Đang tải... (xem toàn văn)
Phân tích tài chính doanh nghiệp là 1 môn học rất quan trọng. Môn học này giúp bạn có thể đánh giá được tình hình tài chính, khả năng thanh toán ngắn hạn, hay dài hạn của doanh nghiệp v.v. Để từ đó
11. Chỉ tiêu phản ánh tốc độ thu hồi các khoản phải thu Kỳ thu tiền trung bình = Số ngày trong kỳ phân tích ------------------------------------ Vòng quay các khoản phải thu Kỳ thu tiền trung bình = Các khoản phải thu BQ x số ngày trong kỳ phân tích----------------------------------------------------Doanh thu thuần 1. Chỉ tiêu phản ánh tốc độ thu hồi các khoản phải thuY ngha ca chtieuKỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để chuyển cáckhoản phải thu từ ngời mua thành tiền mặt (thời gian từ khi xuất hàng đến khi thu đợc tiền).Nó cho thấy hiệu quả của cơ chế quản lý tín dụng của DN.1. Chỉ tiêu phản ánh tốc độ thu hồi các khoản phải thuPhơngpháp phântíchSo sánh các chỉ tiêu của doanh nghiệp giữa các kỳSo sánh với các chỉ tiêu của doanh nghiệp khác trong cùng một lĩnh vực hoạt động So sánh với hệ số trung bình của ngành. Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 21. Chỉ tiêu phản ánh tốc độ thu hồi các khoản phải thu Nhìn chung, sovới kỳ trớc vòng quay cáckhoản phải thutăng hay thời gian bán chịu cho khách hàng ngắn hơnthờng đợc coilà tốt - Làm giảm vốn bị ứ đọng trong khâu thanh toán - Giảm nhu cầu vốn của doanh nghiệp (trong điều kiện qui mô sản xuất khôngđổi) - Tăng hiệu quả sử dụng vốn - Tăng khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn cho chủ nợ.1. Chỉ tiêu phản ánh tốc độ thu hồi các khoản phải thuNgợc lại, so với kỳ trớc vòng quay các khoản phải thu giảm hay thời gian bán chịu cho kháchhàngdài hơnthờng đợc coi là bất lợiNguyênnhân? Thận trọng khi phân tíchVòng quay cáckhoản phải thutăng song phản ánh xu hớng tàichính không tốt Khi các khoản phải thu giảmnhiều kéo theo kết quả tiêu thụ giảm.Nguyên nhân?Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 32. Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển của hàngtồn khoVòng quay hàng tồn kho phản ánh trong một kỳ, hàng tồn kho luân chuyển đợc mấy vòngVòng quaycủahàng tồn kho=Giá vốn hàng bán--------------------------Hàng tồn kho bình quân2. Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển củahàng tồn kho Số ngày của một vòng hàng tồn kho = Số ngày trong kỳ PT ------------------------------ Vòng quay hàng tồn kho Số ngày của một vòng hàng tồn kho = Hàng tồn kho bq x Số ngày trong kỳ PT------------------------------------------ Giá vốn hàng bán 2. Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển củahàng tồn khoYngha ca chtiờuSố ngày của một vòng hàng tồn kho phản ánh số ngày từ khi bỏtiền ra mua nguyên vật liệu đến khi sản xuất ra sản phẩm (kể cảthời gian hàng lukho)Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 42. Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển củahàng tồn khoPhơng phápphân tíchSo sánh các chỉ tiêu của doanh nghiệp giữa các kỳSo sánh với các chỉ tiêu của doanh nghiệp khác trong cùng một lĩnh vực hoạt độngSo sánh với hệ số trung bình của ngành.Phơng pháp phân tíchNhìn chung, so với kỳ trớc, vòng quay hàng tồn kho giảm hay thời gian của một vòng hàng tồn kho sẽ tăng, chứng tỏ hàng tồn kho luân chuyển chậm, vốn ứ đọng nhiều hơn kéo theo nhu cầu vốn của doanh nghiệp tăng (trong điều kiện qui mô sản xuất không đổi). Ngợc lạiNguyên nhân?Thận trọng khi phân tíchTrờng hợp vòng quay hàng tồn kho tăngsong phản ánh xuhớng tàichính không tốt Khi DN ở trong tình trạng cạnkho, kéo theo kết quả tiêu thụ giảm.Nguyên nhân?Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 5Chỉ tiêu chi tiết phản ánh tốc độ luân chuyển của hàng tồn khoVòng quay của nguyên vật liệu = Chi phí NVL đã đa vào sản xuất trong kỳ ---------------------------------------------------- Dự trữ NVL bình quân Vòng quay của sản phẩm KD dở dang = Tổng chi phí đã đa vào sản xuất trong kỳ --------------------------------------------- Chi phí sản xuất KD dở dang bình quân Vòng quay của thành phẩm = Giá vốn hàng bán ------------------------------ Thành phẩm, hàng hoá bình quân 3. Chỉ tiêu phản ánh năng lực sản xuất của TSCĐHiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh thu thuần về bán hàng------------------------------ Tài sản cố định bình quân Y nghacach tiờu?3. Chỉ tiêu phản ánh năng lực sản xuất củaTSCĐý nghĩa của chỉtiêuCứmộtđồngtài sảncốđịnh đa vào hoạt độngsản xuất kinh doanh trong một kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 6Phơng pháp phân tíchPhơng phápphântíchSo sánh các chỉ tiêu của doanh nghiệp giữa các kỳSo sánh với các chỉ tiêu của doanh nghiệp khác trong cùng một lĩnh vựchoạt độngSo sánh với hệ số trung bình của ngành.Thông thờng so với kỳ trớc,hệsốtăngphản ánh sức sản xuất của TSCĐ tăng và ngợc lại. 4. Chỉ tiêu phản ánh năng lực HĐ của tổngtài sảnHiệu suất sử dụng tổng tài sản = Tổng DT v thu nhp khỏc------------------------------ Tổng tài sản bình quân ý nghĩa của chỉ tiêuHiệu suất sử dụng tổng tài sản nói lên cứ mộtđồng tài sản đa vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong một kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Thông thờng so với kỳ trớc, hệ số giảm phản ánh sức sản xuất của tổng tài sản giảm.Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 7Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạnKhả năng thanhtoán ngắn hạn ?Là khả năng DN có thểhoàn trả các khoản nợ ngắn hạn bằng tiền và các tài sản lu động khác có khả năng chuyển hoá nhanh thành tiền.Chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn ------------------------- Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán nhanh (T)Hệ số khả năng thanh toán nhanh (tơng đối) = Tiền và TĐ tiền + ĐTTC ngắn hạn + Phải thu--------------------------------------------------- Nợ ngắn hạn Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 8Chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán nhanh tcthỡHệ số khả năng thanh toán nhanh(tức thời) = Tiền và TĐ tiền + Đầu t tài chính ngắn hạn ---------------------------------------------- Nợ ngắn hạn Phơng pháp phân tíchThông thờng, các hệ số trên cao, có thể đem lại sựan toàn về khả năng bù đắp cho sự giảm giá trị của TSLĐ. Điều đó thể hiện tiềm năng thanh toán cao so với nghĩa vụ phải thanh toán. Ngợc lạiTuy nhiên, một DN có hệ số KNTT nợ ngắn hạn quá cao cũng có thể DN đó đã đầu t quá đáng vào tài sản hiện hành, một sự đầu t không mang lại hiệu quả. Hạn chế của hệ số khả năng thanh toánTính ở một thời điểmChịu ảnh hởng của việc thay đổi phơngpháp kế toánKhông tính đến thời gian nhận và trả tiềnKhông tính đến sự chuyển hoá của hàng tồn kho thành tiềnChia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 9Phân tích khả năng sinh lời 1. Khả năng sinh lời doanh thu 2. Khả năng sinh lời của tổng tài sản 3. Khả năng sinh lời của nguồn vốn chủ sởhữuChỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời doanh thu Tỷ suất lợi nhuận thuần doanh thu thể hiện khảnăng sinh lời của HĐKDTỷ suất lợi nhuận thuần doanh thu=Lợi nhuận thuần từ HKD----------------------------- x100Doanh thu HKDChỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời doanh thu Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế (hoặc sau thuế) trên DT thể hiện khả năng sinh lời của toàn bộ HĐ củaDNTỷ suất lợi nhuận trớc (sau)thuế trên doanh thu=Lợi nhuận trớc (sau) thuế --------------------------------- x100Doanh thu và thu nhập khácChia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 102. Khả năng sinh lời của tổng tài sảnTỷ suất lợi nhuân trớc (sau) thuế trên tổng tài sản = Lợi nhuận trớc (sau) thuế ---------------------------------- --x100 Tổng tài sản bình quân Chỉ tiêu trờn phản ánh khả năng sinh lời của tổngtài sản cho chủ DNChỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của tổng tài sản (ROA) Chỉ tiêu trờn phản ánh khả năng sinh lời của tổngtài sản nói chungTỷ suất lợi nhuận trớc thuế trêntổng tài sn=Lợi nhuận trớc thuế + chi phí lãi vay -------------------------------- x 100 Tổng tài snbình quânPhân tích ROA theo các nhân tố Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế trên tổng tài sản = Tổng lợi nhuận trớc thuế ------------------- Doanh thu và thu nhập khác x Doanh thu và thu nhập khác ---------------------- Tổng tài sản bình quân = Tỷ suất lợi nhuận doanh thu x Hiệu suât sử dụng tổng tài sản Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] [...]... 257 123 380 Phân tích báo cáo chuyển tiền tệ Chỉ tiêu II Lu chuyển tiền từ HĐĐT 1 Thu do bán TSCĐ 3- Tiền mua TSCD Lu chuyển tiền thuần từ HĐĐT III Lu chuyển tiền từ HD tài chính 1- Tiền thu do đi vay NH 2- Tiền thu do vay CBCNV 4- Tiền đã tra nợ vay Lu chuyển tiền thuần từ HĐ tài chính Lu chuyển tiền thuần trong kỳ Tiền tồn đàu kỳ Tiền tồn cuối kỳ Phân tích các tỷ số lu chuyển tiền tệ Hệ số khả năng... trờng mỗi cổ phiờỳ Phân tích báo cáo chuyển tiền tệ Các chỉ tiêu cần đợc xem xét Lu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh D thừa, thâm hụt tiền mặt sau tr nợ định kỳ D thừa, thâm hụt tiền mặt sau đầu t Các nguồn tiền mặt đợc bổ sung trong kỳ Lu chuyển tiền thuần trong kỳ 13 Chia se tu http://Clubtaichinh.net [[ Click ]] Chia se tu http://Clubtaichinh.net Click Phân tích báo cáo chuyển tiền tệ Chỉ... lãi tiền vay Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán các nguồn tài trợ Hệ số khả năng nợ 14 Chia se tu http://Clubtaichinh.net [[ Click ]] Chia se tu http://Clubtaichinh.net Click 1) Hệ số khả năng trả lãi tiền vay Hệ số khả năng trả lãi tiền vay = Lu chuyển tiền thuần từ HĐKD Chi phí trả lãi vay 2) Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Hệ số khả năng thanh... thuần từ HĐKD -Nợ ngắn hạn bình quân 3) Hệ số khả năng thanh toán các nguồn tài trợ Hệ số khả năng thanh toán các nguồn tài trợ = Lu chuyển tiền thuần từ HĐKD -Chi phí lãi vay + nợ ngắn hạn BQ + cổ tức 15 Chia se tu http://Clubtaichinh.net [[ Click ]] Chia se tu http://Clubtaichinh.net Click 4) Hệ số khả năng nợ Hệ số khả năng nợ = Lu chuyển tiền thuần từ HĐKD ... lên với một trăm đồng vốn chủ sở hữu đa vào hoạt động SXKD mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Phân tích ROE theo các nhân tố Tổng lợi nhuận Doanh thu và thu Tỷ suất nhập khác lợi nhuận sau thuế vốn chủ = - x - x Tổng tài sản bình sở hữu Doanh thu và quân thu nhập khác 1 -1 - Hệ số nợ Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời nguồn vốn chủ sở hữu (DN cổ phần) Tỷ lệ hoàn vốn cổ phần... báo cáo chuyển tiền tệ Chỉ tiêu I Lu chuyển tiền từ HĐSXKD 1- Tiền thu bán hàng 2- Tiền thu từ các khoan nợ phai thu 3- Tiền thu từ các khoan khác 4- Tiền đã tra cho ngời bán 5- Tiền đã tra cho CNV 6- Tiền đã nộp thuế và các khoán khác cho NN 7- Tiền đã tra nợ cho các khoan nợ phai tra khác 8- Tiền đã tra cho các khoan khác Lu chuyển tiền thuần từ HDSXKD N m Y N m Y - 1 3.585 313 271 - 2.893 - 90 - 673... phần đa vào SXKD tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời nguồn vốn chủ sở hữu (DN cổ phần) Thu nhập cổ phiếu thờng = Lợi nhuận sau thuế- Cổ tức CFUĐ -Số lợng cổ phiếu thờng Chỉ tiêu này nói lên cứ mỗi cổ phiếu thờng trong kỳ thu đợc bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời nguồn vốn chủ sở hữu (DN cổ phần) Tỷ giá thị trờng . Click ] 6Phơng pháp phân tíchPhơng phápphântíchSo sánh các chỉ tiêu của doanh nghiệp giữa các kỳSo sánh với các chỉ tiêu của doanh nghiệp khác trong cùng. tốc độ thu hồi các khoản phải thuPhơngpháp phântíchSo sánh các chỉ tiêu của doanh nghiệp giữa các kỳSo sánh với các chỉ tiêu của doanh nghiệp khác trong