1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - - VŨ ĐỨC CẦN SỞ THÍCH RỦI RO, VỐN XÃ HỘI VÀ RỦI RO CHO VAY TÍN DỤNG VI MƠ – NGHIÊN CỨU THÍ NGHIỆM TẠI VÙNG ĐỒNG BẰNG SƠNG CỬU LONG Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 9340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh – Năm 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - - VŨ ĐỨC CẦN SỞ THÍCH RỦI RO, VỐN XÃ HỘI VÀ RỦI RO CHO VAY TÍN DỤNG VI MƠ – NGHIÊN CỨU THÍ NGHIỆM TẠI VÙNG ĐỒNG BẰNG SÔNG CỬU LONG Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 9340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Trương Quang Thông TS Nguyễn Đức Quang Tp Hồ Chí Minh – Năm 2020 i i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án tơi thực hướng dẫn, kiểm tra giúp đỡ Thầy Cô Trường Đại học Kinh tế Tp.HCM Tất số liệu sử dụng luận án thực hiện, thống kê, khảo sát hoàn toàn xác thực thực nghiệm trường Các kết nghiên cứu đưa luận án chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác trước Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm vấn đề Vũ Đức Cần ii LỜI CẢM ƠN Luận án thực nỗ lực, cố gắng nghiên cứu thân tác giả Ngoài ra, tác giả động viên, khuyến khích giúp đỡ từ nhiều người suốt trình thực Trước hết, xin gửi lời ghi nhận chân thành cảm ơn đến PGS.TS Trương Quang Thông – người Thầy hướng dẫn, giúp đỡ nhiệt tình cho tơi suốt thời gian năm qua để có kết ngày hôm Tôi xin chân thành cảm ơn giúp đỡ, hướng dẫn tận tình TS Nguyễn Đức Quang – Đại học Middlesex, London, Anh Quốc giúp cho kiến thức chuyên môn kiến thức từ thực tế giảng dạy Thầy Tôi trân trọng cám ơn tất quý Thầy Cô Trường Đại học Kinh tế Tp.HCM, Viện Đào tạo Sau Đại học, Khoa Ngân hàng hướng dẫn, giúp đỡ, dìu dắt cho tơi suốt q trình học nghiên cứu Trường Tác giả luận án xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến nhóm cơng tác TCVM Trường Đại học Kinh tế Tp.HCM, bạn bè, anh em đồng nghiệp giúp đỡ việc tổ chức thu thập số liệu, thực thí nghiệm trường tạo điều kiện cho tác giả hoàn thành luận án Một lần xin chân thành cảm ơn tất người giúp đỡ, động viên cho thực thành công luận án Vũ Đức Cần iii MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN .i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT viii DANH MỤC CÁC BẢNG x DANG MỤC HÌNH xii TÓM TẮT xiii CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN 1.1 Đặt vấn đề 1.1.1 Sở thích rủi ro rủi ro hoạt động cho vay TDVM 1.1.2 Vốn xã hội rủi ro hoạt động cho vay TDVM 1.2 Vấn đề nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 10 1.4 Phương pháp nghiên cứu 11 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 12 1.6 Những đóng góp luận án 12 1.6.1 Về mặt học thuật 12 1.6.2 Về mặt thực tiễn 13 1.7 Kết cấu luận án 14 CHƯƠNG 2: SỞ THÍCH RỦI RO, VỐN XÃ HỘI VÀ RỦI RO CHO VAY TÍN DỤNG VI MƠ 16 2.1 Sở thích rủi ro rủi ro hoạt động cho vay TDVM 16 2.1.1 Lý thuyết triển vọng (Prospect theory) 17 2.1.2 Sở thích rủi ro hoạt động cho vay TDVM 21 2.2 Vốn xã hội rủi ro hoạt động cho vay TDVM 24 2.2.1 Vai trò vốn xã hội 24 iv 2.2.2 Vốn xã hội hoạt động cho vay TDVM 26 2.2.3 Nghiên cứu vốn xã hội Việt Nam 28 2.3 Đo lường hiệu rủi ro hoạt động TCVM .31 2.3.1 Khái niệm TCVM 31 2.3.2 Đo lường đánh giá rủi ro hoạt động TCVM 32 2.3.2.1 Đo lường hiệu hoạt động TCVM .33 2.3.2.2 Rủi ro hoạt động cho vay TCVM 35 2.3.3 Đo lường rủi ro cho vay TDVM dùng nghiên cứu .40 2.3.3.1 Khái niệm nợ xấu quan điểm nợ xấu 40 2.3.3.2 Quan điểm nợ xấu Việt Nam .40 2.4 Khung phân tích nghiên cứu 42 2.5 Tóm tắt chương 43 CHƯƠNG 3: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 44 3.1 Phương pháp liệu nghiên cứu 44 3.1.1 Phương pháp định tính 44 3.1.2 Phương pháp định lượng 44 3.1.3 Cơ sở chọn địa bàn chọn mẫu thí nghiệm 45 3.2 Lựa chọn phương pháp thí nghiệm kinh tế 47 3.2.1 Các phương pháp gợi mở-khơi gợi sở thích rủi ro 47 3.2.2 Các phương pháp đo lường vốn xã hội 54 3.2.3 Đánh giá lựa chọn phương pháp .57 3.2.4 Cách tổ chức phân bổ người tham gia thí nghiệm .58 3.2.5 Các để xác định mức tiền thưởng Game .59 3.3 Cách thức bước thực thí nghiệm 61 3.4 Mơ hình nghiên cứu .63 3.4.1 Mơ hình hồi quy phân tích thí nghiệm Risk game 63 3.4.2 Mơ hình hồi quy phân tích thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng 64 3.4.3 Mơ hình hồi quy phân tích thí nghiệm Trust game 65 3.4.4 Mơ hình hồi quy phân tích tổng hợp ba thí nghiệm (Robustness check) v 65 3.5 Các giả thuyết mơ hình phân tích 66 3.5.1 Giả thuyết hành vi Risk game 67 3.5.2 Giả thuyết hành vi đóng góp cho cộng đồng 67 3.5.3 Giả thuyết hành vi Trust game 68 3.6 Phương pháp hồi quy 68 3.6.1 Mô hình Binary Logistic 68 3.6.2 Các kiểm định giả thuyết độ phù hợp tổng qt mơ hình 70 3.6.3 Kiểm định ý nghĩa hệ số 71 3.7 Tóm tắt chương 71 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN RỦI RO TDVM – CÁC KHẢO SÁT VÀ THÍ NGHIỆM KINH TẾ TẠI VÙNG ĐỒNG BẰNG SÔNG CỬU LONG 72 4.1 Phân tích thống kê mô tả liệu 72 4.1.1 Thống kê mô tả chung đặc điểm người trả lời 72 4.1.1.1 Thống kê tỷ lệ nợ xấu 72 4.1.1.2 Thống kê trình độ học vấn 73 4.1.1.3 Thống kê nơi sinh sống 74 4.1.1.4 Thống kê việc chấp tài sản 75 4.1.1.5 Thống kê nơi vay vốn 75 4.1.1.6 Thống kê đặc điểm nguồn thu nhập hộ gia đình mẫu khảo sát 76 4.1.1.7 Thống kê tiêu định lượng 77 4.1.2 Thống kê chung đặc điểm lựa chọn thí nghiệm 79 4.1.2.1 Thống kê lựa chọn thí nghiệm khơi gợi sở thích rủi ro 79 4.1.2.2 Thống kê lựa chọn thí nghiệm vốn xã hội 80 4.1.2.3 Thống kê lựa chọn thí nghiệm tin tưởng 80 4.1.3 Các thống kê chi tiết đặc điểm thí nghiệm 81 4.1.3.1 Thống kê mô tả kết hợp đặc điểm lựa chọn người tham gia vi thí nghiệm sở thích rủi ro 81 4.1.3.2 Thống kê kết hợp đặc điểm lựa chọn thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng 83 4.1.3.3 Thống kê kết hợp đặc điểm lựa chọn thí nghiệm tin tưởng 83 4.2 Kiểm định khác biệt số tiêu theo đặc điểm đối tượng .84 4.2.1 Kiểm định khác biệt nợ xấu theo số đặc điểm người vay 84 4.2.2 Kiểm định khác biệt số đặc điểm thí nghiệm sở thích rủi ro 86 4.2.2.1 Kiểm định khác biệt nhóm trung lập với nhóm tìm kiếm rủi ro nhóm e ngại rủi ro .86 4.2.2.2 Kiểm định khác biệt nhóm người tìm kiếm rủi ro với nhóm e ngại rủi ro .88 4.2.3 Kiểm định khác biệt số đặc điểm thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng 91 4.2.3.1 Kiểm định khác biệt đặc điểm người vay lựa chọn đóng góp thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng 91 4.2.3.2 Kiểm định khác biệt đặc điểm lựa chọn đóng góp tình hình nợ xấu thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng .93 4.2.4 Kiểm định khác biệt số đặc điểm thí nghiệm tin tưởng 94 4.2.4.1 Kiểm định khác biệt định đưa tiền theo vai trò người tham gia thí nghiệm tin tưởng 94 4.2.4.2 Kiểm định khác biệt tỷ lệ số tiền đưa tiền cho đối tác theo vai trị người tham gia thí nghiệm tin tưởng 95 4.2.4.3 Kiểm định khác biệt tỷ lệ số tiền đưa cho đối tác theo đặc điểm nợ người tham gia thí nghiệm tin tưởng 96 4.3 Kết hồi quy tác động nhân tố đến nợ xấu 98 4.3.1 Kết hồi quy tác động mức độ ưa thích rủi ro đến nợ xấu 98 26 người trung lập với rủi ro khác biệt với nợ xấu mức độ tìm kiếm rủi ro người tham gia thí nghiệm gia tăng Đối với khu vực nông thôn, số người e ngại rủi ro hoàn toàn trung lập với rủi ro cao (37,8%), điều cho thấy rủi ro cho vay TCVM nơng thơn tương đối an tồn so với khu vực thành thị ➢ Đối với nhóm người tìm kiếm rủi ro: Với nhóm người tìm kiếm rủi ro (nhóm lựa chọn 6) chiếm tỷ lệ 27,8% nhóm e ngại rủi ro (nhóm lựa chọn 1-4) 65,9%, thống kê cho thấy có khác biệt đáng kể tỷ lệ nợ xấu người tìm kiếm rủi ro người e ngại rủi ro hồn tồn; người tìm kiếm rủi ro người e ngại rủi ro; người tìm kiếm rủi ro người e ngại rủi ro Khơng có khác biệt tỷ lệ nợ xấu người e ngại rủi ro người e ngại rủi ro Điều cho thấy nợ xấu giống người tìm kiếm rủi ro với người có xu hướng e ngại rủi ro nhiều Đối với khu vực thành thị, tỷ lệ người tìm kiếm rủi ro cao so với khu vực nông thôn (32,3%/25,2%) Điều cho thấy khả mắc nợ xấu người tìm kiếm rủi ro thành thị cao so với nông thôn nhiên, mức độ không lớn ➢ Các yếu tố vốn xã hội: ✓ Có khác biệt tình hình nợ xấu thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng, người có đóng góp hầu hết khơng có nợ xấu ngược lại Trong thí nghiệm trị chơi tin tưởng, người khơng có nợ xấu thường đưa tiền cho đối tác tỷ lệ nhiều người có nợ xấu Những người có uy tín, có quan hệ rộng với xã hội (với quyền, đồn thể, với người bên ngồi…) thường họ có ý thức trả nợ tốt 27 ✓ Vấn đề tuổi tác, giới tính trình độ học vấn khơng có tác động nhiều đến khả mắc nợ xấu Tuy nhiên xem xét thêm quy mơ khoản vay yếu tố trình độ học vấn có tác động đáng kể đến việc tăng khả nợ xấu xem xét đồng thời thí nghiệm Quy mơ khoản vay lớn khả mắc nợ xấu giảm, điều lý giải vay mà người vay có điều kiện sản xuất, kinh doanh hiệu nên khả hoàn trả vốn vay khả thi xảy rủi ro ✓ Thông thường, khoản vay TDVM tổ chức TCVM có kỳ hạn phương thức trả nợ linh hoạt: Phân kỳ trả hàng ngày, tháng quý nên khách hàng có nhiều lựa chọn tùy thuộc vào chu kỳ sản xuất, kinh doanh họ Do vậy, thống kê cho thấy khơng có khác biệt nợ xấu theo kỳ hạn vay nợ ✓ Quy mô hộ gia đình trung bình mẫu khảo sát 4,5 người nguyên nhân gây tình trạng đói nghèo nơng thơn vùng ĐBSCL Do vậy, Nhà nước cần có chương trình truyền thơng kiến thức dân số, gia đình vùng nơng thơn sâu, vùng xa để người dân có ý thức vấn đề cải thiện đời sống cho gia đình họ từ việc hạn chế sinh sản 5.2 Các hàm ý sách 5.2.1 Đối với tổ chức TCVM TCTD có hoạt động TCVM: ✓ Đối với vấn đề rủi ro TDVM, cần xem xét đến thái độ hành vi người vay vốn để sàng lọc khách hàng Tuy nhiên, vấn đề cần lưu ý nên chọn lựa khách hàng thích rủi ro hay e ngại rủi ro? Bởi thực tế, đơi người thích rủi ro, tìm kiếm rủi ro lại người động có lực hoạt động sản xuất kinh doanh Xuất phát từ đó, tổ chức TCVM TCTD có hoạt động TCVM có chọn lựa 28 sách, chiến lược phù hợp với đối tượng khách hàng khác nhau, thẩm định khách hàng kỹ lưỡng nhằm đảm bảo tránh rủi ro có hiệu hoạt động ✓ Đối với khoản vay có giá trị lớn, tổ chức TCVM TCTD có hoạt động TCVM cần quan tâm đến vấn đề trình độ học vấn khách hàng Khi xem xét khoản vay nhỏ lẻ yếu tố khơng có tác động ảnh hưởng lớn đến vấn đề nợ xấu Tuy nhiên xem xét đến khoản vay có giá trị lớn lại có ảnh hưởng đáng kể Do tổ chức TCVM TCTD có hoạt động cho vay TCVM cần quan tâm đến khoản vay có giá trị lớn để chọn lọc khách hàng nhằm tránh rủi ro ✓ Tính tương trợ lẫn cộng đồng, lịng tin, niềm tin có tác động tích cực đến rủi ro TDVM Do vậy, tổ chức TCVM nên có chương trình liên kết, kết hợp với hội đoàn xã hội, hội Phụ nữ, hội Cựu Chiến binh để làm cầu nối việc giữ gìn phát triển giá trị tích cực nhằm hỗ trợ cho khách hàng cung cấp dịch vụ hiệu ✓ Vấn đề uy tín cá nhân khách hàng yếu tố quan trọng việc hạn chế rủi ro cho vay TCVM Nhất khách hàng có làm việc cho quan Nhà nước, quyền, đồn thể, chức sắc tơn giáo… Họ khơng vi phạm hợp đồng tín dụng, khơng có nợ xấu danh dự lịng tự trọng họ xã hội cộng đồng Do vậy, tổ chức TCVM phải quan tâm đến đối tượng để có sản phẩm cho vay phù hợp ✓ Đối với tổ chức TCVM cần phải hoàn thiện máy hoạt động, nâng cao lực quản lý, chuyên nghiệp hóa hoạt động cần phải có tiềm lực mạnh để hoạt động có hiệu Các sản phẩm cần phải đa dạng hóa để đáp ứng nhu cầu thực tế người dân, vùng nông thôn, vùng sâu, vùng xa 29 ✓ Đối với khách hàng vay vốn TCVM vấn đề trợ cấp hay hỗ trợ lãi suất có thực cần thiết? Thông qua kết điều tra khách hàng vay vốn TCVM thực chất họ quan tâm đến vấn đề ưu đãi hay hỗ trợ lãi suất, đặc biệt vay nhỏ, lẻ Vấn đề chất lượng phục vụ tổ chức TCVM TCTD có hoạt động TCVM Do vậy, tổ chức TCVM nên thiết kế sản phẩm đa dạng phù hợp với thực tế thị trường để đảm bảo khách hàng chủ động lựa chọn, phù hợp với điều kiện hoạt động họ nhằm đảm bảo thuận tiện cho khách hàng mặt thời gian tiếp cận với dịch vụ có lợi cho tổ chức TCVM ✓ Đối với tổ chức TCVM lớn thức cần phải quan tâm đến vấn đề quản trị rủi ro quản trị tài Đây vấn đề cần thiết quy mô hoạt động lớn, sản phẩm đa dạng, mạng lưới lớn… Do vậy, việc nâng cao lực quản trị điều hành vấn đề thiếu hoạt động nhằm đảm bảo an toàn hiệu ✓ Công nghệ Fintech du nhập phát triển mạnh Việt Nam gần khẳng định vai trò quan trọng việc phát triển hoạt động tài chính, ngân hàng hiệu bền vững Vì vậy, tổ chức TCVM cần quan tâm đến việc tiếp cận đào tạo nguồn nhân lực để thích ứng với cơng nghệ mới, tạo điều kiện thuận lợi cho việc hoạt động phát triển hiệu bền vững 5.2.2 Đối với Chính phủ Ngân hàng Nhà nước: ❖ Về mặt sách: ✓ Để ngành TCVM phát triển ổn định, bền vững hiệu quả, Nhà nước cần phải sớm hoàn thiện khung pháp lý hoạt động TCVM Việt Nam Trước mắt cần có chế độ, sách hỗ 30 trợ khuyến khích tổ chức TCVM bán thức, tổ chức TCVM phải hoạt động với chi phí cao so với tổ chức TCVM thức ✓ Nguồn vốn để hoạt động vấn đề sống tổ chức TCVM Do vậy, Nhà nước cần có sách, chế hỗ trợ vốn, cho vay lại từ nguồn vốn giá rẻ nước WB, ADB, IFC… giúp cho tổ chức TCVM cần thiết nhằm đảm bảo cho họ có giúp đỡ, hỗ trợ gặp cố rủi ro Chính phủ nên dành phần vốn từ chương trình quốc gia giảm nghèo như: Chương trình 135, chương trình giảm nghèo bền vững, chương trình nơng thơn mới… để bổ sung nguồn vốn hỗ trợ cho tổ chức TCVM ✓ Đối với tổ chức TCVM có quy mơ nhỏ thành lập phủ nên có chế khuyến khích, ưu đãi để thu hút đầu tư ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp, bố trí quỹ đất, sở hạ tầng… giúp cho tổ chức TCVM có điều kiện thuận lợi tham gia đầu tư vốn vào hoạt động TCVM ✓ NHNN cần xây dựng chế khuyến khích NHTM dành phần nguồn vốn cho vay với lãi suất ưu đãi tổ chức TCVM ✓ Đối với vay vốn TCVM, thông qua khảo sát khách hàng từ nghiên cứu vấn đề lãi suất cho vay cao không ảnh hưởng nhiều tới khách hàng vay nhỏ, lẻ Mặt khác, chi phí hoạt động cho vay tổ chức TCVM cao, NHNN nên có khung lãi suất cho vay tổ chức TCVM cao so với TCTD Đồng thời, nên cho phép tổ chức TCVM áp dụng biên độ lãi suất cho vay rộng so với lãi suất cho vay NHTM phù hợp với loại sản phẩm cho vay nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho tổ chức TCVM người dân Đối 31 với huy động tiền gửi, tổ chức TCVM phải cạnh tranh với TCTD khác nên để tạo điều kiện cho tổ chức TCVM có hội huy động nguồn vốn, NHNN nên cho tổ chức TCVM áp dụng mức lãi suất tiền gửi cao TCTD khác ❖ Các giải pháp hỗ trợ: ✓ Tổ chức khóa đào tạo kỹ quản trị, quản lý, điều hành cho cấp quản lý tổ chức TCVM Tập huấn, đào tạo nghiệp vụ chuyên môn cho lực lượng nhân viên tổ chức TCVM theo chuẩn mực nhằm tiếp cận kiến thức giới để vận dụng vào thực tế hoạt động tổ chức có hiệu ✓ Hỗ trợ chuyển đổi tổ chức TCVM bán thức thành tổ chức TCVM thức, hoạt động chun nghiệp có giám sát NHNN Đơn giản hóa thủ tục cấp phép thành lập để tạo điều kiện cho tổ chức dễ dàng thành lập hoạt động TCVM ✓ Hỗ trợ đào tạo công nghệ theo chuẩn giới, đặc biệt nay, hoạt động Fintech du nhập phát triển mạnh Việt Nam Điều giúp cho tổ chức TCVM tiếp cận với công nghệ mới, giúp cho hoạt động có hiệu quả, giảm chi phí, tăng lợi nhuận cho tổ chức TCVM KẾT LUẬN Thông qua khung lý thuyết, lược khảo nghiên cứu trước TCVM ngồi nước nước; thơng qua phân tích thực trạng tình hình phát triển ngành TCVM Việt Nam nay; thơng qua thí nghiệm thực tế trường sở thích rủi ro vốn xã hội hoạt động cho vay tổ chức TCVM, tác giả đưa kết luận ảnh hưởng ưa 32 thích rủi ro vốn xã hội có tác động ảnh hưởng đến hoạt động TCVM Qua đó, tác giả đưa khuyến nghị, hàm ý sách Nhà nước, NHNN Việt Nam tổ chức hoạt động TCVM nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho ngành TCVM phát triển bền vững mạnh mẽ tương lai Tại Việt Nam TCVM mẻ tổ chức TCVM tham gia cung cấp dịch vụ lượng khách hàng tiếp cận hạn chế nhiều khía cạnh Trong bối cảnh khó khăn chung kinh tế hệ thống TCTD, tổ chức TCVM thức bán thức Việt Nam trì tăng trưởng tốt tài sản, nguồn vốn dư nợ Mơ hình hoạt động tổ chức TCVM dần ngày vào ổn định, theo hướng chuyên nghiệp hơn, đảm bào cho q trình quản trị, điều hành an tồn hiệu Tuy nhiên, tổ chức TCVM hoạt động cịn rời rạc, thiếu tính liên kết; hành lang pháp lý chưa thực hỗ trợ tiếp cận nguồn lực để mở rộng dịch vụ Hiện nay, tổ chức TCVM thức tiếp cận nguồn vốn từ tiền gửi tiết kiệm người dân thành viên tổ chức, vốn vay NHTM, tổ chức, cá nhân nước; vốn vay tổ chức, ngân hàng nước ngồi nguồn tài trợ khơng hoàn lại Tuy nhiên, khả đáp ứng cho nhu cầu vay vốn vi mơ cịn hạn chế so với thực tế Hiện có hai xu hướng rõ rệt hệ thống TCVM Việt Nam: Đó tổ chức TCVM nhỏ vừa nỗ lực tích lũy, gia tăng quy mơ, xếp lại cấu để mở rộng hoạt động thu hút khách hàng; cịn tổ chức TCVM lớn cố gắng tái cấu trúc, xây dựng mơ hình hoạt động theo hướng chuyên nghiệp để chuẩn bị điều kiện chuyển đổi thành tổ chức thức 33 Yếu tố tác động có ảnh hưởng đến phát triển ngành TCVM gồm hai phía yếu tố bên (vi mô) yếu tố bên ngồi (vĩ mơ) Hiện nay, hành lang pháp lý tạo tảng thể chế để phát triển TCVM bền vững Việt Nam Tuy nhiên, môi trường pháp lý, sách cịn thiếu tập trung, chưa đồng quán Một số quy định tổ chức TCVM ban hành góc nhìn điều chỉnh NHTM nên chưa phù hợp hoàn toàn hoạt động đặc thù tổ chức TCVM, đặc biệt sách hỗ trợ ưu đãi tổ chức TCVM Do vậy, muốn phát triển an toàn, hiệu bền vững tự thân tổ chức TCVM cần phải tập trung nâng cao lực sở vật chất, điều hành, quản trị rủi ro, nguồn vốn, công nghệ thông tin nguồn nhân lực Bên cạnh đó, Chính phủ NHNN cần phải sớm hoàn thiện, ban hành khung pháp lý, quy định, quy chế, sách… phù hợp để quản lý chặt chẽ giúp cho tổ chức TCVM có điều kiện thuận lợi nhiều hoạt động cung ứng sản phẩm, dịch vụ TCVM Có đáp ứng nhu cầu vốn TCVM người dân nghèo vùng nông thôn, miền núi, hải đảo, vùng có điều kiện khó khăn ❖ Những hạn chế gợi ý nghiên cứu tiếp theo: Hoạt động TCVM vấn đề bật quan tâm lớn Nhà nước, NHNN tổ chức TCVM nhu cầu vay vốn vi mô thị trường lớn mà khả nguồn cung chưa đáp ứng Ảnh hưởng hoạt động TCVM có tác động lớn đến việc giảm thiểu đói nghèo, tạo cơng ăn việc làm, cải thiện đời sống cho phận lớn người dân nghèo vùng nông thôn nghèo, vùng sâu, vùng xa, vùng có điều kiện 34 kinh tế khó khăn… Do nghiên cứu hoạt động TCVM cần thiết để Nhà nước, NHNN, quan có liên quan có giải pháp, biện pháp bổ sung hồn thiện thể chế, sách giúp cho tổ chức TCVM hoạt động có hiệu quả; đáp ứng nhu cầu to lớn người dân vay vốn TCVM phần hạn chế vấn nạn "tín dụng đen" phát triển mạnh mẽ khắp nơi Do nguồn kinh phí hạn chế, thời gian nghiên cứu ngắn nên tác giả khảo sát thí nghiệm tỉnh thuộc khu vực ĐBSCL với quy mơ mẫu cịn nhỏ 176 người, nên phần kết chưa bao quát toàn vấn đề nghiên cứu Vấn đề vốn xã hội nhiều quan điểm khác khái niệm phân loại, nghiên cứu xem xét đến yếu tố niềm tin, tin cậy đóng góp cho cộng đồng có tác động đến cho vay TCVM Còn nhiều yếu tố khác vốn xã hội mà điều kiện thời gian, chi phí… mà tác giả chưa tiếp cận nghiên cứu Trong tương lai có điều kiện tiếp tục mở rộng nghiên cứu khu vực khác miền Trung, miền Bắc nhân tố khác vốn xã hội để xem xét, đánh giá ảnh hưởng tác động vấn đề cho vay TCVM Khi nghiên cứu có so sánh để xem xét vấn đề như: 1/ Liệu có khác khu vực, địa lý ảnh hưởng đến sở thích rủi ro, vốn xã hội rủi ro cho vay TCVM hay khơng? 2/ Liệu có khác văn hóa vùng miền ảnh hưởng đến sở thích rủi ro, vốn xã hội rủi ro cho vay TCVM hay không? 3/ Tác động yếu tố tơn giáo có ảnh hưởng đến rủi ro cho vay TCVM hay không? 4/ Các yếu tố quan hệ xã hội, quan hệ với quyền địa phương ảnh hưởng đến rủi ro cho vay TCVM? 35 5/ Khi người ta giàu lên, không bị áp lực tài chính, người ta có xu hướng tiết kiệm khơng ưa thích rủi ro hay khơng? Có tác động nghịch biến so với giả thuyết hay không? Đó vấn đề cần nghiên cứu tiếp để đưa kết luận bao quát tác động ảnh hưởng sở thích rủi ro, vốn xã hội rủi ro hoạt động cho vay TDVM tổ chức TCVM Việt Nam ❖❖❖ DANH MỤC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ 1/ Trương Quang Thông, Vũ Đức Cần (2017) TCVM Việt Nam: Thực trạng hoạt động hàm ý sách Tạp chí Cơng Thương số 11, tháng 10 năm 2017 2/ Trương Quang Thông, Vũ Đức Cần (2017) Phương pháp khơi gợi sở thích rủi ro vốn xã hội thơng qua thí nghiệm TCVM vùng ĐBSCL Tạp chí Cơng Thương số 12, tháng 11 năm 2017 3/ Trương Quang Thơng nhóm nghiên cứu Đại học Kinh tế TP.HCM (2017) Các nhân tố tác động đến khả trả nợ vay tín dụng vi mơ – Nghiên cứu vùng Đồng Sông Cửu Long Đề tài nghiên cứu Khoa học cấp sở nghiệm thu ngày 14/11/2017 theo Quyết định số 3290/QĐ-ĐHKT-QLKH ngày 02/11/2017 4/ Trương Quang Thông (Chủ nhiệm), Vũ Đức Cần (Thành viên) Lợi ích xã hội, hiệu tài vấn đề sách thể chế hoạt động tài vi mơ-nghiên cứu thực nghiệm địa bàn tỉnh Long An Đề tài nghiên cứu Khoa học cấp tỉnh nghiệm thu ngày 31/08/2018 Hội đồng Tư vấn đánh giá, nghiệm thu cấp tỉnh, UBND tỉnh Long An Giấy chứng 36 nhận số 09/2018/SKHCN-GCN ngày 01/11/2018 Sở Khoa học Công nghệ tỉnh Long An 5/ Trương Quang Thông, Vũ Đức Cần, Phạm Tiến Dũng Vốn xã hội rủi ro tài vi mơ-Một thí nghiệm kinh tế vùng đồng sông Cửu Long Tạp chí Ngân hàng số 11, tháng 06 năm 2019 6/ Vũ Đức Cần Khẩu vị rủi ro rủi ro tín dụng vi mơ-Một nghiên cứu thí nghiệm vùng đồng sơng Cửu Long Tạp chí Ngân hàng số 14, tháng 07/2019 7/ Quang Thong Truong, Quang Nguyen, Duc Can Vu, Tien Dung Pham and Thanh Binh Phan (2019) Risk Preference and Microfinance Default: Evidence from a Field Experiment in Mekong Delta Review of Behavioral Economics, 2019, 6:367383 ❖❖❖ SOCIALIST REPUBLIC OF VIETNAM Freedom – Independence – Happiness Ho Chi Minh City, February 25th, 2020 INFORMATION ON CONTRIBUTIONS OF THE THESIS Thesis Title: "Risk preferences, social capital, and microcredit risks: An experimental study in the Mekong Delta Region of Vietnam" - Major: Banking - Candidate: Vũ Đức Cần Code: 9340201 Course: 2015 - Training Institution: University of Economics Hochiminh City - Supervisors: Assoc Prof Dr Trương Quang Thông Dr Nguyễn Đức Quang Below are theoretical contribution and novel ideas obtained from the research and/or survey conducted in the study Theoretical contribution To date, the purposeful use has been commonplace of the findings of field experiments on participants’ behavior by means of pre-designed games to shed some light on socioeconomic issues This, as a result, has justified the powerful impact of personal behavior on the social and economic landscape at large Nevertheless, the technique of field experiment has yet to be widely applied in investigating behavioral economics in Vietnam In this empirical study, the author utilized the method proposed by Eckel and Grossman (2002) to elicit risk preferences in Risk Game When it comes to contribution to the community in Public Goods Game and trust as well as reliability in Trust Game, primarily taken into account in the methodology was Camerer and Fehr’s (2003) technique In Vietnam, in fact, field experimental studies carried out using these methods are still scarce, especially in examining related issues of behavioral finance and microfinance In the light of existing literature, the study conducted a series of experiments typified by those highly selective three games with rewards and penalties in accordance with the current Vietnam’s actual context and the study locations to capture the effects of different factors on microcredit risks involving microfinance practices in the Mekong River Delta In this respect, meaningfully added to the theoretical bases related to behavioral finance are the findings on the significant influence of risk preferences and social capital on microcredit risk confronting microfinance institutions in the Mekong Delta Region Contribution to practice First, a comprehensive overview of the microfinance industry development in Vietnam suggested that the market's demand for microfinance services, notably microfinance loans in rural areas, is enormous while this has not been satisfied by formal supply sources Currently facing microfinance practices in the country are substantial hardships and obstacles, which requires actively supportive policies issued by the State More importantly, the emergence of financial enterprises and a boom in consumer loans have brought about adverse consequences in the economy Next, on the basis of the theoretical bases and the analytical results of field experiments, several conclusions were drawn over the effects of risk preferences and social capital on microfinance activities of credit institutions that offer microfinance loans or microfinance institutions Those who contribute more to the community and faithfully give more money to their partners were found to have less non-performing loans, and the reverse is also true An increase in loan size is synonymous with reduced bad debt levels, and no marked difference was detected in bad debt between urban and rural areas Last, policy implications and consequential recommendations were given as regards both microfinance practices and the advancement of Vietnam’s microfinance industry in coming years These issues are also intended to result in better efficiency and contribute positively to the ongoing process of poverty alleviation in disadvantaged, remote areas and the economic growth across the country PhD candidate's signature Vũ Đức Cần CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc TP Hồ Chí Minh, ngày 25 tháng 02 năm 2020 TRANG THƠNG TIN VỀ NHỮNG ĐĨNG GĨP MỚI VỀ MẶT HỌC THUẬT, LÝ LUẬN CỦA LUẬN ÁN Tên luận án: “Sở thích rủi ro, vốn xã hội rủi ro cho vay tín dụng vi mơ-Nghiên cứu thí nghiệm vùng Đồng Sông Cửu Long” - Chuyên ngành: Ngân hàng Mã số: 9340201 - Nghiên cứu sinh: Vũ Đức Cần Khóa: 2015 - Cơ sở đào tạo: Trường Đại học Kinh tế TP.HCM - Người hướng dẫn khoa học: + Hướng dẫn 1: PGS.TS Trương Quang Thông + Hướng dẫn 2: TS Nguyễn Đức Quang Những đóng góp mặt học thuật, lý luận, luận điểm rút từ kết nghiên cứu, khảo sát luận án: Về mặt học thuật lý luận Cho đến nay, việc sử dụng kết thí nghiệm kinh tế trường hành vi người tham gia thơng qua trị chơi để đánh giá vấn đề kinh tế - xã hội nhà kinh tế sử dụng nhiều Qua thấy tác động đáng kể hành vi cá nhân vấn đề kinh tế vấn đề xã hội nói chung Tuy nhiên, phương pháp chưa vận dụng nhiều nghiên cứu vấn đề kinh tế hành vi Việt Nam Trong thí nghiệm mình, tác giả chọn phương pháp Eckel Grossman (2002) để thực thí nghiệm khơi gợi sở thích rủi ro Về khơi gợi sở thích xã hội, tác giả sử dụng thí nghiệm đóng góp cho cộng đồng (Public Goods Game) thí nghiệm lịng tin (Trust Game) dựa theo phương pháp thí nghiệm Camerer Fehr (2003) Tại Việt Nam, nghiên cứu thí nghiệm thực địa vận dụng phương pháp chưa nhiều đặc biệt nghiên cứu TCHV TCVM Tác giả vận dụng phương pháp thí nghiệm sử dụng trị chơi, có chọn lọc đưa mức thưởng phạt phù hợp với thực tế Việt Nam địa bàn nghiên cứu để xem xét đánh giá tác động nhân tố đến rủi ro cho vay TDVM hoạt động TCVM ĐBSCL Từ bổ sung số sở lý luận TCHV liên quan đến tác động sở thích rủi ro, vốn xã hội đến rủi ro cho vay TDVM hoạt động TCVM ĐBSCL Về mặt thực tiễn Thông qua kết nghiên cứu tổng quan tình hình phát triển ngành TCVM Việt Nam, rõ ràng nhu cầu sử dụng dịch vụ TCVM Việt Nam có cho vay TDVM, vay nhỏ lẻ, đặc biệt khu vực nơng thơn cịn lớn mà nguồn cung cấp thức lại khiêm tốn Hoạt động tổ chức TCVM Việt Nam cịn gặp nhiều khó khăn, vướng mắc cần có hỗ trợ tích cực từ sách Nhà nước đặc biệt nay, số đơn vị, cá nhân núp bóng hình thức cơng ty tài để hoạt động cho vay tiêu dùng nặng lãi gây bất cập nhiều hậu xấu cho kinh tế Từ sở lý luận thơng qua kết phân tích thí nghiệm trực tiếp trường, tác giả đưa kết luận ảnh hưởng sở thích rủi ro vốn xã hội có tác động ảnh hưởng đến hoạt động cho vay TDVM TCTD có hoạt động cho vay TDVM tổ chức TCVM Những người đóng góp cho cộng đồng nhiều, người tin tưởng đưa tiền cho đối tác nhiều có nợ xấu ngược lại Khi quy mơ vay cao tỷ lệ nợ xấu giảm đi, khơng có khác biệt đáng kể nợ xấu khu vực thành thị nông thôn Từ kết nghiên cứu, tác giả đưa hàm ý sách có liên quan đến hoạt động TCVM đưa kiến nghị để góp phần vào việc phát triển ngành TCVM Việt Nam thời gian tới đạt hiệu tốt nhất, góp phần vào cơng giảm thiểu đói nghèo vùng có điều kiện khó khăn phát triển kinh tế Việt Nam Nghiên cứu sinh ký tên Vũ Đức Cần