i LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “Phân tích tác động thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam” nghiên cứu tơi Ngoại trừ tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn này, tơi cam đoan toàn phần hay phần nhỏ luận văn chưa công bố sử dụng để nhận cấp nơi khác Khơng có sản phẩm/nghiên cứu người khác sử dụng luận văn mà khơng trích dẫn theo quy định Luận văn chưa nộp để nhận cấp trường đại học sở đào tạo khác TP Hồ Chí Minh, Năm 2018 DƯƠNG CƠNG THẢO ii LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, xin chân thành cảm ơn q thầy Khoa Tài – Ngân hàng trường Đại học Mở TP HCM nói riêng quý thầy cô trường Đại học Mở TP HCM nói chung hỗ trợ, hướng dẫn tơi suốt thời gian mà học tập, nghiên cứu trường Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn đến thầy hướng dẫn khoa học TS Nguyễn Vũ Hồng Thái, người trực tiếp định hướng, hướng dẫn, hỗ trợ hồn thành luận văn Cuối cùng, tơi xin gửi lời cảm ơn đến đồng nghiệp, bạn bè, gia đình tạo điều kiện động viên tơi hồn thành luận văn TP HCM, ngày 20 tháng 03 năm 2018 Tác giả DƯƠNG CƠNG THẢO iii TĨM TẮT Hiện nay, hoạt động truyền thống ngân hàng thương mại Việt Nam gặp nhiều khó khăn chịu cạnh tranh gay gắt Để hạn chế rủi ro tìm kiếm nguồn thu nhập ổn định ngân hàng thương mại Việt Nam có xu hướng gia tăng tỷ trọng nguồn thu từ hoạt động cung cấp dịch vụ phi tín dụng Nghiên cứu phân tích tác động thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng tới hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Tác giả sử dụng liệu bảng không cân 29 ngân hàng thương mại Việt Nam, giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2016 Kết nghiên cứu cho thấy, thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng có tác động tích cực đến hiệu hoạt động NHTM VN Tuy nhiên, tỷ trọng thu nhập từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng tương đối thấp nên tác động lên khả sinh lời NHTM Việt Nam khiêm tốn Do đó, thời gian tới, NHTM VN nhiều hội gia tăng tỷ trọng nguồn thu từ hoạt động dịch vụ phi tín dụng iv MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii MỤC LỤC iv DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ vii DANH MỤC BẢNG viii DANH MỤC VIẾT TẮT ix CHƯƠNG TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO NGHIÊN CỨU 1.2 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.3 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.5 DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5.1 Dữ liệu nghiên cứu 1.5.2 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý NGHĨA NGHIÊN CỨU 1.7 KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 KHÁI NIỆM, THU NHẬP VÀ ĐA DẠNG HOÁ THU NHẬP NGÂN HÀNG 2.1.1 Khái niệm 2.1.2 Thu nhập ngân hàng 2.1.3 Đa dạng hoá thu nhập ngân hàng 2.2 TỔNG QUAN VỀ DỊCH VỤ PHI TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 2.2.1 Khái niệm dịch vụ, dịch vụ phi tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam 2.2.1.1 Khái niệm dịch vụ 2.2.1.2 Khái niệm dịch vụ phi tín dụng 2.2.2 Các hình thức dịch vụ phi tín dụng phổ biến ngân hàng thương mại Việt Nam cung cấp thị trường 10 2.2.3 Đặc trưng dịch vụ phi tín dụng ngân hàng thương mại VN 14 v 2.2.4 Vai trò dịch vụ phi tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam 15 2.3 NHỮNG RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG TRUYỀN THỐNG; CƠ SỞ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ PHI TÍN DỤNG CỦA CÁC NHTM VN 16 2.3.1 Những rủi ro hoạt động truyền thống NHTM VN 16 2.3.1.1 Nợ xấu 16 2.3.1.2 Vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn 19 2.3.2 Cơ sở hình thành phát triển dịch vụ phi tín dụng NHTM Việt Nam 21 2.4 LÝ THUYẾT HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 22 2.4.1 Lý thuyết quyền lực thị trường (MP – Market Power) 23 2.4.2 Lý thuyết cấu trúc hiệu (ES – Efficient Structure) 23 2.4.3 Lý thuyết danh mục đầu tư cân (Balanced Portfolio Theory) 23 2.4.4 Kết luận 24 2.5 ĐO LƯỜNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 24 2.5.1 Lợi nhuận vốn chủ sở hữu bình quân (Return On Equity – ROEA) 25 2.5.2 Lợi nhuận tổng tài sản bình quân (Return On Assets – ROAA) 25 2.6 CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU TRƯỚC VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA ĐA DẠNG HOÁ THU NHẬP VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG 26 2.6.1 Một số nghiên cứu ủng hộ quan điểm việc đa dạng hoá thu nhập 26 2.6.2 Các nghiên cứu không ủng hộ quan điểm đa dạng hoá thu nhập 28 2.6.3 Những nghiên cứu chưa đưa kết thống 28 2.6.4 So sánh với nghiên cứu trước 29 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 31 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 31 3.2 MƠ HÌNH VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 31 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu 31 3.2.2 Giả thuyết nghiên cứu 35 3.3 MẪU NGHIÊN CỨU 36 3.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 36 CHƯƠNG PHÂN TÍCH DỮ LIỆU VÀ TRÌNH BÀY KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 38 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN 38 4.2 MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN CÁC CẶP BIẾN 43 4.3 KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG ĐA CỘNG TUYẾN CÁC BIẾN ĐỘC LẬP VIF 45 4.4 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU ĐỐI VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROAA, ROEA 47 vi 4.4.1 Kết hồi quy biến phụ thuộc ROAA 47 4.4.2 KẾT QUẢ HỒI QUY ĐỐI VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROEA 50 4.5 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 53 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP 56 5.1 KẾT LUẬN 56 5.2 ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP 57 TÀI LIỆU THAM KHẢO 59 PHỤ LỤC 63 PHỤ LỤC A DANH SÁCH 29 NHTM VIỆT NAM TRONG NGHIÊN CỨU 63 PHỤ LỤC B THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN TRONG NGHIÊN CỨU 65 PHỤ LỤC C MA TRẬN TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN TRONG NGHIÊN CỨU 66 PHỤ LỤC D MÔ HÌNH HỒI QUY VÀ PHƯƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROAA 67 PHỤ LỤC E MƠ HÌNH HỒI QUY VÀ PHƯƠNG PHÁP KIỂM ĐỊNH VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROEA 79 vii DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ Hình 2.1 Biểu đồ tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ tín dụng từ q 4/2015 – q 4/2016… 18 Hình 2.2 Biểu đồ tỷ trọng vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn năm 2016 NHTM Nhà nước NHTM cổ phần………………………………………………………………………………… 20 viii DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1 Các nhân tố tác động lên ROAA ROEA 34 Bảng 4.1 Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 39 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan 44 Bảng 4.3 Bảng kiểm định tượng đa cộng tuyến biến độc lập VIF 46 Bảng 4.4 Tác động COM lên hiệu hoạt động NHTM với biến phụ thuộc ROAA 48 Bảng 4.5 Tác động COM lên hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam với biến phụ thuộc ROEA 51 ix DANH MỤC VIẾT TẮT BCTC : Báo cáo tài CK : Chứng khoán DN : Doanh nghiệp DV : Dịch vụ DVPTD : Dịch vụ phi tín dụng KH : Khách hàng KT : Kinh tế LN : Lợi nhuận LS : Lãi suất NHNN : Ngân hàng Nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại NX : Nợ xấu TD : Tín dụng TK : Tài khoản TN : Thu nhập x TMCP : Thương mại cổ phần TTTD : Tăng trưởng tín dụng 75 size loan depo ldr asset_gro gl_gro gdpgr -0.001** -0.001*** (0.001) (0.000) (0.000) -0.005 0.001 -0.001 -0.002 (0.005) (0.006) (0.006) (0.004) 0.004 -0.008 -0.003 0.002 (0.006) (0.006) (0.006) (0.004) 0.001 -0.001 0.000 0.001 (0.003) (0.003) (0.003) (0.002) 0.001* 0.001 0.001* 0.001** (0.001) (0.001) (0.001) (0.001) -0.000 -0.000 -0.000 -0.000 (0.000) (0.000) (0.000) (0.000) -0.028*** 0.000*** (0.000) _cons -0.001** (0.000) (0.010) inf -0.001** 0.049*** (0.011) -0.021** (0.010) 0.000* (0.000) 0.064*** (0.018) -0.023** (0.010) 0.000** (0.000) 0.053*** (0.013) -0.033*** (0.007) 0.000*** (0.000) 0.049*** (0.008) -N 294 294 0.674 0.678 BIC -2283.379 -2384.649 rss 0.006 0.004 adj R-sq 294 294 -Standard errors in parentheses 76 * MƠ HÌNH GMM Group variable: id Number of obs = 294 Time variable : year Number of groups = 29 Number of instruments = 151 Obs per group: = 1560.39 avg = 10.14 0.000 max = 11 Wald chi2(11) = Prob > chi2 = -roaa | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -com | 0051145 0020652 2.48 0.013 0010668 0091621 equity | 0825071 0180886 4.56 0.000 047054 1179602 efficiency | -.0378542 0043582 -8.69 0.000 -.0463961 -.0293124 size | 0009544 0006093 1.57 0.117 -.0002398 0021485 loan | 0311765 0129066 2.42 0.016 0058801 0564729 depo | -.0288448 0091467 -3.15 0.002 -.046772 -.0109175 ldr | -.0228102 0084208 -2.71 0.007 -.0393145 -.0063058 asset_gro | 001221 0009743 1.25 0.210 -.0006886 0031305 gl_gro | 0021191 0003729 5.68 0.000 0013883 00285 gdpgr | -.0227702 0052103 -4.37 0.000 -.0329823 -.0125582 inf | 0002461 0000695 3.54 0.000 00011 0003822 _cons | 0100679 0172601 0.58 0.560 -.0237614 0438971 * KIỂM ĐỊNH AR TEST Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -2.15 Pr > z = 0.031 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = 1.35 Pr > z = 0.178 * KIỂM ĐỊNH HANSEN Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(69) = 14.47 Hansen test excluding group: est store a5 chi2(129) = Prob > chi2 = 17.94 1.000 Prob > chi2 = 1.000 77 * KẾT QUẢ MƠ HÌNH FEM-GLS VÀ GMM -(1) (2) FEM-GLS GMM -com -0.000 (0.001) equity 0.031*** (0.005) efficiency -0.035*** (0.001) size -0.001*** (0.000) loan -0.002 (0.004) depo 0.002 (0.004) ldr 0.001 (0.002) asset_gro 0.001** (0.001) gl_gro -0.000 (0.000) gdpgr -0.033*** (0.007) 0.005** (0.002) 0.083*** (0.018) -0.038*** (0.004) 0.001 (0.001) 0.031** (0.013) -0.029*** (0.009) -0.023*** (0.008) 0.001 (0.001) 0.002*** (0.000) -0.023*** (0.005) 78 inf 0.000*** (0.000) _cons 0.049*** (0.008) 0.000*** (0.000) 0.010 (0.017) -N 294 294 adj R-sq BIC rss -Standard errors in parentheses * p F = 0.0000 within corr(u_i, Xb) = 0.0121 -roea | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -com | -.020921 0172954 -1.21 0.228 -.0549817 0131397 equity | -.435419 0674015 -6.46 0.000 -.5681561 -.302682 efficiency | -.2663136 0241468 -11.03 0.000 -.3138669 -.2187602 size | -.0139403 0054163 -2.57 0.011 -.024607 -.0032736 loan | 0467192 0639858 0.73 0.466 -.0792911 1727295 depo | -.1266215 0615093 -2.06 0.041 -.2477548 -.0054883 ldr | -.0191004 0261837 -0.73 0.466 -.0706652 0324643 asset_gro | 0053864 0065665 0.82 0.413 -.0075453 0183181 gl_gro | -.0041934 004763 -0.88 0.379 -.0135735 0051866 gdpgr | -.1067455 101601 -1.05 0.294 -.3068333 0933422 inf | 0016818 0010322 1.63 0.104 -.0003511 0037146 _cons | 7977102 1784533 4.47 0.000 4462735 1.149147 81 -+ -sigma_u | 03682446 sigma_e | 04002133 rho | 45847071 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(28, 254) = 5.37 Prob > F = 0.0000 * KIỂM ĐỊNH GIỮA OLS VÀ FEM *H0: OLS tot hon, H1: FEM tot hon * Prob > F = 0.0000 >CHap nhan H1: FEM tot hon est store b2 * MƠ HÌNH REM xtreg roea com equity efficiency size loan depo ldr asset_gro gl_gro gdpgr inf,re Random-effects GLS regression Number of obs = 294 Group variable: id Number of groups = 29 R-sq: = 0.5876 Obs per group: = between = 0.4985 avg = 10.1 overall = 0.5511 max = 11 Wald chi2(11) = 386.92 Prob > chi2 = 0.0000 within corr(u_i, X) = (assumed) -roea | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -com | -.0040335 0164342 -0.25 0.806 -.036244 0281769 equity | -.4161439 0656586 -6.34 0.000 -.5448323 -.2874554 efficiency | -.3004933 0215908 -13.92 0.000 -.3428104 -.2581762 size | -.0049066 0041502 -1.18 0.237 -.0130409 0032278 loan | 0328829 0591764 0.56 0.578 -.0831008 1488666 depo | -.0857154 0590473 -1.45 0.147 -.201446 0300151 ldr | -.0098653 0256782 -0.38 0.701 -.0601936 0404631 asset_gro | 0071136 0063962 1.11 0.266 -.0054227 0196499 gl_gro | -.0050026 0046944 -1.07 0.287 -.0142035 0041983 gdpgr | -.0420582 0968345 -0.43 0.664 -.2318504 147734 inf | 0015282 0010185 1.50 0.133 -.000468 0035245 _cons | 4904636 1376836 3.56 0.000 2206086 7603185 82 -+ -sigma_u | 02536721 sigma_e | 04002133 rho | 28660915 (fraction of variance due to u_i) - est store b3 * MƠ HÌNH OLS, FEM, REM CHƯA KHẮC PHỤC -(1) (2) (3) OLS FEM REM -com equity 0.018 -0.021 -0.004 (0.017) (0.017) (0.016) -0.375*** (0.068) efficiency -0.327*** (0.021) size loan depo ldr asset_gro -0.000 -0.435*** (0.067) -0.266*** (0.024) -0.014** -0.416*** (0.066) -0.300*** (0.022) -0.005 (0.003) (0.005) (0.004) -0.046 0.047 0.033 (0.058) (0.064) (0.059) 0.021 -0.127** -0.086 (0.060) (0.062) (0.059) 0.017 -0.019 -0.010 (0.027) (0.026) (0.026) 0.007 0.005 0.007 (0.007) (0.007) (0.006) 83 gl_gro gdpgr inf -0.005 -0.004 -0.005 (0.005) (0.005) (0.005) -0.059 -0.107 -0.042 (0.107) (0.102) (0.097) 0.002 0.002 (0.001) (0.001) 0.002* (0.001) _cons 0.301** (0.117) 0.798*** (0.178) 0.490*** (0.138) -N 294 294 0.557 0.534 BIC -896.097 -1032.843 rss 0.648 0.407 adj R-sq 294 -Standard errors in parentheses * p