MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI I NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ NGHIỆP VỤ KINH DOANH NGOẠI TỆ Ngân Hàng Thương Mại : 1.1 Khái niệm : Theo luật tổ chức tín dụng ban hành ngày 12.12.1997 Ngân Hàng Thương Mại tổ chức tín dụng thực tồn hoạt động Ngân Hàng & hoạt động kinh doanh khác có liên quan Hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh tiền tệ dịch vụ Ngân Hàng với nội dung chủ yếu , thường xuyên nhận tiền gởi , sử dụng số tiền để cấp tín dụng cung cấp dịch vụ tốn 1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh + Vốn tiền vừa phương tiện kinh doanh , vừa mục đích kinh doanh đồng thời đối tượng kinh doanh + Sử dụng vốn người khác để kinh doanh chủ yếu hoạt động kinh doanh nhiều lĩnh vực ngành nghề khác + Một sản phẩm chủ yếu ngân hàng tín dụng + Giữa sản phẩm ngân hàng có mối liên hệ chặt chẽ mang tính liên đới , bổ sung thay + Hoạt động thống hệ thống , ngân hàng có quan hệ chặt chẽ kinh doanh , vừa phải cạnh tranh , vừa phải liên kết + v v… 1.3 Các nghiệp vụ chủ yếu Ngân Hàng Thương Mại (NHTM) - Nghiệp vụ huy động vốn : + Vốn huy động vốn chủ sỡ hữu khác xã hội Ngân Hàng huy động với trách nhiệm hoàn trả gốc lẫn lãi theo thỏa thuận Vốn huy động chiếm tỷ trọng lớn tổng ngưồn vốn Ngân Hàng Vốn huy động NHTM phân làm nhóm sau : + Vốn huy động từ tiền gởi : hình thức huy động thường xuyên ngân hàng Căn theo đối tượng tiền gởi người ta chia thành : Tiền gởi tổ chức kinh tế Tiền gởi tổ chức tín dụng Tiền gởi kho bạc nhà nước Tiền gởi cá nhân Vốn huy động từ phát hành giấy tờ có giá : Đây dạng huy động không thường xuyên , NH huy động thiếu vốn , bao gồm : chứng tiền gởi ngắn hạn (kỳ phiếu) chứng tiền gửi dài hạn (trái phiếu NH) Vốn huy động từ vay Bao gồm : + Vay NH nhà nước + Vay tổ chức tín dụng - Nghiệp vụ cho vay : Đây nghiệp vụ đặc trưng NHTM , sử dụng phần lớn nguồn vốn NH , tạo thu nhập chủ yếu cho NH đồng thời hàm chứa khả rủi ro lớn Căn vào thời hạn cho vay nghiệp vụ cho vay NH chia thành : Cho vay ngắn hạn : Thời hạn năm Cho vay trung hạn : Thời hạn từ đến năm Cho vay dài hạn : Thời hạn năm - Các nghiệp vụ khác + Nghiệp vụ toán trung gian : Đây nghiệp vụ chủ yếu thường xuyên NHTM + Nghiệp vụ bảo lãnh (Bảo lãnh tín dụng , mở L/C) nghiệp vụ không sử dụng nhiều vốn NH đem lại thu nhập lớn cho NH + Nghiệp vụ mua bán ngoại tệ : Là nghiệp vụ kinh doanh đem lại cho NH nhiều lợi nhuận Mục đích hoạt động mua bán ngoại tệ để đáp ứng nhu cầu ngoại tệ khách hàng cách nhanh chóng thuận lợi , nâng cao chất lượng việc cung cấp dịch vụ khách hàng , thu lợi nhuận từ chênh lệch tỷ giá mua bán Các Nghiệp Vụ Mua Bán Ngoại Tệ : 2.1 Nghiệp vụ mua bán giao (spot)  Nghiệp vụ mua bán giao nghiệp vụ mua bán ngoại tệ mà việc giao ngoại tệ thực hay chậm vòng hai ngày làm việc kể từ hợp đồng mua bán ngoại tệ ký kết cở sở tỷ giá giao Trong nghiệp vụ , thời gian tối đa để hoàn tất nghiệp vụ ngày làm việc Sở dĩ có ngày làm việc thông lệ quốc tế mua bán ngoại hối ngày làm việc khoản thời gian cần thiết để thực bút toán chuyển tiền ngân hàng  Để tiến hành nghiệp vụ hối đoái giao , nhà kinh doanh hối đoái phải xác định tỷ giá chéo phù hợp với yêu cầu giao dịch , sau sở tỷ giá kết hợp với lượng ngoại tệ giao dịch để xác định số đối khoản cần phải trao đổi với bên mua bán vào ngày hiệu lực thông thường 2.2 Nghiệp vụ chuyển hối : Arbitrage kỹ thuật nghiệp vụ rút từ nghiệp vụ hối đoái giao Kỹ thuật nhằm giao dịch trực tiếp ngoại tệ với ngoại tệ mà không thông qua b tệ Để tiến hành nghiệp vụ người kinh doanh cần phải xác định rõ : + Những tỷ giá chéo cần xác định ? + Trị giá khoản tiền cần áp dụng ? + Nếu dư giải theo tỷ gia ? + Có lợi so với việc xác định tỷ giá thông qua ngoại tệ không ? Thực chất kỹ thuật Arbitrage tận dụng chênh lệch tỷ giá ngoại tệ khác để tiến hành giao dịch trực tiếp ngoại tệ với Người ta giao dịch qua tệ phận ngoại tệ dư (hoặc thiếu) mà Có loại Arbitrage + Chuyển hối thơng thường : nghiệp vụ mua bán ngoại tệ để chuyển từ đồng tiền sang đồng tiền khác + Chuyển hối đầu hay gọi nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá Thực chất lợi dụng chênh lệch giá đồng tiền thị trường khác để kiếm lời 2.3 Nghiệp vụ mua bán có kỳ hạn (Forward) * Nghiệp vụ hối đối có kỳ hạn nghiệp vụ biểu hợp đồng bên ngân hàng đối tác khác nhằm đổi loại tiền lấy loại tiền khác thời điểm khác tương lai kiện tỷ giá , loại tiền , số lượng , ngày hiệu lực hai bên xác định cụ thể vào lúc k hợp đồng Hợp đồng kỳ hạn có ưu điểm đáp ứng hai bên quy mơ giao dịch lẫn ngày tiến hành hốn đổi Nhưng nhược điểm loại hợp đồng không hủy bỏ đơn phương Do khơng phải hợp đồng mang tính linh hoạt dễ bán * Tỷ giá thị trường có kỳ hạn xác định cung cầu ngoại tệ trái với tỷ giá hối đoái trao , khơng có dự định giá cho giao dịch có kỳ hạn Tỷ giá có kỳ hạn xác định thỏa thuận , dựa vào tỷ giá giao đồng tiền trừ hay cộng thêm vào phần chênh lệch lãi vay phải trả lãi cho vay nhận số ngày cụ thể kỳ hạn Nếu gọi ký hiệu : x* : Tiền gởi có kỳ hạn x : Tỷ giá giao m : Tỷ giá mua b : Tỷ giá bán n : Số ngày t : Lãi suất (% năm) : Đồng tiền yết giá : Đồng tiền định giá v : Vay cv : Cho vay t1v : Lãi suất vay đồng tiền yết giá t2cv : Lãi suất cho vay đồng tiền định giá Tính xm* (Tiền gởi mua có kỳ hạn) A/B Giả sử cơng ty có đơn vị tiền tệ A sau n ngày Ký hợp đồng n +1A Công ty đến NH bán có kỳ hạn n ngày đơn vị A lấy B NH đồng ý mua theo tỷ giá mua có kỳ hạn ngày (xm*)  giao dịch thực lúc  Công ty vay số tiền XA để cho sau n ngày với lãi suất t 1cv , công ty trả vốn gốc lãi đơn vị tiền tệ A X +X* t cv 36000 X= 1+  ∗n=1 A t cv ∗A 36000  Công ty bán XA để lấy đồng tiền B theo xm Công ty 1+ t ∗ cv x (B) m ∗n 36000  Cơng ty cho vay lượng tiền B có n ngày với lãi suất 1A Trả nợ & lãi vay x ¿ m t v x ¿ m= 1+ x ¿ t x (t = 1+ v 2∗n+ 36000) = cv t m v cv ∗n cv Δ x m t ∗ cv x m∗ v 36000 ∗n ∗n 36000 x m ( 36000 + cv 36000 + ∗n t ∗n− t 36000+ t x +x ∗ m m+ 36000 +  x ∗n 36000 m m= ∗ cv t t t cv ∗n+ t v 2∗n− t cv ∗n) ∗n ∗n Chênh lệch TG mua có kỳ hạn với TG mua giao  Ngược lại hồn tồn với ta tính được: (t cv t x =x +x ∗ 36000 + t ¿ b b − b Δ Δ x Δ x m∨b >0 m∨b