TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ QUỐC TẾ -*** TIỂU LUẬN KINH TẾ LƯỢNG ĐỀ TÀI: CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Nhóm sinh viên thực hiện: Nhóm 08 Họ tên – Mã sinh viên: Lớp Kinh tế lượng KTE309(1-1920).10 Giảng viên hướng dẫn: Th.S Nguyễn Thúy Quỳnh Hà Nội, tháng 09 năm 2019 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM CƠ SỞ LÝ LUẬN TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU .6 2.1 Các nghiên cứu nước .6 2.2 Các nghiên cứu nước LÝ THUYẾT KINH TẾ VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 3.1 Ảnh hưởng quy mô ngân hàng đến khả sinh lời 3.2 Ảnh hưởng vốn chủ sở hữu đến khả sinh lời .9 3.3 Ảnh hưởng dự phòng rủi ro tín dụng đến khả sinh lời .9 3.4 Ảnh hưởng khả khoản đến khả sinh lời 10 3.5 Ảnh hưởng GDP đến khả sinh lời 10 3.6 Ảnh hưởng lạm phát đến khả sinh lời 10 CHƯƠNG II: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MƠ HÌNH 12 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .12 XÂY DỰNG MƠ HÌNH LÝ THUYẾT 12 2.1 Xác định dạng mơ hình 12 2.2 Các biến nghiên cứu đo lường biến nghiên cứu 13 MÔ TẢ THỐNG KÊ SỐ LIỆU 15 3.1 Mô tả số liệu 15 3.2 Tương quan biến mơ hình 16 CHƯƠNG III: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG VÀ SUY DIỄN THỐNG KÊ 18 ƯỚC LƯỢNG MÔ HÌNH 18 1.1 Chạy mơ hình hồi quy .18 1.2 Phân tích kết hồi quy 19 KIỂM ĐỊNH VÀ KHẮC PHỤC CÁC KHUYẾT TẬT CỦA MÔ HÌNH 21 2.1 Kiểm định mô hình xác định 21 2.2 Kiểm định đa cộng tuyến 21 2.3 Kiểm định phương sai sai số thay đổi .22 2.4 Kiểm định tự tương quan 23 2.5 Kiểm định phân phối chuẩn nhiễu 23 2.6 Sửa lỗi mơ hình 24 KIỂM ĐỊNH CÁC GIẢ THUYẾT CỦA MƠ HÌNH HỒI QUY TUYẾN TÍNH CỔ ĐIỂN 25 3.1 Kiểm định phù hợp mơ hình 25 3.2 Kiểm định giả thuyết hệ số hồi quy 25 3.3 Kiểm định đa ràng buộc tuyến tính 26 KẾT LUẬN 27 TÀI LIỆU THAM KHẢO 28 PHỤ LỤC 29 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1: Phân tích kết số nghiên cứu yếu tố tác động lên khả sinh lời ngân hàng Bảng 2: Tóm tắt biến mơ hình 14 Bảng 3: Kỳ vọng dấu biến 15 Bảng 4: Diễn giải kết lệnh sum STATA .16 Bảng 5: Kết chạy hồi quy 19 LỜI MỞ ĐẦU Lý thuyết CAMEL cho kinh doanh có lãi tạo sinh lực cho ngân hàng tồn phát triển Khả sinh lời kết cụ thể kinh doanh, đánh giá qua nhiều yếu tố, đó, sử dụng nhiều hai số ROA ROE Nếu ROA đánh giá mức sinh lời từ việc đầu tư tài sản mà ngân hàng có ROE xem xét đến khả tạo lợi nhuận từ đồng vốn mà chủ ngân hàng bỏ Đây yếu tố then chốt giúp ngân hàng toán khoản nợ khổng lồ mang đặc thù ngành Hoạt động ngân hàng xuất giới từ nhiều kỷ trước, Việt Nam bắt đầu sôi khoảng 40 năm trở lại đà phát triển Vì nhận thấy kết nghiên cứu giới chưa phù hợp xác với mơi trường, thể chế pháp luật tình hình phát triển Việt Nam, nghiên cứu nước chủ yếu tập trung vào nhóm nhân tố nội sinh, nhóm chúng em định thực nghiên cứu này, thông qua vận dụng phương pháp thống kê định lượng xác định yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Để thực nghiên cứu, nhóm chúng em sử dụng liệu thu thập từ 20 ngân hàng thương mại cổ phần ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam từ 2009 – 2018 Các ngân hàng lựa chọn ngân hàng uy tín nhất, quy mơ tổng tài sản vốn chủ sở hữu lớn, tổng dư nợ cho vay cao, đảm bảo tính đại diện cho thị trường Do kiến thức hạn hẹp thiếu kinh nghiệm nên tiểu luận tránh khỏi hạn chế, sai sót, nhóm chúng em mong nhận góp ý giảng viên bạn sinh viên Nhóm chúng em xin chân thành cảm ơn Th.S Nguyễn Thúy Quỳnh - giảng viên môn Kinh tế lượng, khoa Kinh tế Quốc tế trường ĐH Ngoại Thương giảng dạy tận tình kiến thức môn học hướng dẫn, giúp đỡ chúng em nhiều trình thực tiểu luận CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM CƠ SỞ LÝ LUẬN Đây thước đo hiệu tiền giúp đánh giá tình hình hoạt động rủi ro mà ngân hàng gặp phải Để xác định khả sinh lời hiệu hoạt động tổ chức tín dụng, cần thêm thơng tin khả sử dụng vốn, lượng vốn cần đầu tư để sinh đơn vị lợi nhuận, sức khỏe ổn định tài ngân hàng, cuối lợi nhuận cổ phần Những số thể khả sử dụng nguồn vốn để sinh lời ngân hàng Các nhà quản trị nội bộ, nhà phân tích đầu tư, tổ chức quản lý nhà nước thường sử dụng nhiều tỷ số khác để kiểm định hiệu hoạt động khả sinh lời ngân hàng Các tỷ số thường sử dụng bao gồm:      Tỷ số lợi nhuận tài sản Tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu Hệ số an toàn vốn Chênh lệch lãi suất tiền gửi cho vay Lợi nhuận cổ phần Trong đó, tỷ số lợi nhuận tài sản (Return on Assets – ROA) công cụ tốt để đo lường khả sinh lời ngân hàng thể lực tận dụng nguồn vốn để tạo lợi nhuận Tỷ số tính cách chia lợi nhuận ngân hàng (sau thuế) cho trung bình tổng tài sản kỳ (GS TS Nguyễn Văn Tiến, NCS THS Nguyễn Thu Thủy, 2014, tr.673) Do đó, nhóm chúng em lựa chọn ROA đối tượng nghiên cứu trực tiếp cho đề tài, thơng qua đó, đưa nhận định khả sinh lời ngân hàng TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 2.1 Các nghiên cứu nước ngồi  Nghiên cứu Athanasoglou cộng (2005) yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng Hi Lạp khoảng thời gian từ 1985 đến 2001: Sử dụng phương pháp ước lượng GMM cho kết quy mô vốn ngân hàng, kinh nghiệm quản lý điều hành, lạm phát, chu kỳ kinh tế có tác động tích cực đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng, rủi ro tín dụng chi phí quản lý lại có tác động tiêu cực tỷ suất sinh lợi ngân hàng Hi Lạp  Nghiên cứu Jafari (2014) yếu tố xác định khả sinh lời NHTM Syria: Nghiên cứu cho thấy bên cạnh biến an tồn vốn có biến rủi ro khoản, rủi ro tín dụng, quản trị chi phí quan trọng xác định ROA, rủi ro khoản rủi ro tín dụng có mối quan hệ ngược chiều với tỷ suất sinh lời  Nghiên cứu Béjaoui Bouzgarrou (2014): Nghiên cứu Béjaoui Bouzgarrou (2014) chứng minh yếu tố đặc trưng ngân hàng gồm an toàn vốn, hiệu hoạt động, rủi ro tín dụng, rủi ro khoản quan trọng nhận diện khả sinh lời NHTM Tunisia Nghiên cứu tác động tích cực an tồn vốn tác động tiêu cực rủi ro tín dụng, rủi ro khoản đến tỷ suất sinh lời ngân hàng Nói cách khác, an tồn vốn có mối quan hệ tỷ lệ thuận với ROA, rủi ro khoản rủi ro tín dụng lại tỷ lệ nghịch với số  Nghiên cứu Sufian (2010) ngân hàng Thái Lan giai đoạn 1999 đến 2005: Nghiên cứu yếu tố bên bên ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi thông qua hai số ROA ROE Sau phân tích hồi quy tác giả kết luận rằng: quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu ngân hàng có quan hệ tương quan thuận với tỷ suất sinh lợi ngân hàng Có mối quan hệ chiều tỷ suất sinh lợi với tốc độ tăng trưởng kinh tế tỷ lệ lạm phát ngân hàng Thái Lan nhiên tỷ suất sinh lợi lại có quan hệ ngược chiều với GDP đầu người 2.2 Các nghiên cứu nước  Nghiên cứu Phan Thị Hằng Nga (2011): Bài nghiên cứu tìm hiểu yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng niêm yết sàn giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Mình (HOSE) Hà Nội (HNX) Việt Nam thông qua việc ước lượng mơ hình hồi quy với biến phụ thuộc tỷ suất lợi nhuận tính tài sản ROA tỷ suất lợi nhuận tính vốn chủ sở hữu ROE với biến độc lập tiền gửi khách hàng, vốn cổ phần, dư nợ cho vay, dự phòng rủi ro tín dụng cấp độ rủi ro yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng niêm yết cở sở hệ thống liệu thứ cấp (báo cáo tài chính) thu thập từ ngân hàng giai đoạn 2005 đến 2010 gồm có ngân hàng ACB, Eximbank, Sacombank, Vietcombank,Vietinbank, SHB Kết ước lượng cho thấy tỷ suất lợi nhuận ngân hàng niêm yết chịu ảnh hưởng yếu tố tiền gửi khách hàng, cấp độ rủi ro dư nợ tín dụng  Nghiên cứu Hồ Thị Hồng Minh Nguyễn Thị Cành (2015): Với phương pháp GMM, nghiên cứu tập trung vào yếu tố đa dạng hóa thu nhập kết hợp biến đặc trưng ngân hàng cấu trúc tài sản, chất lượng tài sản, an toàn vốn, cấu trúc nợ, hiệu hoạt động, quy mô biến vĩ mô GDP phân tích khả sinh lời NHTM Việt Nam Kết nghiên cứu cho thấy biến đa dạng hóa thu nhập, cho vay tài sản, tỷ lệ tiền gửi khách hàng, lạm phát có tương quan thuận, nợ xấu, vốn chủ sở hữu tài sản chi phi hoạt động thu nhập có tương quan nghịch đến khả sinh lời Nghiên cứu khơng tìm thấy chứng tác động quy mô tài sản tốc độ tăng trưởng kinh tế Yếu tố tác động Nghiên cứu Tỷ lệ vốn Quy mô chủ sở Rủi ro Rủi ro ngân hàng hữu tín dụng khoản + - GDP Lạm phát Athanasoglou cộng (2005) Jafari (2014) + - - - - Béjaoui Bouzgarrou (2014) + Sufian (2010) + + + + Phan Thị Hằng Nga (2011) - Hồ Thị Hồng Minh Nguyễn Thị Cành (2015) Chưa rõ - ràng Bảng 1: Phân tích kết số nghiên cứu yếu tố tác động lên khả sinh lời ngân hàng Trong đó: (+) biểu thị mối quan hệ chiều yếu tố với ROA (-) biểu thị mối quan hệ ngược chiều yếu tố với ROA + LÝ THUYẾT KINH TẾ VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 3.1 Ảnh hưởng quy mô ngân hàng đến khả sinh lời Quy mô doanh nghiệp đòn bẩy tài có mối quan hệ thuận chiều Điều có nghĩa rằng, ngân hàng quy mơ lớn thường có tỷ lệ nợ cao hơn, hay đòn bẩy tài lớn ngân hàng nhỏ mức độ chấp nhận quản trị rủi ro tốt Cùng với đó, khả huy động vốn từ tiền gửi công chúng vay tổ chức khác NHTM lớn dễ dàng so với ngân hàng nhỏ mức độ tín nhiệm cao Nhóm đưa giả thuyết quy mơ ngân hàng có tác động thuận chiều với số ROA 3.2 Ảnh hưởng vốn chủ sở hữu đến khả sinh lời Theo Short (1979) tỷ lệ vốn chủ sở hữu hay tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản ngân hàng gắn liền với quy mơ ngân hàng lớn có xu hướng tạo tỷ suất sinh lợi cao so với ngân hàng nhỏ dựa vào khả huy động vốn tốn Thực tế cho thấy ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao, quản trị vốn tốt, trì thận trọng danh mục cho vay cải thiện tỷ suất sinh lợi Tỷ số cao cho thấy ngân hàng chưa sử dụng tốt đòn bẩy tài Do giả thuyết tỷ lệ vốn chủ cao ROA giảm Tỷ lệ vốn chủ sở hữu = 3.3 Ảnh hưởng dự phòng rủi ro tín dụng đến khả sinh lời Trích lập dự phòng rủi ro tín dụng (DPRRTD) phương pháp ngân hàng sử dụng để bù đắp tổn thất mà rủi ro tín dụng gây Rủi ro tín dụng thể hệ số DPRRTD tổng dư nợ Hệ số cao tượng trưng cho quản lý tín dụng khơng đầy đủ chất lượng tín dụng thấp (Halil Emre, 2012) Một thay đổi rủi ro tín dụng phản ánh thay đổi danh mục cho vay, điều ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng Từ nhóm đưa giả thuyết mối quan hệ tỷ lệ nghịch rủi ro tín dụng với ROA Để sửa lỗi phân phối không chuẩn phần dư bỏ sót biến, ta bổ sung thêm quan sát Kiểm định giả thuyết mơ hình hồi quy tuyến tính cổ điển 3.1 Kiểm định phù hợp mơ hình Ta có cặp giả thuyết sau : Từ kết hồi quy Stata ta có Number of obs F(6, 138) Prob > F R-squared Root MSE = = = = = 145 143.14 0.0000 0.6185 00518 Ta có: Vậy Do bác bỏ Vậy mơ hình hồi quy đưa phù hợp Kiểm tra lại phần mềm Stata thấy p-value = 0.0000 nhỏ mức ý nghĩa Vậy ta bác bỏ giống so sánh 3.2 Kiểm định giả thuyết hệ số hồi quy Ta có cặp giả thuyết sau : Ta có: Giá trị t giá trị cột t bảng hồi quy Stata ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] + -LIQ | 0554681 0079157 7.01 0.000 0398164 0711199 SIZE | 0011951 0004577 2.61 0.010 00029 0021002 CRER | -.0106551 0060333 -1.77 0.080 -.0225849 0012746 CAP | 0260459 0084177 3.09 0.002 0094016 0426902 GDP | 2539472 0806968 3.15 0.002 0943851 4135092 inf | 0521808 0117531 4.44 0.000 0289412 0754203 _cons | -.035893 0099765 -3.60 0.000 -.0556197 -.0161664 Cách 1: Sử dụng miền bác bỏ Ta có: Vậy miền bác bỏ -1.977 < t < 1.977 Từ kết luận ta chấp nhận giả thuyết biến CAP, có nghĩa biến CAP khơng có ý nghĩa thống kê mơ hình này, đồng thời bác bỏ biến lại, tương đương với việc biến LIQ, SIZE, CRER, GDP, inf thực có tác động đến ROA 25 Cách 2: Sử dụng p-value Biến p-value (với ) LIQ 0.000 SIZE 0.008 CRER 0.021 CAP 0.063 GDP 0.007 inf 0.000 Từ giá trị p-value bảng ta đưa kết luận tương tự với phương pháp sử dụng miền bác bỏ, chấp nhận giả thuyết biến CAP, bác bỏ biến độc lập lại 3.3 Kiểm định đa ràng buộc tuyến tính Ta có cặp giả thuyết sau : Dùng lệnh Stata với biến độc lập ta có kết sau: test LIQ SIZE CRER CAP GDP inf (1) (2) (3) (4) (5) (6) LIQ = SIZE = CRER = CAP = GDP = inf = F( 6, 138) = 143.14 Prob > F = 0.0000 Có thể thấy Prob > F = 0.0000, nhỏ mức ý nghĩa Vậy ta bác bỏ giả thuyết , tức có hệ số có giá trị khác 26 KẾT LUẬN Từ kết phân tích hồi quy cho thấy, biến đưa vào mơ hình nghiên cứu có ý nghĩa thống kê Khả giải thích cho khả sinh lời ngân hàng biến độc lập đạt 61,85% Kiểm định Durbin – Watson giá trị VIF cho thấy, khơng có tượng tự tương quan đa cộng tuyến biến độc lập mơ hình Cụ thể, yếu tố tỷ lệ khoản (đánh giá thông qua khả khoản ngắn hạn – LIQ), quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP), tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tỷ lệ lạm phát (inf) có mối tương quan thuận chiều với khả sinh lời ngân hàng; Yếu tố dự phòng rủi ro tín dụng (CRER) tương quan ngược chiều với khả sinh lời Nghiên cứu cung cấp chứng thực nghiệm yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2009 - 2018 với khả giải thích đạt 61,85% Kết nghiên cứu phù hợp với kết nhiều nghiên cứu thực trước với nguyên lý, học thuyết kinh tế Trên thực tế, hoạt động ngân hàng có liên quan sâu vào tất ngành kinh tế đời sống, nên yếu tố có tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng nhiều Tuy nhiên, hạn chế liệu lực, nên nghiên cứu này, chúng em phân tích nhân tố tiêu biểu Cho đến nay, ngân hàng coi kênh luân chuyển vốn quan trọng thị trường tài nói riêng kinh tế nói chung Qua hệ thống ngân hàng thương mại góp phần thúc đẩy hoạt động đầu tư, phát triển sản xuất kinh doanh hoạt động xuất nhập khẩu, đóng vai trò quan trọng việc trì tăng trưởng kinh tế, đẩy lùi kiềm chế lạm phát, bước trì ổn định giá trị đồng tiền tỉ giá, góp phần cải thiện kinh tế vĩ mô, môi trường đầu tư sản xuất kinh doanh, tạo thêm nhiều việc làm thu hút lao động, góp phần cải thiện thu nhập giảm nghèo bền vững Hiệu hoạt động ngân hàng có ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến sức khỏe kinh tế Vì vậy, chúng em mong nghiên cứu đưa nhìn đầy đủ đáng tin cậy yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời, hiệu hoạt động ngân hàng Qua đó, đóng góp phần cơng sức quan, ban ngành nhà nước nhà quản trị ngân hàng đề chiến lược hoạt động phù hợp, đảm bảo phát triển bền vững ngày lên ngành ngân hàng Việt Nam 27 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] GS TS Nguyễn Văn Tiến, NCS THS Nguyễn Thu Thủy, 2014, Giáo trình Nguyên lý Nghiệp vụ Ngân hàng thương mại, NXB Thống kê [2] TS Lê Thanh Hà, 2019, Kinh nghiệm đảm bảo khả khoản cho ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Tài chính, kỳ 1/2019, http://tapchitaichinh.vn/ngan-hang/kinh-nghiem-dam-bao-kha-nangthanh-khoan-cho-cac-ngan-hang-thuong-mai-viet-nam-311933.html [3] Hồ Thị Hồng Minh, Nguyễn Thị Cành, 2015, Đa dạng hóa thu nhập yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Kinh tế Ngân hàng Châu Á, số 106 + 107 [4] Phan thị Hằng Nga, 2011, Yếu tố định đến lợi nhuận ngân hàng niêm yết, Tạp chí Kinh tế Ngân hàng Châu Á, số 68 [5] Ben Naceur, S., 2003, The determinants of the Tunisian banking industry profitability: Panel evidence, Paper presented at the Economic Research Forum (ERF) 10th Annual Conference Marrakesh-Marocco, 16-18 December [6] Mohamed Khaled Al-Jafari1 and Mohammad Alchami, 2014, Determinants of Bank Profitability: Evidence from Syria, Journal of Applied Finance & Banking, vol 4, no 1, 2014, 17-45 [7] Panayiotis P Athanasoglou Sophocles N Brissimis Matthaios D Delis, 2005, BANK-SPECIFIC, INDUSTRY-SPECIFIC AND MACROECONOMIC DETERMINANTS OF BANK PROFITABILITY, https://mpra.ub.uni-muenchen.de/32026/1/Bank-specific.pdf [8] Sufian, F., & Habibullah, M S, 2009, Bank specifc and macroeconomic determinants of bank profitability: Empirical evidence from the China banking sector, Frontiers of Economics in China, 4(2), 274-291 [9] Sufian, F., 2011, Profitability of the Korean banking sector: Panel evidence on bank-specific and macroeconomic determinants, Journal of Economics and Management, 7(1), 43-72 28 PHỤ LỤC BẢNG SỐ LIỆU bank BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK SACOMBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK year 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2018 2017 2016 2015 2014 2013 LIQ SIZE 0.00834 20.9956 0.00711 20.9074 0.00738 20.7296 5 0.00815 20.5613 20.2930 0.00874 0.00751 20.1224 9 0.00725 19.9992 0.00951 19.8212 0.00951 19.7188 0.01031 19.5073 0.01672 19.8219 6 0.01799 19.7248 0.01895 19.6207 0.02439 19.4923 0.02804 19.0615 0.02930 18.8992 0.00640 20.8755 0.00579 20.8140 8 20.6704 0.00584 0.00703 20.4741 0.00764 20.3096 0.00542 20.1722 CRER CAP 0.01762 0.041546 0.01518 0.040618 0.01176 0.043863 0.00861 0.049777 0.01413 0.05116 0.01601 0.058426 0.00905 0.054652 0.01504 0.060111 0.00508 0.066126 0.00955 0.059505 0.00617 0.060665 0.00364 0.063062 0.00347 0.066839 0.01209 0.07561 0.00709 0.095168 0.00387 0.00835 0.00986 0.00706 0.00810 0.00780 0.00939 29 ROA GDP 0.00574 0.0708 0.00577 0.0681 0.00618 0.0621 0.00749 0.0668 0.00766 0.0598 0.00738 0.0542 0.00530 0.0525 0.00788 0.0624 0.01026 0.0642 0.00950 0.0532 0.00440 0.0708 0.00320 0.0681 0.00026 0.0621 0.00221 0.0668 0.01162 0.0598 0.01381 0.105738 0.0542 0.00465 0.05793 0.0708 0.00681 0.05823 0.0681 0.00713 0.063577 0.0621 0.00733 0.071984 0.0668 0.00866 0.083569 0.0598 0.01007 0.09382 0.0542 inf 0.0354 0.0353 0.0266 0.0063 0.0409 0.066 0.0921 0.1858 0.0919 0.0688 0.0354 0.0353 0.0266 0.0063 0.0409 0.066 0.0354 0.0353 0.0266 0.0063 0.0409 0.066 VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK VIETINBANK HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB OCB OCB OCB OCB OCB MBBANK MBBANK MBBANK MBBANK MBBANK MBBANK MBBANK MBBANK MBBANK 2012 2011 2010 2009 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2018 2017 2011 2010 2009 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 0.00534 0.00859 0.00805 0.00953 0.01052 0.00865 0.01165 0.01516 0.00903 0.00814 0.01703 0.00746 0.00830 0.01886 0.06053 1.02747 0.00529 0.00648 0.00661 0.00621 0.00670 0.01586 0.00531 0.00710 0.00862 20.0371 19.9476 19.7228 19.3118 19.1910 19.0590 18.8281 18.4835 18.4159 18.2724 17.7817 18.4203 18.2498 17.0511 16.7956 14.8036 19.7080 19.5645 19.3617 19.2183 19.1162 19.0104 18.9837 18.7487 18.5125 0.01179 0.01651 0.01274 0.02791 0.11262 0.06083 0.09149 0.09325 0.05187 0.08197 0.03526 0.08945 0.03680 0.01891 0.00537 0.066778 0.06188 0.049494 0.05157 0.077887 0.077953 0.066155 0.088203 0.089164 0.099732 0.102188 0.088004 0.072828 0.147566 0.159466 0.01225 0.01359 0.00936 0.00526 0.01481 0.01032 0.00608 0.00591 0.00479 0.00252 0.00618 0.01761 0.00968 0.01190 0.01546 0.07675 0.01708 0.01515 0.08858 0.08036 0.13258 0.12283 0.17405 0.01933 0.14352 0.867725 0.1658 0.06947 0.069452 0.01112 0.01125 0.01131 0.01248 0.01267 0.01321 0.01379 0.081026 0.01592 30 0.094315 0.094308 0.103756 0.104408 0.082603 0.638467 0.073253 0.0525 0.0921 0.0624 0.1858 0.0642 0.0919 0.0532 0.0688 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.0621 0.0266 0.0668 0.0063 0.0598 0.0409 0.0542 0.066 0.0525 0.0921 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.0624 0.1858 0.0642 0.0919 0.0532 0.0688 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.0621 0.0266 0.0668 0.0063 0.0598 0.0409 0.0542 0.066 0.0525 0.0921 0.0624 0.1858 0.0642 0.0919 MBBANK SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB SCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank 2009 2018 0.00871 2013 0.00519 0.00619 0.00683 0.00785 0.00612 0.01013 2012 0.03145 2010 0.04948 0.01478 0.01264 0.01310 0.01353 0.01559 0.01420 2017 2016 2015 2014 2009 2018 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2018 2017 2016 2015 2014 2013 0.01509 0.01595 0.01824 0.01878 0.00643 0.01037 0.00816 0.00904 0.00880 0.01364 18.0497 20.0478 19.9114 19.7062 19.5569 19.3053 19.0141 18.8208 0.05546 0.50972 0.40741 0.37016 0.27804 0.25382 0.05435 0.08677 17.9129 17.7277 20.7946 20.4848 20.3293 20.1733 0.1557 0.06700 0.01063 0.01257 0.01422 0.01177 0.01246 0.01350 0.01431 0.00848 0.00552 0.05041 0.04325 0.03542 0.02671 0.01088 0.01674 19.9661 19.8425 19.7201 19.5439 19.3587 19.5940 19.4422 19.2482 19.0827 18.9107 18.6134 31 0.099815 0.032572 0.034976 0.042749 0.048925 0.054435 0.072438 0.076204 0.078272 0.089614 0.057894 0.06105 0.066982 0.075133 0.090377 0.100255 0.078094 0.067219 0.065404 0.107488 0.106914 0.075086 0.069059 0.055012 0.063718 0.01700 0.00034 0.0532 0.0688 0.0708 0.0354 0.00028 0.00021 0.00025 0.00037 0.00023 0.00042 0.00462 0.00629 0.01361 0.00869 0.00790 0.00799 0.00929 0.01068 0.0681 0.0353 0.0621 0.0266 0.0668 0.0063 0.0598 0.0409 0.0542 0.066 0.0525 0.0921 0.0624 0.0919 0.0642 0.0688 0.0708 0.0354 0.0681 0.0266 0.0621 0.0063 0.0668 0.0409 0.0598 0.066 0.0542 0.0921 0.0115 0.01377 0.0525 0.1858 0.0624 0.0919 0.01544 0.02275 0.02318 0.01720 0.01235 0.00767 0.00839 0.0642 0.0688 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.0621 0.0266 0.0668 0.0063 0.0598 0.0409 0.0542 0.066 OCEAN BANK OCEAN BANK OCEAN BANK BVB BVB BVB SeABank SeABank SeABank TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB BACA BACA BACA 2013 2012 2010 2018 2017 2016 2018 2017 2016 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2018 2017 2016 0.00328 0.00306 0.00506 0.00282 0.00283 0.00450 0.00772 0.00618 0.00726 0.00968 0.00966 0.01372 0.01569 0.01692 0.01580 0.02555 0.00854 0.00888 0.00893 0.01122 0.00883 0.00831 0.00511 0.00589 0.00607 18.0213 17.9815 17.8253 17.8387 17.7045 17.3504 18.7606 18.6439 18.4537 19.5869 19.4116 19.2766 19.0729 18.9854 18.8837 19.0081 18.7511 18.6289 18.4648 18.25 18.2057 18.1576 18.3905 18.3349 18.1454 0.01289 0.01689 0.00808 0.01324 0.01836 0.01411 0.00641 0.00752 0.00549 0.00989 0.01962 0.02250 0.02894 0.02339 0.01728 0.01636 0.049393 0.00281 0.00377 0.00943 0.00143 0.00240 0.00272 0.00351 0.00243 0.056884 0.00113 0.0621 0.0266 0.161322 0.0264 0.02392 0.01337 0.00796 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.0621 0.0266 0.0668 0.0063 0.0598 0.0409 0.0542 0.066 0.0525 0.0921 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.083649 0.00615 0.00414 0.00425 0.01576 0.00912 0.00537 0.0621 0.0266 0.064923 0.069573 0.074128 0.062246 0.071591 0.098738 0.059091 0.099968 0.084365 0.085719 0.085196 0.087605 0.073858 0.0542 0.066 0.0525 0.0921 0.0624 0.0919 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.0621 0.0266 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.00668 0.00388 0.00874 0.01048 0.076654 0.102134 0.00618 0.0668 0.0063 0.02601 0.02080 0.00426 0.00509 0.105383 0.0598 0.0409 0.0542 0.066 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.00118 0.076472 0.00648 0.00065 0.00697 0.00656 0.00659 0.0621 0.0266 32 0.071351 0.103839 0.072993 0.069454 BACA BACA BACA BACA ABB ABB ABB ABB ABB ABB SGB SGB SGB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB SHB SHB 2015 2014 2013 2012 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2017 2016 2014 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2018 2017 0.01274 0.01288 0.00945 0.02230 0.01034 0.01114 0.00927 0.00979 0.00714 0.00811 0.01189 0.0129 0.01521 0.01988 0.01808 0.01612 0.01487 0.01492 0.01326 0.04335 0.00323 0.05631 0.12566 0.00614 0.01595 17.9659 17.8617 17.7336 17.3341 18.3153 18.2523 18.1218 17.9802 18.0271 17.8695 16.8751 16.7624 16.577 19.6125 19.4656 19.2694 19.1210 19.0063 18.9311 18.9877 19.4539 19.1390 17.9725 19.5940 19.4715 0.00400 0.00689 0.078973 0.072086 0.01193 0.00501 0.00575 0.00866 0.01336 0.01609 0.01007 0.00912 0.01993 0.01084 0.02172 0.00394 0.065832 0.01272 0.00736 0.00633 0.00830 0.00782 0.056384 0.00499 0.00284 0.00260 0.00460 0.00656 0.00926 0.071605 33 0.093276 0.076321 0.072407 0.07877 0.089946 0.084716 0.099683 0.160288 0.184527 0.220297 0.06382 0.060179 0.063475 0.069024 0.075062 0.042556 0.057663 0.158202 0.050522 0.051366 0.00567 0.00479 0.00382 0.00102 0.00794 0.00578 0.00328 0.00141 0.00173 0.00243 0.00256 0.00731 0.01143 0.01559 0.00745 0.00567 0.00510 0.00529 0.00496 0.00444 0.01077 0.01138 0.03445 0.00517 0.00538 0.0668 0.0063 0.0598 0.0409 0.0542 0.066 0.0525 0.0921 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.0621 0.0266 0.0668 0.0063 0.0598 0.0409 0.0542 0.066 0.0681 0.0353 0.0621 0.0266 0.0598 0.0409 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.0621 0.0266 0.0668 0.0063 0.0598 0.0409 0.0542 0.066 0.0525 0.0921 0.0624 0.1858 0.0642 0.0919 0.0532 0.0688 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB Maritime Maritime Maritime Maritime Maritime Maritime Maritime 2014 0.00585 0.00991 0.00505 2013 0.00406 2012 0.00453 0.00652 0.00430 0.00555 0.00968 0.00707 0.00827 0.01034 0.00859 0.00811 0.01252 0.01522 0.01886 0.02026 0.02364 0.01685 0.01241 2016 2015 2011 2010 2009 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 0.0105 0.00979 19.2706 19.1370 18.9456 18.7827 18.5737 18.0780 17.7479 17.1285 17.2133 17.1930 17.0273 17.0215 17.0650 17.0294 16.7730 16.6823 18.7410 18.5361 18.3438 18.4630 18.4634 18.4894 18.5152 0.00769 0.00622 0.00959 0.01397 0.00857 0.00590 0.00908 0.00845 0.02353 0.02150 0.01160 0.01324 0.00770 0.01231 0.01835 0.01007 0.01366 0.02727 0.06426 0.03555 0.07301 0.00750 0.01271 34 0.056558 0.00390 0.00388 0.00467 0.00591 0.01447 0.01060 0.00968 0.01159 0.00424 0.00220 0.0621 0.0266 0.0668 0.0063 0.0598 0.0409 0.0542 0.066 0.0525 0.0921 0.0624 0.1858 0.0642 0.0919 0.0532 0.0688 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.0621 0.0266 0.0668 0.0063 0.0598 0.0409 0.0542 0.066 0.0525 0.0921 0.0624 0.1858 0.0708 0.0354 0.0681 0.0353 0.0621 0.0266 0.0668 0.0063 0.090503 0.00494 0.00165 0.00508 0.00153 0.01246 0.02538 0.00630 0.00108 0.00151 0.00111 0.00136 0.0598 0.0409 0.087873 0.00308 0.0542 0.066 0.082694 0.00206 0.0525 0.0921 0.054995 0.061999 0.072097 0.081571 0.082137 0.081971 0.087991 0.123305 0.121505 0.140802 0.13665 0.12954 0.129027 0.165916 0.147365 0.100314 0.122256 0.146859 0.13051 KẾT QUẢ CHẠY MƠ HÌNH TỪ STATA des LIQ SIZE CRER CAP ROA GDP inf storage display value variable name type format label variable label -LIQ double %10.0g LIQ SIZE double %10.0g SIZE CRER double %10.0g CRER CAP double %10.0g CAP ROA double %10.0g ROA GDP double %10.0g GDP inf double %10.0g inf sum LIQ SIZE CRER CAP ROA GDP inf Variable | Obs Mean Std Dev Min Max + LIQ | 145 0197313 085254 0028265 1.027474 SIZE | 145 18.82349 1.076943 14.80364 20.99561 CRER | 145 0376819 0726522 0011803 509726 CAP | 145 0922606 0854123 0325718 8677247 ROA | 145 0083358 0082102 000218 0767586 + GDP | 145 0622979 0061046 0525 0708 inf | 145 0539862 0409753 0063 1858 reg ROA LIQ SIZE CRER CAP GDP inf Source | SS df MS -+ -Model | 006003765 001000627 Residual | 00370287 138 000026832 -+ -Total | 009706635 144 000067407 Number of obs F(6, 138) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 145 37.29 0.0000 0.6185 0.6019 00518 -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -LIQ | 0554681 0079157 7.01 0.000 0398164 0711199 SIZE | 0011951 0004577 2.61 0.010 00029 0021002 CRER | -.0106551 0060333 -1.77 0.080 -.0225849 0012746 CAP | 0260459 0084177 3.09 0.002 0094016 0426902 GDP | 2539472 0806968 3.15 0.002 0943851 4135092 inf | 0521808 0117531 4.44 0.000 0289412 0754203 _cons | -.035893 0099765 -3.60 0.000 -.0556197 -.0161664 ovtest Ramsey RESET test using powers of the fitted values of ROA 35 Ho: model has no omitted variables F(3, 135) = 7.42 Prob > F = 0.0001 36 corr LIQ SIZE CRER CAP ROA GDP inf (obs=145) | LIQ SIZE CRER CAP ROA GDP inf + LIQ | 1.0000 SIZE | -0.3268 1.0000 CRER | -0.0401 0.1355 1.0000 CAP | 0.7674 -0.4539 -0.0983 1.0000 ROA | 0.7213 -0.1598 -0.1221 0.6278 1.0000 GDP | -0.1454 0.2167 0.1118 -0.1920 -0.0374 1.0000 inf | 0.0471 -0.1285 -0.0783 0.0499 0.2057 -0.4373 1.0000 vif Variable | VIF 1/VIF -+ -CAP | 2.77 0.360472 LIQ | 2.44 0.409155 SIZE | 1.30 0.766790 GDP | 1.30 0.767844 inf | 1.24 0.803424 CRER | 1.03 0.969805 -+ -Mean VIF | 1.68 imtest, white White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(27) Prob > chi2 = = 96.90 0.0000 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source | chi2 df p -+ Heteroskedasticity | 96.90 27 0.0000 Skewness | 9.11 0.1674 Kurtosis | 2.14 0.1431 -+ Total | 108.16 34 0.0000 - 37 predict e, residuals sktest e Skewness/Kurtosis tests for Normality joint -Variable | Obs Pr(Skewness) Pr(Kurtosis) adj chi2(2) Prob>chi2 + e | 145 0.0000 0.0018 28.31 0.0000 reg ROA LIQ SIZE CRER CAP GDP inf, robust Linear regression Number of obs F(6, 138) Prob > F R-squared Root MSE = = = = = 145 143.14 0.0000 0.6185 00518 -| Robust ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -LIQ | 0554681 0101794 5.45 0.000 0353404 0755958 SIZE | 0011951 0004452 2.68 0.008 0003147 0020754 CRER | -.0106551 0045538 -2.34 0.021 -.0196593 -.0016509 CAP | 0260459 0138973 1.87 0.063 -.0014332 053525 GDP | 2539472 0931501 2.73 0.007 0697611 4381332 inf | 0521808 0113045 4.62 0.000 0298283 0745332 _cons | -.035893 0114425 -3.14 0.002 -.0585184 -.0132677 test LIQ SIZE CRER CAP GDP inf ( ( ( ( ( ( 1) 2) 3) 4) 5) 6) LIQ = SIZE = CRER = CAP = GDP = inf = F( 6, 138) = Prob > F = 143.14 0.0000 38 39 ... hữu đến khả sinh lời .9 3.3 Ảnh hưởng dự phòng rủi ro tín dụng đến khả sinh lời .9 3.4 Ảnh hưởng khả khoản đến khả sinh lời 10 3.5 Ảnh hưởng GDP đến khả sinh lời 10 3.6 Ảnh hưởng. .. với khả sinh lời ngân hàng; Yếu tố dự phòng rủi ro tín dụng (CRER) tương quan ngược chiều với khả sinh lời Nghiên cứu cung cấp chứng thực nghiệm yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương. .. đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Để thực nghiên cứu, nhóm chúng em sử dụng liệu thu thập từ 20 ngân hàng thương mại cổ phần ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam từ 2009 – 2018 Các