Đang tải... (xem toàn văn)
Phân tích các tác động của tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập khẩu của Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn
Lời Cảm Ơn ! Đầu tiên em khơng có hơn, xin gởi đến quý thầy cô giảng dạy làm việc trường Đại Học Nha Trang, cô Cao Thị Hồng Nga tập thể Ban Lãnh Đạo cán nhân viên Công Ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn (SAIGON SHIP CHANDLER JOINT STOCK COMPANY) lời chúc sức khỏe Em xin chúc tất thầy cô giáo thành công nghiệp giáo dục đào tạo lĩnh vực sống Em xin chúc ban lãnh đạo tập thể cán công nhân viên Công Ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn ln gặt hái nhiều thành công công việc, gia tăng lợi nhuận cho công ty Em xin cảm ơn tất thầy cô giáo trường dạy dỗ, giúp đỡ hướng dẫn tận tình cho em suốt thời gian em theo học trường Em xin cảm ơn Cao Thị Hồng Nga, người tận tình hướng dẫn, giúp đỡ em suốt trình thực tập để em hồn thành tốt luận văn tốt nghiệp theo thời gian quy định trường Em chân thành cảm ơn Công Ty Cổ Phần Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn, đơn vị nhận em vào thực tập hướng dẫn tận tình cho em suốt trình em thực tập công ty Một lần em xin chúc tất người sức khỏe dồi thành công công việc sống Em xin trân trọng kính chào ! Tóm tắt Đề tài phân tích ba vấn đề chủ yếu, thứ phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái bao gồm cán cân toán, lạm phát, lãi suất…Qua phân tích tác giả cho thấy nguyên nhân làm cho tỷ giá USD VND tăng cao năm vừa qua Thứ hai, đề tài sâu vào tình hình thực tế cơng ty, phân tích yếu tố doanh thu, kim ngạch XNK, tỷ giá NK, tỷ giá thực tế, khoản phải thu, phải trả…để thấy tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động XNK công ty Cuối cùng, từ phân tích trên, đề tài cho người đọc thấy tầm quan trọng rủi ro tỷ giá hoạt động doanh nghiệp, đặc biệt công ty XNK, từ đưa số giải pháp nhằm giúp Cơng ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn cơng ty XNK ngành phịng ngừa rủi ro tỷ sử dụng hợp đồng kỳ hạn công cụ phái sinh Trong phần kiến nghị, em đề xuất ý kiến đến doanh nghiệp nhằm giúp doanh nghiệp phòng tránh rủi ro tỷ giá, nâng cao hiệu hoạt động Cịn ngân hàng, cần cung cấp thêm nhiều công cụ bảo hiểm tỷ giá đào tạo nhân viên am hiểu cơng cụ để tư vấn cho khách hàng, giúp ngân hàng có thêm nhiều khách hàng gia tăng lợi nhuận Đối với quan chức cần có giải pháp nhằm giúp cho tỷ giá USD/VND ổn định nhằm ổn định kinh tế, thúc đẩy kinh tế phát triển Chương I Giới thiệu I.1 Lý chọn đề tài Khi kinh tế ngày phát triển với xu hướng khu vực hóa tồn cầu hóa, việc mua bán hàng hóa khơng cịn bó hẹp phạm vi quốc gia mà mở rộng phạm vi toàn giới, quốc gia giao thương với nhiều Nhưng quốc gia lại sử dụng đồng tiền riêng cho mình, việc mua bán hàng hóa gặp nhiều khó khăn việc tính giá hàng hóa Chính mà TGHĐ đời nhằm giúp chuyển đổi đồng tiền quốc gia, thuận lợi trình mua bán TGHĐ thuật ngữ sử dụng phổ biến quan hệ kinh tế quốc tế nay, đóng vai trị quan trọng thương mại, đầu tư tín dụng quốc tế, việc xác định, tính tốn cán cân tốn nói riêng sức mạnh kinh tế đối ngoại quốc gia nói chung TGHĐ giúp so sánh giá hàng hóa dịch vụ sản xuất nước khác Chính điều mà tỷ giá hối đoái sử dụng để điều tiết sách khuyến khích XK hay NK hàng hóa nước Đối với cơng ty hoạt động lĩnh vực kinh doanh XNK Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn tỷ giá hối đoái ảnh hưởng nhiều đến kết hoạt động cơng ty Vì cơng ty XNK, thường xuyên mua bán với công ty nước ngoài, tỷ giá thay đổi làm cho dịng tiền cơng ty ln thay đổi, ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty Nhưng tỷ giá hối đối ln biến động ảnh hưởng đến kết hoạt động cơng ty Vì việc dự đốn đưa giải pháp nhằm giúp công ty hạn chế rủi ro tỷ giá cần thiết, giúp công ty hạn chế rủi ro gia tăng lợi nhuận Thấy tầm quan trọng tỷ giá hoạt động XNK doanh nghiệp em định chọn đề tài “Phân tích tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động XNK Cơng ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn” I.2 Mục tiêu nghiên cứu • Tìm hiểu ngun nhân làm biến động tỷ giá đồng USD VND từ năm 2008 đến 2010 • Phân tích tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động kinh doanh XNK công ty từ năm 2008 đến 2010 • Đề giải pháp giúp cơng ty giảm thiểu rủi ro tỷ giá I.3 Phương pháp nghiên cứu Việc nghiên cứu đề tài thông qua số phương pháp sau: Phương pháp luận phân tích: Lý thuyết cân sức mua, Lý thuyết ngang giá lãi suất (IRP), lạm phát theo quan điểm K.Marx đại, hợp đồng kỳ hạn công cụ phái sinh, lãi suất, quy luật cung cầu ngoại tệ Thu thập số liệu + Số liệu sơ cấp: Phỏng vấn trực tiếp cán phòng kinh doanh xuất nhập + Số liệu thứ cấp: • Thu thập số liệu từ báo cáo tài tài liệu báo cáo Cơng ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn qua năm 2008, 2009, 2010 báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, bảng cân đối kế tốn… • Thu thập thơng tin tỷ giá website niên giám thống kê, thương mại… • Thu thập thơng tin sách quản lý ngoại hối ngân hàng nhà nước Việt Nam sách, báo, tạp chí, truyền hình internet • Số liệu thu thập phân tích phương pháp như: phương pháp so sánh, thống kê… Phân tích số liệu số phương pháp sau: + Phương pháp so sánh, tổng hợp: so sánh số liệu năm đến kết luận + Phương pháp thống kê: số liệu thống kê theo năm để từ so sánh, phân tích rút kết luận + Phương pháp nghiên cứu trường hợp: phân tích số liệu thời điểm định, trường hợp cụ thể I.4 Phạm vi nghiên cứu Do thời gian điều kiện tiếp cận với Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn có hạn, kiến thức kinh nghiệm việc nghiên cứu đề tài nhiều hạn chế nên phạm vi đề tài nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái USD VND đến hoạt động Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn từ năm 2008 đến 2010 I.5 Ý nghĩa đề tài Điểm đề tài : nay, đề tài nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động xuất nhập Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn Và đề tài nghiên cứu thời điểm tỷ giá hoái đối biến động phức tạp, việc nghiên cứu đề tài có khả thi Đề tài nghiên cứu hy vọng mang lại ý nghĩa lớn cho bên liên quan sau: Đối với em Củng cố kiến thức lý luận chung tỷ giá hối đoái học chương trình đại học vào thực tiễn doanh nghiệp Tăng cường kỹ em việc nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến doanh nghiệp xuất nhập Đây sở để em thực nghiên cứu sâu rộng nhiều lĩnh vực khác Đối với Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn doanh nghiệp ngành Việc nghiên cứu vấn đề nêu nhằm giúp Cơng ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn doanh nghiệp ngành kinh doanh xuất nhập xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp nhằm giảm thiểu rủi ro tỷ giá, góp phần tăng lợi nhuận cho Cơng ty I.6 Mơ hình nghiên cứu Các nhân tố ảnh hưởng Cán cân toán quốc tế Tỷ giá hối đoái Lạm phát Lãi suất Các yếu tố khác: sách kinh tế vĩ mơ phủ, yếu tố tâm lý… Các giải pháp phịng ngừa rủi ro tỷ giá Hợp đồng kỳ hạn Hợp đồng hốn đổi Hoạt động XNK cơng ty Doanh thu Chi phí Lợi nhuận Hợp đồng tương lai Hợp đồng quyền chọn Các giải pháp khác… Nghiên cứu bao gồm bước bản: Bước 1: Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái chẳng hạn như: cán cân toán quốc tế, lạm phát, lãi suất,… Bước 2: Đánh giá tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động XNK cơng ty tác động đến doanh thu, chi phí cuối ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty Bước 3: Từ kết phân tích bước 2, thấy ảnh hưởng tỷ giá hối đoái đến kết hoạt động doanh nghiệp từ mà ta đưa giải pháp giúp doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro tỷ giá như: Hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng hoán đổi, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn… Chương II Cơ sở lý thuyết II.1 Khái niệm TGHĐ Tỷ giá hối đoái giá loại tiền tệ biểu qua loại tiền tệ khác Nó coi loại giá quốc tế bị tác động nhiều yếu tố khác không gian quốc tế giá cơng cụ sách tài - tiền tệ Chính phủ, nên ngồi việc chịu điều tiết cung cầu tiền tệ, tỷ giá chịu tác động mục tiêu sách kinh tế - tài quốc gia thời kì định Trên giới, hầu hết phủ tác đông trực tiếp hay gián tiếp đến tỷ giá hối đoái Mức độ tác động phụ thuộc vào biến động môi trường kinh tế vĩ mơ thời kì định, mục tiêu sách tiền tệ thời kỳ, niềm tin cơng chúng vào sách phát triển đất nước phủ, tác động kinh tế toàn cầu, thực trạng kinh tế Các biện pháp bảo vệ nhân tố quan trọng làm thay đổi cung cầu ngoại tệ làm tỷ giá biến động II.2 Các loại tỷ giá Tỷ giá thức: Tỷ giá Ngân hàng Nhà nước thơng báo Tỷ giá kinh doanh bao gồm: + Tỷ giá mua tiền mặt: áp dụng cho trường hợp mua - bán ngoại tệ giấy bạc ngân hàng, tiền kim loại + Tỷ giá chuyển khoản: áp dụng cho trường hợp mua - bán ngoại tệ dạng số dư tài khoản NH + Tỷ giá kì hạn: mức tỷ giá cố định thực thời điểm giới hạn, loại tỷ ngân hàng thương mại đưa nhằm kinh doanh tiền tệ, xác định dựa vào tỷ giá NHNN đưa Tỷ giá giúp doanh nghiệp kinh doanh XNK giới hạn rủi ro tỷ giá tăng lên hay xuống thấp Trong kinh doanh hàng hóa quốc tế, doanh nghiệp cịn phải xem xét tỷ giá XK tỷ giá NK: Giá mua hàng hóa nước nội tệ Tỷ giá XK = Giá XK hàng hố ngoại tệ Giá bán hàng NK thị trường nước nội tệ Tỷ giá NK = Giá NK hàng hóa ngoại tệ II.3 Các chế độ tỷ giá II.3.1 Tỷ giá hối đoái cố định Tỷ giá quản lí cố định thời gian định không biến động theo thị trường nhằm thực mục tiêu Chính phủ Ngày nay, chế độ quản lí khơng cịn phù hợp với u cầu thực tế nữa, xem chế độ nhằm quản lí tỷ giá theo hướng ổn định khoảng thời gian định có biến cố xảy II.3.2 Tỷ giá hối đoái thả hoàn toàn Đây loại chế độ mà tỷ giá hoàn toàn xác lập theo quan hệ cung cầu ngoại tệ thị trường Chính phủ hồn tồn khơng có tác động cam kết việc điều tiết tỷ giá Giá đồng tiền nội tệ đồng tiền ngoại tệ xác định điểm mà cung ngang cầu Khi XK tăng luồng vốn đầu tư nước tăng lên làm tăng cung ngoại tệ, đồng tiền ngoại tệ giảm giá ngược lại II.3.3 Tỷ giá hối đoái thả có quản lí Chế độ tỷ giá gắn vào đồng tiền dự trữ: Trong chế độ tỷ giá này, đồng tiền nội tệ quốc gia gắn chặt vào đồng ngoại tệ mạnh Quốc gia thực chế độ tỷ phải nắm giữ đồng tiền nước làm đồng tiền dự trữ để bảo vệ giá trị đồng tiền nội tệ Kể từ sau năm 1972, chế độ tỷ giá hầu phát triển áp dụng Đồng USD thường đồng tiền nước dùng để gắn đồng tiền Tuy nhiên, năm gần đây, khủng hoảng tài thường xuyên xảy để giảm thiểu bớt bất ổn việc gắn chặt vào đồng tiền, kinh tế chuyển đổi thực sách gắn đồng tiền vào rổ tiền tệ Hệ thống quỹ dự trữ ngoại hối nước trì gồm nhiều loại ngoại tệ khác theo cấu tỷ lệ định tùy theo quan hệ thương mại quốc tế Nhìn chung, chế độ tỷ giá gắn vào đồng tiền hay rổ tiền tệ, muốn ổn định địng tiền địi hỏi quốc gia áp dụng chế độ tỷ giá đó, phải có hệ thống dự trữ ngoại hối đủ mạnh để can thiệp có hữu hiệu thị trường ngoại hối Chế độ tỷ giá giới hạn biên độ giao dịch: Ở số quốc gia, trình áp dụng chế độ tỷ giá gắn vào đồng tiền dự trữ, tiềm lực dự trữ ngoại tệ không đủ mạnh để ổn định tỷ giá, ngân hàng trung ương thường áp dụng chế độ tỷ giá giới hạn biên độ giao dịch Chế độ tỷ giá cho phép tỷ giá giao dịch thị trường biến động biên độ mà ngân hàng trung ương công bố, xác định theo công thức: Tỷ giá giao dịch = Tỷ giá thức x ( ± biên độ X% ) thị trường II.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái II.4.1 Cán cân toán quốc tế Tất giao dịch quốc gia với quốc gia lại giới thể thông qua chuyển dịch hàng hóa, di chuyển thu nhập, luồng vốn đầu tư ghi bảng cân đối kế toán gọi cán cân toán quốc tế Như vậy, đưa khái niệm cán cân toán quốc tế là: bảng cân đối kế toán ghi chép tồn giao dịch hình thức giá trị quốc gia với quốc gia khác giới khoảng thời gian định, thường năm Nhân tố tác động trực tiếp đến quan hệ cung cầu ngoại tệ, thông qua tác động tới tỷ giá Khi cán cân toán quốc tế bội thu, theo tác động quy luật cung cầu ngoại tệ làm cho đồng ngoại tệ giá, đồng nội tệ lên giá Ngược lại, cán cân toán quốc tế bội chi làm cho đồng ngoại tệ lên giá, đồng nội tệ giá Làm tỷ giá thay đổi Thuyết Ngang giá Sức Mua (Puchasing Power Parity Theory – PPP theory) Thuyết Ngang giá Sức Mua (PPP Theory) rằng: “Tỷ giá hối đoái hai loại tiền tệ điều chỉnh cho giá loại mặt hàng thị trường nội địa hai nước có mức giá tương đương nhau” Giả sử tỷ giá hối đoái VND USD 20.000VND/USD Một kilogram cà phê có giá 5USD thị trường Mỹ có giá 40.000VND thị trường VN Khi giá 1kg cà phê có giá 2USD toán USD thị trường VN Điều dẫn tới xu hướng có người Mỹ sang VN mua cà phê thay mua nước họ Tuy nhiên, điều xảy thì: Những người Mỹ phải điểm đổi tiền để đổi tiền USD sang VND, điều dẫn đến tiền VND trở nên có giá trị tỷ giá VND/ USD giảm Nhu cầu mua cà phê thị trường Mỹ giảm nên theo Quy luật Cung – Cầu, giá bán cà phê giảm Nhu cầu mua cà phê thị trường VN gia tăng, nên theo Quy luật Cung – Cầu, giá bán cà phê phải tăng lên Nếu điều xảy ra, tỷ giá VND/USD giảm từ 20.000VND xuống 18.000VND đổi 1USD, giá cà phê thị trường Mỹ giảm 3USD, giá cà phê thị trường VN tăng lên 54.000VND, ý định mua cà phê từ VN đem Mỹ bị phá sản hoàn toàn Thực vậy, việc đổi 3USD sang 54.000VND (với tỷ giá 10 ... tác động tỷ giá hối đoái USD VND đến hoạt động Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gòn từ năm 2008 đến 2010 I.5 Ý nghĩa đề tài Điểm đề tài : nay, đề tài nghiên cứu tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt. .. lợi nhuận Thấy tầm quan trọng tỷ giá hoạt động XNK doanh nghiệp em định chọn đề tài ? ?Phân tích tác động tỷ giá hối đối đến hoạt động XNK Công ty CP Cung Ứng Tàu Biển Sài Gịn” I.2 Mục tiêu nghiên... Bước 1: Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái chẳng hạn như: cán cân toán quốc tế, lạm phát, lãi suất,… Bước 2: Đánh giá tác động tỷ giá hối đoái đến hoạt động XNK công ty tác động đến
