MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 : Công ty chứng khoán 1.1.1 : Khái niệm về công ty chứng khoán   !"# $%&'( )*+ 1.1.2 : Vai trò của công ty chứng khoán ',-.*,/ '#  '#)* '#0,1' '#2.*.*%3 0,1+4#567*,80,19',- 67:* ;4#$:',-,* )*',2<*'  ,8'=<*.*0,1 ;4#)*',-%>'1 0:*.*%)* ;4#0,1)? %=*<0,1)@>%6% >  ;4#2.* .*%30,1',- *('=0,112.* 77' :ABCD0 ,1 1.1.3 : Chức năng của công ty chứng khoán E*2$%F*( ,%G60'H*( @>*" ;Chức năng tiếp thị và bán hàng I<0J97*B)*>7 K,A%GH'HL<*,<* ,<*>6+++M+ ':<#*':<0'N O (*)*6/+ ;Chức năng "sản xuấtP Q#<2'H9.*,9$:0 A<+4:0AFR3<.*,/('9             (  >  *8  :  6   + ;Chức năng hành chính, hỗ trợ Q*'$,AB5,A*,9':06 1.1.4 : Các hoạt động của công ty chứng khoán 1.1.4.1 Môi giới chứng khoán Khái niệm E#, :<0 .*2<0S00,1TI >%0*,: '#?*.*%<6': 0+ Chức năng ;U# ='#? 8*)*"*(8*' *<0)*+ ;V =O1'O1*"W< (%%G'0'H>+  XO*)*36)<" ,S11YO*@Z',O1 '801+  Q[H,FB%.*L79A& 'M7BO.*<0\+ • X=F*(17 1.1.4.2 Tự doanh chứng khoán Khái niệm I$':$<0* >9+ Mục đích của hoạt động tự doanh EH>6$6J* A*?>9+I*87%%$0'> 60,1*?#=*8*)* $::'H$%8*)*'=' '1+ . Những yêu cầu đối với công ty chứng khoán trong hoạt động tự doanh • Tách biệt quản lý ;%$:O:'H$' :'H#7%%>,],,+ ;%C'8,8:7$: :'H+'8%:'#? #+ ;^8-%%%$'= %6'#%6>+ • Ưu tiên khách hàng ;%*6*8[*8 $::'H$+X=*_:06 %AFR3,#:$6+ • Bình ổn thị trường ;`>!a60,1!:0,1 #6<*)*bY9> *8:,)*+X=*,(c<( 1,80,1+49'?)*#*8:,()< 7>:*#d0,1+^86 .*e)*'#%@*8' *' #697.*),(# ,':=*<*)*9%6,80 ,1+ 1.1.4.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán Khái niệm ^%&':%&B$ :6H,#':  'B9,)**+ I%&0*,:*!6 J$:': 7S + %&AS>%&!f: (0,8 =*AKA+g>%& 8:O1)*' = ?A+ Bảo lãnh phát hành gồm có các phương thức sau: ;Bảo lãnh với cam kết chắc chắn"2%&W %&<N* a  A< -Bảo lãnh theo phương thức dự phòng"':%&< N*  -A <6 ',B+I#,7% &-,Y'=$#92%&$ -2%&H(+ ;Bảo lãnh với cố gắng cao nhất"2%&W %&%&%*?3+I %&< <N [<7,0,1<* < N,%)-+ ;Bảo lãnh theo phương thức bán tất cả hoặc không",2 8*)*%& A (0<* A<N*fA+ ;Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa"2,* O2%&'# [('2%& (%!+IW28*)* %& 7*f:(0LM+4A,8 (%&A$< .* 0L,)M+V<*AAf:(28* )*9AN0*fb+ 1.1.4.4 Tư vấn đầu tư Khái niệm I'()*,1*8>9 * $: ':>(0'H+ Nguyên tắc của hoạt động tư vấn ;U'(':1'(RH<> ' /b,O>6/ 3,(#<1A'('=1A'( SA0:+V'(%*O1?,/ ,O19*?'=,06<*1)* A<A=K1'(9/N'*K<*/0: 9/N9<'(7?>[1+ '?'()!,'*W *8[( 0 7**" hQ%%[['=,06+ hi*[S,JO1'(697 >F')<,J'(N 0*,:'=O1*8+ hQAH51/* O1'(%AF*(K2S.*$ >A>/+ 1.1.4.5 : Tư vấn tài chính doanh nghiệp Khái niệm I'(>:"I'(:FR3'(= @'#[,>'(:F $<>,?=*F<' W*)* :+ Công ty chứng khoán được phép thực hiện nghiệp vụ tư vấn tài chính bao gồm: • I'(2(*>:*? :'(.*%,0)j • I'(8<j • I'()F0,0:j 1.1.4.6 : Lưu ký chứng khoán i*3':*O%.*%' K61$:.*=6 '#  1.2. Họat động tư vấn tài chính doanh nghiệp trong công ty chứng khoán 1.2.1 : Khái niệm I'(>:_'$#YS4:V '(>:'(:FR3'#[ ,>'(:F$<> ,?=*F<' W*)*8 1.2.2 : Sự cần thiết của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp 1.2.2.1 Đối với công ty chứng khoán U'(>,0'H6 )BG,7: *)*'=0'H'(>N* (0'HKN*>'(=*B A*K)B',7 U'(>-)6 5,A? 7:0'H'(>-b$<A6=* ?*,KNBW*? ':'8$: I.2.2.2 Đối với doanh nghiệp I,=<::',79) A'0<'O[,80,1 U'(>N,AB:,*7 9SO*2(*(*,B>$:':8<' :J*' + '#'(>*8:NB:<?c :*.*%<:A>'1 : I.2.2.3 Đối với thị trường chứng khoán và nền kinh tế U'(>*)*#6 :,7 '(>N B : A  O  ,7# ,   >BG$,76KNBG=<* ,7 U'(>,7C7:$,760 ,1B0,1,%'>*8 : 1.2.3.Các nguyên tắc khi thực hiện hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp Khi cung câ ́ p ca ́ c di ̣ ch vu ̣ tư vâ ́ n trên công ty chư ́ ng khoa ́ n va ̀ nhân viên cu ̉ a công ty pha ̉ i: a) I** k  l  m 8 n 8 l j b) ^ k  k o m  l  l ,* l  m .*' n  l * k  l  l  ' m j c) Q2 l 8 m  n  m  l  l  m 8 k 8 k * n '8 n  m  k  m , l ' n  k  m * k  m  n  l  m  m  n j d) Q2 l * m  l  l '8 n  m  n o n *  m  l '* l ' m j e) ^ k  l  l 2 l  n  k  m  k * l  l '* l ' m ,.* m ,o n * m  l '* l ' m , n ,2 n 2 l 2 l  m  n  n 3@ l   m  n  m .* l  m j f)  l *, m 8 l ,2 m  m * l ' n  n 2 n 8 l  l 8 k * l   l '* l '(' l  m 8 m ,2 l  n ' m + ;Công ty chư ́ ng khoa ́ n nă ́ m giư ̃ cô ̉ phâ ̀ n hoă ̣ c phâ ̀ n vô ́ n go ́ p tư ̀ 10% trơ ̉ lên vô ́ n điê ̀ u lê ̣ cu ̉ a mô ̣ t công ty cô ̉ phâ ̀ n, công ty tra ́ ch nhiê ̣ m hư ̃ u ha ̣ n không đươ ̣ c cung câ ́ p di ̣ ch vu ̣ nêu ta ̣ i điểm b, điểm c cho công ty đo ́ + ;Khi thư ̣ c hiê ̣ n tư vấn chào bán, niêm yê ́ t chư ́ ng khoa ́ n, công ty chư ́ ng khoa ́ n pha ̉ i tuân thu ̉ ca ́ c nguyên tă ́ c sau: g) g k  m 2 l  n '2 m  k  m 2 l ' m +U2 l  n  k .* l , p .*8 n o p '* l * k 8' m ' n 82 l ' m ,'8 l * k  l  n 2 '(88 m ' n  m ' m 8 n  m  m 8.*j h)  m , m 8 l 2 m p k  m 88 m '=.*8 n  o p '* l $:88 m j i82 m  l *, m 8 l '8 n  p  l *,28 8 m  m + 1.2.4 :Nội dung hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp IW.*<0qr'=':.*<' 9AD$::'H '(>8" • I'(2(*>:* ? :'(.*%,0)j • I'(8<j • I'()F0,0:j • I'(>aA'#.*0*?+ 1.2.4.1.Tư vấn phát hành chứng khoán (chào bán ) chứng khoán Khái niệm g%>:*.*%7 :*B*' K0,1H'HH8*,7 S,.*:+ g7*' KB,A$ #6:\8*(' #:*.*% '='O-%O*>7:Z0 69,80,1>+s$#'=.* 9%?<'%@%6 :O*<?:A + Phương thức phát hành chứng khoán q2,80,12(+X ,8Y',B+ Phát hành riêng lẻ (Private Placement) g,8Y':6 9,' 1(0L1)* 30[O*M% 7.*e*,>+++'#O=*:<,,& ,B+)*C7'': ,8Y'# 7S>+X A ,<*=*$:#9,8Y': <*1;<*>A$:#9+ Phát hành chứng khoán ra công chúng g,B':, 7*7AA,,&,B A #1)*(0L,%f:)* bM' A%(0 IKq2,8 CF$'(2 • I'(,<*t<*,B • I'(,<*t<*,8Y Công ty chứng khoán sẽ giúp doanh nghiệp: • V8*0,1!76 : • u0172(*'2 • *G02 • U(26HFD • g '9< )*j • v*%3'$:_'H>8.*#& + 1.2.4.2.Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp Khái niệm I'()*(0'H'(,/%% H'H:,.*,9)*79S O* [...]... để tư vấn cho khách hàng do đó, trình độ của cán bộ tư vấn có ảnh hưởng rất lớn đến chất lượng hoạt động tư vấn tài chính của công ty * Chính sách phát triển của công ty: chính sách phát triển của công ty chứng khoán là nhân tố rất quan trọng ảnh hưởng đến toàn bộ hoạt động của công ty chứng khoán nói chung và hoạt động tư vấn tài chính nói riêng chính sách công ty quyết định xu thế phát triển của công. .. điểm hoạt động tư vấn niêm yết của công ty chứng khoán Hoạt động tư vấn niêm yết là việc công ty chứng khoán vận dụng kiến thức, đó là vốn chất xám mà họ đã bỏ ra để tư vấn cho doanh nghiệp nhằm hỗ trợ cho doanh nghiệp trong quá trình tham gia niêm yết chứng khoán trên thị trường chứng khoán Hoạt động tư vấn niêm yết là một hoạt động phức tạp bao gồm nhiều khâu, nhiều công đoạn Mỗi một khâu, một công. .. hưởng đến hoạt động tư vấn tài chínhcủa các công ty chứng khoán đặc biệt là các hoạt động tư vấn niêm yết ,tư vấn phát hành chứng khoán * Môi trường chính trị – xã hội: môi trường chính trị xã hội có những tác động nhất định đến hoạt động của thị trường chứng khoán nói chung Các yếu tố chính trị bao bồm những thay đổi về chính phủ và các hoạt động kinh tế chính trị của nhiều nước thay đổi chính trị... công ty thông thường, các công ty chứng khoán đưa ra chính sách phát triển một hoặc một số dịch vụ nào đó làm thế mạnh của công ty nhưng cũng có công ty phát triển toàn bộ hoạt động dịch vụ của mình chính vì vậy, chính sách của công ty như thế nào thì các hoạt động của nó sẽ phát triển như thế * Uy tín của công ty: uy tín là thế mạnh của công ty, nó liên quan đến khả năng cạnh tranh của công ty công ty. .. của công ty đó Từ những điều kiện của doanh nghiệp khác nhau các công ty chứng khoán sẽ tứ vấn các phương pháp khác nhau phù hợp với doanh nghiệp • Tư vấn về thủ tục pháp lý liên quan I.2.5 : Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp I.2.5.1 các nhân tố chủ quan * Trình động cán bộ tư vấn của công ty chứng khoán: cán bộ tư vấn là người trực tiếp tham gia vào qúa trình tư vấn. .. phiếu Công ty chứng khoán sẽ giúp doanh nghiệp thực hiện việc đăng ký và lưu ký cổ phiếu tại trung tâm giao dịch chứng khoán đáp ứng các quy định pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán • Lễ nhận giấy phép niêm yết và công bố thông tin niêm yết chứng khoán • Trợ giúp cổ đông giao dịch chứng khoán Công ty chứng khoán sẽ trợ giúp thực hiện giao dịch cho các cổ đông của doanh nghiệp 1.2.4.4 Tư vấn. .. trình chuẩn bị niêm yết của doanh nghiệp Công ty chứng khoán sẽ giúp doanh nghiệp cần niêm yết chứng khoán • Nghiên cứu và tìm hiểu thị trường Công ty chứng khoán sẽ cung cấp các tài liệu nghiên cứu liên quan cho doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp có cái nhìn tổng quát về kinh tế, về thị trường tài chính, về chứng khoán và thị trường chứng khoán, về luật pháp và chính bản thân doanh nghiệp • Xác lập nhu... ngược lại, uy tín công ty thấp thì khả năng thu hút khách hàng là thấp * Sự phát triển của các dịch vụ liên quan: các hoạt động trong công ty chứng khoán cũng không hoàn toàn độc lập với nhau mà nó có một mối liên hệ nhất định nào đó, sự phát triển của hoạt động này có thể thúc đẩy hoạt động khác phát triển, hoạt động này có thể tạo nguồn khách hàng cho hoạt động kia ví dụ, hoạt động tư vấn cổ phần hóa... cho doanh nghiệp - Tư vấn quản lý rủi ro về tài chính của doanh nghiệp: Bao gồm những ảnh hưởng do nhữngthay đổi bất lợi về lãi suất, tỷ giá hối đoái, giá của những cổ phiếu, trái phiếu được đầu tư dài hạn ảnh hưởng đến kết quả hoạt động chung của doanh nghiệp • Đánh giá hiệu quả tái cấu trúc Sau khi thực hiện hoạt động tư vấn, công ty chứng khoán cần đánh giá lại hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp... mua một khối lượng chứng khoán nhỏ chủ yếu bằng vay nợ nhưng với mục đích "lớn", tức là mượn đòn bẩy chứng khoán để thâu tóm phần lớn cổ phần của công ty hoặc trở thành chủ sở hữu duy nhất của công ty Thâu tóm : là khái niệm được sử dụng để chỉ một công ty tìm cách nắm giữ quyền kiểm soát đối với một công ty khác thông qua thâu tóm toàn bộ hoặc một tỷ lệ số lượng cổ phần hoặc tài sản của công ty mục . MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 : Công ty chứng khoán 1.1.1 : Khái niệm về công ty chứng khoán. :*.*%6=*:+ 1.2.4.3 .Tư vấn niêm yết chứng khoán Khái niệm, đặc điểm hoạt động tư vấn niêm yết của công ty chứng khoán U'(8<':'?H<