BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THẢO UYÊN TÁC ĐỘNG CỦA THANH KHOẢN ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THẢO UYÊN TÁC ĐỘNG CỦA THANH KHOẢN ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN MINH KIỀU TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế với đề tài “ Tác động khoản đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cơng trình nghiên cứu khoa học cá nhân tác giả với hướng dẫn PGS TS Nguyễn Minh Kiều Luận văn tác giả thực hoàn thành độc lập Các số liệu đưa vào Luận văn trung thực thu thập từ nguồn đáng tin cậy Kết nghiên cứu Luận văn chưa công bố cơng trình khác Các giải pháp, khuyến nghị tác giả rút từ trình nghiên cứu lý luận thực tiễn Tài liệu tham khảo Luận văn trích dẫn đầy đủ rõ ràng Tác giả xin hoàn toàn chịu trách nhiệm nội dung trình bày Luận văn Thành phố Hồ Chí Minh, tháng năm 2017 NGƯỜI CAM ĐOAN Nguyễn Thảo Uyên DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt CAR CDTA DEPOS FE INVSTA LDEP NHNN NHTM NHTMCP NIM NNIM RE ROA ROE TCTD VIF DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Bảng tóm tắt nghiên cứu trước 24 Bảng 3.1 : ROE ROA trung bình giai đoạn 2009 – 2015 23 NHTMCP Việt Nam 37 Bảng 4.1: Bảng mô tả biến 46 Bảng 4.2: Thống kê mô tả biến mơ hình 50 Bảng 4.3: Phân tích tương quan biến 51 Bảng 4.4: Kết chạy hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mơ hình ROE 52 Bảng 4.5: Kết chạy hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mơ hình ROA 53 Bảng 4.6: Kết kiểm định F-test 54 Bảng 4.7: Kết kiểm định Hausman –Test 54 Bảng 4.8: Kết kiểm định VIF 55 Bảng 4.9: Kết kiểm định tượng tương quan chuỗi 55 Bảng 4.10:Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi 56 Bảng 4.11:Kết chạy hồi quy điều chỉnh với mơ hình ROE 56 Bảng 4.12:Kết chạy hồi quy điều chỉnh với mơ hình ROA 57 DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ Biểu đồ 3.1: ROE ROA giai đoạn 2009- 2015 23 ngân hàng 39 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn 1.7 Ý nghĩa khoa học đề tài CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THANH KHOẢN VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 2.1 Thanh khoản ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm khoản ngân hàng thương mại 2.1.2 Đo lường khả khoản ngân hàng 2.1.3 Cung, cầu khoản trạng thái khoản ròng 2.2 Rủi ro khoản 2.2.1 Khái niệm rủi ro khoản 2.2.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro khoản 2.2.3 Tác động rủi ro khoản đến hoạt động kinh doanh mại 2.3 Khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.3.1 Khái niệm khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.3.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.3.2.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA – Return On Assets) 2.3.2.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE – Return On Equity) 2.3.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM - Net Interest Margin) 2.3.2.4 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NNIM) 2.3.3 Các yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.3.3.1 Nhóm nhân tố bên 2.3.3.2 Nhóm nhân tố bên 2.4 Mối quan hệ khoản khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.5 Các nghiên cứu có liên quan KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG THANH KHOẢN VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2009-2015 3.1 Thực trạng khoản ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2009 – 2015 3.1.1 Sơ lược tình hình khỏan NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2009 – 2015 3.1.2 Đánh giá khả khoản hệ thống Ngân hàng Việt Nam năm vừa qua 3.2 Thực trạng khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 20092015 3.2.1 Chỉ số ROA ROE 3.2.2 Đánh giá khả khă sinh lời hệ thống Ngân hàng Việt Nam năm vừa qua 3.2.2.1 Thành tựu 3.2.2 Hạn chế 3.2.2.3 Nguyên nhân KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 4: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1 Giả thuyết nghiên cứu 4.2 Mơ hình nghiên cứu 4.3 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 4.3.1 Dữ liệu nghiên cứu 4.3.2 Phương pháp nghiên cứu 4.4 Thống kê mô tả 4.5 Phân tích tương quan biến 4.6 Lựa chọn mơ hình hồi quy 4.7 Các kiểm định 4.7.1 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 4.7.2 Kiểm định tương quan chuỗi 4.7.3 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 4.8 Mơ hình hồi quy điều chỉnh KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5.1 Kết luận 5.2 Kiến nghị 5.2.1 Đối với Ngân hàng nhà nước 5.2.2 Đối với ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 5.3 Hạn chế đề tài nghiên cứu KẾT LUẬN CHƯƠNG TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài Nền kinh tế ngành Ngân hàng Việt Nam hội nhập ngày sâu rộng khu vực ASEAN trường quốc tế, ASEAN mơi trường hội nhập có tác động trực tiếp đến ngành Ngân hàng Việt Nam Trong tiến trình hội nhập này, Việt Nam tham gia hàng loạt hiệp định thương mại song phương liên minh khu vực, điều mang đến cho kinh tế nước ta khơng hội, bên cạnh phải đối mặt với nhiều thách thức chịu ảnh hưởng từ biến động bất lợi thị trường khu vực giới Vấn đề qui mơ lực tài chính, khả sinh lời (hệ số ROA, ROE), ứng dụng công nghệ ngân hàng đại Việt Nam chưa theo kịp với nước khu vực, chuẩn mực an toàn quản trị rủi ro khoảng cách định so với giới cụ thể việc bắt đầu áp dụng chuẩn mực an toàn quản trị rủi ro theo Basel II nhiều nước áp dụng theo chuẩn Basel III Trong hoạt động kinh doanh lợi nhuận tiêu chí quan trọng để đo lường hiệu hoạt động kinh doanh để đánh giá phát triển bền vững doanh nghiệp nói chung ngân hàng thương mại nói riêng, đặc biệt môi trường thường xuyên thay đổi ngân hàng Hiệu hoạt động lợi nhuận ngân hàng có mối quan hệ chặt chẽ với khả toán thể triển vọng phát triển tương lai ngân hàng Để đảm bảo khả tốn, ngân hàng phải trì tỷ lệ tài sản có định dạng tài sản có tính lỏng, đặc biệt tài sản có tính khoản cao tiền mặt, tiền gửi NHTW công cụ dự trữ khoản khác Ngồi ra, ngân hàng cịn phải trọng nâng cao chất lượng tài sản có, trì cấu tài sản hợp lý, có khả chuyển hố thành tiền nhanh chóng thu hồi nợ hạn để đáp ứng yêu cầu chi trả cho khách hàng thực nghĩa vụ cam kết Trong thực tế, việc ngân hàng thiếu hụt khả tốn biểu tình trạng khơng lành mạnh, ngân hàng gặp khó khăn, dễ rơi vào nguy bị ạt rút tiền công chúng, nghiêm trọng làm sụp đổ ngân hàng tác động xấu đến hệ thống Chính vậy, khả tốn trở thành thước đo quan trọng tính hiệu quả, uy tín mức độ an toàn ngân hàng toàn hệ thống ngân hàng Trong môi trường cạnh tranh quốc tế, việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh nâng cao khả sinh lời ngân hàng cách tốt để giúp cho hệ thống ngân hàng phát triển cách bền vững Để đảm bảo mục tiêu an toàn cho hoạt động kinh doanh ngân hàng phải đánh giá tồn diện kết lợi nhuận ngân hàng mối quan hệ với tiêu khác Một ngân hàng có mức lợi nhuận cao chưa tốt để có mức lợi nhuận ngân hàng chấp nhận cấu tài sản có độ rủi ro cao Khi xét đến tiêu lợi nhuận, cần phân tích khả sinh lợi ngân hàng mối quan hệ với tiêu khả khoản, mức chấp nhận rủi ro, cấu tài sản triển vọng phát triển lâu dài ngân hàng Những ngân hàng hoạt động không hiệu gây thua lỗ việc nắm giữ tài sản không khoản, cuối dẫn đến hậu khả toán, làm ảnh hưởng đến uy tín hình ảnh ngân hàng Với lý trên, tác giả chọn vấn đề “Tác động khoản đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu * Mục tiêu tổng quát Mục tiêu nghiên cứu kiểm định yếu tố khoản tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Từ giúp quan quản lý đưa sách điều hành phù hợp, đồng thời giúp nhà quản trị ngân hàng cân đối tỷ lệ nắm giữ tài sản có tính khoản hợp lý để nâng cao lợi nhuận mong muốn sở đảm bảo an toàn cho hoạt động kinh doanh ngân hàng * Mục tiêu cụ thể PHỤ LỤC Phụ lục 1: Thống kê summarize ROE ROA CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS Phụ lục 2: Ma trận hệ số tương quan correlate (obs=161) Phụ lục : Hồi quy liệu regress ROE CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS - C INV L DE _c regress Sou - Mo Resid - To - C INV L DE _c Mơ hình FEM xtreg ROE CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: congty R-sq: within between = 0.0031 overall corr(u_i, Xb) rho | 15148307 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(22, 133) = 1.22 Prob > F = 0.0227 xtreg Fixed-effects (within) regression Group variable: congty R-sq: within overall corr(u_i, Xb) - - sigma_e | rho | 16880885 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: F(22, 132) = 1.32 Prob > F = 0.0127 Mơ hình REM xtreg ROE CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS, re Random-effects Group variable: congty R-sq: within between overall corr(u_i, X) - C INV LDEP | D _cons | - sigm sigm rho | 03327551 xtreg ROA CAR CDTA INVSTA LDEP DEPOS, re Random-effects Group variable: congty R-sq: within between overall corr(u_i, X) -+ -+ rho | 03276837 Phụ lục 3: Kiểm định Hausman hausman fe re -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(5) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 2.94 Prob>chi2 = hausman fe re -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg chi2(5) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 = Phụ lục 4: Kiểm tra đa cộng tuyến vif Variable | VIF 1/VIF -+ -+ -Mean VIF | Phụ lục 5: Kiểm tra tương quan chuỗi xtserial Wooldridge test H0: no first order autocorrelation F( xtserial Wooldridge test H0: no first order autocorrelation F( Phụ lục 6: Kiểm định phương sai sai số xttest3 Modified Wald test for groupwise in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all chi2 (23) Prob>chi2 = xttest3 Modified Wald test for groupwise in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all chi2 (23) Prob>chi2 = Phụ lục 6: Mơ hình hồi quy điều chỉnh xtreg ROE CAR CDTA INVSTA CDDEP DEPOS i.nam, fe robust Fixed-effects (within) regression Group variable: congty R-sq: within between = 0.0016 overall corr(u_i, Xb) - 20 20 20 20 20 20 - rho | 15201105 xtreg ROA CAR CDTA INVSTA CDDEP DEPOS i.nam, fe robust Fixed-effects (within) regression Group variable: congty R-sq: within overall corr(u_i, Xb) - 201 201 201 201 201 201 - rho | 17424431 Phụ lục : Dữ liệu bảng cân STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 Mã NH VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB TPBANK TPBANK TPBANK TPBANK TPBANK TPBANK TPBANK DONGABANK DONGABANK DONGABANK DONGABANK DONGABANK DONGABANK DONGABANK 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK ABBANK ABBANK ABBANK ABBANK ABBANK ABBANK ABBANK BACABANK BACABANK BACABANK BACABANK BACABANK BACABANK BACABANK VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL MARITIMEBANK MARITIMEBANK MARITIMEBANK MARITIMEBANK MARITIMEBANK MARITIMEBANK MARITIMEBANK TECHCOMBANK TECHCOMBANK TECHCOMBANK TECHCOMBANK TECHCOMBANK TECHCOMBANK TECHCOMBANK KIENLONGBANK KIENLONGBANK KIENLONGBANK 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 KIENLONGBANK KIENLONGBANK KIENLONGBANK KIENLONGBANK NAMABANK NAMABANK NAMABANK NAMABANK NAMABANK NAMABANK NAMABANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK MBBANK MBBANK MBBANK MBBANK MBBANK MBBANK MBBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 SACOMBANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETABANK VIETBANK VIETBANK VIETBANK VIETBANK VIETBANK VIETBANK VIETBANK EXIMBANK EXIMBANK EXIMBANK EXIMBANK EXIMBANK EXIMBANK EXIMBANK LPBANK LPBANK LPBANK LPBANK LPBANK LPBANK LPBANK Phụ lục 8: Danh sách ngân hàng nghiên cứu STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 TÊN NGÂN HÀNG Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng TMCP Tiên Phong Ngân hàng TMCP Đông Á Ngân hàng TMCP Đông Nam Á Ngân hàng TMCP An Bình Ngân hàng TMCP Bắc Á Ngân hàng TMCP Bản Việt Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Kiên Long Ngân hàng TMCP Nam Á Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Ngân hàng TMCP Qn đội Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương Ngân hàng TMCP Sài Gòn-Hà Nội Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín Ngân hàng TMCP Việt Á Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Việt Nam Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt ... VỀ THANH KHOẢN VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 2.1 Thanh khoản ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm khoản ngân hàng thương mại 2.1.2 Đo lường khả khoản. .. cứu Đề tài nghiên cứu khoản ngân hàng thương mại, khả sinh lời ngân hàng thương mại Tác động khoản đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn từ 2009 đến 2015 * Phạm vi nghiên... VỀ THANH KHOẢN VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 2.1 Thanh khoản ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm khoản ngân hàng thương mại Trần Huy Hoàng (2011) cho ? ?Thanh khoản