i LỜI CẢM ƠN Để hồn thành khóa luận này, em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến GVC, TS Phạm Tuấn Anh tận tình hướng dẫn suốt q trình viết khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn quý Thầy, Cô khoa Tài – Ngân hàng, Trường Đại Học Thương Mại tận tình truyền đạt kiến thức năm học tập Vốn kiến thức tiếp thu trình học tảng cho q trình nghiên cứu khóa luận Em xin chân thành cảm ơn Ban giám đốc Công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài cho phép tạo điều kiện thuận lợi để em sử dụng số liệu tài công ty Sinh viên Vũ Khánh Linh ii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Giải thích nghĩa DN Doanh nghiệp HTK Hàng tồn kho TSNH Tài sản ngắn hạn TCDN Tài doanh nghiệp iii MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN .i DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ii MỤC LỤC iii DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ v LỜI MỞ ĐẦU 1 Lý lựa chọn đề tài .1 Mục đích nghiên cứu .1 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu .2 Phương pháp nghiên cứu Kết cấu khóa luận: CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ TÀI SẢN BẰNG TIỀN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Một số khái niệm, thuật ngữ .4 1.1.1 Khái niệm quản trị tài sản tiền 1.1.2 Các thuật ngữ có liên quan 1.2 Nội dung lý thuyết quản trị tài sản tiền 1.2.1 Nội dung quản trị tài sản tiền 1.2.2 Một số mơ hình quản trị tiền 10 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị tài sản tiền 16 1.3.1 Nhân tố môi trường kinh doanh bên 16 1.3.2 Nhân tố môi trường bên 16 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN BẰNG TIỀN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ KỸ THUẬT NỘI BÀI 18 2.1 Giới thiệu khái quát công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài 18 2.1.1 Thông tin khái quát công ty .18 2.1.2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh 29 2.2 Phân tích đánh giá thực trạng quản trị tài sản tiền công ty Cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài .30 iv 2.2.1 Phân tích liệu sơ cấp: 30 2.2.2 Phân tích liệu thứ cấp: .33 2.3 Các kết luận phát qua nghiên cứu 48 2.3.1 Một số điểm mạnh công tác quản trị tài sản tiền công ty 48 2.3.2 Những điểm yếu tồn cơng tác quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài 48 2.3.3 Các hội thách thức công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài thời gian tới 49 CHƯƠNG 3: CÁC ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ VỀ QUẢN TRỊ TÀI SẢN BẰNG TIỀN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ KỸ THUẬT NỘI BÀI TRONG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI SẢN BẰNG TIỀN 50 3.1 Định hướng phát triển công ty liên quan tới quản trị tài sản tiền .50 3.2 Các giải pháp, đề xuất nhằm giải vấn đề phát 50 3.2.1 Ứng dụng mơ hình Baumol để xác định lượng tài sản tiền dự trữ tối ưu năm 2016 ( W1+O1) .50 3.2.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác dự báo tài sản tiền công ty 52 3.2.3 Khắc phục tình trạng chiếm dụng vốn đẩy nhanh tiến độ thu hồi vốn bị chiếm dụng ( W2+T1) .53 KẾT LUẬN 54 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 55 PHỤ LỤC 56 v DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng 1.1 Một số tiêu khác đánh giá công tác quản lý tiền mặt .10 Bảng 2.1: Bảng lưu chuyển tiền tệ hoạt động công ty giai đoạn 2013-2015 35 Bảng 2.2: Phân tích lưu chuyển tiền tệ theo tỷ trọng tiêu báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2013 – 2015 39 Bảng 2.3: Dự toán nhu cầu tiền mặt quý năm 2015 41 Bảng 2.4: Cơ cấu tiền mặt công ty giai đoạn 2013-2015 43 Bảng 2.5: Nhu cầu tiền kỳ công ty giai đoạn 2013-2015 .45 Bảng 2.6: Chênh lệch tiền công ty dự trữ tiền dự trữ tối ưu theo mơ hình Baumol giai đoạn 2013-2015 45 Bảng 2.7: Các tiêu đánh giá công tác quản trị tài sản tiền giai đoạn 2013-2015 46 Bảng 2.8: Tổng hợp tỷ số tài cơng ty giai đoạn 2013-2015 47 Biểu đồ 2.1: Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh – đầu tư – tài giai đoạn 2013-2015 37 Sơ đồ 1.1 Mô hình xác định lượng tiền mặt tối ưu .11 Sơ đồ 1.2 Mơ hình Miller- Orr 14 Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức máyquản lý 19 Sơ đồ 2.2: Quy trình lập dự tốn thu chi tiền mặt kỳ công ty .40 LỜI MỞ ĐẦU Lý lựa chọn đề tài Trong kinh tế thị trường cạnh tranh ngày gay gắt, bên cạnh doanh nghiệp làm ăn phát đạt khơng doanh nghiệp rơi vào tình trạng thua lỗ, phá sản Một nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối họ bất lực việc hoạch định kiểm soát chặt chẽ loại tài sản ngắn hạn có tài sản tiền Tại cơng ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài, giá trị tài sản tiền ba năm gần có biến động, tăng giảm đột ngột, khơng ổn định Năm 2014 khoản tiền tương đương tiền tăng 24.971.370.748 đồng so với năm 2013 Nguyên nhân gia tăng thay đổi sách hoạt động đầu tư công ty Sang năm 2015, khoản tiền tiền tương đương tiền giảm so với năm 2014 từ 25.104.767.807 đồng xuống 1.503.549.388 đồng tương đương giảm 94,01% Như ba năm 2013, 2014, 2015 giá trị tài sản tiền có thay đổi rõ rệt khơng ổn định Do quản trị tài sản tiền vấn đề cấp thiết công ty Để tồn không ngừng phát triển, công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài cần phải đảm bảo tự bù đắp thu, chi, đặt cho phương án sử dụng tài sản tiền tốt mang lại hiệu tối ưu Tuy nhiên qua trình khảo sát thực tế công ty, em thấy việc quản trị tài sản tiền chưa hiệu có tồn mơ hình quản trị, cơng ty cần phải có nhìn đắn tầm quan trọng công tác quản trị tài sản tiền, đồng thời có giải pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu công tác quản trị tài sản tiền Xuất phát từ lý tơi lựa chọn đề tài: “Quản trị tài sản tiền công ty Cổ phần Thương mại Dịch vụ kỹ thuật Nội Bài” để làm khóa luận thực tập Mục đích nghiên cứu - Nghiên cứu phân tích thực trạng quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài - Phân tích nhân tố mơi trường kinh doanh tác động tới quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài - Nhận dạng thành công, vấn đề tồn nguyên nhân tồn quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài - Trên sở phân tích thực trạng, kết hợp với phân tích yếu tố môi trường kinh doanh công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài, đề xuất giải pháp, kiến nghị nhằm giải vấn đề tồn quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài Đối tượng, phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Là vấn đề lý luận thực tiễn quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài - Phạm vi nghiên cứu: + Về mặt khơng gian: Khóa luận nghiên cứu công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài + Về mặt thời gian: Trong năm từ 2013 đến 2015 Phương pháp nghiên cứu  Phương pháp suy luận: Khóa luận sử dụng phương pháp suy luận suy diễn từ lý thuyết mơ hình quản trị tài sản tiền mơ hình Baumol, mơ hình Miller- Orr  Phương pháp thu thập thông tin: - Phương pháp điều tra + Phương pháp điều tra phương pháp điều tra phiếu câu hỏi trắc nghiệm nhằm thăm dò ý kiến sơ cấp Bảng câu hỏi xoay quanh vấn đề việc quản trị tài sản tiền cơng ty + Để thực khóa luận, em tiến hành phát phiếu điều tra cho nhân viên phòng Tài – Kế tốn, Giám đốc Phó giám đốc cơng ty Bảng câu hỏi điều tra sử dụng thu thập thông tin công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài thiết kế gồm câu hỏi, từ câu hỏi việc quản trị tài sản tiền đến câu hỏi nội dung cơng tác phân tích hiệu sử dụng mơ hình quản trị cơng ty thực - Phương pháp vấn trực tiếp Phương pháp vấn phương pháp thực vấn trực tiếp ban lãnh đạo phòng Tài - Kế tốn Cơng ty Các câu hỏi xoay quanh việc quản trị tài sản tiền công ty Đối với việc thu thập thông tin công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài, buổi vấn tiền hành vào chiều ngày 19/3/2016 trụ sở cơng ty với anh Khổng Minh Dũng Kế tốn trưởng Cơng ty  Phương pháp thu thập liệu thứ cấp - Đối với liệu bên DN Trong trình thực tập em thu thập số liệu báo cáo tài cơng ty đặc biệt báo cáo tài chính: Bảng cân đối kế tốn, báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2013, 2014 2015 để làm sở cho việc phân tích Ngồi ra, em thu thập số tài liệu khác liên quan đến số liệu tài sản tiền, tiêu tính tốn, nội dung sách cơng ty áp dụng, mơ hình công ty áp dụng, nội dung tổ chức thực quản trị tài sản tiền, phân công nhân sự, kiểm soát tài sản tiền, dự báo biến động, ứng phó với biến động, tình thực tế mà công ty phải đối diện ảnh hưởng tới tài sản tiền sản xuất kinh doanh công ty - Đối với liệu bên DN Phương pháp tiến hành sở đọc luận văn, chuyên đề khóa luận trước quản trị tài sản tiền, sách báo, tạp chí kinh tế tình hình sử dụng vốn thơng tin liên quan cơng ty ngành tồn ngành kết hợp với số tài liệu chuyên ngành phục vụ cho việc làm khóa luận  Phương pháp xử lý thông tin: Sử dụng phương pháp thống kê như: Tổng hợp, phân tích (sử dụng tiêu, số, phân tích xu hướng,…), đối chiếu kế hoạch với thực hiện, đối chiếu công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài với số bình qn ngành Kết cấu khóa luận: Nội dung khóa luận chia làm chương: Chương 1: Cơ sở lý thuyết quản trị tài sản tiền doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài Chương 3: Định hướng phát triển đề xuất quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ TÀI SẢN BẰNG TIỀN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Một số khái niệm, thuật ngữ 1.1.1 Khái niệm quản trị tài sản tiền + Quản trị tài sản tiền việc đảm bảo ln có đủ lượng tiền mặt tối ưu thời điểm định Quản lý tốt tài sản tiền đòi hỏi vào lúc bạn phải biết doanh nghiệp cần tiền, lượng tiền doanh nghiệp có tiền đâu Nếu khơng theo dõi tiền, việc kinh doanh bạn thất bại (Nguồn: PGS.TS Phạm Quang Trung (2009), Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp, NXB Kinh tế quốc dân) + Quản trị tài sản tiền trình bao gồm việc thu hồi nợ, kiểm soát chi tiêu, bù đắp thâm hụt ngân sách, dự báo nhu cầu tiền mặt doanh nghiệp, đầu tư khoản tiền nhàn rỗi trả tiền cho ngân hàng cung cấp hoạt động thuộc trình quản trị tài sản tiền kể + Quản trị tài sản tiền trình bao gồm quản lý lưu lượng tiền mặt quỹ tài khoản toán ngân hàng, kiểm soát chi tiêu, dự báo nhu cầu tiền mặt doanh nghiệp, bù đắp thâm hụt ngân sách, giải tình trạng thừa, thiếu tiền mặt ngắn hạn dài hạn 1.1.2 Các thuật ngữ có liên quan  Khái niệm tiền mặt, tiền mặt sản xuất kinh doanh + Tiền vật ngang giá chung có tính khoản cao dùng để trao đổi lấy hàng hóa dịch vụ nhằm thỏa mãn thân mang tính dễ thu nhận (nghĩa người sẵn sàng chấp nhận sử dụng) thường Nhà nước phát hành bảo đảm giá trị tài sản khác vàng, kim loại quý, trái phiếu, ngoại tệ (Nguồn: TS Lê Thị Mận (2011), Lý thuyết tài tiền tệ, NXB Lao động-xã hội) + Cũng khái niệm khác tiền mặt, tác giả Dương Hữu Hạnh có nói: “Trung bình khoảng độ 1,5% tài sản doanh nghiệp giữ hình thức tiền mặt, tiền mặt định nghĩa tiền tồn quỹ tiền ký gửi không kỳ hạn doanh nghiệp ngân hàng Tiền mặt “Cash” thường gọi tài sản không sinh lợi (non earning asset) bao gồm tiền có cơng ty tiền gửi không kỳ hạn ngân hàng Tiền dùng để trả lương lao động, mua nguyên vật liệu, tài sản cố định, trả tiền thuế, trả nợ, trả tiền cổ tức…” (Nguồn: Dương Hữu Hạnh, Tài cơng ty – Các nguyên tắc áp dụng, NXB Phương Đông) + Tiền đời từ nhu cầu kinh tế thực tế loài người mà sản xuất đạt đến trình độ định người tự lại phạm vi lãnh thổ rộng lớn Khi đó, thay phải chuẩn bị hành lý cồng kềnh cho chuyến dài ngày, người cần mang theo lượng nhỏ kim loại quý tiền ưa chuộng nhiều nơi để đổi cho yếu phẩm cần thiết Từ hoạt động thương mại đời, tiền tệ quy ước ban hành, quản lý nhà nước Đổi lại, nhà nước có quyền thu thuế từ hoạt động thương mại Nói cách chặt chẽ tiền mà luật pháp bắt buộc phải cơng nhận phương tiện toán  Khái niệm tiền gửi ngân hàng Tiền gửi ngân hàng: Bao gồm tiền Việt Nam, tiền ngoại tệ, vàng bạc đá quý, kim loại quý, ngân phiếu… mà doanh nghiệp mở tài khoản ngân hàng để phục vụ cho việc giao dịch, tốn q trình hoạt động sản xuất kinh doanh  Chứng khoán khả mại Chứng khoán khả mại: Là số chứng khốn cơng ty sở hữu (như trái phiếu kho bạc ngắn hạn, cổ phiếu trái phiếu) có khả chuyển đổi thành tiền 1.2 Nội dung lý thuyết quản trị tài sản tiền 1.2.1 Nội dung quản trị tài sản tiền a Hoạch định ngân sách tài sản tiền Ngân sách tài sản tiền kế hoạch ngắn hạn dùng để xác định nguồn thu tiền nhu cầu chi tiêu tiền  Dự báo khoản thu tiền  Dự báo tiêu thụ sản phẩm Dự toán tiêu thụ sản phẩm điểm khởi đầu hầu hết dự báo tài doanh nghiệp, tác động trực tiếp đến việc dự báo khoản thu tiền doanh nghiệp Các phương pháp dự báo tiêu thụ sản phẩm bao gồm: 48 năm cao chứng tỏ lượng tiền doanh nghiệp khan cho hoạt động sản xuất kinh doanh cho hoạt động khác đầu tư Doanh nghiệp phải vay thêm vốn phải chờ khách hàng trả tiền nợ hàng cho Quá trình sản xuất dài, lượng tiền mặt mà doanh nghiệp phải thuê thêm để đầu tư lớn Tương tự, thời gian khách hàng tốn hóa đơn lâu, giá trị hóa đơn giảm Hay nói cách khác, tài khoản thu hồi làm giảm vốn lưu động doanh nghiệp 2.3 Các kết luận phát qua nghiên cứu 2.3.1 Một số điểm mạnh công tác quản trị tài sản tiền công ty + S1: Số dư tiền mặt cuối kỳ công ty ba năm dương Như cơng ty làm ăn có lợi nhuận thực với doanh thu thực doanh thu giấy tờ Công ty đảm bảo nhu cầu tiền mặt, không bị rơi vào căng thẳng tài + S2: Cơng ty chủ động việc đảm bảo nguồn tiền hoạt động thông qua tiền luân chuyển hoạt động kinh doanh, khoản đầu tư ngắn hạn có tính khoản cao 2.3.2 Những điểm yếu tồn công tác quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài + W1: Công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài không xây dựng mơ hình khoa học để xác định mức tồn trữ tiền mặt tối ưu, đưa mức tồn quỹ tối thiểu sở kinh nghiệm Ta thấy với mức dự trữ tiền công ty phải chịu thiệt chi phí hội lớn cho tính khoản mà cơng ty sử dụng Do đồng vốn cơng ty chưa sử dụng có hiệu cao + W2: Vòng ln chuyển khoản phải thu thấp số ngày để thu khoản phải thu lớn Công ty thực sách thu hồi khoản phải thu chưa hiệu quả, gây nên tượng chiếm dụng vốn Thời gian khách hàng tốn hóa đơn lâu, giá trị hóa đơn giảm Hay nói cách khác, tài khoản thu hồi làm giảm vốn lưu động cơng ty + W3: Vòng quay bình quân khoản phải trả ba năm 2013, 2014, 2015 thấp Cơng ty chưa có sách kéo dài thời thời gian trả tiền cho chủ nợ nhằm giảm tốc độ chi tiền mà phải toán cho người bán thời gian ngắn sau nhận hàng 2.3.3 Các hội thách thức công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài thời gian tới 49  Cơ hội + O1: Dự án xin đất xây khu nhà kho chế xuất thức ăn phục vụ suất ăn hàng không cảng hàng không quốc tế Phú Quốc Uỷ ban nhân dân xã Phú Quốc, Sở Tài Nguyên – Môi trường Phú Quốc, Sở Quy hoạch Kiến trúc chấp thuận từ năm 2015 Đến thời điểm 01/03/2016, cơng ty hồn thành thủ cần thiết quy hoạch, thiết kế, thực giải phóng mặt đền bù cho hộ dân có đất nơng nghiệp nằm dự án Tồn hồ sơ dự án hoàn thiện gửi quan chức chờ cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất Dự án tài trợ nguồn kinh phí từ hợp đồng hợp tác đầu tư nhà kho Công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài với công ty cổ phần thương mại dịch vụ Tân Sơn Nhất với số tiền góp vốn là: 20.000.000 đồng  Thách thức + T1: Hiện có vài đơn vị Cục hàng không Việt Nam cho phép xây dựng tòa nhà văn phòng, nhà ga hàng hóa trở thành đối thủ cạnh tranh trực tiếp với công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài lĩnh vực cho thuê văn phòng, kho bãi + T2: Sự biến động lãi suất chiết khấu, lãi suất vay ngân hàng làm ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh đầu tư công ty 50 CHƯƠNG 3: CÁC ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ VỀ QUẢN TRỊ TÀI SẢN BẰNG TIỀN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ KỸ THUẬT NỘI BÀI TRONG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ TÀI SẢN BẰNG TIỀN 3.1 Định hướng phát triển công ty liên quan tới quản trị tài sản tiền + Phát triển vững mạnh chiều rộng lẫn chiều sâu mục tiêu hàng đầu công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài + Cơng ty có kế hoạch đầu tư phát triển sở vật chất thời gian tới đặc biệt kế hoạch nâng cấp sửa chữa sở hạ tầng khu vực nhà kho hàng hóa Nội Bài, kịp thời đáp ứng nhu cầu khách hàng Với kế hoạch chi đầu tư mang tính chiến lược dự án xây dựng khu chế biến thức ăn cảng hàng không quốc tế Phú Quốc, công ty phải lên kế hoạch thời gian dài đồng thời tăng cường tích lũy vốn nhằm đảm bảo cho hoạt động đầu tư công ty Việc tích lũy khiến cơng ty thừa vốn tạm thời cơng ty gửi tiền có kỳ hạn vào ngân hàng để thu vốn lãi suất tiền gửi có kỳ hạn cao lãi suất khơng kỳ hạn + Với nhiệm vụ phát triển nguồn vốn kinh doanh mình, cơng ty áp dụng nhiều hình thức tăng trưởng vốn nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn có biện pháp tích cực việc sử dụng vốn cố định vốn lưu động + Để thực mục tiêu năm tới công ty đồng thời phải sử dụng nhiều hình thức tăng vốn, sử dụng nhiều phương pháp quản lý, hạch toán chặt chẽ hiệu đồng vốn kinh doanh công ty: Để tăng vốn khơng đơn tìm biện pháp, xây dựng chiến lược, mục tiêu phát triển mà phải thực thi chúng cách có hiệu Kế tốn vốn tiền cơng cụ quản lý quan trọng cho việc phát triển vốn kinh doanh công ty thông qua phản ánh xác tình hình biến động 3.2 Các giải pháp, đề xuất nhằm giải vấn đề phát 3.2.1 Ứng dụng mơ hình Baumol để xác định lượng tài sản tiền dự trữ tối ưu năm 2016 ( W1+O1) Qua bảng cân đối kế toán năm 2013, 2014, 2015 ta thấy tiền dự trữ công ty lớn năm 2013 133.397.059 đồng, năm 2014 25.104.767.807 đồng, năm 2015 1.503.549.388 đồng Ta thấy với mức dự trữ tiền cơng ty phải chịu thiệt chi phí hội lớn cho tính khoản mà cơng ty sử dụng, 51 nên đồng vốn công ty chưa sử dụng có hiệu cao, cơng ty kiểm sốt chặt chẽ lượng tiền thu chi cơng ty để có kế hoạch nhu cầu tiền năm tới từ xác định lượng tiền thừa, cơng ty đưa lượng tiền thừa đầu tư góp vốn xây dựng, nâng cao công nghệ mở rộng thị trường, mua chứng khoán… Để giải lượng dự trữ tiền mặt cơng ty tơi có đề xuất áp dụng mơ hình Baumol quản trị tài sản để tính lượng tiền mặt dự trữ tối ưu cho tương lai  Nội dung mơ hình thực sau: - Dự báo nhu cầu tài sản tiền năm 2016 Qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty qua năm (2013, 2014, 2015) ta biết nhu cầu tiền mặt sau: Bảng 2.11: Nhu cầu tiền kỳ công ty giai đoạn 2013-2015 Đơn vị: Đồng Năm Nhu cầu tiền Mức nhu cầu tăng 2013 188.854.274 2014 321.299.755 132.445.481 2015 303.620.687 (17.679.068) (Nguồn: Tính tốn sở số liệu phòng kế tốn) T t: Nhu cầu tiền mặt năm 2015 T1 : Nhu cầu tiền mặt năm 2013 t : số năm xét khứ Tt = T2015 = 303.620.687 T1 = T2013 = 188.854.274 t = năm Mức tăng bình quân năm Vậy nhu cầu tiền mặt dự báo cho năm 2016 là: T2016 = 303.620.687 + 246.237.467 = 549.858.154 (đồng) 52 Xác định lượng dự trữ tiền mặt tối ưu ta có: F: Chi phí cho lần giao dịch chứng khoán (giả sử cố định) : 20,000 đồng i : Tỷ suất sinh lời chứng khốn: 8%/năm Ta có: Vậy với lượng tiền mặt trữ công ty 16.580.985 đồng chi phí lưu trữ tiền mặt thấp Bài toán giả thuyết, thực tế, nhu cầu sử dụng tiền mặt ngày không thay đổi suốt thời gian năm phân tích khơng xác Bởi để đảm bảo ổn định trình sản xuất kinh doanh, công ty cần phải dự trữ lượng tiền ( dự trữ an tồn) ban lãnh đạo cơng ty định Lúc : Tiền mặt dự trữ = Tiền mặt dự trữ tối ưu + Dự trữ an tồn 3.2.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác dự báo tài sản tiền công ty  Thực dự báo dòng tiền ( S2+T2) - Căn vào thơng tin tài hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp, cần thu thập thêm thơng tin giao dịch hàng ngày thị trường chứng khoán, từ lựa chọn tiến hành dự báo dòng tiền công ty, đặc biệt ngắn hạn Để tiến hành dự báo dòng tiền hiệu quả, cơng ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội cần đánh giá biến động tài nước quốc tế để lựa chọn sách tài trợ ngắn hạn phù hợp nhằm giảm chi phí tài lựa chọn lãi suất chiết khấu phù hợp - Đối với công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài, công ty sử dụng phương pháp định lượng nhằm dự báo doanh thu chi phí doanh nghiệp Giải pháp đưa công ty nên sử dụng thêm số phương pháp định tính Các phương pháp dự báo định tính phương pháp dự báo cách phân tích định tính dựa vào suy đốn, cảm nhận Các phương pháp phụ thuộc nhiều vào trực giác, kinh nghiệm nhạy cảm nhà quản trị trình dự báo, mang tính 53 đốn, khơng định lượng Tuy nhiên chúng có ưu điểm đơn giản, dễ thực hiện, thời gian nghiên cứu dự báo nhanh, chi phí dự báo thấp kết dự báo nhiều trường hợp tốt  Xây dựng kế hoạch khoản thu chi lĩnh vực đầu tư, tài để hồn thiện số liệu dự báo tiền mặt ( S1+O1) Các khoản thu chi lĩnh vực đầu tư, tài Cơng ty bao gồm: thu chi từ hoạt động đầu tư ngắn hạn; thu chi liên quan đến mua sắm, lý tài sản cố định; thu tiền lãi, cổ tức từ khoản đầu tư dài hạn, góp vốn kinh doanh; chi triển khai dự án đầu tư… cần có phương pháp dự báo riêng phù hợp  Xây dựng kế hoạch linh hoạt tiền mặt để phù hợp với điều kiện thị trường, đảm bảo tính thận trọng xác dự báo - Linh hoạt dự báo dòng tiền lĩnh vực đầu tư, phát triển doanh nghiệp: Cả giá trị thời gian phát sinh 3.2.3 Khắc phục tình trạng chiếm dụng vốn đẩy nhanh tiến độ thu hồi vốn bị chiếm dụng ( W2+T1) Trong chế thị trường, việc chiếm dụng vốn lẫn kinh doanh điều bình thường Bởi kinh doanh phải chấp nhận luật vay trả Mặt khác, muốn có nhiều đối tác kinh doanh, công ty phải chấp nhận điều Qua việc tìm hiểu cơng ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài, công ty áp dụng sách cho khách hàng tốn ngày, khách hàng chưa có khả tốn nợ đến tháng, khơng tốn chấm dứt hợp đồng Kết hợp với sách tăng tốc thu tiền công ty sử dụng sách khác là: Khách hàng khơng trả tiền thời gian từ ngày mùng đến ngày hàng tháng, công ty chuyển nợ khách hàng thành nợ vay buộc khách hàng phải chịu lãi lãi vay Thực vấn đề nêu đạt mục tiêu: - Đẩy nhanh tốc độ thu tiền, hạn chế bớt khoản phải thu khách hàng - Thu phần lãi khách hàng có kéo dài thời gian trả chậm để bù cho phần vay ngân hàng bù thu 54 KẾT LUẬN Đối với doanh nghiệp, việc quản trị tài sản tiền cách hiệu vơ quan trọng Nó giúp doanh nghiệp quản lý dòng vận động tiền hoạt động sản xuất kinh doanh không đơn quản lý việc nên giữ tiền két Chính vậy, việc cơng ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội quản trị tài sản tiền cách hiệu cần thiết Quá trình học tập trường thời gian thực tập công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài em nhận thấy lý thuyết thực tế có khoảng cách định Bản thân em cố gắng tiếp thu kiến thức bản, kinh nghiệm thực tế tìm hiểu tình hình hoạt động doanh nghiệp Tuy nhiên, với kiến thức hiểu biết thân hạn chế, thời gian thực tập ngắn nên khóa luận tốt nghiệp em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận góp ý chân thành thầy, giáo để khóa luận tốt nghiệp em hồn thiện Cuối cùng, em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ, bảo tận tình GVC,TS Phạm Tuấn Anh thầy, giáo khoa Tài – Ngân hàng trường Đại học Thương Mại anh chị cơng ty giúp em hồn thành khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! 55 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS,TS Nguyễn Thị Phương Liên, Giáo trình “ Quản trị tài chính”, NXB Thống kê, 2011 PGS,TS Đinh Văn Sơn, Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, 2013 PGS,TS Phạm Quang Trung, Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp, Đại học kinh tế quốc dân, 2009 TS Lê Thị Mận, Giáo trình Lý thuyết tài tiền tệ, NXB xã hội, 2011 Bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty cổ phần thương mại kỹ thuật Nội Bài năm 2013-2015 Các tài liệu thu thập từ mạng internet Khóa luận anh chị khóa PHỤ LỤC Phụ lục 2.1: Bảng cân đối kế toán rút gọn; bảng khái quát kết hoạt động kinh doanh công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài giai đoạn 2013-2015 Phụ lục 2.2: Phiếu điều tra trắc nghiệm Phụ lục 2.3: Báo cáo tài cơng ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài giai đoạn 2013-2015 Phụ lục 2.1 Bảng 2.9 Bảng cân đối kế toán rút gọn năm 2013, 2014, 2015 Đơn vị: Đồng Năm 2013 Chỉ tiêu Số tiền TÀI SẢN A- TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B- TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định III Bất động sản đầu tư IV Các khoản đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác 17.085.242.72 133.397.059 Năm 2014 Tỷ trọng 22,30% 0,17% Số tiền Năm 2015 Tỷ trọng 30.122.488.96 16,90% 25.104.767.807 14,09% Tỷ trọng Số tiền 4.223.506 481 1.503.549 388 136 7.127.237.442 9,30% 9.824.608.225 59.545.239.59 33.283.244.306 20.875.000.000 1.118.268.273 129 0,04% 12,82% 2,78% 4.949.726.086 148.108.255.37 77,70% 83,10% 4.268.727.020 67.995.069 5,57% 43,43% 27,24% 1,46% 706.212.120 67.761.027.846 78.500.000.000 1.141.015.411 0,40% 38,02% 44,04% 0,64% Chênh lệch 2014/2013 572.992 251 2.146.828 713 160.772.327 554 40.540 000 1.102.239 967 57.666.467 977 93.165.000 000 1.263.178 645 2,56% 0,91% 0,00% 0,35% 0,00% 1,30% 97,44% 0,02% 0,67% 34,95% 56,47% 0,77% Số tiền 13.037.246.2 36 24.971.370.7 48 (7.059.242.3 73) (4.874.882.1 39) 88.563.015.7 78 (3.562.514.9 00) 34.477.783.5 40 57.625.000.0 00 22.747.1 38 Chênh lệch 2015/2014 Tỷ lệ Số tiền (%) Tỷ lệ (%) 76,31% 18719,58% (25.898.982.481) -85,98% (23.601.218.419) -94,01% 136.129 -99,05% 504.997.182 742,70% -49,62% 148,73% (2.802.897.373) -56,63% 12.664.072.177 8,55% 40.540.000 -83,46% 103,59% 276,05% 2,03% 396.027.847 (10.094.559.869) 56,08% -14,90% 14.665.000.000 18,68% 122.163.234 10,71% 7.534.900 965 164.995.834 035 VI Tài sản dở dang dài hạn TỔNG CỘNG TÀI SẢN 76.630.482.32 178.230.744.33 41.140.266.24 138.641.825.27 77,79% 4,57% 7.534.900.965 101.600.262.0 14 132,58% NGUỒN VỐN A- NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn B- NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (13.234.910.304) -7,43% - 32.388.533.527 8.751.732.720 35.490.216.078 35.490.216.078 76.630.482.32 53,69% 42,27% 11,42% 46,31% 46,31% 74.846.288.281 63.795.536.996 39.588.919.062 39.588.919.062 178.230.744.33 41,99% 35,79% 22,21% 22,21% 117.344.023 177 76.712.556 116 40.631.467 061 47.651.810 858 47.651.810 858 164.995.834 035 71,12% 46,49% 24,63% 28,88% 28,88% 97.501.559.0 30 42.457.754.7 54 55.043.804.2 76 4.098.702.9 84 4.098.702.9 84 101.600.262.0 14 237,00% 131,09% 628,95% 11,55% 11,55% 132,58% (21.297.802.100) 1.866.267.835 (23.164.069.935) -15,36% 2,49% -36,31% 8.062.891.796 20,37% 8.062.891.796 20,37% (13.234.910.304) -7,43% ( Nguồn: Theo số liệu từ báo cáo tài phòng kế toán) Bảng 2.10 Khái quát kết hoạt động kinh doanh công ty NTS giai đoạn 2013-2015 Đơn vị: Đồng STT Chỉ tiêu Tổng doanh thu Tổng chi phí Lợi nhuận trước thuế Thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế Năm 2013 17.342.943.855 16.787.858.785 555.085.070 127.084.309 428.000.761 Năm 2014 29.971.456.241 24.606.767.605 5.364.688.636 1.180.385.500 4.184.303.136 Năm 2015 47.106.197.269 37.394.202.511 9.711.994.758 2.556.267.076 7.155.727.682 Chênh lệch 2014/2013 Số tiền Tỷ lệ 12.628.512.386 73% 7.818.908.820 47% 4.809.603.566 866% 1.053.301.191 829% 3.756.302.375 878% Chênh lệch 2015/2014 Số tiền Tỷ lệ 17.134.741.028 57,17% 12.787.434.906 51,97% 4.347.306.122 81,04% 1.375.881.576 116,56% 2.971.424.546 71,01% ( Nguồn: Theo số liệu từ báo cáo tài phòng kế tốn) PHỤ LỤC 2.2 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI Độc lập - Tự - Hạnh phúc PHIẾU ĐIỀU TRA TRẮC NGHIỆM Họ tên sinh Viên: Vũ Khánh Linh Lớp: K48H3 – Khoa: Tài chính- Ngân hàng Đơn vị thực tập: Công ty Cổ phần Thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài Đề tài khóa luận: Quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài Kính gửi: Ơng (Bà)………………………………………………………………… Vị trí cơng tác: …………………………………………………………………… Lời tơi xin cảm ơn quý Công ty tiếp nhận thực tập q Cơng ty Để có thêm thơng tin phục vụ cho việc hồn thành khóa luận mong Ơng (Bà) vui lòng cho biết thêm thơng tin Câu 1: Theo Ơng (Bà) cơng tác phân tích kinh tế Công ty giúp cho nhà quản lý nắm bắt tình hình hỗ trợ việc lên kế hoạch quản trị tài sản tiền chưa? [ [ Khơng giúp ích nhiều Giúp ích nhiều Câu 2: Theo Ông (Bà) cấu tài sản tiền Công ty hợp lý chưa? [ [ Không hợp lý Hợp lý Câu 3: Theo Ông (Bà) yếu tố khách quan sau ảnh hưởng đến công tác quản trị tài sản tiền Cơng ty? [ Mơi trường trị, văn hóa, xã hội Chính sách kinh tế-pháp luật [ [ Tình hình kinh tế chung Nhân tố khách hàng – nhà cung cấp Câu 4: Theo Ông (Bà) yếu tố chủ quan sau ảnh hưởng đến cơng tác quản trị tài sản tiền Công ty? [ Nhân tố nguồn nhân lực [ Ngành nghề kinh doanh [ Trình độ cơng nghệ đội ngũ quản lý [ [ Trang bị sở vật chất, hạ tầng Quy mơ tài sản Câu 5: Theo Ơng (Bà) công tác quản trị tài sản tiền Công ty mang lại hiệu chưa? [ Chưa hiệu [ Hiệu chưa cao [ Hiệu cao Câu 6: Theo Ơng (Bà) cơng tác thực chưa hiệu mơ hình quản trị tài sản Cơng ty? [ [  Kiểm sốt thu, chi tiền mặt Phân tích khả khoản Quản lý tồn trữ tiền mặt khả cân đối nhu cầu tiền mặt Tôi xin cam đoan thông tin cung cấp từ phía Cơng ty khơng ngồi phục vụ cho mục đích nghiên cứu Xin trân trọng cảm ơn ông bà thông tin cung cấp! ... trạng quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài Chương 3: Định hướng phát triển đề xuất quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài. .. tới quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài - Nhận dạng thành công, vấn đề tồn nguyên nhân tồn quản trị tài sản tiền công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật. .. 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN BẰNG TIỀN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ KỸ THUẬT NỘI BÀI 18 2.1 Giới thiệu khái quát công ty cổ phần thương mại dịch vụ kỹ thuật Nội Bài