1/6/2013 GIÁ TRỊ HỢP LÝ – Các tranh luận Vũ Hữu Đức Bài báo  The crisis of fair-value accounting: Making sense of the recent debate  Christian Laux, Christian Leuz (2009)  Accounting, Organizations and Society 34 (2009) 826– 834 1/6/2013 Abstract  The recent financial crisis has led to a vigorous debate about the pros and cons of fair-value accounting (FVA) This debate presents a major challenge for FVA going forward and standard setters’ push to extend FVA into other areas In this article, we highlight four important issues as an attempt to make sense of the debate  First, much of the controversy results from confusion about what is new and different about FVA  Second, while there are legitimate concerns about marking to market (or pure FVA) in times of financial crisis, it is less clear that these problems apply to FVA as stipulated by the accounting standards, be it IFRS or US GAAP Abstract  Third, historical cost accounting (HCA) is unlikely to be the remedy There are a number of concerns about HCA as well and these problems could be larger than those with FVA  Fourth, although it is difficult to fault the FVA standards per se, implementation issues are a potential concern, especially with respect to litigation  Finally, we identify several avenues for future research 1/6/2013 Vấn đề khủng hoảng KháiKhái nịêm nịêm Giá trị hợp lý Vấn đề áp dụng So với giá gốc Tranh luận khái niệm  Tán thành  Phản đối  FV phản ảnh điều kiện thị  FV khơng thích hợp trường  Cung cấp thơng tin khơng bị lỗi thời  Tăng cường tính minh bạch  Khuyến khích hành vi điều chỉnh thích hợp phản ành khơng tài sản giữ lâu dài  Giá bán bị xuyên tạc thị trường không hiệu  FV dựa mơ hình dẫn đến thiếu tính tin cậy  FV tác động xấu đến hệ thống tài 1/6/2013 Giá gốc liệu có tốt hơn?  Nếu FV khơng thích hợp, liệu giá gốc có thích hợp khơng?  Trường hợp cơng cụ tài giữ đến ngày đáo hạn?  Các yêu cầu vốn ngân hàng nhà nước?  FV bị tác động thị trường khơng hiệu quả, giải cách khác thay quay gía gốc, ví dụ thuyết minh  Cần phân tích kỹ lợi ích chi phí việc chọn lựa định kế toán FV khủng hoảng tài  FV ảnh hưởng làm xấu thị trường tài khơng?  Thời kỳ bùng nổ Việc sử dụng FV làm tăng lợi nhuận cung cấp thơng tin khả xảy khủng hoảng  Thời kỳ suy thối FV gây ảnh hưởng dây chuyền đến hệ thống Nhưng HCA gây hậu xấu Mặt khác, quy định FV ngăn chặn khả 1/6/2013 Vấn đề áp dụng  Việc giới hạn người quản lý chọn lựa cách thức thoát ly khỏi giá tham chiếu thị trường Cần có quy định/hướng dẫn rõ  Trách nhiệm pháp lý người quản lý kiểm tốn viên ảnh hưởng đến định dùng FV Cần có xem xét quan hệ chuẩn mực kế tốn với mơi trường pháp lý ... khủng hoảng KháiKhái nịêm nịêm Giá trị hợp lý Vấn đề áp dụng So với giá gốc Tranh luận khái niệm  Tán thành  Phản đối  FV phản ảnh điều kiện thị  FV khơng thích hợp trường  Cung cấp thông tin... khơng thích hợp, liệu giá gốc có thích hợp khơng?  Trường hợp cơng cụ tài giữ đến ngày đáo hạn?  Các yêu cầu vốn ngân hàng nhà nước?  FV bị tác động thị trường khơng hiệu quả, giải cách khác... áp dụng  Việc giới hạn người quản lý chọn lựa cách thức thoát ly khỏi giá tham chiếu thị trường Cần có quy định/hướng dẫn rõ  Trách nhiệm pháp lý người quản lý kiểm tốn viên ảnh hưởng đến định