Đang tải... (xem toàn văn)
Trong phần này, luận án sẽ tập trung đánh giá thực trạng hiện nay của các doanh nghiệp nói chung cũng như các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) nói riêng ở việt Nam; So sánh thực trạng về khả năng tiếp cận tài chính ở Việt Nam với một số nước trong khu vực; Đánh giá thực trạng về khả năng tiếp cận nguồn tài chính chính thức và phi chính thức của các DN hiện nay. Các đánh giá về thực trạng sẽ được thực hiện dựa trên việc tổng hợp các dữ liệu có thể so sánh từ những kết quả một số cuộc điều tra bao gồm: (i) Điều tra Doanh nghiệp hàng năm của Tổng cục Thống kê; (ii) Điều tra doanh nghiệp nhỏ và vừa Việt Nam lần thứ Sáu năm 2015; (iii) Dữ liệu sơ cấp trích xuất từ bộ số liệu điều tra trực tiếp 699 doanh nghiệp thuộc 3 địa phương Hà Nội, Đà Nẵng và Đồng Nai thực hiện vào tháng 12 năm 2017. Sau khi xử lý và lọc bỏ các quan sát trùng, số liệu mẫu nghiên cứu còn lại 695 quan sát trong đó doanh nghiệp ngoài Nhà nước chiếm tỉ lệ 93,8% trong tổng số doanh nghiệp được điều tra.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN CHUYÊN ĐỀ TIẾN SĨ SỐ TÊN CHUYÊN ĐỀ SỐ 2: THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG TIẾP CẬN TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế học Nghiên cứu sinh: Nguyễn Thị Hồng Nhâm Người hướng dẫn: PGS.TS Tô Trung Thành PGS.TS Trần Trọng Nguyên HÀ NỘI, THÁNG 12 NĂM 2018 LỜI CAM KẾT Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân chuyên đề tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Nghiên cứu sinh (ký ghi rõ họ tên) Nguyễn Thị Hồng Nhâm MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG, HÌNH BẢNG Bảng 2.1 Phân bổ doanh nghiệp theo quy mơ lao động hình thức sở hữu năm 2016 Error: Reference source not found Bang ̉ 2.2 Đong ́ goṕ cuả cać loại hình doanh nghiêp̣ cho nêǹ kinh tế năm 2016 Error: Reference source not found Bang ̉ 2.3: Baó caó môi trương kinh doanh cuả WB Error: Reference source not found Bang ̉ 2.4 Chỉ số tư kinh tế (IEF) (Thứ hang ̣ cuả cać nươc) Error: Reference source not found Bang ̉ 2.5 Chỉ số canh ̣ tranh toaǹ câù .Error: Reference source not found Bang ̉ 2.6 Chỉ số khởi nghiêp̣ toaǹ câu, ̀ 2013-2016 .Error: Reference source not found Bảng 2.7 Tỷ lệ doanh nghiệp nộp đơn vay vốn ngân hàng .Error: Reference source not found Bảng 2.8 Khó khăn doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn ngân hàng .Error: Reference source not found Bảng 2.9 Tỷ lệ doanh nghiệp khơng có ý định niêm yết năm tơi Error: Reference source not found Bảng 2.10 Mức độ đồng ý vơi rào cản trở ngại sau tiếp cận tài từ thị trương chứng khốn cuả SMEs Error: Reference source not found Bảng 2.11 Tỷ lệ doanh nghiệp sử dụng vốn vay khơng thức Error: Reference source not found Bảng 2.12 Lý tiếp cận nguồn vốn phi thức Error: Reference source not found HÌNH Hinh ̀ 2.1 Số lương doanh nghiêp̣ giai đoaṇ 2011 – 2017 Error: Reference source not found Hinh ̀ 2.2 Số lương doanh nghiêp̣ đăng kí ̀ lâp̣ và ngừng hoaṭ đông ̣ giai đoan ̣ 2011 – 2017 Error: Reference source not found Hinh ̀ 3.3 Quy mô lao đông ̣ binh ̀ quân cać doanh nghiêp̣ giai đoaṇ 2011 – 2016 Error: Reference source not found Hinh ̀ 2.4 Tông ̉ nguôn ̀ vôn ́ doanh nghiệp giai đoạn 2011-2016 Error: Reference source not found Hinh ̀ 2.5 Nguôǹ vôń tăng trưởng nguồn vốn theo loại hình doanh nghiệp giai đoạn 2011-2016 Error: Reference source not found Hinh ̀ 2.6 Nguôǹ vơń tăng trưởng nguồn vốn theo hình thức sở hữu giai đoạn 2011-2016 Error: Reference source not found Hinh ̀ 2.7 Quy mô vôń binh ̀ quân cać doanh nghiêp̣ giai đoaṇ 2011 – 2016 Error: Reference source not found Hinh ̀ 2.8 Tông ̉ doanh thu doanh nghiệp giai đoạn 2011-2016 Error: Reference source not found Hinh ̀ 2.9 Doanh thu tăng trưởng doanh thu theo loại hình doanh nghiệp giai đoạn 2011-2016 Hinh ̀ 2.10 Doanh thu tăng trưởng doanh thu theo hình thức sở hữu giai đoạn 2011-2016 Error: Reference source not found Hinh ̀ 2.11 Tỷ lệ doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ giai đoạn 2011 – 2016 Error: Reference source not found Hinh ̀ 2.12 Tỷ lệ doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ theo quy mô doanh nghiêp̣ giai đoạn 2011 – 2016 Error: Reference source not found Hinh ̀ 2.13 Hiệu suất sinh lơi tài sản – ROA doanh nghiêp̣ giai đo ạn 2011 – 2016 Error: Reference source not found Hinh ̀ 2.14 Hiệu suất sinh lơi vốn chủ sở hữu – ROE doanh nghiêp̣ giai đoạn 2011 – 2016 Error: Reference source not found Hình 2.15 Các lý doanh nghiệp không vay vốn NHTM .Error: Reference source not found Hinh ̀ 2.16 Tỷ lệ kết nộp đơn vay vốn doanh nghiệp .Error: Reference source not found Hình 2.17 Tỷ trọng loại tài sản đươc sử dụng làm tài sản chấp Error: Reference source not found Trong phần này, luận án tập trung đánh giá thưc trạng doanh nghiệp nói chung doanh nghiệp nhỏ vừa (DNNVV) nói riêng việt Nam; So sánh thưc trạng khả tiếp cận tài Việt Nam vơi số nươc khu vưc; Đánh giá thưc trạng khả tiếp cận nguồn tài chính thức phi thức DN Các đánh giá thưc trạng đươc thưc dưa việc tổng hơp liệu so sánh từ kết số điều tra bao gồm: (i) Điều tra Doanh nghiệp hàng năm Tổng cục Thống kê; (ii) Điều tra doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam lần thứ Sáu năm 2015; (iii) Dữ liệu sơ cấp trích xuất từ số liệu điều tra trưc tiếp 699 doanh nghiệp thuộc địa phương Hà Nội, Đà Nẵng Đồng Nai thưc vào tháng 12 năm 2017 Sau xử lý lọc bỏ quan sát trùng, số liệu mẫu nghiên cứu lại 695 quan sát doanh nghiệp Nhà nươc chiếm ti lệ 93,8% tổng số doanh nghiệp đươc điều tra 2.1 Thực trạng doanh nghiệp nhỏ vừa 2.1.1 Quá trình phát triển doanh nghiệp 2.1.1.1 Đặc điểm của doanh nghiệp Về số lượng doanh nghiệp Đơn vị: Doanh nghiệp Hình 2.1 Số lượng doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2017 Nguồn: Tổng cục Thống kê Kể từ luật Doanh nghiệp năm 2015 bắt đầu có hiệu lưc vơi điều khoản thơng thống liên quan đến việc đăng kí thành lập doanh nghiệp, số lương doanh nghiệp liên tục gia tăng Theo số liệu Tổng cục Thống kê, năm 2012 có khoảng 325.000 doanh nghiệp hoạt động đến năm 2017 tăng gần gấp lần khoảng 546.000 hoạt động tăng 11,1% so vơi năm 2016 Tổng số doanh nghiệp thưc tế hoạt động nươc bình quân giai đoạn 2011-2016 năm tăng 9,73% số doanh nghiệp Đơn vị: Doanh nghiệp Hình 2.2 Số lượng doanh nghiệp đăng kí thành lập ngừng hoạt động giai đoạn 2011 – 2017 Nguồn: Tổng cục Thống kê Năm 2017 số doanh nghiệp thành lập mơi nươc đạt kỷ lục cao từ trươc đến vơi 126.859 doanh nghiệp Số lương doanh nghiệp thành lập mơi năm 2017 tăng 1,6 lần so vơi năm 2011 Bình quân năm giai đoạn 2011 – 2017 có 90.106 doanh nghiệp mơi đươc thành lập Tuy nhiên, năm 2017 số doanh nghiệp tạm ngừng hoạt động 60.553 doanh nghiệp, giảm 20% so vơi năm 2016 Hình 2.2 cho thấy khoảng cách số doanh nghiệp thành lập mơi hàng năm so vơi số lương doanh nghiệp phải ngừng hoạt động ngày tăng kể từ năm 2014 Kết cho thấy sư khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải ngày lơn đặc biệt đối vơi doanh nghiệp mơi thành lập Cơ cấu doanh nghiệp theo quy mô lao động hình thức sở hữu Bảng 2.1 Phân bổ doanh nghiệp theo quy mô lao động hình thức sở hữu năm 2016 Quy mô DN theo lao động Loại hình sở hữu DNNVV DN lớn Tổng cộng Tổng cộng DNNN DNTN DNFDI Số lương (DN) 1.028 495.259 1.482 497.769 Tỷ lệ theo dòng (%) 0,21 99,50 0,30 96,77 Tỷ lệ theo cột (%) 28,16 97,75 36,10 Số lương (DN) 2.623 11.387 2.623 16.633 Tỷ lệ theo dòng (%) 15,77 68,46 15,77 3,23 Tỷ lệ theo cột (%) 71,84 2,25 63,90 Số lương (DN) 3.651 506.646 4.105 Tỷ lệ (%) 0,71 98,49 0,80 514.402 Nguồn: Xử lý liệu từ khảo sát doanh nghiệp năm 2016 của TCTK Bảng 2.1 cho thấy có đến 99% DNTN DNNVV, nhiên chi có 2,25% doanh nghiệp lơn DNTN Đây điểm đáng lưu ý đối vơi nhà hoạch định sách để hỗ trơ DNTN DNNVV, vốn chưa đươc quan tâm mức thơi gian qua Các DNNN chi chiếm 0,71% tổng số doanh nghiệp chủ yếu có quy mơ lơn (71,84%) quy mô nhỏ (28,16%), ti lệ DN FDI 0,80% chủ yếu có quy mô lơn (63,90%) Đơn vị: lao động Hình 3.3 Quy mô lao động bình quân các doanh nghiệp giai đoạn 2011 – 2016 Nguồn: Xử lý liệu từ khảo sát doanh nghiệp hàng năm của TCTK Giai đoạn 2011-2016 chứng kiến sư tăng trưởng mạnh số lương doanh nghiệp Tuy nhiên, đánh giá sư thay đổi quy mô doanh nghiệp giai đoạn qua hai yếu tố là: Lao động bình qn nguồn vốn bình quân theo hình thức sở hữu Cụ thể, quy mơ lao động bình qn doanh nghiệp giảm từ 31 lao động năm 2011 xuống chi 26 lao động năm 2016 (Hình 2.3), tương ứng vơi quy mô doanh nghiệp nhỏ Điều phù hơp vơi thưc tế tỷ trọng doanh nghiệp nhỏ siêu nhỏ kinh tế ngày tăng nguy Việt Nam tiếp tục thiếu doanh nghiệp cỡ trung bình trở thành hữu 2.1.1.2 Nguồn vốn của Doanh nghiệp Hình 2.4 Tổng nguồn vốn doanh nghiệp giai đoạn 2011-2016 Bảng 2.2 Đóng góp các loại hình doanh nghiệp cho nền kinh tế năm 2016 Đơn vị: % Đóng góp khu vực doanh nghiệp Quy mô doanh nghiệp Hình thức sở hữu doanh nghiệp DNNVV DN lớn DNNN DNFDI DNTN GDP 49,67 49,13 28,81 18,59 43,52 Vốn đầu tư 49,24 50,76 37,60 23,40 39 Ngân sách 45,21 54,79 28,77 26 45,23 Việc làm 60,12 39,88 7,60 29,68 70,32 Nguồn: Xử lý liệu từ điều tra doanh nghiệp năm 2016 của TCTK Đóng góp vào ng̀n thu ngân sách, khu vưc kinh tế tư nhân có đóng góp to lơn vào nguồn thu ngân sách Nhà nươc Theo số liệu TCTK năm 2016, đóng góp khu vưc doanh nghiệp Nhà nươc vào ngân sách 434,7 nghìn tỷ đồng , chiếm 45% tổng thu, tiếp đến DNNN đóng góp 277,3 nghìn tỷ đồng chiếm gần 29% thấp khu vưc FDI vơi 250,9 nghìn tỷ đồng chiếm 26% Trong khẳng định vai trò tích cưc kinh tế tư nhân chiếm đa số DNNVV việc đóng góp vào nguồn ngân sách nhà nươc, thấy chênh lệch mức tỷ lệ đóng góp “một sư bất công” Bởi lẽ, chiếm tỷ lệ lơn tổng số doanh nghiệp, DNTN , DNNVV lại có tỷ lệ thua lỗ cao Mặt khác, bên cạnh đóng góp vào ngân sách khu vưc giải đa số việc làm, đóng góp lơn vào vốn đầu tư tổng sản phẩm nươc Có thể thấy bên cạnh nhiều khó khăn đóng góp khu vưc kinh tế tư nhân vào sư phát triển chung kinh tế to lơn Từ khẳng định vai trò DNNVV nói riêng khu vưc kinh tế tư nhân nói chung, coi khu vưc “một động lưc quan trọng” kinh tế 2.2 Thực trạng khả tiếp cận tài chính Doanh nghiệp nhỏ vừa 2.2.1 Thực trạng khả tiếp cận tài so với nước khu vực Hiện nay, giơi, có số chi số phản ánh mơi trương kinh doanh nươc đươc tính tốn định kỳ Các báo cáo môi trương kinh doanh giơi có số chi tiêu liên quan đến khả tiếp cận tài phải kể tơi là: Báo 15 cáo Môi trương Kinh doanh WB/IFC, Báo cáo xếp hạng mơi trương kinh doanh tạp chí Forbes, Báo cáo chi số tư kinh tế IEF tổ chức Heritage Foundation Báo cáo chi số cạnh tranh toàn cầu GCI Diễn đàn kinh tế giơi (WEF)… + Báo cáo Môi trường Kinh doanh của WB/IFC, dưa vào điều tra từ công ty tư vấn luật, đánh giá mức độ thuận lơi môi trương kinh doanh quốc gia thông qua việc rà soát quy định pháp luật thúc đẩy hoặc kìm hãm hoạt động doanh nghiệp lĩnh vưc thành lập doanh nghiệp, tuyển dụng sa thải lao động, thưc thi hơp đồng, vay vốn, đóng cửa kinh doanh, cấp giấy phép, đóng thuế, thương mại quốc tế, bảo vệ nhà đầu tư đăng ký bất động sản Hai chi số liên quan trưc tiếp đến hệ thống tài chi số tiếp cận tài chi số nộp thuế Chi số đo lương tiếp cận vốn đươc cấu thành từ thành phần quy định tiếp cận tài văn quản luật, thơng tin vay vốn đươc công khai đến mức độ nào, mức độ bao phủ tín dụng (Credit bureau coverage), mức độ bao phủ đăng ký tín dụng (Credit registry coverage) Bảng 2.3: Báo cáo môi trường kinh doanh WB Việt Nam Trung Quốc Malaysia Thái Lan Campuchia Lào Indonesia Philippines Singapore Chung Tín dụng Chung Tín dụng Chung Tín dụng Chung Tín dụng Chung Tín dụng Chung Tín dụng Chung Tín dụng Chung Tín dụng Chung Tín dụng 2011 (183 nươc) 2012 2013 177 182 91 67 18 17 67 138 98 165 166 129 126 136 126 180 159 91 70 12 18 70 133 53 163 167 128 129 138 129 12 99 42 96 73 18 73 137 42 159 159 120 86 108 86 2014 (189 nươc) 78 36 90 71 18 23 26 89 135 12 148 116 114 71 95 104 17 2015 (189 nươc) 2016 (190 nươc) 90 28 84 79 18 28 49 97 127 15 134 70 109 70 103 109 19 82 32 78 62 23 20 46 82 131 139 75 91 62 99 118 20 Nguồn: http://www.doingbusiness.org/ (2017) Theo bảng xếp hạng này, năm qua, xếp hạng Việt Nam có sư 16 cải thiện đáng kể Năm 2011, Việt Nam đứng thứ 177 183 nươc Đến năm 2014, thứ hạng 78 tổng số 189 nươc Thứ hạng tăng lên 90 vào năm 2015 lên 82 vào năm 2016 Chi số xếp hạng tiếp cận tài có sư tiến rõ rệt Năm 2011 xếp hạng 182 183 nươc đến năm 2016 vươn lên vị trí 32 190 nươc + Báo cáo số tự kinh tế IEF của tổ chức Heritage Foundation lại chủ yếu dưa vào sách mơi trương vĩ mơ để đánh giá mức độ can thiệp phủ vào hoạt động doanh nghiệp Chi số tư kinh tế (IEF) gồm 10 chi tiêu đươc tổng hơp từ thống kê Ngân hàng giơi, Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) The Economist Intelligence Unit (EIU) Các chi số bao gồm tư kinh doanh, tư buôn bán, tư tiền tệ (Monetary Freedom), độ lơn phủ, tư ngân sách nhà nươc, quyền sở hữu, tư đầu tư, tư tài chính, không tham nhũng, tư lao động Mỗi chi số đươc chấm điểm từ đến 100 (100 tư nhiều nhất), đươc tổng hơp lại theo cách lấy trung bình cộng Trong chi số tài phản ánh mức độ hiệu hệ thống ngân hàng Bảng 2.4.Chỉ số tự kinh tế (IEF) (Thứ hạng các nước) 2011 Chi số chung Tài 2012 Chi số chung Tài 2013 Chi số chung Tài 2014 Chi số chung Tài 2015 Chi số chung Tài 2016 Chi số chung Tài Việt Nam 179 nươc 139 133 179 nươc 136 132 177 nươc 140 130 178 nươc 147 132 178 nươc 148 131 178 nươc 131 105 Trung Quốc Malaysia Thái Lan Indonesia Philippin Singapore 135 133 53 70 62 17 116 106 115 70 38 138 132 53 72 60 17 115 105 107 72 17 136 130 56 69 61 17 108 69 97 69 137 132 37 41 72 19 100 41 89 69 139 131 31 39 75 39 105 39 76 39 144 132 29 38 67 38 99 38 70 38 Nguồn: http://www.heritage.org/index/ (2017) Theo kết báo cáo này, chi số tư kinh tế Việt Nam mức thấp so vơi nươc khu vưc sư thay đổi không nhiều qua năm từ 2011 đến 17 2015 cụ thể 2011 xếp hạng chung 139 179 nươc đến 2015 148 178 nươc Chi tiêu tài Việt Nam mức thấp giơi, so vơi số nươc khu vưc.Trong năm 2016, Việt Nam đứng vị trí 105 tổng số 178, so vơi Malaysia Thái Lan đứng thứ 38 + Báo cáo số cạnh tranh toàn cầu GCI của Diễn đàn kinh tế giới (WEF) dưa số liệu thống kê đươc công bố rộng rãi quốc gia, số liệu khảo sát đươc cung cấp đối tác viện nghiên cứu kinh tế, tổ chức kinh doanh địa phương công ty đa quốc gia lơn giơi GCI gồm ba phần yêu cầu bản, nhân tố định hương hiệu quả, nhân tố định hương đổi mơi sư phức tạp môi trương kinh doanh Các yếu tố bao gồm thể chế, sở hạ tầng, môi trương vĩ mô, sức khỏe giáo dục tiểu học Các yếu tố làm tăng cương hiệu gồm giáo dục đại học dạy nghề, hiệu thị trương hàng hóa - dịch vụ, hiệu thị trương lao động, phát triển thị trương tài chính, cơng nghệ sẵn có, quy mơ thị trương Phần cuối gồm sư phức tạp kinh doanh đổi mơi sáng tạo Báo cáo WEF nhằm cung cấp tranh tổng thể yếu tố tác động đến môi trương kinh doanh kinh tế, khả quốc gia đạt đươc sư bền vững tăng trưởng phát triển Các chi số nhỏ liên quan đến phát triển thị trương tài bao gồm quy định luật pháp, sư sẵn có dịch vụ tài chính, khả huy động tài từ thị trương vốn (local equity market), khả tiếp cận vơi khoản vay, khả tiếp cận vơi vốn đầu tư mạo hiểm, tính lành mạnh hệ thống ngân hàng, quy chế thị trương chứng khốn, chi phí dịch vụ tài 18 Bảng 2.5 Chỉ sớ cạnh tranh toàn cầu Việt Nam Trung Quốc Malaysia Thái Lan Campuchia Lào Indonesia Philippines Singapore Chung Tài Chung Tài Chung Tài Chung Tài Chung Tài Chung Tài Chung Tài Chung Tài Chung Tài 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017 142 nươc 65 73 26 48 21 39 50 97 74 n/a n/a 46 69 75 71 144 nươc 75 88 29 54 25 38 43 85 64 n/a n/a 50 70 65 58 2 144 nươc 68 90 28 54 20 31 34 95 84 93 101 34 42 52 49 2 140 nươc 56 84 28 54 18 32 39 90 66 83 74 37 49 47 48 2 138 nươc 60 78 28 56 25 13 34 39 89 63 93 81 41 42 57 48 2 148 nươc 70 93 29 54 24 37 32 88 65 81 91 38 60 59 48 2 Nguồn: https://www.weforum.org (2017) Có thể thấy chi số cạnh tranh tồn cầu Việt nam thay đổi không nhiều qua năm Tuy năm 2016 có điểm số nhinh Việt Nam bị tụt hạng, xếp vị trí 60/138 kinh tế đươc Diễn đàn Kinh tế giơi (WEF) đánh giá, so vơi vị trí 56/140 năm 2015 Ở khu vưc Đông Nam Á, Việt Nam đứng thứ 6, sau Singapore (2), Malaysia (25), Thái Lan (34), Indonesia (41) Philippines (57) Chi số tài Việt Nam xếp hạng trung bình giơi thấp nhiều so vơi nươc khu vưc Năm 2016, chi tiêu Việt nam bị tụt hạng xếp 78 138 nươc, so vơi Trung Quốc (56), Malaysia (13), thái lan (39), Indonesia (42) hay singapore (2) + Báo cáo Chỉ số khởi nghiệp toàn cầu (Global Entrepreneurship Monitor – GEM) đươc xây dưng để theo dõi thưc trạng khởi nghiệp toàn cầu cách hỏi ý kiến trưởng thành chuyên gia GEM đề cập đến nhận tức dân từ vấn đề liên quan đến việc hình thành ý tưởng kinh doanh đến lúc việc kinh doanh phát triển ổn định GEM vào năm chi số chính: Nhận thức hội kinh doanh, Đánh giá lưc kinh doanh, Khả đối mặt vơi rủi ro, Ý định khởi sư kinh doanh Nhận thức xã hội doanh nhân Đồng thơi, yếu tố kinh tế – 19 xã hội quốc gia đươc Báo cáo Chi số khởi nghiệp đề cập tơi môi trương việc khởi nghiệp kinh doanh Trong chi số kinh tế – xã hội này, hệ thống tài đươc đề cập chi số tài cho kinh doanh sách phủ (chứa đánh giá thuế suất) Việt Nam đươc có tên GEM từ năm 2013 Bảng 2.6 Chỉ số khởi nghiệp toàn cầu, 2013-2016 Việt Nam Trung Quốc Malaysia Thái Lan Indonesia Philippines Singapore 2013 2.4 2.5 3.4 3.0 3.1 3.2 3.7 Tài cho kinh doanh 2014 2015 2.4 3.6 (50) 2.6 4.9 (14) 3.3 5.8 (1) 2.5 4.2 (30) 3.0 4.9 (13) 2.6 5.1 (12) 3.6 n/a 2016 n/a 5.5 (4) 5.3 (5) 4.7 (21) 4.5 (28) n/a n/a Nguồn: http://www.gemconsortium.org (2017) Chú thích: Điểm số từ 1-5 (5 tốt nhất) Số () thứ hạng của nước xếp hạng Năm 2016, có 66 nước xếp hạng Con số năm 2015 62 nước Năm 2015 2016, điểm số từ 1-9 (9 tốt nhất) Theo báo cáo này, chi số tài cho kinh doanh Việt Nam đươc xếp hạng mức thấp so vơi nươc khu vưc khơng có sư thay đổi nhiều qua năm Cụ thể năm 2013, chi số tài kinh doanh xếp hạng 2,5 điểm (theo thang điểm 5) 3,6 điểm (theo thang điểm 9) năm 2015 đứng vị trí 50 tổng số 62 nươc đươc xếp hạng Trong đó, trung Quốc đứng hạng thứ 14, Malaysia đứng thứ 1, Thái Lan xếp hạng 30 hay Indonesia đứng hạng thứ 13 2.2.2 Thực trạng khả tiếp cận nguồn tài chính thức Trươc tiên, phân tích tầm quan trọng tiếp cận tín dụng đối vơi sư phát triển doanh nghiệp Dữ liệu World Bank cho biết có 24,7% doanh nghiệp Việt Nam năm 2015 coi tiếp cận tín dụng trở ngại lơn khiến cho doanh nghiệp không phát triển đươc Mức cao nhiều so vơi số tương đương Indonesia 6,3%; Thái Lan 4,9% hay Malaysia 0,9% Cùng nghiên cứu vấn đề này, liệu Điều tra doanh nghiệp nhỏ vừa cho thấy thiếu vốn khó tiếp cận tài trở ngại lơn doanh nghiệp Tuy nhiên, tỷ lệ doanh nghiệp coi khó khăn lơn giảm dần theo thơi gian, từ 45% năm 2011 xuống 30% năm 2013 24% năm 2015 Vơi nguồn vốn tín dụng ngân hàng, theo Báo cáo Đặc điểm môi trương kinh 20 doanh Việt Nam 2015 phân tích liệu từ Điều tra doanh nghiệp nhỏ vừa 2015 có 25% số doanh nghiệp nộp hồ sơ vay vốn thức 15% gặp khó khăn việc vay vốn Các ngun nhân đươc Báo cáo đưa đưa chủ yếu liên quan đến trở ngại tính khoản rào cản tiếp cận tín dụng Theo liệu điều tra 695 DN, cho thấy số doanh nghiệp SMEs chiếm khoảng 56,69% tổng số doanh nghiệp mẫu điều tra Số doanh nghiệp có nộp hồ sơ xin vay ngân hàng chiếm khoảng 58,4% toàn mẫu, tỷ lệ đươc giải ngân vơi doanh nghiệp SMEs có hồ sơ xin vay chi chiếm có 47,3% Đối vơi doanh nghiệp khơng vay vốn ngân hàng, loại trừ lý khơng có nhu cầu khơng muốn bị mắc nơ, lý không tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng lãi suất vay cao, thủ tục vay phức tạp không đủ tài sản chấp 21 Hình 2.15 Các lý doanh nghiệp không vay vốn NHTM Nguồn: Số liệu điều tra 695DN, thực năm 2017 Số liệu điều tra 695 doanh nghiệp cho thấy 58% doanh nghiệp đươc hỏi cho biết nộp đơn xin vay vốn ngân hàng Ti lệ tăng lên theo quy mô doanh nghiệp, chi có 50% DNNVV nộp đơn vay vốn ti lệ đối vơi doanh nghiệp quy mô lơn 70% Ti lệ thay đổi lơn theo hình thức sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp nhà nươc doanh nghiệp tư nhân có tỷ lệ nộp đơn vay vốn lần lươt 68% 60%, tỷ lệ đối vơi doanh nghiệp có vốn đầu tư nươc ngồi chi 48% (Bảng 2.7.) Bảng 2.7 Tỷ lệ doanh nghiệp nộp đơn vay vốn ngân hàng Doanh nghiệp có nộp đơn vay vớn ngân hàng khơng Khơng Có Tổng sớ Quy mô doanh nghiệp Doanh Doanh nghiệp nhỏ nghiệp vừa1 lớn 50,25% 49,75% 30,23% 69,77% Hình thức sở hữu doanh nghiệp Doanh Doanh Doanh nghiệp nghiệp khu nghiệp khu vực vực FDI khu vực nhà nước tư nhân 32,00% 51,58% 39,70% 68,00% 48,42% 60,30% Tổng số 41,58% 58,42% 695 Nguồn: Số liệu điều tra 695 DN, thực năm 2017 Trong số doanh nghiệp có nộp đơn, chi có 1,73% cho biết bị từ chối SMEs định nghĩa theo Luật Hỗ trợ DNVN, số 04/2017/QH14 ngày 12/06/2017: số lao động nhỏ 200 lao động, số vốn nhỏ 100 tỷ đồng, doanh thu nhỏ 300 tỷ đồng 22 cho vay; 22,28% đươc chấp nhận số hồ sơ; đa số, cụ thể 74,26% doanh nghiệp, đươc giải ngân toàn hồ sơ vay vốn Điều cho thấy Việt Nam ngân hàng có nỗ lưc đáng kể việc tạo điều kiện cho doanh nghiệp vay vốn Hình 2.16 Tỷ lệ kết nộp đơn vay vốn doanh nghiệp Nguồn: Số liệu điều tra 695 DN, thực năm 2017 Riêng đối vơi doanh nghiệp bị ngân hàng từ chối hoặc chi đươc giải ngân phần, nguyên nhân lơn tài sản chấp khơng đủ điều kiện (84,62% số doanh nghiệp), hay doanh nghiệp từ chối vay ngân hàng khơng thể cung cấp gói vay vốn vơi chi phí điều kiện tốt ngân hàng khác (40,38%) dư án không đủ điều kiện để vay vốn ưu đãi (37,50%) Về khó khăn tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng, khó khăn đươc đánh giá nghiêm trọng khó khăn lãi suất cao; khó khăn yêu cầu ngân hàng việc doanh nghiệp phải có kế hoạch kinh doanh cụ thể Ngồi ra, doanh nghiệp gặp phải nhiều khó khăn khác tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng như: thủ tục hành chính; NH thiên vị DN nươc ngồi, DN nhà nươc; dịch vụ tín dụng chưa đa dạng, thiếu sản phẩm tín dụng phù hơp; kỳ hạn đươc vay vốn khơng phù hơp; khơng có dịch vụ bảo lãnh vay vốn; DN không đủ tài sản chấp; phải bỏ thêm chi phí ngồi lãi phi thức; DN gặp khó 23 khăn đăng ký quyền sở hữu tài sản… Bảng 2.8 Khó khăn doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn ngân hàng Điểm đánh giá mức độ khó Lý Lãi suất cao Phải có kế hoạch kinh doanh cụ thể Các thủ tục hành để tiếp cận sách ưu khăn doanh nghiệp2 3,13 3,11 đãi tín dụng phức tạp thơi gian Các ngân hàng thiên vị doanh nghiệp nươc 2,9 ngoài, doanh nghiệp nhà nươc Dịch vụ tín dụng chưa đa dạng, thiếu sản phẩm tín 2,78 dụng phù hơp Khơng có dịch vụ bảo lãnh vay vốn Doanh nghiệp không đủ tài sản chấp Phải bỏ thêm chi phí ngồi lãi phi thức Doanh nghiệp gặp khó khăn đăng ký sở 2,67 2,65 2,52 2,46 hữu tài sản 2,36 Nguồn: Số liệu điều tra 695 DN, thực năm 2017 Theo số liệu điều tra mẫu nghiên cứu cho thấy loại tài sản chấp đươc yêu cầu từ phía tổ chức tín dụng doanh nghiệp nộp hồ sơ xin vay phổ biến đất, nhà thuộc sở hữu doanh nghiệp chiếm khoảng 38,47%; máy móc thiết bị có tỷ trọng khoảng 26,46%; tài sản cá nhân 24,51% lại khoản phải thu hàng tồn kho 10,55% (Hình 2.17) Kết lần khẳng định doanh nghiệp, đặc biệt SMEs khó khăn việc tiếp cận vốn vay từ tổ chức tín dụng Nguyên nhân các doanh nghiệp khó đáp ứng đươc tài sản chấp theo yêu cầu tổ chức tín dụng, phần lơn mặt sản xuất, máy móc trang thiết bị doanh nghiệp SMEs thuê Thang đánh giá từ 1-5 khó khăn nghiêm trọng 24 Hình 2.17 Tỷ trọng các loại tài sản được sử dụng làm tài sản chấp Nguồn: Số liệu điều tra 695 DN, thực năm 2017 Trong mẫu nghiên cứu chi có 29 doanh nghiệp, chiếm 4,17% tổng số có niêm yết thị trương chứng khốn Trong tổng số này, khơng khó hiểu ti lệ niêm yết đối vơi doanh nghiệp nhỏ vừa chi 1,27% vơi doanh nghiệp lơn 7,97% Vơi 666 doanh nghiệp chưa niêm yết có 75,2% doanh nghiệp khơng có ý định niêm yết, nguyên nhân doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn tiếp cận thị trương tín dụng Phân tích chi tiết cho thấy 78% doanh nghiệp quy mơ nhỏ vừa khơng có ý định niêm yết năm tơi, nhiều so vơi ti lệ 70,74% doanh nghiệp lơn Về hình thức sở hữu, doanh nghiệp nhà nươc có xu hương niêm yết nhiều vơi chi 34,38% doanh nghiệp chưa niêm yết khơng có ý định niêm yết năm tơi, tỷ lệ vơi khu vưc tư nhân khu vưc FDI lần lươt 77,61% 77,89% (Bảng 2.9.) 25 Bảng 2.9 Tỷ lệ doanh nghiệp không có ý định niêm yết năm tới Hình thức sở hữu doanh Quy mô doanh nghiệp nghiệp Ý định niêm yết Doanh doanh nghiệp nghiệp năm tới Doanh nghiệp nhỏ vừa Doanh nghiệp lớn khu vực nhà nước Doanh Doanh nghiệp nghiệp khu vực khu vực FDI tư nhân Tổng sớ Doanh nghiệp có ý định niêm yết 21,34% 29,60% 65,63% 22,11% 22,39% 24,77% 78,66% 70,40% 34,38% 77,89% 77,61% 75,23% năm tơi Doanh nghiệp khơng có ý định niêm yết năm tơi Tổng số 666 Nguồn: Số liệu điều tra 695 DN, thực năm 2017 Đối vơi rào cản trở ngại sau tiếp cận tài từ thị trương chứng khốn SMEs thấy rào cản lơn điều kiện pháp lý đối vơi DN phát hành cao (53,99%); thủ tục hành hoạt động phát hành cổ phiếu phức tạp thơi gian (47,81%); thủ tục hành hoạt động phát hành trái phiếu phức tạp thơi gian (45,08%); chi phí phát hành cổ phiếu thức cao (42,55%); DN không đáp ứng đươc yêu cầu minh bạch/công bố thơng tin (36,56%) Huy động tài từ thị trương chứng khốn khơng hiệu đối vơi DN 26,67%… Điều lý giải lại có đến 78,66% doanh nghiệp khơng có ý định niêm yết năm tơi SMEs định nghĩa theo Luật Hỗ trợ DNVN, số 04/2017/QH14 ngày 12/06/2017: số lao động nhỏ 200 lao \động, số vốn nhỏ 100 tỷ đồng, doanh thu nhỏ 300 tỷ đồng 26 Bảng 2.10 Mức độ đồng ý với rào cản trở ngại sau tiếp cận tài chính từ thị trường chứng khoán SMEs Lý Các điều kiện pháp lý đối vơi DN phát hành cao Thủ tục hành hoạt động phát hành trái phiếu phức tạp thơi gian Thủ tục hành hoạt động phát hành cổ phiếu phức tạp thơi gian Chi phí phát hành cổ phiếu thức cao Chi phí phát hành cổ phiếu phi thức cao Chi phí phát hành trái phiếu thức q cao DN khơng đáp ứng đươc u cầu minh bạch/cơng bố thơng tin Chi phí phát hành trái phiếu phi thức cao Huy động tài từ thị trương chứng khốn khơng hiệu đối vơi DN Tỉ lệ đồng ý 53.99% 47.81% 45.08% 43.50% 42.55% 41.57% 36.56% 34.88% 25.67% Nguồn: Số liệu điều tra 695 DN, thực năm 2017 2.2.3 Thực trạng khả tiếp cận nguồn tài phi thức Trong mẫu điều tra có tơi 37,54% doanh nghiệp có sử dụng nguồn vay khơng thức, có 14,4% nguồn vay tư nhân; 25,5% nguồn vay thơng qua mối quan hệ cá nhân, lại nguồn phi thức khác Kết điều tra cho thấy doanh nghiệp nhỏ vừa có tỷ lệ sử dụng vốn vay khơng thức nhiều so vơi doanh nghiệp lơn (41,90% so vơi 31,41%) Khu vưc tư nhân khu vưc chủ yếu tạo nhu cầu vay vốn khơng thức tỷ lệ khu vưc 43,44% so vơi mức 15,63% 13,68% hai khu vưc lại (Bảng 2.11.) 27 Bảng 2.11 Tỷ lệ doanh nghiệp sử dụng vốn vay không chính thức Doanh nghiệp có sử dụng nguồn vay khơng chính thức vòng năm gần khơng Khơng Có Tổng sớ Quy mơ doanh nghiệp Doanh nghiệp nhỏ vừa4 Doanh nghiệp lớn 58,10% 41,90% 68,59% 31,41% Hình thức sở hữu doanh nghiệp Doanh Doanh Doanh nghiệp nghiệp nghiệp khu vực khu vực khu vực nhà FDI tư nhân nước 84,38% 86,32% 56,56% 15,63% 13,68% 43,44% Tổng số 62,46% 37,54% 695 Nguồn: Số liệu điều tra 695 DN, thực năm 2017 Trong số doanh nghiệp có nộp đơn, chi có 1,73% cho biết bị từ chối cho vay; 22,28% đươc chấp nhận số hồ sơ; đa số, cụ thể 74,26% doanh nghiệp, đươc giải ngân toàn hồ sơ vay vốn Điều cho thấy Việt Nam ngân hàng có nỗ lưc đáng kể việc tao điều kiện cho doanh nghiệp vay vốn Về lý phải sử tiếp cận nguồn vay khơng thức thay nguồn thức đươc thể Bảng 2.12 Có thể thấy lý phổ biến đến từ việc vay vốn phi thức khơng có quy định chắc chẽ vay từ ngân hàng 56% doanh nghiệp chọn nguồn vốn phi thức “Phương thức dễ dàng hơn”, 51% “Thơi gian trả linh hoạt hơn”; 46% “Khơng u cầu tài sản bảo đảm” Tuy vậy, thưc tế cho thấy có rủi ro lơn tiềm ẩn đằng sau nguồn vốn phổ biến Bảng 2.12 Lý tiếp cận nguồn vốn phi chính thức Lý Phương thức dễ dàng Thơi gian trả linh hoạt Không yêu cầu tài sản đảm bảo Tín dụng khơng thức sẵn có dễ tiếp cận Mức lãi suất ưu đãi Khơng tiếp cận đươc nguồn tín dụng thức Tỉ lệ doanh nghiệp lựa chọn 56,07% 51,15% 46,23% 19,02% 19,02% 14,75% Nguồn: Số liệu điều tra 695 DN, thực năm 2017 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Quốc Hội (2017), Luật Hỗ trợ Doanh nghiệp vừa nhỏ số: 04/2017/QH14, ban hành SMEs định nghĩa theo Luật Hỗ trợ DNVN, số 04/2017/QH14 ngày 12/06/2017: số lao động nhỏ 200 lao động, số vốn nhỏ 100 tỷ đồng, doanh thu nhỏ 300 tỷ đồng 28 ngày 12/06/2017 Tổng cục Thống kê (2012 – 2017), Kết quả điều tra doanh nghiệp năm 2011 – 2016 Viện nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương (2016), Báo cáo đặc điểm môi trường kinh doanh Việt Nam: Kết quả điều tra Doanh nghiệp nhỏ vừa năm 2015, NXB Tài World Bank (2016), Báo cáo phát triển Thế giới 2016 http://www.doingbusiness.org/ http://www.heritage.org/index/ https://www.weforum.org http://www.gemconsortium.org 29 ... Tổng sớ Quy mơ doanh nghiệp Doanh Doanh nghiệp nhỏ nghiệp vừa1 lớn 50,25% 49,75% 30,23% 69,77% Hình thức sở hữu doanh nghiệp Doanh Doanh Doanh nghiệp nghiệp khu nghiệp khu vực vực FDI khu vực... trọng doanh nghiệp nhỏ siêu nhỏ kinh tế ngày tăng nguy Việt Nam tiếp tục thiếu doanh nghiệp cỡ trung bình trở thành hữu 2.1.1.2 Ng̀n vốn của Doanh nghiệp Hình 2.4 Tổng nguồn vốn doanh nghiệp. .. Thực trạng doanh nghiệp nhỏ vừa 2.1.1 Quá trình phát triển doanh nghiệp 2.1.1.1 Đặc điểm của doanh nghiệp Về số lượng doanh nghiệp Đơn vị: Doanh nghiệp Hình 2.1 Số lượng doanh nghiệp giai đoạn