tệ) Tiền gửi có kỳ hạn (ngoại tệ) TỔNG TÀI SẢN "CĨ" THANH KHOẢN (TÀI 9.1 9.2 9.3 9.4 C SẢN THANH KHOẢN) D TÀI SẢN CÓ KÉM THANH KHOẢN PHỤ LỤC 2: Các liệu trước chạy mơ hình ĐVT: Tỷ đồng STT Chỉ tiêu Tiền gởi không kỳ hạn (nội tệ) 10 Tỷ lệ rút ngày (%) Tiền gởi không kỳ hạn (ngoại tệ) 11 Tỷ lệ rút ngày (%) Tiền gởi có kỳ hạn (nội tệ) 12 Tỷ lệ rút ngày (%) Tiền gởi có kỳ hạn (ngoại tệ) 13 Tỷ lệ rút ngày (%) Tài sản khoản 14 Có sẵn ngày (%) Tài sản khoản 15 Có sẵn ngày (%) PHỤ LỤC 3: Số dư tài sản dòng tiền ngân hàng sau năm ngày xảy căng thẳng khoản ĐVT: Tỷ đồng 16 17 18 19 NGÀY Tiền gửi không kỳ hạn (nội tệ) Tiền gửi không kỳ hạn (ngoại tệ) Tiền gửi có kỳ hạn (nội tệ) Tiền gửi có kỳ hạn (ngoại tệ) Dịng tiền ngày 20 =(10)*( (β3)+(1 TÀI SẢN THANH 21 KHOẢN SAU NGÀY TÀI SẢN KÉM THANH 22 KHOẢN SAU NGÀY Dòng tiền vào ngày 23 =(14)*( 24 Luồng tiền rịng Thanh khoản (1=có; 24 0=khơng) (24)