Đang tải... (xem toàn văn)
Cơ sở lý luận về sử dụng vốn trong doanh nghiệp. Thực trạng sử dụng vốn tại công ty cổ phần TM XNK Thuận Thành. Phương hướng, giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần TM XNK Thuận Thành.
LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học, độc lập Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả luận văn ÂU THÀNH ĐẠT i LỜI CÁM ƠN Tác giả xin trân trọng cám ơn thầy, đồng nghiệp phòng Đào tạo Đại học Sau đại học đóng góp ý kiến cho việc soạn thảo tài liệu Hướng dẫn trình bày Luận văn thạc sĩ ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN .i LỜI CÁM ƠN ii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT v DANH MỤC CÁC BẢNG .vi PHẦN MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP .6 1.1 Khái niệm vốn doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn 1.1.2 Vai trò vốn 1.1.3 Phân loại vốn 1.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.2.1 Hiệu sử dụng vốn 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn .9 1.3 Sử dụng vốn doanh nghiệp 10 1.3.1 Chi phí sử dụng vốn 10 1.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn 16 1.3.3 Hệ thống đòn bẩy doanh nghiệp 22 1.3.4 Cơ cấu nguồn vốn 25 1.3.5 Nguồn tài trợ vốn doanh nghiệp 26 CHƯƠNG THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TM-XNK THUẬN THÀNH 32 2.1 Thực trạng kinh doanh công ty năm gần 32 2.1.1 Tổ chức kinh doanh 32 2.1.2 Kết kinh doanh 35 2.2 Thực trạng sử dụng vốn công ty 38 2.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn 45 2.3.1 Đánh giá hiệu sử dụng vốn ngắn hạn 47 2.3.2 Đánh giá hiệu sử dụng vốn đầu tư dài hạn 61 2.3.3 Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn 62 iii 2.4 Nguyên nhân ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn 64 2.4.1 Những nguyên nhân khách quan 64 2.4.2 Những nguyên nhân chủ quan 66 CHƯƠNG PHƯƠNG HƯỚNG, GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CP TM-XNK THUẬN THÀNH 73 3.1 Phương hướng nâng cao hiệu sử dụng vốn 73 3.1.1 Nhận định thị trường hội kinh doanh 73 3.1.2 Phương hướng nâng cao hiệu sử dụng vốn 80 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty 82 3.2.1 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 83 3.2.2 Nâng cao hiệu tổ chức kinh doanh 84 3.2.3 Cơ cấu lại nguồn vốn 88 3.2.4 Huy động vốn cho phát triển 89 3.2.5 Hồn thiện quy trình kế hoạch hóa tài 91 3.2.6 Các giải pháp khác 92 3.2.7 Điều kiện để thực giải pháp nêu 94 iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BQ Bình quân CP Cổ phần CSH Chủ sở hữu GTGT Giá trị gia tăng HĐQT Hội đồng quản trị LNST Lợi nhuận sau thuế NHTM Ngân hàng thương mại TM-XNK Thương mại - Xuất nhập TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động v DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Kết kinh doanh 37 Bảng 2.2 Bảng cân đối kế toán 39 Bảng 2.3 Cơ cấu nguồn vốn sử dụng 42 Bảng 2.4 Mơ hình tài trợ vốn 46 Bảng 2.5 Điều chỉnh nguyên giá số tài sản 47 Bảng 2.6 Báo cáo tài sản cố định (giá ghi sổ) 48 Bảng 2.7 Báo cáo tài sản cố định (giá điều chỉnh) 49 Bảng 2.8 Mức độ chu chuyển vốn 51 Bảng 2.9 Mức độ chu chuyển vốn 52 Bảng 2.10 Hiệu sử dụng vốn 55 Bảng 2.11 Hiệu sử dụng vốn 56 Bảng 2.12 Phân bổ yếu tố chung 57 Bảng 2.13 Phân bổ yếu tố chung 58 Bảng 2.14 Kết hoạt động kinh doanh 59 Bảng 2.15 Kết hoạt động kinh doanh 60 Bảng 2.16 Đánh giá hiệu đầu tư dài hạn 63 Bảng 2.17 Mức độ tác động yếu tố tới roe 68 Bảng 2.18 Trình độ chuyên môn cán quản lý 72 Bảng 3.1 Cơ cấu nguồn vốn đề xuất 89 vi DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 2.1: Tổ chức máy quản lý công ty 33 Hình 2.2: Cơ cấu nợ phải trả 43 Hình 2.3: Cơ cấu vốn chủ sở hữu 43 Hình 2.4: Mơ hình tài trợ vốn (bình quân) 45 Hình 2.5: Mức sinh lời loại vốn 57 Hình 3.1: Mơ hình giải pháp kinh doanh 85 vii PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Doanh nghiệp có vị trí đặc biệt quan trọng phát triển kinh tế, thành phần chủ yếu tạo thu nhập cho quốc gia Những năm gần đây, hoạt động doanh nghiệp có bước phát triển mạnh mẽ, góp phần giải phóng phát triển sức sản xuất, huy động phát huy nội lực vào phát triển kinh tế xã hội, góp phần định vào phục hồi tăng trưởng kinh tế, tăng kim ngạch xuất khẩu, tăng thu ngân sách tham gia giải có hiệu vấn đề xã hội tạo việc làm, nâng cao thu nhập, cải thiện đời sống người lao động Tuy nhiên, năm gần tình hình kinh tế tồn cầu có biến động bất ổn lớn, dẫn tới phá sản nhiều tổ chức kinh tế tài chính, Sự hội nhập ngày sâu rộng kinh tế nước ta vào kinh tế toàn cầu đem lại cho hội to lớn để phát triển, đồng thời làm cho kinh tế nước ta bị phụ thuộc dễ tổn thương trước tác động từ vấn đề toàn cầu Trong năm gần mà đặc biệt từ 2008 đến nay, tình hình kinh tế nước ta có biến động bất ổn lớn: lạm phát lãi suất tăng cao, hoạt động kinh doanh nhiều công ty chao đảo mạnh… Có nhiều ngun nhân dẫn tới tình trạng có nguyên nhân khách quan chủ quan: Về khách quan, hội nhập ngày sâu rộng nước ta vào kinh tế giới khiến kinh tế Việt Nam nói chung doanh nghiệp Việt Nam nói riêng phải chịu chung ảnh hưởng tiêu cực từ suy thoái bất ổn kinh tế toàn cầu Về chủ quan, phần lớn doanh nghiệp Việt Nam có quy mơ vừa nhỏ, công nghệ lạc hậu, thiếu kinh nghiệm tổ chức điều hành sản xuất kinh doanh, thị trường tiêu thụ nhỏ hẹp làm cho lực cạnh tranh doanh nghiệp Việt Nam nói chung thấp, đứng trước sức ép cạnh tranh ngày lớn doanh nghiệp nước tác động tiêu cực từ tình hình kinh tế vĩ mơ nước giới làm cho nhiều doanh nghiệp khơng thể đứng vững tồn Có quan điểm cho rằng, phá sản doanh nghiệp nói sàng lọc, đào thải khỏi kinh tế doanh nghiệp yếu Điều khơng sai đứng góc độ quản lý vĩ mô kinh tế, nhiên đứng góc độ doanh nghiệp điều lại khơng thể chấp nhận được, doanh nghiệp khơng thể cho nên bị loại bỏ thấy tình hình kinh doanh trì trệ thua lỗ, mà phải tìm cách để cải tiến, để vực dậy tình hình sản xuất kinh doanh, để tồn để phát triển Vấn đề đặt làm cách để đạt mục tiêu này? Để giúp cho doanh nghiệp thoát khỏi tình trạng yếu phải tìm nguyên nhân đưa giải pháp công cụ phù hợp để khắc phục Với nguyên nhân khách quan đem lại có cách hạn chế bớt ảnh hưởng tránh nó, tập trung nhiều vào việc khắc phục điểm yếu nguyên nhân chủ quan từ phía doanh nghiệp gây Một nguyên nhân chủ yếu dẫn đến tình trạng cơng tác quản lý điều hành sử dụng vốn đa số doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp có quy mơ nhỏ vừa chưa thực quan tâm, chưa có phận tài chun trách, có hạn chế trình độ nên chất lượng cơng tác hạn chế Do đó, doanh nghiệp trình hoạt động thường khơng xây dựng kế hoạch sử dụng vốn có tính dài hạn, khơng hiểu rõ chi phí sử dụng loại vốn dùng để tài trợ cho hoạt động kinh doanh, không xác định cấu vốn hợp lý, không xác định hiệu sử dụng vốn đầu tư lựa chọn việc đầu tư vào dự án đó, cách sử dụng mức độ sử dụng công cụ để gia tăng hiệu sử dụng vốn… Những yếu tố làm giảm sút nghiêm trọng hiệu kinh doanh góp phần đáng kể vào phá sản hàng loạt doanh nghiệp Nhằm giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu sử dụng vốn để từ nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, tăng lực cạnh tranh đẩy mạnh phát triển thời kỳ hội nhập đầy biến động, tác giả tiến hành nghiên cứu đề tài “Một số giải Việc nghiên cứu thực trạng, đánh giá hiệu tổ chức sử dụng vốn cho thấy điểm mạnh, điểm yếu công tác tổ chức sử dụng vốn Công ty CP TM-XNK Thuận Thành Trên sở đề tài đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty sau: 3.2.1 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Để tiếp tục tồn phát triển đòi hỏi cơng ty phải có thay đổi lớn, điều có nghĩa cơng ty phải đưa định lớn liên quan tới nhiều mặt hoạt động Để định đưa đắn, hiệu đội ngũ cán quản lý giúp việc công ty phải thực am hiểu chun mơn, có kinh nghiệm tổ chức, quản lý điều hành kinh doanh Do đó: Phải nâng cao nghiệp vụ tổ chức kinh doanh, quản lý điều hành sử dụng vốn, quản lý nhân lực… đội ngũ quản lý công ty thông qua lớp đào tạo nghiệp vụ ngắn dài hạn, từ đáp ứng yêu cầu cho việc tổ chức lại máy quản lý kinh doanh doanh nghiệp Khi tiến hành tổ chức lại hoạt động kinh doanh công ty, cần phải tuyển dụng cán có trình độ chun mơn, có kinh nghiệm quản lý, giầu nhiệt huyết đam mê kinh doanh, nhanh nhậy với thời cuộc… qua nhanh chóng đáp ứng yêu cầu đổi Phải đào tạo nâng cao nghiệp vụ bán hàng cho đội ngũ nhân viên kinh doanh Đây xứ giả đại diện cho công ty để truyền tải thông điệp công ty tới khách hàng, trực tiếp bán hàng, tiếp nhận yêu cầu khách hàng chăm sóc khách hàng… nên có vai trò quan trọng cần phải có chun nghiệp cao Phải trẻ hóa đội ngũ cán công nhân viên, đặc biệt đội ngũ nhân viên kinh doanh, coi lực lượng lòng cốt giúp đẩy nhanh việc thực thay đổi mục tiêu chiến lược công ty lâu dài Xây dựng sách đãi ngộ theo thành tích cơng việc Một cơng việc với thu nhập cao thăng tiến điều quan tâm người lao động Do chiến lược xây dựng, giữ gìn bồi đắp nguồn nhân lực chất lượng, công ty phải coi 83 trọng việc xây dựng sách đãi ngộ người lao động, để người lao động tạo điều kiện làm việc có hội thăng tiến, để đóng góp họ cơng ty ghi nhận thù lao kịp thời Qua động viên, khích lệ tinh thần làm việc người lao động, tạo phong trào thi đua làm tốt, phấn đấu cho mục tiêu không ngừng phát triển Phát huy vai trò Cơng đồn cơng ty việc quan tâm tới quyền lợi đời sống người lao động, tạo yên tâm tin tưởng cho người lao động, để họ tập trung cho cơng việc đóng góp cho cơng ty 3.2.2 Nâng cao hiệu tổ chức kinh doanh Điều hành quản lý tốt sản xuất kinh doanh giải pháp quan trọng nhằm đạt kết hiệu sản xuất kinh doanh cao Tổ chức tốt trình sản xuất tức đảm bảo cho q trình tiến hành thông suốt, đặn, nhịp nhàng khâu dự trữ, sản xuất, tiêu thụ sản phẩm, hàng hoá đảm bảo phối hợp ăn khớp, chặt chẽ phận, đơn vị nội doanh nghiệp nhằm sản xuất nhiều sản phẩm chất lượng tốt, tiêu thụ nhanh Các biện pháp điều hành quản lý sản xuất kinh doanh phải nhằm hạn chế tối đa tình trạng ngừng việc máy móc, thiết bị, ứ đọng vật tư dự trữ thành phẩm chất lượng sản phẩm kém, gây lãng phí yếu tố sản xuất làm chậm tốc độ luân chuyển vốn Để đạt mục tiêu nêu trên, doanh nghiệp phải tăng cường quản lý yếu tố trình sản xuất Để nâng cao hiệu sử dụng vốn hai hướng tác động chủ yếu là: nâng cao hiệu suất sử dụng vốn tăng sức sinh lời vốn Để nâng cao hiệu suất sử dụng vốn hướng tác động chủ yếu phải tăng doanh thu bán hàng, điều phụ thuộc phần lớn vào khâu tổ chức kinh doanh điểm yếu lớn cơng ty việc tìm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Bài tốn kinh doanh cơng ty giải theo mơ hình sau: Cơng ty phải xác định cho quy mơ kinh doanh phù hợp sở đánh giá mức cầu thị trường thị phần thị trường mà có Từ có 84 Bộ phận nghiên cứu thị trườngphụ trách khâu này, đồng thời phối hợp với phận khác trình thực Bước XÁC ĐỊNH CẦU THỊ TRƯỜNG VÀ QUY MÔ KINH DOANH Bộ phận nghiên cứu thị trườngphụ trách khâu khách hàng mua buôn Bước CHỦ ĐỘNG TÌM KIẾM VÀ TIẾP CẬN KHÁCH HÀNG Bộ phận bán hàng phụ trách khâu khách hàng mua lẻ Khách hàng thượng đế, phải chủ động hiểu nhu cầu khách hàng để tìm cách đáp ứng phục vụ Bước HIỂU NHU CẦU KHÁCH HÀNG VÀ TÌM CÁCH ĐÁP ỨNG Hình 3.1: Mơ hình giải pháp kinh doanh kế hoạch huy động nguồn lực để cụ thể hóa kế hoạch đề cho mục tiêu tăng trưởng Khi xác định quy mô kinh doanh phù hợp xây dựng kế hoạch kinh doanh cụ thể vấn đề cốt lõi để công ty thực kế hoạch đề phải bán hàng, muốn công ty phải có khách hàng Để có khách hàng cơng ty phải làm tốt việc: Một là, chủ động tìm kiếm tiếp cận khách hàng Thị trường ngày có nhiều người mua có nhiều người bán, sức ép cạnh tranh để tồn khiến nhà kinh doanh phải tìm cách để có khách hàng, hội có nhiều thành công đến nhiều với nhà kinh doanh chủ động tìm kiếm tiếp cận khách hàng Hai là, đặt vào vị trí khách để hiểu nhu cầu khách hàng, từ tìm cách đáp ứng u cầu khách hàng Tiếp cận khách hàng khâu quan trọng, thực có ý nghĩa mà sau khách hàng chấp nhận sản phẩm công ty, mà công ty quan tâm Tuy nhiên, khách hàng chấp nhận mua hàng điều mà họ quan tâm lắng nghe đáp ứng Vì vậy, cơng ty 85 phải đặt vào vị trí khách hàng để hiểu nhu cầu khách hàng, tìm cách đáp ứng yêu cầu khách hàng điều mà cơng ty quan tâm đồng thời thỏa mãn Đây định hướng chủ đạo cho việc tổ chức hoạt động kinh doanh cơng ty, để cụ thể cho giải pháp kinh doanh đề tài đề xuất số giải pháp sau: Tổ chức lại phòng kinh doanh theo hướng chuyên sâu, vừa phụ trách nhiệm vụ cụ thể vừa có phối hợp thường xuyên với phận khác nhằm hỗ trợ lẫn nhau, nâng cao hiệu hoạt động phận hiệu kinh doanh chung Theo đó, giai đoạn đầu quy mơ kinh doanh cơng ty chưa lớn chia phòng kinh doanh thành tổ: - Tổ thị trường bán bn: có nhiệm vụ lớn, thứ điều tra nắm bắt thông tin thị trường, xác định thị hiếu xu hướng nhu cầu khách hàng, đánh giá sức mua thị trường, mức độ cạnh tranh… từ xác định thị phần thị trường cơng ty giành được, lên điều chỉnh kế hoạch kinh doanh đề giải pháp để thực hóa kế hoạch Thứ hai, q trình điều tra thơng tin thị trường, tổ thị trường kiêm thêm nhiệm vụ phát triển khách hàng mua buôn, đối tượng cửa hàng bán lẻ tư nhân địa bàn Thứ ba, tìm kiếm nguồn hàng đầu vào cho cơng ty đảm bảo nguồn hàng ổn định, chất lượng, giá hợp lý - Tổ bán lẻ: có nhiệm vụ nhiệm vụ lớn, thứ tổ chức bán lẻ loại hàng hóa thị trường cửa hàng công ty điều phối hàng cho khách hàng mua buôn Thứ hai, theo dõi hàng tồn kho, lên kế hoạch liên hệ với nhà cung cấp để nhập hàng, đảm bảo đủ hàng hóa phục vụ cho kinh doanh đồng thời tránh tồn kho lớn gây lãng phí sử dụng vốn - Ngồi việc thực chức riêng biệt theo nhiệm vụ phân cơng, q trình hoạt động hai tổ phải hỗ trợ kết hợp với hoạt động khác, việc xây dựng triển khai sách bán hàng 86 Cơng ty nên tập trung kinh doanh theo hai hướng kinh doanh hàng tiêu dùng cho thuê mặt kinh doanh Đối với kinh doanh hàng tiêu dùng công ty nên điều chỉnh lại mặt hàng kinh doanh, theo cơng ty nên tập trung vào hai nhóm hàng nhóm hàng may mặc, dầy da, đồ dùng gia đình nhóm hàng lương, thực thực phẩm Điều giúp cho công ty tập trung việc sử dụng vốn phát triển thị trường Cơng ty phải có đầu tư, đổi sở vật chất, điều kiện thiết yếu cho việc thực chiến lược mở rộng kinh doanh tạo diện mạo chuyên nghiệp cho công ty Do tiềm lực vốn hạn chế nên việc đầu tư sở vật chất phải có trọng điểm, theo cơng ty nên tập trung đầu tư vào hai khu vực trung tâm có điều kiện kinh tế tốt sức mua lớn khu Cửa hàng Hồ Cửa hàng Dâu trước, sau điều kiện thuận lợi triển khai khu vực khác Xây dựng mạng lưới tiêu thụ để công ty nhà bán lẻ mà trở thành nhà bán bn hàng tiêu dùng số địa bàn huyện Đặc thù ngành bán lẻ hàng tiêu dùng phải gắn liền với khu dân cư, phong cách mua sắm người dân đặt chữ “Tiện” lên hàng đầu, để bán hàng tới tay người tiêu dùng cơng ty phải có cửa hàng bán lẻ tới tận khu dân cư nhỏ Trong điều kiện vốn hạn chế sức mua địa bàn chưa thực lớn không cho phép công ty mở rộng mạng lưới cửa hàng bán lẻ Tuy nhiên, cơng ty phát triển khách hàng bán buôn nhà kinh doanh nhỏ địa bàn, biến họ thành đại lý bán hàng cho mình, hướng giải khả quan thị trường nông thôn với sức mua chưa lớn đòi hỏi tính chun nghiệp chưa khắt khe Ngồi ra, cơng ty phát triển khách hàng bán buôn sang địa bàn huyện lân cận vị trí thuận lợi Để làm điều này, việc quan tâm xây dựng mạng lưới tiêu thụ, công ty phải chủ động thiết lập mối quan hệ tốt với nhà cung cấp để có nguồn hàng ổn định, giá cạnh tranh… sở hạ giá bán sản phẩm, đưa nhiều sách bán hàng ưu đãi cho khách hàng Tổ chức khâu bán hàng, chăm sóc khách hàng thật tốt theo phươngchâm chủ động lắng nghe để thấu hiểu đáp ứng nhu cầu khách hàng Xây dựng thực sách bán hàng linh động để kích cầu tiêu dùng thơng qua gửi tới 87 khách hàng thông điệp tri ân thiết thực nhằm gây dựng thương hiệu lâu dài cho công ty 3.2.3 Cơ cấu lại nguồn vốn Quyết định cấu nguồn vốn ảnh hưởng đến chi phí sử dụng vốn bình quân, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ rủi ro tài cơng ty Hệ số nợ công ty mức thấp, công ty lại có nhu cầu đầu tư để đổi mở rộng kinh doanh, để nhanh chóng huy động đủ vốn đáp ứng cho nhu cầu đồng thời giảm bớt chia sẻ quyền kiểm sốt cơng ty, đề tài đề xuất nâng hệ số nợ công ty Hệ số nợ cuối năm 2017 công ty 0.29, đề tài đề xuất hệ số nợ công ty 0.65 Hệ số nợ theo đề xuất có tăng lên nhiều, quy mơ vốn kinh doanh cơng ty nhỏ nên số nợ lớn (khoảng 7.2 tỷ đồng) nên việc huy động đủ số vốn cần thiết khơng q khó Với định nâng hệ số nợ, cơng ty sẽ: Sử dụng đòn bẩy tài nhiều hoạt động mình, qua nâng cao khả tăng tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tác động đòn bẩy tài việc mở rộng kinh doanh đem lại hiệu tích cực Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh cơng ty khơng hiệu việc sử dụng nhiều vốn vay hoạt động đem đến tác động xấu, sụt giảm nhanh tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Đây điều mà công ty phải thấy rõ để trình đổi mới, mở rộng hoạt động kinh doanh phải tính tốn chi tiết liệt tổ chức thực Chịu áp lực tốn rủi ro tài nhiều Việc sử dụng vốn vay nhiều hơn, vốn vay ngắn hạn từ NHTM hoạt động đồng nghĩa với việc công ty phải chịu nhiều áp lực việc trả lãi trả gốc tiền vay Nếu hoạt động kinh doanh quản lý nợ phải thu công ty không tốt dẫn tới khả toán cho nhà cung cấp vốn Tuy nhiên, việc phải đối mặt với áp lực tốn rủi ro tài nhiều tạo áp lực buộc nhà quản lý cơng ty phải tích cực quan tâm tới hoạt động kinh doanh, qua tạo 88 động lực để nâng cao hiệu suất, chất lượng hoạt động sử dụng vốn hoạt động kinh doanh công ty Đây hệ số nợ đề xuất giai đoạn để cơng ty làm quen thích nghi dần với tình hình mới, việc đầu tư mở rộng kinh doanh công ty đem lại hiệu tích cực vào tình hình cụ thể cơng ty tiếp tục nâng hệ số nợ lên mức 0.7 để có đủ vốn cho việc tiếp tục mở rộng kinh doanh, chớp lấy thời tăng trưởng 3.2.4 Huy động vốn cho phát triển Với điều kiện sở vật chất lực máy quản lý cơng ty việc phát triển kinh doanh khó khăn Do cần phải có đầu tư mở rộng, nâng cấp sở vật chất nâng cao lực đổi hệ thống quản lý, để làm điều này, doanh nghiệp phải có thêm lượng vốn không nhỏ Do song song với việc thực giải pháp nguồn nhân lực, tổ chức kinh doanh… cơng ty cần phải có giải pháp để huy động vốn kịp thời nhằm chuyển hóa kế hoạch nêu thành thực Căn vào điều kiện thực tế công ty quy mô kinh doanh đề xuất, đề tài xin đưa số giải pháp nhằm giúp công ty huy động đủ vốn để thực kế hoạch sau: Bảng 3.1 Cơ cấu nguồn vốn đề xuất Chỉ tiêu A Nợ phải trả Giá trị Cơ cấu (triệu đ) (%) 7192.7 65 Vốn vay dài hạn 2877.1 40 Vốn vay ngắn hạn 2517.4 35 Tín dụng nhà cung cấp 1078.9 15 359.6 3873.0 35 11065.7 100 Nợ phải trả có tính chu kỳ B Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn Ghi Đến cuối năm 2017 số vốn chủ sở hữu cơng ty 3873 triệu đồng, tăng hệ số nợ lên 0.65 số nợ phải trả tương ứng 7192.7 triệu đồng tổng nguồn vốn công ty 11065.7 triệu đồng Như lượng vốn tăng thêm khoảng 89 5600 triệu đồng, đáp ứng nhu cầu đầu tư đổi sở vật chất mở rộng kinh doanh giai đoạn đầu Vốn vay dài hạn sử dụng toàn để đầu tư nâng cấp xây sở vật chất Nguồn vốn vay từ cán công nhân viên cơng ty, từ cá nhân có nhu cầu thuê mặt kinh doanh công ty Đây nguồn vốn dài hạn, dễ huy động, chịu áp lực tốn mà lại có chi phí thấp gắn liền với quyền lợi người cho vay dự án hoàn thành nên lãi suất thường thấp, đồng thời khách hàng công ty nên hợp tác đôi bên có lợi Vốn vay ngắn hạn sử dụng để bổ sung phần (60%) cho vốn lưu động phục vụ để tổ chức lại máy quản lý mở rộng quy mơ kinh doanh, phần lại (40%) sử dụng để đầu tư xây dựng sở hạ tầng Việc sử dụng vốn giúp cho vốn công ty sử dụng linh hoạt hơn, chi phí sử dụng vốn thấp sử dụng nhiều vốn ngắn hạn, nguồn vốn dự kiến huy động từ vay NHTM Trong trình tìm hiểu NHTM địa bàn huyện tác giả thấy rằng, văn phòng đại diện mà ngân hàng thuê để giao dịch chưa thực đáp ứng tốt nhu cầu để làm việc ngân hàng không thuận lợi cho việc giao dịch với khách hàng Vì ngân hàng mong muốn tìm thuê địa điểm giao dịch với sở vật chất tốt đáp ứng nhu cầu họ Với vị trí thuận lợi cơng ty nay, trước xây dựng lại sở vật chất, công ty nên liên hệ với ngân hàng địa bàn để tiếp thị cho thuê mặt kinh doanh mời gọi đầu tư song song với đề nghị vay vốn họ Khi kí kết thỏa thuận việc cho thuê mặt với ngân hàng, công ty lấy ý kiến ngân hàng để tổ chức xây dựng vị trí kinh doanh đáp ứng yêu cầu họ Khi đó, ngân hàng yên tâm cho công ty vay vốn, cơng ty có thu nhập ổn định lâu dài, đồng thời khách hàng đến giao dịch với ngân hàng thuận lợi mua sắm công ty ngược lại Như hai bên có lợi Khi tổ chức lại kinh doanh theo hướng phấn đấu trở thành nhà bán lẻ bán buôn chuyên nghiệp, công ty phải tìm đến nhà sản xuất, đại lý cấp cao để 90 nhập hàng trực tiếp, qua có giá mua tốt với sách bán hàng ưu đãi từ nhà cung cấp Đó sở để cơng ty tăng số lượng vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp để tài trợ cho hoạt động kinh doanh nhằm làm giảm bớt áp lực toán rủi ro tài cho cơng ty Ở đề tài đề xuất tỷ lệ vốn tín dụng nhà cung cấp tổng nợ phải trả 15% tương ứng với khoảng 1.1 tỷ đồng 3.2.5 Hồn thiện quy trình kế hoạch hóa tài Để tăng cường tính chủ động góp phần nâng cao hiệu hoạt động sử dụng vốn, cơng ty cần hồn thiện quy trình kế hoạch hóa tài trọng tới việc lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ ngắn hạn Ở đề tài xin đề xuất quy trình kế hoạch hóa tài hàng năm cho cơng ty sau: Bước 1: Lập kế hoạch doanh thu, chi phí lợi nhuận Bước 2: Lập kế hoạch nhu cầu vốn nguồn tài trợ Bước 3: Lập kế hoạch vay vốn trả nợ Bước 4: Lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ Bước 5: Lập Bảng cân đối kế toán dự kiến Trong nội dung nêu trên, nội dung đầu công ty hàng năm làm, nhiên cần tiết nội dung lập Bước để xác hóa kế hoạch lập, giảm thiểu sai lệch kế hoạch với thực tế, để công tác lập kế hoạch kinh doanh thực phát huy vai trò định hướng cho hoạt động hàng năm cơng ty Để làm điều cơng tác điều tra, nắm bắt thông tin thị trường, phân tích vĩ mơ kinh tế dự báo phải trọng thực thường xuyên Nội dung Bước quan trọng, nhiên công ty chưa thực Nội dung chủ yếu bước cố gắng dự kiến xác số lượng thời điểm phát sinh dòng tiền vào, dòng tiền cân đối với nhu cầu dự trữ tiền mặt cần thiết để xác định lượng tiền chênh lệch Nếu chênh lệch thiếu phải có kế hoạch huy động bổ sung kịp thời nhằm đảm bảo khả khoản giúp cho hoạt động kinh doanh diễn liên tục, chênh lệch thừa phải có kế hoạch sử dụng để đảm bảo việc sử 91 dụng vốn tiết kiệm Để làm tốt khâu cơng ty phải kiểm sốt tốt công nợ phải thu khách hàng, công nợ phải trả nhà cung cấp lên kế hoạch phải thu, phải trả thật chi tiết đối tượng, số lượng thời điểm phát sinh khoản phải thu nghĩa vụ phải trả Lập kế hoạch dự kiến phát sinh kết tương lai, đặc điểm cơng tác lập kế hoạch có sai số kế hoạch với thực tế, thời gian lập kế hoạch dài sai số cộng dồn lớn làm giảm ý nghĩa cơng tác lập kế hoạch Vì vậy, việc lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ theo kế hoạch kinh doanh hàng năm cơng ty cần tập trung nhiều vào việc lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ khoảng thời gian ngắn Theo kế hoạch lưu chuyển tiền tệ phải làm thường xuyên, đơn vị thời gian lập kế hoạch nên tuần, thời gian lập kế hoạch nên làm cho khoảng từ đến tuần phải thường xuyên theo dõi, cập nhật phát sinh để điều chỉnh kế hoạch kịp thời 3.2.6 Các giải pháp khác Trong điều kiện kinh tế thị trường, quy mơ tính chất sản xuất, kinh doanh chủ quan doanh nghiệp định, mà thị trường định Khả nhận biết, dự đoán thị trường nắm bắt thời yếu tố định thành cơng hay thất bại kinh doanh Vì vậy, giải pháp có ý nghĩa định hiệu kinh doanh, hiệu sử dụng vốn phải lựa chọn đắn phương án kinh doanh, phương án sản phẩm Các phương án kinh doanh, phương án sản phẩm phải xây dựng sở tiếp cận thị trường để định quy mô, chủng loại, mẫu mã, chất lượng giá bán sản phẩm Thu hút huy động vốn đầu tư có hiệu điều kiện ảnh hưởng trực tiếp tới việc nâng cao hiệu sử dụng vốn Các nguồn huy động bổ sung vốn kinh tế thị trường bao gồm nhiều nguồn: nguồn vốn doanh nghiệp tự bổ sung, vay ngân hàng, vay đối tượng khác, liên doanh liên kết Việc lựa chọn nguồn vốn quan trọng cần phải dựa nguyên tắc hiệu kinh tế Đối với doanh nghiệp thừa vốn tuỳ điều kiện cụ thể lựa chọ khả sử dụng Nếu đưa liên doanh liên kết cho doanh nghiệp khác vay cần phải thận trọng, thẩm tra kỹ dự án liên doanh, kiểm tra tư cách khách hàng nhằm đảm bảo liên doanh có 92 hiệu kinh tế, cho vay không bị chiếm dụng vốn hạn chưa trả, vốn khách hàng khơng có khả toán Để sản xuất kinh doanh đáp ứng tối nhu cầu thị trường, doanh nghiệp cần phải hiểu biết vận dụng tốt phương pháp Marketing Marketing có vai trò đặc biệt quan trọng khâu tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp Sản phẩm tiêu thụ nhanh làm rút ngắn thời gian luân chuyển vốn, khả sử dụng vốn hiệu nhiều Các doanh nghiệp phải tổ chức chuyên trách vấn đề tìm hiểu thị trường để thường xun có thơng tin đầy đủ, xác, tin cậy diễn biến thị trường Trên sở doanh nghiệp kịp thời thay đổi phương án kinh doanh, phương án sản phẩm, xác định phương thức tiêu thụ sản phẩm sách giả hợp lý Kỹ thuật tiến công nghệ đại điều kiện vật chất để doanh nghiệp sản xuất sản phẩm mới, hợp thị hiếu, chất lượng cao, nhờ mà doanh nghiệp tăng khối lượng sản phẩm tiêu thụ, tăng giá bán, tăng lợi nhuận Đồng thời nhờ áp dụng kỹ thuật tiến bộ, doanh nghiệp rút ngắn chu kỳ sản xuất sản phẩm, giảm tiêu hao nguyên vật liệu sử dụng loại vật tư thay nhằm tăng tốc độ luân chuyển vốn, tiết kiệm chi phí vật tư, hạ giá thành sản phẩm Tăng cường quản lý thu, chi đơn vị, tìm biện pháp để đẩy nhanh trình thu tiền làm chậm lại trình chi tiền Kiểm soát chặt hoạt động chi tiêu phận, định kỳ tổ chức phân tích chi phí nhằm phát khâu yếu kém, yếu tố làm tăng chi phí để có biện pháp khắc phục kịp thời Huy động tối đa tài sản có cơng ty vào hoạt động kinh doanh, qua tăng hiệu suất sử dụng tài sản, giảm chi phí sử dụng vốn, làm sở quan trọng để tăng hiệu sử dụng vốn hiệu kinh doanh Qua số liệu, tài liệu kế toán, đặc biệt báo cáo kế toán tài doanh nghiệp thường xuyên nắm số vốn có, mặt giá trị vật, nguồn hình thành biến động tăng, giảm vốn kỳ, mức độ đảm bảo vốn lưu động, tình 93 hình khả tốn Nhờ đó, doanh nghiệp đề giải pháp đắn để xử lý kịp thời vấn đề tài nhằm đảm bảo cho q trình kinh doanh tiến hành thuận lợi theo chương trình, kế hoạch đề Vì tổ chức tốt cơng tác kế toán doanh nghiệp giải pháp quan trọng nhằm tăng cường quản lý, kiểm tra kiểm sốt q trình kinh doanh, sử dụng loại vốn nhằm đạt hiệu kinh tế cao Bên cạnh việc tổ chức tốt cơng tác kế tốn, cần thực phân tích cơng tác hoạt động kinh doanh có phân tích tình hình tài hiệu sử dụng vốn Việc đánh giá phân tích số liệu kế tốn giúp doanh nghiệp tìm giải pháp để đạt hiệu sử dụng vốn ngày cao 3.2.7 Điều kiện để thực giải pháp nêu Mỗi giải pháp đưa giúp giải mảng vấn đề cụ thể công tác sử dụng vốn công ty Tuy nhiên, việc thực giải pháp cách độc lập phát huy hết hiệu mà cần phải có điều kiện hỗ trợ phối hợp thực giải pháp cách nhịp nhàng xác Vậy cần phải phối hợp thực giải pháp với để có hiệu cao? Để thực giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cho cơng ty việc trước tiên cơng ty phải xác định mục tiêu phát triển dài hạn để có hướng đầu tư cho phù hợp Tiếp đến, để thực mục tiêu phát triển, công ty phải đổi nhiều hoạt động theo hướng phức tạp yêu cầu cao Để đảm đương điều này, lực quản lý điều hành đội ngũ quản lý phải nâng lên cho kịp với yêu cầu đổi mới, nói cách khác phải thực giải pháp nguồn nhân lực Cuối công ty phải thực giải pháp giải mảng vấn đề trình bầy để cụ thể hóa mục tiêu phát triển, điều tương đương với việc cài đặt phần mềm ứng dụng theo yêu cầu cơng việc tương thích với hệ điều hành cài đặt Các giải pháp cụ thể là: Phải xây dựng giải pháp kinh doanh ngắn hạn cách chi tiết, tổ chức liệt thực kế hoạch đề Đây nhóm giải pháp phải thực trước 94 tiên giải pháp cụ thể nhóm giải pháp mà công ty phải quan tâm nhiều để hướng tới mục tiêu nâng cao hiệu sử dụng vốn Để tiết kiệm chi phí sử dụng vốn đồng thời hỗ trợ việc thực giải pháp kinh doanh tốt giải pháp tài cơng ty phải thực cách chặt chẽ việc xác định cấu vốn phù hợp huy động lượng vốn kịp thời cho nhu cầu kinh doanh giai đoạn Như vậy, nhóm giải pháp cấu nguồn vốn huy động vốn phải thực gần song song với nhóm giải pháp kinh doanh Để chủ động kế hoạch vốn ngắn hạn, công ty cần phải thực tốt việc lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ Nó giúp đảm bảo khả khoản, trì hoạt động kinh doanh liên tục uy tín cho cơng ty 95 KẾT LUẬN Đất nước ta ngày mở cửa hội nhập sâu rộng với giới nhiều lĩnh vực, kinh tế Những hội mở cho doanh nghiệp để phát triển ngày nhiều thách thực đặt cho doanh nghiệp ngày lớn Đây xu thời đại quốc gia doanh nghiệp khơng cách khác phải tìm cách thích nghi để tồn phát triển Hoạt động kinh doanh sử dụng vốn Công ty cổ phần TM-XNK Thuận Thành qua năm đem lại hiệu kinh tế thấp, chí khơng có hiệu Đây tình trạng nhiều cơng ty vừa nhỏ nước ta phải hoạt động điều kiện nguồn vốn eo hẹp, thiếu kinh nghiệm tổ chức kinh doanh điều hành sử dụng vốn, thách thức cạnh tranh áp lực đào thải ngày mạnh mẽ Để tồn phát triển thời kỳ mới, công ty phải lấy nhân tố người trung tâm để thực chiến lược Phải xây dựng cho chiến lược phát triển dài hạn xây dựng kế hoạch cụ thể hàng năm thật chi tiết sở đánh giá xác tình hình thực tế diễn biến mơi trường kinh doanh tương lai Phải tổ chức lại kinh doanh theo hướng văn minh, quan tâm tới lợi ích khách hàng, cộng tác trực tiếp với nhà cung cấp lớn, hướng tới xây dựng mối quan hệ bền chặt, dài lâu, bên có lợi Phải tổ chức lại công tác điều hành sử dụng vốn theo hướng khoa học, hiểu rõ giá trị thời gian tiền, mối quan hệ đánh đổi lợi nhuận rủi ro, xây dựng mơ hình tài trợ phù hợp với tình hình doanh nghiệp, vận dụng linh hoạt cơng cụ tài chính, huy động tối đa tài sản có vào hoạt động kinh doanh… nhằm tăng hiệu sử dụng vốn, hướng tới mục tiêu không ngừng tăng trưởng Vì nhiều lý do, đề tài khơng tránh khỏi thiếu sót Rất mong nhận ý kiến đóng góp thầy giáo, nhà khoa học để đề tài hoàn thiện có ý nghĩa lý luận thực tiễn Xin chân thành cảm ơn! 96 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] PGS.TS.Nguyễn Đình Kiệm, giáo trình “Tài doanh nghiệp”, NXB Tài (2018) [2] TS.Nguyễn Minh Kiều, “Tài doanh nghiệp”, NXB Thống kê (2018) [3] Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright, http://www.fetp.edu.vn [4] Cổng thông tin điện tử tỉnh Bắc Ninh, Tiềm định hướng phát triển tỉnh Bắc Ninh giai đoạn 2017-2018 , http://www.bacninh.gov.vn [5] Công ty cổ phần TM-XNK Thuận Thành, Báo cáo tài năm 2015 - 2016 - 2017 97 ... Thực trạng sử dụng vốn Công ty cổ phần TM- XNK Thuận Thành Chương 3: Phương hướng, giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần TM- XNK Thuận Thành CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ SỬ DỤNG VỐN TRONG... giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần TMXNK Thuận Thành Nội dung luận văn Luận văn bao gồm phần Mở đầu, Kết luận chương Cụ thể: Chương 1: Cơ sở lý luận sử dụng vốn doanh nghiệp... phải nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.2.1 Hiệu sử dụng vốn 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn .9 1.3 Sử dụng vốn doanh nghiệp 10 1.3.1 Chi phí sử dụng vốn