THỰC HÀNH GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Copyright © Wondershare Software GV: NGUYỄN ĐÌNH AN KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Cell phone: 093.8492.691 (SMS, Zalo) Copyright © Wondershare Software CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Copyright © Wondershare Software Mục tiêu - Hiểu rõ chất, chức Thị trường Chứng khốn từ nhận thức rõ tầm quan trọng việc phát triển TTCK kinh tế; - Phân biệt thị trường chứng khoán phận theo tiêu chí phân loại thị trường; - Hiểu chức năng, nhiệm vụ chủ thể hoạt động TTCK Copyright © Wondershare Software NỘI DUNG I KHÁI NIỆM VÀ PHÂN LOẠI TTCK II CHỦ THỂ THAM GIA TTCK III HÀNG HĨA CỦA TTCK Copyright © Wondershare Software I KHÁI NIỆM VÀ PHÂN LOẠI TTCK Khái niệm TTCK Phân loại TTCK Copyright © Wondershare Software Bản chất TTCK - Đáp ứng nhu cầu vốn cho chủ thể Người thừa vốn Vốn Người cần vốn Copyright © Wondershare Software Khái niệm TTCK - Thị trường chứng khoán nơi diễn hoạt động phát hành giao dịch loại chứng khoán Vốn Nhà đầu tư A CK Nhà phát hành Vốn Nhà đầu tư B Nhà đầu tư A CK Copyright © Wondershare Software Phân loại TTCK 2.1 Căn vào luân chuyển vốn TT sơ cấp (Primary market) TT thứ cấp (Secondary market) 2.2 Căn vào phương thức hoạt động TT tập trung (sở giao dịch chứng khoán – Stock Exchange - SE) TT phi tập trung (OTC- Over The Counter) 2.3 Căn vào hàng hóa TTCK 3.1 TT cổ phiếu chứng quỹ (Stock, unit trust market) 3.2 TT trái phiếu (Bond market) 3.3 TT chứng khoán phái sinh (Derivatives Market) Copyright © Wondershare Software 2.1 Căn vào luân chuyển vốn Thị trường sơ cấp Thị trường thứ cấp 10 Copyright © Wondershare Software Chứng khốn phái sinh 4.1 Quyền mua cổ phần (Rights) 4.2 Quyền chọn chứng khoán (Options) 4.2.1 Quyền chọn mua chứng khoán - Call Option 2.2 Quyền chọn bán chứng khoán - Put Option 4.3 Chứng quyền (Warrants) 4.4 Hợp đồng giao dịch chứng khoán kỳ hạn (Forwards) hợp đồng tương lai (Futures) 78 Copyright © Wondershare Software 4.1 Quyền mua cổ phần (Rights) loại chứng khốn cơng ty cổ phần phát hành kèm theo đợt phát hành cổ phiếu bổ sung nhằm bảo đảm cho cổ đông hữu quyền mua cổ phiếu theo điều kiện xác định 79 Copyright © Wondershare Software 4.1 Quyền mua cổ phần (Rights) ● Đặc điểm - CK sở: Cổ phiếu thường - Thời hạn hiệu lực ngắn, thường tháng - Quyền mua CP có giá trị khi: Giá thị trường CP lưu hành > Giá mua CP theo quyền - Mỗi CP lưu hành kèm quyền 80 Copyright © Wondershare Software Ví dụ Ngày 02/01/2013, CTCP Tập đoàn Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành (TTF) đăng ký phát hành thêm CP với nội dung sau: - Ngày giao dịch không hưởng quyền: 10/1/2013 - Ngày đăng ký cuối cùng: 14/01/2013 - Số lượng chứng khoán phát hành: 19.686.571 cổ phiếu - Tỷ lệ thực hiện: 2:1 (Cổ đông sở hữu 01 cổ phiếu 01 quyền mua, 02 quyền mua mua 01 cổ phiếu phát hành thêm) - Giá phát hành: 5.000 đồng/cổ phiếu - Thời gian chuyển nhượng quyền mua: từ ngày 21/01/2013 đến ngày 20/02/2013; - Thời gian đăng ký đặt mua nộp tiền: từ ngày 21/01/2013 đến ngày 22/02/2013 81 Copyright © Wondershare Software 4.2 Quyền chọn (Options) quyền ghi hợp đồng cho phép người mua lựa chọn quyền mua quyền bán chứng khốn sở với số lượng giá xác định thời hạn định 82 Copyright © Wondershare Software 4.2 Quyền chọn (Options) Đặc điểm CK sở: Trái phiếu, Cổ phiếu, Chứng quỹ Thời hạn hiệu lực dài 83 Copyright © Wondershare Software 4.2.1 Quyền chọn mua (call options) – Là loại quyền chọn cho phép bên mua quyền có quyền mua hay khơng mua chứng khốn sở với số lượng giá xác định thời hạn định – Người mua quyền chọn mua người dự báo giá chứng khoán sở tăng tương lai 84 Copyright © Wondershare Software 4.2.2 Quyền chọn bán (put options) – Là loại quyền chọn cho phép bên mua quyền có quyền bán hay khơng bán chứng khốn sở với số lượng giá xác định thời hạn định – Người mua quyền chọn bán người dự báo giá chứng khoán sở giảm tương lai 85 Copyright © Wondershare Software 4.3 Chứng quyền (Warrants) loại chứng khoán phát hành với việc phát hành trái phiếu cổ phiếu ưu đãi, cho phép người sở hữu chứng khoán quyền mua số cổ phiếu phổ thông định theo mức giá xác định trước thời kỳ định 86 Copyright © Wondershare Software 4.3 Chứng quyền (Warrants) Đặc điểm CK sở: Trái phiếu công ty, Cổ phiếu ưu đãi Thời hạn hiệu lực dài, thường từ vài năm đến vài chục năm Khi thực hiện, chứng quyền làm tăng số lượng cổ phiếu lưu hành 87 Copyright © Wondershare Software 4.3 Chứng quyền (Warrants) Ví dụ: Ngày 26/3/2010, Cơng ty SSI phát hành 2000 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi có mệnh giá 100.000 đồng với giá mua cổ phiếu 20.000 đồng/cổ phiếu – tức trái phiếu đổi thành cổ phiếu •  Ngày chốt danh sách trái chủ để thực chuyển đổi: 21/3/2011 • Ngày trả lãi trái phiếu (và gốc cho trái chủ KHƠNG chuyển đổi): từ ngày 28/3/2011 88 Copyright © Wondershare Software 4.4 Hợp đồng giao dịch chứng khoán kỳ hạn Là thỏa thuận người mua người bán chấp thuận thực giao dịch hàng hóa với khối lượng giá xác định, thời điểm xác định tương lai 89 Copyright © Wondershare Software 4.4 Hợp đồng giao dịch chứng khốn kỳ hạn Đặc điểm Hợp đồng kỳ hạn có tính bắt buộc Giá ngày thực hợp đồng tùy theo thỏa thuận hai bên Mỗi bên phụ thuộc vào bên việc thực hợp đồng 90 Copyright © Wondershare Software 4.5 Hợp đồng giao dịch chứng khoán tương lai cam kết mua bán loại chứng khốn, nhóm chứng khoán số chứng khoán định với số lượng mức giá định vào ngày xác định trước tương lai 91 Copyright © Wondershare Software 4.5 Hợp đồng giao dịch chứng khoán tương lai Đặc điểm Được giao dịch Sở giao dịch tiêu chuẩn hóa Thường khơng giao hàng mà thực hợp đồng đảo 92 Copyright © Wondershare Software ... Wondershare Software Cổ phiếu 1. 1 Khái niệm 1. 2 Đặc điểm chung 1. 3 Phân loại 1. 4 Các yếu tố liên quan đến cổ phiếu thường 1. 5 Các nhân tố tác động đến giá cổ phiếu thường 31 Copyright © Wondershare... tập trung • Có địa điểm giao dịch tập trung Sở GDCK • Giao dịch chứng khoán niêm yết Sở GDCK TT phi tập trung • Có nhiều địa điểm giao dịch phân tán cơng ty chứng khốn • Giao dịch chứng khoán chưa... trường tập trung (sở giao dịch CK) Thị trường phi tập trung (OTC - Over The Counter) 14 Copyright © Wondershare Software TT tập trung (sở GDCK) Là nơi tập trung hoạt động giao dịch chứng khốn,