CÔNG TY TNHH TƯ VẤN VÀ ĐÀO TẠO GIA PHÁT 796/19B Sư Vạn Hạnh, phường 12, quận 10, Tp Hồ Chí Minh Website: www.giaphatltd.vn SĐT: 08 6264 7776 ĐÁP ÁN MƠN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH BÀI 1: 1/ Phân tích khái qt tình hình tài a Nguồn vốn Quy mô nguồn vốn huy động từ nguồn vốn DN tăng lên Cụ thể tăng 353.728 (triệu) với tỷ lệ tăng 45% lớn Huy động nguồn vốn để tăng đầu tư b Chỉ tiêu phản ánh mức độ tự tài trợ - Hệ số tự tài trợ: Đầu năm 0,41 cuối năm 0,43  Mức độ tự chủ DN thấp (thường , cuối năm 0,98 <  Đầu năm (Vốn chủ sở hữu thừa tài trợ Dài hạn) Cuối năm không đủ để tài trợ + Tài sản cố định: Đầu năm = 1,99, Cuối năm = 1,79  tất lớn  Vốn chủ sở hữu thừa để tài trợ Tài sản cố định Tuy nhiên cuối năm giảm c Về tình hình đầu tư - Đầu năm 0,34, cuối năm 0,44  tức DN tăng đầu tư dài hạn năm cho Dài hạn Đối với DN xây dựng Tài sản cố đinh thường cao  phù hợp với tình hình hoạt động DN - Cuối năm tăng so với DN tức DN đầu tư để phát triển lực đầu tư Bên cạnh cơng ty có đầu tư tài dài hạn d Về hệ số khả toán - Chỉ tiêu 5: Đầu năm=1,69; Cuối năm = 1,76  tăng 0,07triệu tỷ lệ tăng 4,05%  DN đảm bảo khả tốn khoản nợ nói chung khả toán tổng quát tăng lên - Hệ số toán nợ ngắn hạn: Đầu năm = 1,33 > cuối kỳ = 1,27  tất >  DN ln đảm bảo tốn ngắn hạn, nhiên cuối năm lại giảm - Hệ số toán nhanh: Đầu năm = 0,24 < cuối năm = 0,09 Tất <  giảm nhanh cuối năm thấp Có thể ảnh hưởng dến khoản toán đến hạn - Hệ số khả chi trả: Đầu năm = 0,05 cuối năm = - 0,11 <  thấp, chi trả khoản nợ dòng tiền = Trang CÔNG TY TNHH TƯ VẤN VÀ ĐÀO TẠO GIA PHÁT 796/19B Sư Vạn Hạnh, phường 12, quận 10, Tp Hồ Chí Minh Website: www.giaphatltd.vn SĐT: 08 6264 7776 e Hệ số khả số lời ROA , ROE Đầu năm = 1,17 > cuối năm = 0,09  tất lớn giảm mạnh cuối năm 2/ Phân tích biến động cấu TÀI SẢN  PHÂN TÍCH TỔNG QUÁT: - Biến động: Tài sản đầu kỳ = 786.037 (triệu) < Tài sản cuối kỳ = 1.139.765 (triệu) tăng 353.728 (triệu) tương ứng tăng 45%: Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn tăng, Tài sản dài hạn tăng nhiều nhanh - Về cấu: Tài sản ngắn hạn chiếm tỉ trọng cao tổng tài sản ( Đầu năm = 65,97% cuối năm = 56,08% )  cuối năm giảm 9,89%  PHÂN TÍCH CHI TIẾT: a/ Tài sản ngắn hạn: + Biến động: Cuối năm chủ yếu tăng Hàng tồn kho tăng 113.587 triệu tương ứng 53,72%, tỷ trọng tăng 1,62%, Các khoản phải thu khác ngắn hạn (tăng 44,899 tương ứng tăng 23,19%) TS ngắn hạn khác (tăng 20.24 triệu đồng tương ứng tăng 186,47%) tăng lên  chứng tỏ vốn DN bị chiếm dụng bị ứ đọng tăng lên Bên cạnh Tiền Các khoản tương đương tiền, Đầu tư tài ngắn hạn giảm xuống  tình hình tính khoản giảm xuống + Về cấu: Trong TS Ngắn hạn Các khoản phải thu (Đầu năm = 24,63% Cuối năm = 20,93%) Hàng tồn kho (Đầu năm = 26,9% Cuối năm = 28,52%) chiếm tỉ trọng lớn  thể số vốn bị ứ đọng chiếm dụng cao tỷ trọng tổng tài sản  Do đó, cần sâu phân tích quản lý Hàng tồn kho Các khoản phụ thu phù hợp, (cần phân tích thêm chi tiết…) b/ Tài sản dài hạn: - Cuối năm = 50.619 triệu đồng, Đầu năm 26.745 triệu  tăng 233.168 triệu tương ứng tăng 87,18%  tăng cuối năm chủ yếu TS Cố định (tăng 11.3418 tương ứng với tỷ lệ 70,43%) Các khoản đầu tư dài hạn (tăng 112,59% với 119.762 triệu) tăng lên Cụ thể DN tăng TS cố định để tăng lực sản xuất kinh doanh Bên cạnh cơng ty Đầu tư vào công ty Đầu tư dài hạn khác Trang CÔNG TY TNHH TƯ VẤN VÀ ĐÀO TẠO GIA PHÁT 796/19B Sư Vạn Hạnh, phường 12, quận 10, Tp Hồ Chí Minh Website: www.giaphatltd.vn SĐT: 08 6264 7776 3/ Phân tích biến động cấu NGUỒN VỐN  PHÂN TÍCH TỔNG QUÁT: - Biến động: Nguồn vốn Đầu kỳ (786.037 triệu đồng) < Nguồn vốn Cuối năm = 1139.765 triệu đồng => tăng 353.728 triệu tương ứng tăng 45% Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu tăng lên Nhưng Nợ phải trả (tăng 39,36% tương ứng 182.994 triệu) tăng cao nhiều với Vốn chủ sở hữu - Về cấu: Nợ phải trả (đầu năm = 59,15% cuối năm = 56,85%) lớn 50%, Vốn chủ sở hữu (đầu năm = 40,85%, cuối năm= 43,15%) nhỏ 505 thể mức độ tự chủ tài DN tương đối thấp Nhưng Cuối năm cao so với Đầu năm tỷ trọng nợ phải trả giảm Vốn chủ sở hữu tăng lên => nên mức độ Tài cuối năm tăng lên  PHÂN TÍCH CHI TIẾT: + Nợ phải trả Cuối năm tăng Nợ ngắn hạn tăng 112.422 triệu tương ứng 28,87% Nợ dài hạn (tăng 70.572 triệu) tương ứng 93,46% tăng cao Trong Nợ ngắn hạn chủ yếu vay Nợ dài hạn chủ yếu vay (84,55%) + Về cấu:  Nợ phải trả Nợ ngắn hạn ln chiếm tỉ trọng (44,03%) cao so với Nợ dài hạn (12,82%)  phản ánh lực trả nợ kỳ mức cao Nhưng cuối năm tỉ trọng dã giảm Nợ ngắn hạn nên áp lực trả nợ có xu hướng giảm  Vốn chủ sỡ hữu: cuối năm = 43,15%, đầu năm = 40,85% tăng chủ yếu Vốn chủ sở hữu, Quỹ Đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính, Vốn chủ sở hữu tăng lên  điều cho thấy Cty phát hành thêm Cổ phiếu để huy động vốn hoạt động KD mang lại lợi nhuận DN trọng giữ lại lợi nhuận để tái đầu tư góp phần làm tăng mức độ tự chủ tài Phân tích mối quan hệ TÀI SẢN NGUỒN VỐN Trang CÔNG TY TNHH TƯ VẤN VÀ ĐÀO TẠO GIA PHÁT 796/19B Sư Vạn Hạnh, phường 12, quận 10, Tp Hồ Chí Minh Website: www.giaphatltd.vn SĐT: 08 6264 7776 Mức độ tự chủ nợ cao (Đầu năm = 0,59 > Cuối năm = 0,57 > 0,5 )  tự chủ tài thấp, cuối năm mức độ nợ giảm  mức độ tự chủ tài tăng lên Bên cạnh DN ln đảm bảo khả toán khỏan nợ cuối anwm khoản toán cuối năm (Đầu năm = 1,69 , Cuối năm = 1,76) Giá trị TS có Đầu năm = 2.45 Cuối năm = 2.32 so với Vốn chủ sở hữu DN => cuối năm giảm 0,13 lần tương ứng giảm 5,33% => mức độ tự chủ TS cảu DN cao Ghi chú: Công thức tiêu số = TS/VCSH = (NVCS + Nợ)/VCSH = 1+ Nợ/VCSH Phân tích hình thành đảm bảo vốn theo tính ổn định nguồn tài trợ Lưu ý: tính theo cách  Phân tích: - Cuối năm = 137.313 triệu đồng > Đầu năm = 129.175 triệu > => chứng tỏ tình hình tài DN ln thực nguyên tắc cân tài đảm bảo ổn định tài - DN ln có nguồn tài để tài trợ cho TS Ngắn hạn TS Dài hạn Cuối năm có Vốn lưu chuyển tăng 8.138 triệu đồng tương ứng tỷ lệ 6,3% nhân tố sau: - Nguồn vốn dài hạn Cuối năm tăng 241.306 triệu đồng với tỉ lệ 60,84% làm cho Vốn lưu chuyển tăng lên tương ứng Nguồn vốn dài hạn Cuối năm tăng lên năm Cty huy động thêm nợ vay (tăng 70.572 triệu) huy động thêm vốn (tăng 170.724 triệu) - TS dài hạn cuối năm tăng 233.168 triệu tương ứng tăng 87,18% => Vốn lưu chuyển giảm tương ứng TS dài hạn cuối năm tăng năm Cty đầu tư tăng them TS cố định tăng Đầu tư dài hạn Mức tăng Nguồn vốn dài hạn cao mức tăng TS dài hạn => Vốn lưu chuyển tăng Phân tích tình hình sử dụng nguồn tài trợ - Nguồn tài trợ : TS giảm Nguồn vốn tăng Trang CÔNG TY TNHH TƯ VẤN VÀ ĐÀO TẠO GIA PHÁT 796/19B Sư Vạn Hạnh, phường 12, quận 10, Tp Hồ Chí Minh Website: www.giaphatltd.vn SĐT: 08 6264 7776 - Sử dụng nguồn tài trợ: TS tăng Nguồn vốn giảm Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn a/ Phân tích tình hình công nợ, nợ phải thu, nợ phải trả b/ Phân tích khả tốn  Tỷ lệ Các khoản Nợ phải thu/Các khoản Nợ phải trả (ĐN = 108,68%, CN = 130,74%) tăng lên 22,06%  Vòng quay khoản phải thu ngắn hạn (ĐN = 2,23 vòng, CN = 3,10 vòng) giảm xuống 0,87 vòng  Thời gian thu tiền bình quân (ĐN =116,22 ngày, CN = 161,40 ngày) tăng lên 45,18 ngày với tỉ lệ 38,87 ngày - Đầu cuối năm nợ phải thu nợ phải trả tăng lên => cho thấy số vốn DN bị chiếm dụng tăng lên, Nguồn vốn bị chiếm dụng tăng lên + Tỷ lệ khoản nợ phải thu/các khoản nợ phải trả > 100% => cho thấy DN bị chiếm dụng vốn lơn gây bất lợi cho DN => làm tăng nhu cầu vốn cần tài trợ  Các khoản nợ phải thu/các khoản nợ phải trả tăng lên tốc độ phát triển khoản thu cao nợ phải trả => cho thấy mức độ chiếm dụng vốn ngày gia tăng nhanh + Chỉ tiêu Vòng quay nợ phải thu năm 2013 giảm so với 2012 0,87 vòng  thời gian thu tiền bình qn tăng lên  chứng tỏ tốc độ luân chuyển khoản phải thu giảm  Để đánh giá xác tình hình phải thu, phải trả  phân tích chi tiết:  Các khoản phải thu: DN có Ngắn hạn, khoản so với DN tăng lên  DN mở rộng cấp tín dụng khơng làm cho Doanh thu tăng mà làm cho doanh thu giảm 37.787 triệu tương ứng giảm 7,27%  Việc mở rộng dẫn đến tiêu cực, gây bất lợi cho cty  xem xét công tác quản trị thu hồi nợ sách bảo hiểm để giảm thời gian thu hồi nợ, giảm số vốn chuẩn bị chiếm dụng => từ giảm nhu cầu vốn cần tài trợ  Các khoản phải trả: khoản so với điều kiện phát triển chủ yếu tăng Các khoản phải trả ngắn hạn cụ thể 331 353  chủ yếu ảnh hưởngt dụng từ Trang CÔNG TY TNHH TƯ VẤN VÀ ĐÀO TẠO GIA PHÁT 796/19B Sư Vạn Hạnh, phường 12, quận 10, Tp Hồ Chí Minh Website: www.giaphatltd.vn SĐT: 08 6264 7776 nhà cung cấp Để khai thác nguồn vốn cách hợp lý DN nên theo dõi chi tiết thời hạn toán nợ để tốn hạn BÀI Phân tích kết kinh doanh - Các tiêu lợi nhuận (lợi nhuận gộp: tăng 4,98%, lợi nhuận thuần: 3,81%, Lợi nhuận kế toán trước thuế Lợi nhuận sau thuế 1,97%) tăng, ngoại trừ Lợi nhuận khác giảm (giảm 29,05%) + Trong năm 2012, 2013: hoạt động kinh doanh DN tạo lợi nhuận, 2013 so với 2012 lợi nhuận DN tăng lên, tổng lợi nhuận DN tăng lên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng lên, lợi nhuận khác giảm + Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng lên 2013 so với 2012 ảnh hưởng nhân tố sau:  Doanh thu từ hoạt động kinh doanh Doanh thu tài đề tăng lên làm cho Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng lên tương ứng  Giá vốn hàng bán năm 2013 so với 2012 tăng 16,98% làm cho lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm xuống tương ứng Tỷ lệ tăng Gía vốn hàng bán lớn tỉ lệ tăng Doanh thu bán hàng cần sâu phân tích rõ nguyên nhân làm tăng giá vốn để có biện pháp quản lý phù hợp: a/ Gía vốn hàng bán đơn vị sản phẩm tăng cao so với giá bán: thị phần cạnh tranh kinh doanh đơn vị ngày khốc liệt  đẩy mạnh cạnh tranh giá, giá tăng không cao tương ứng so với giá vốn DN chấp nhận để hưởng lợi nhuận thấp b/ Trong năm cty chưa khai thác hết công suất sản xuất dây chuyền sản xuất  cần có sách bán hang hợp lý để khai thác hết cơng suất  Chi phí bán hàng năm 2013 so với 2012 tăng lên 15,95% làm cho Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm xuống tương ứng, tỉ lệ tăng Chi phí bán hàng cao so với tỉ lệ tăng Doanh thu bán hàng  cần sâu vào phân tích rõ ngun nhân để có biện pháp quản lý phù hợp Trang CÔNG TY TNHH TƯ VẤN VÀ ĐÀO TẠO GIA PHÁT 796/19B Sư Vạn Hạnh, phường 12, quận 10, Tp Hồ Chí Minh Website: www.giaphatltd.vn SĐT: 08 6264 7776  Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2013 so với 2012 tăng lên 8,46 làm cho lợi nhuận tăng từ hoạt động kinh doanh giảm xuống tương ứng, tỷ lệ tăng Chi phí quản lý doanh nghiệp nhỏ tăng Doanh thu  hiệu hoạt động quản lý đảm bảo chứng tỏ DN sử dụng tiết kiệm Chi phí quản lí doanh nghiệp Phân tích mức độ sử dụng Chi phí - Tỷ suất Chi phí kinh doanh/Doanh thu tăng lên tức hiệu sử dụng Chi phí kinh doanh Doanh thu giảm xuống - Tần suất Gía vốn hàng bán/Doanh thu Chi phí bán hàng/Doanh thu tăng lên  hiệu sủa dụng chi phí giảm - Ngược lại CPQL/DTT giảm  hiệu sử dụng CPQL tăng lên, đem lại lợi nhuận cho cty Phân tích SỨC SẢN XUẤT TÀI SẢN Sức sản xuất TB tài sản = DTT/ Tổng TS bình quân = Vốn chủ sở hữu bình quân/ Tổng TS bình quân x Doanh thu thuần/ Vốn chủ sở hữu = Hệ số tự tài trợ x Scs sản xuất VCSH Chỉ tiêu = (Ht1 - Ht0) x Svc0 = 0.417 x 1.9362 = 0.0807 Chỉ tiêu = Ht1 x (Svc1 - Svc0) = 0.8284 x (-0.0281) = -0.0232 Phân tích: - Năm 2013 so với 2012 sức sản xuất toàn TS tăng lên 0,0576 lần tương ứng với tỷ lệ 3,80% Nguyên nhân ảnh hưởng nhân tố: + Hệ số tự tài trợ: năm 2013 so với 2012 tăng lên 0,0417 lần tương ứng 5,32% làm cho TB tăng tài sản 0,0807 lần Hệ số tự tài trợ tăng lên  tăng mức độ tự chủ tài tăng lên, đồng thời làm tăng sức sản xuất tài sản + Sức sản xuất Vốn chủ sở hữu: năm 2013 giảm so với 2012 0,0281 lần tương ứng 1,45% làm cho ảnh hưởng Vốn chủ sở hữu giảm 0,0232 lần Sở dĩ sức sản xuất Vốn chủ sở hữu giảm năm DN trọng đến việc huy động Vốn chủ sở hữu để đầu tư tăng thêm Tài sản Trang CÔNG TY TNHH TƯ VẤN VÀ ĐÀO TẠO GIA PHÁT 796/19B Sư Vạn Hạnh, phường 12, quận 10, Tp Hồ Chí Minh Website: www.giaphatltd.vn SĐT: 08 6264 7776 Phân tích SỨC SẢN XUẤT vốn Chủ sở hữu Sức sản xuất VCSH = DTT/ Vốn CSH bình quân = DTT/ Tổng TS bình quân x Tổng TS bình quân/ Vốn CSH bình quân = Sức SX TS x Hệ số TS/VC Phân tích: - Năm 2013 so với 2012 sức sản xuất Vốn chủ sở hữu giảm xuống 0,0281 lần tương ứng 1,45% Nguyên nhân ảnh hưởng nhân tố: + Hệ số Tài sản/Vốn chủ: năm 2013 so với 2012 giảm 0,0646 lần tương ứng 5,06% làm cho ảnh hưởng TS/VC giảm 0,0979 lần Hệ số Tài sản/Vốn chủ giảm xuống  tức hệ số nợ tăng lên  Rủi ro tài tăng lên Giải pháp: tăng sức sản xuất TS, đòi hỏi doanh nghiệp phải xác định quy mô đầu tư hợp lý, quản lý TS sử dụng tiết kiệm, tăng cường khai thác nguồn lực tăng doanh thu + Sức sản xuất TS: Năm 2013 so với 2012 tăng 0,0576 lần tương ứng 3,8% làm cho ảnh hưởng TS tăng 0,0698 lần Sở dĩ tăng năm DN đầu tư thêm TS để tăng Doanh thu mở rộng quy mơ kinh doanh Phân tích tốc độ luân chuyển TS Ngắn hạn Phân tích: - Năm 2013 so với 2012: số vòng luân chuyển TS Ngắn hạn tăng 0,08 vòng thời gian luân chuyển giảm ngày  tốc độ luân chuyển TS Ngắn hạn tăng lên DN tiết kiệm 1.000,75 triệu - Tốc độ luân chuyển TSNH tăng nhân tố: + TS Ngắn hạn bình quân tăng 3.392 triệu làm cho tốc độ luân chuyển TS Ngắn hạn giảm, cụ thể 0,22 lần thời gian luân chuyển 22 ngày Tuy nhiên tỉ lệ tăng TS Ngắn hạn bình quân nhỏ tỉ lệ tăng tổng mức lưu chuyển (11,7%) mức tăng TS bình qn đánh giá hợp lý Trang CÔNG TY TNHH TƯ VẤN VÀ ĐÀO TẠO GIA PHÁT 796/19B Sư Vạn Hạnh, phường 12, quận 10, Tp Hồ Chí Minh Website: www.giaphatltd.vn SĐT: 08 6264 7776 + Lưu chuyển bình quân tăng lên 13,43% làm cho tăng mức độ lưu chuyển TS Ngắn hạn, cụ thể tốc độ lưu chuyển TS Ngắn hạn 20 ngày, luân chuyển 25 ngày  kết phản ánh cố gắng DN cơng tác tổ chức quản lý SXKD, DN có cố gắng tận dụng nguồn lực sản xuất có Phân tích KHẢ NĂNG SINH LỜI TÀI SẢN Khả sinh lời tổng tài sản = Lợi nhuận thực tế/ Tổng tài sản = Doanh thu thuần/ Tổng tài sản x Lợi nhuận thực tế/ Doanh thu = Sức sản xuất TS x Tỉ suất Lợi nhuận thực tế/Doanh thu thuần/ ROS - Năm 2013 so với 2012 khả sinh lời TS giảm 1,09%, tỷ lệ giảm 8,45% tác động nhân tố: + Sức sản xuất TS: năm 2013 so với 2012 tăng 0,0576 lần, tỉ lệ tăng 3,8% làm cho kahr simnh lời sức sản xuất TS tăng 0,49%  kết phản ánh nỗ lực sản xuất kinh doanh + Tỉ suất Lợi nhuận thực tế/Doanh thu giảm lần tương ứng giảm 1,58% Đây nhân tố làm giảm khả sinh lời TS Tỉ suất Lợi nhuận thực tế/Doanh thu giảm  điều chứng tỏ hiệu sử dụng Chi phí sản xuất kinh doanh kỳ giảm vậy, cần sâu vào phân tích rõ nguyên nhân chủ quan, khách quan dể có biện pháp phù hợp Khả sinh lời Vốn chủ sở hữu Khả sinh lời Vốn chủ sở hữu = LNST/ VCSH bình quân = TS bình quân/ VCSH bình quân x DTT/ TS bình quân x LNST/ DTT = Hệ số TS/VC x Sức sản xuất TS x Tỉ suất LNST/DTT Phân tích: - Năm 2013 so với 2012 khả sinh lời Vốn chủ sở hữu giảm 1,89%, tỉ lệ giảm 13,08% ảnh hưởng nhân tố:  Do hệ số TS/Vốn chủ sở hữu giảm 0,0645 lần, tỉ lệ giảm 5,06% làm cho khả sinh lời Vốn chủ sở hữu giảm 0,73%  DN trọng đến việc huy động Trang CÔNG TY TNHH TƯ VẤN VÀ ĐÀO TẠO GIA PHÁT 796/19B Sư Vạn Hạnh, phường 12, quận 10, Tp Hồ Chí Minh Website: www.giaphatltd.vn SĐT: 08 6264 7776 Vốn chủ sở hữu để đầu tư tăng thêm TS Khi mức tự chủ tài tăng lên đồng nghĩa với việc DN giảm sử dụng ĐBTC  Do sức sản xuất TS: tăng 0,057 lần, tỉ lệ tăng 3,8% làm cho khả annwg sinh lời Vốn chủ sở hữu tăng 0,52%  kết nỗ lực DN việc khai thác TS cho hoạt động SXKD  Do tỉ suất LNST/DTT: giả, 0,88 lần, tỉ lệ giảm 11,8% làm cho khả sinh lờicủa VCSH giảm 1,68%  nhân tố chủ yếu làm cho khả sinh lời VCSH giảm xuống Tỉ suất lợi nhuận/doanh thu giảm hiệu sử dụng Chi phí sản xuất kinh doanh kỳ giảm  Như vậy, khả sinh lời Vốn chủ sở hữu giảm DN giảm sử dụng đòn bẩy tài giảm hiệu Chi phí sử dụng SXKD Phân tích suất hao phí TS so với lợi nhuận sau thuế Suất hao phí TTTS so với LNST = TTS bình quân/ LNST = TTS bình quân / VCSH bình quân x VCSH bình quân/ LNST = Hệ số TS/VC x Suất hao phí VCSH/LNSt Phân tích: Năm 2013 so với 2012: Suất hao phí TS/LNST tăng 0,82 lần tương ứng tỉ lệ tăng 9,28 % chứng tỏ hiệu sử dụng TS giảm, tình hình ảnh hưởng nhân tố - Hệ số TS/VCSH giảm 0,0645 lần, tương ứng tỉ lệ giảm 5,06% dã làm cho suất hao phí TS/LNST giảm 0,45 lần Hệ số TS/VCSh giảm DN tăng cường huy động vốn CSH để đầu tư TS tốc dộ tăng VCSH > tốc độ tăng TS  vậy, mwucs độ tự chủ Tài DN tăng lên  điều làm giảm suất hao phí TS - Hệ số suất hao phí VCSH/LNST tăng 1,04 lần tương ứng tăng tỉ lệ 15,01% làm cho suất HP TS tăng lên 1,26 lần Đây nhân tố làm giảm hiệu sử dụng tài sản Sở dĩ suất HP Vốn hcur sở hữu tăng tỉ lệ tăng Lợi nhuận sau thuế nhỏ tỉ lệ tăng VCSH Do vậy, DN cần phải trọng đến Chi phí quản lý SXKD cân nhắc sách huy động vốn để đảm bảo mục tiêu tự chủ tài tăng hiệu sử dụng tài sản Trang 10 CÔNG TY TNHH TƯ VẤN VÀ ĐÀO TẠO GIA PHÁT 796/19B Sư Vạn Hạnh, phường 12, quận 10, Tp Hồ Chí Minh Website: www.giaphatltd.vn SĐT: 08 6264 7776 Phân tích rủi ro tài - So sánh tiêu - CK Đk : + Hệ số nợ TS = Tổng số nợ phải trả/ Tổng tài sản + Hệ số toán nợ tổng quát = tổng tài sản/ Tổng nợ phải trả + Hệ số toán nợ NH = TS ngắn hạn/ Nợ ngán hạn + hệ số toán nhanh = Tiền khoản tương đương tiền/ nợ ngắn hạn - So sánh thời kỳ: Kỳ này, kỳ trước: + Hệ số thu hồi nợ: DTT/ Số dư nợ phải thu bình quân + Thời gian thu hồi nợ = Thời gian kỳ/ hệ số thu hồi nợ bình quân + hệ số vòng quay HTK = DTT (GVHB) / Trị giá HTK bình qn + Thời gian vòng quay HTK bình quân = Thời gian kỳ/ Hệ số quay vòng HTK BÀI a/ SLH = F/G – V = F/Lb = 200.000.000/120.000 – 70.000 = 40.000 - DTH = SLH x G = 40.000 x 120.000 = 4.800 triệu - TH = SLH / SL = SLH x T/ SL = 40.000 x 360/ 60.000 = 240 ngày = DTH/DT = DTH x T/ DT - CH = SLH/ SL x 100% = 40.000/60.000 x 100% = 66,67 % b/ Q = F + LN/G-V = 2000.000.000 + 800.000.000/ 50.000 = 56.000 GH = F/Q + V Trang 11 ... năm 2/ Phân tích biến động cấu TÀI SẢN  PHÂN TÍCH TỔNG QUÁT: - Biến động: Tài sản đầu kỳ = 786.037 (triệu) < Tài sản cuối kỳ = 1.139.765 (triệu) tăng 353.728 (triệu) tương ứng tăng 45%: Tài sản... 6264 7776 - Sử dụng nguồn tài trợ: TS tăng Nguồn vốn giảm Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn a/ Phân tích tình hình cơng nợ, nợ phải thu, nợ phải trả b/ Phân tích khả toán  Tỷ lệ Các khoản Nợ... rủi ro tài - So sánh tiêu - CK Đk : + Hệ số nợ TS = Tổng số nợ phải trả/ Tổng tài sản + Hệ số toán nợ tổng quát = tổng tài sản/ Tổng nợ phải trả + Hệ số toán nợ NH = TS ngắn hạn/ Nợ ngán hạn