BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGƠ ANH DŨNG ỨNG DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH VÀO HỌAT ĐỘNG KINH DOANH XĂNG DẦU TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGƠ ANH DŨNG ỨNG DỤNG CƠNG CỤ PHÁI SINH VÀO HỌAT ĐỘNG KINH DOANH XĂNG DẦU TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: KINH TẾ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS TRƯƠNG THỊ HỒNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2012 MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt Danh mục bảng Danh mục hình, biểu đồ, sơ đồ PHẦN MỞ ĐẦU 1.Lý chọn đề tài 2.Mục đích nghiên cứu đề tài 3.Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 4.Phƣơng pháp nghiên cứu 5.Ý nghĩa khoa học tính thực tiễn đề tài NỘI DUNG CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG CỤ PHÁI SINH VÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH XĂNG DẦU 1.1 Tổng quan hình thành phát triển cơng cụ phái sinh 1.1.1.Lịch sử hình thành phát triển công cụ phái sinh 1.1.1.1 Lịch sử hình thành cơng cụ phái sinh 1.1.1.2.Lịch sử phát triển công cụ phái sinh 1.1.1.3.Về tên gọi hợp đồng kỳ hạn, giao sau 1.1.1.4.Một số công cụ phái sinh chủ yếu thị trường hàng hóa 1.1.2.Vài nét việc ứng dụng công cụ phái sinh hoạt động kinh doanh xăng dầu giới 1.1.2.1.Cách thức họat động thị trường kỳ hạn, giao sau xăng dầu 1.1.2.2.Thị trường phi tập trung OTC 1.1.2.3.Đặc điểm thành phần tham gia thị trường giao sau xăng dầu 1.2.Sự cần thiết điều kiện áp dụng công cụ phái sinh vào hoạt động kinh doanh xăng dầu 1.2.1 Sự cần thiết việc áp dụng công cụ phái sinh vào hoạt động 9 kinh doanh xăng dầu 1.2.2.Điều kiện áp dụng công cụ phái sinh vào hoạt động kinh doanh xăng dầu nhân hạn chế việc ứng dụng công cụ phái sinh vào 1.3.Nguyên họat động kinh doanh xăng dầu 1.3.1.Rủi ro liên quan đến vòng đời dài hạn dự án khai thác, sản xuất dầu 10 11 11 1.3.2.Sự thiếu minh bạch thông tin thị trường 12 1.3.3.Sự phát triển thiếu đồng thị trường hàng hóa kỳ hạn, 12 giao sau 1.3.4.Tính độc lập định tính chuyên mơn hóa thành phần tham gia thị trường 1.3.5 Ảnh hưởng lý thuyết tài lên khuyến khích đầu tư bảo hộ 1.4.Phân tích yếu tố ảnh hƣởng đến giá xăng dầu 1.4.1.Những yếu tố khách quan mưa, bão lụt, động đất, sóng thần, hỏa hoạn … 1.4.2.Những yếu tố chủ quan 13 14 15 15 16 1.4.2.1.Nguồn cung cầu 16 1.4.2.2.Hoạt động giao dịch mua bán dầu mỏ, hoạt động đầu tích trữ 17 1.4.2.3.Kinh tế 17 1.4.2.4.Chính trị 18 1.4.3.Địa lý khoa học công nghệ 19 1.4.3.1.Địa lý 19 1.4.2.Khoa học công nghệ 20 1.4.4.Những yếu tố khác 20 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH XĂNG DẦU VÀ ỨNG DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TẠI VIỆT 23 NAM 2.1.Tổng quan tình hình kinh tế giới Việt Nam từ năm 2000 đến 2010 23 2.1.1.Kinh tế 23 2.1.1.1.Kinh tế thới giới 23 2.1.1.2.Kinh tế Việt Nam 24 2.1.2.Lạm phát 25 2.1.2.1.Thế giới 25 2.1.2.2.Việt Nam 26 2.1.3.Thị trường xăng dầu 27 2.1.3.1.Thị trường xăng dầu giới 27 2.1.3.2.Thị trường xăng dầu nước 28 2.2.Đối tƣợng tham gia thị trƣờng xăng dầu Việt Nam 30 2.2.1.Nhà nước 30 2.2.2.Nhà sản xuất 31 2.2.3.Các nhà nhập xăng dầu đầu mối 33 2.2.4.Các đại lý kinh doanh xăng dầu 34 2.2.5.Người tiêu dùng 34 2.2.5.1.Người tiêu dùng cá nhân 34 2.2.5.2.Người tiêu dùng tổ chức 35 2.2.6.Nhà đầu xăng dầu 35 2.3.Các hình thức kinh doanh xăng dầu Việt Nam 35 2.3.1.Hình thức kinh doanh xăng dầu nhà nhập xăng dầu đầu mối 35 2.3.2.Hình thức kinh doanh xăng dầu đại lý xăng dầu 36 2.3.3.Hình thức mua xăng dầu người tiêu dùng 36 2.3.3.1.Hình thức mua xăng dầu người tiêu dùng cá nhân 36 2.3.3.2.Hình thức mua xăng dầu người tiêu dùng tổ chức 37 2.4.Những tác động đặc trƣng riêng lên giá xăng dầu Việt Nam 38 2.4.1.Tác động sách tiền tệ đến giá xăng dầu 38 2.4.2.Tác động lạm phát lên giá xăng dầu 39 2.4.3.Tác động từ giới hạn số lượng nhà nhập xăng dầu lên giá xăng dầu 39 2.4.4.Tác động sách, mơi trường kinh doanh hạn chế 42 2.4.5.Tác động yếu tố lịch sử, địa lý, công nghệ 42 2.4.6.Tác động từ thị trường hàng hóa mang đậm yếu tố mua bán truyền thống 2.5.Thực trạng ứng dụng công cụ phái sinh nói chung hoạt động kinh doanh xăng dầu nói riêng Việt Nam 2.5.1.Thực trạng ứng dụng công cụ phái sinh họat động kinh doanh Việt Nam 2.5.1.1.Thực trạng ứng dụng công cụ phái sinh thị trường tài tiền tệ 2.5.1.2.Thực trạng việc ứng dụng công cụ phái sinh thị trường chứng khốn 2.5.1.3.Thực trạng ứng dụng cơng cụ phái sinh thị trường cà phê Buôn Ma Thuột 2.5.2 Phân tích tác động giá xăng dầu lên đời sống kinh tế xã 44 45 45 45 49 50 51 hội Việt Nam 2.5.2.1.Tác động lên số giá tiêu dùng CPI 51 2.5.2.2.Tác động lên kinh tế, đời sống xã hội 53 2.5.3.Thực trạng ứng dụng công cụ phái sinh họat động kinh doanh xăng dầu Việt Nam 2.5.3.1.Thực trạng ứng dụng công cụ phái sinh vào hoạt động kinh doanh xăng dầu 2.5.3.2 Nguyên nhân hạn chế việc ứng dụng công cụ phái sinh hoạt động kinh doanh xăng dầu 54 54 56 CHƢƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP ỨNG DỤNG CÔNG CỤ PHÁI SINH TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH XĂNG DẦU TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2012 - 2020 60 3.1.Định hƣớng phát triển họat động kinh doanh xăng dầu Việt Nam 3.2.Những đề xuất để ứng dụng công cụ phái sinh vào hoạt động kinh doanh xăng dầu Việt Nam giai đoạn 2012-2020 3.2.1.Đối với sách Nhà nước hoạt động kinh doanh xăng dầu 60 67 67 3.2.1.1.Xóa bỏ chế độc quyền 67 3.2.1.2.Xây dựng khung pháp lý, quản lý giám sát tầm vĩ mô 68 3.2.1.3.Khơng can thiệp q sâu vào việc hình thành giá thị trường xăng dầu nước 69 3.2.1.4.Xây dựng kênh thông tin quốc gia xăng dầu 70 3.2.1.5.Bảo hiểm giá xăng dầu 71 3.2.2.Những đề xuất ngân hàng nhà nước 71 3.2.2.1.Chính sách tỉ giá 71 3.2.2.2.Phát triển việc ứng dụng công cụ phái sinh thị trường tiền tệ, chứng khoán 72 3.2.3.Xây dựng thị trường kỳ hạn, giao sau hàng hóa đồng 73 3.3 Giải pháp phát triển việc ứng dụng công cụ phái sinh 74 hoạt động kinh doanh xăng dầu giai đoạn 2012-2020 3.3.1.Xây dựng hành lang pháp lý cho thị trường phái sinh 74 3.3.2.Minh bạch hóa thơng tin cho thị trường 74 3.3.3.Hiện đại hóa phát triển đồng thị trường hàng hóa Việt Nam 75 3.3.4.Xây dựng thị trường tài tiền tệ phát triển lành mạnh, đại 76 3.3.5.Phát triển nguồn lực công nghệ người 76 3.3.6.Xây dựng chế thị trường cho xăng dầu 76 3.3.7.Xây dựng phát triển thị trường kỳ hạn, giao sau xăng dầu dựa kinh nghiệm nước KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 77 81 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCEC : Buonmathuot Coffee Exchange Center BP : Bristish Petroleum CCP : The Central Counterparty (Trung Tâm Dịch Vụ Điều Phối Thị Trường ) CCPS : Công Cụ Phái Sinh CBOT : The Chicago Board of Trade CME : Chicago Mercantile Exchange CPI : Consumer Price Index DN : Doanh Nghiệp GDP : Gross Domestic Product GLOBEX : Là bệ đỡ thương mại điện tử sử dụng cho thị trường phái sinh, thị trường giao sau, hợp đồng hàng hóa Globex hoạt động liên tục, nên khơng bị giới hạn vùng miền hay thời gian Globex đưa Reuters vào năm 1992 HĐGS : Hợp Đồng Giao Sau (Furtures Contract) HĐKDXD : Hoạt Động Kinh Doanh Xăng Dầu HĐKH : Hợp Đồng Kỳ Hạn (Forward Contract) ICE : International Commodities Exchange in London IMM : The International Monetary Market IMF : International Monetary Fund LHQ : Liên Hiệp Quốc NHNN : Ngân Hàng Nhà Nước NHTM : Ngân Hàng Thương Mại NLSH : Nhiên Liệu Sinh Học NYMEX : New York Mercantile Exchange OECD : Organization for Economic Cooperation and Development (Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế) ... ứng dụng công cụ phái sinh họat động kinh doanh xăng dầu Việt Nam 2.5.3.1.Thực trạng ứng dụng công cụ phái sinh vào hoạt động kinh doanh xăng dầu 2.5.3.2 Nguyên nhân hạn chế việc ứng dụng công cụ. .. ứng dụng cơng cụ phái sinh nói chung hoạt động kinh doanh xăng dầu nói riêng Việt Nam 2.5.1.Thực trạng ứng dụng công cụ phái sinh họat động kinh doanh Việt Nam 2.5.1.1.Thực trạng ứng dụng công cụ. .. giao sau xăng dầu 1.2.Sự cần thiết điều kiện áp dụng công cụ phái sinh vào hoạt động kinh doanh xăng dầu 1.2.1 Sự cần thiết việc áp dụng công cụ phái sinh vào hoạt động 9 kinh doanh xăng dầu 1.2.2.Điều