Đang tải... (xem toàn văn)
Đề tài: Phân tích tình hình tài chính Công tư vấn giám sát và xây dựng công trình Để tồn tại và phát triển, con người phải tiến hành hoạt động sản xuất. Hoạt động sản xuất là hoạt động tự giác có ý thức của con người nhằm
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Đề tài: Phân tích tình hình tài Cơng tư vấn giám sát xây dựng cơng trình LỜI NĨI ĐẦU Để tồn phát triển, người phải tiến hành hoạt động sản xuất Hoạt động sản xuất hoạt động tự giác có ý thức người nhằm biến vật thể tự nhiên thành vật phẩm có ích phục vụ cho Con người tiến hành làm việc ln mong muốn đạt hiệu cao với chi phí tối thiểu đem lại lợi ích tối đa cho Một hoạt động quan trọng người tiến hành thường xuyên hoạt động sản xuất kinh doanh Để hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành đạt kết mong muốn điều tất yếu phải thực chức quản lý để thực tốt chức quản lý khơng thể thiếu thơng tin Thơng tin cung cấp cho quản lý thu thập từ nhiều nguồn khác nhiều cách khác nhau, có thơng tin hoạt động tài Hoạt động tài phận hoạt động sản xuất kinh doanh Nó có mặt tất khâu trình sản xuất kinh doanh từ khâu tạo vốn doanh nghiệp đến khâu phân phối tiền lãi thu từ trình hoạt động sản xuất kinh doanh Nhiệm vụ hoạt động tài phải huy động đủ vốn đáp ứng cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, đồng thời phải quản lý sử dụng vốn có hiệu sở chấp hành nghiêm chỉnh pháp luật, sách, chế độ quy định tài tín dụng Nhà nước Trong kinh tế thị trường, tình hình tài doanh nghiệp vấn đề nhiều người quan tâm người quan tâm đến hoạt động doanh nghiệp Chính vậy, phân tích tình hình tài việc làm vơ cần thiết Phân tích tình hình tài doanh nghiệp nhằm đánh giá đầy đủ, xác tình hình tổ chức, phân phối, sử dụng quản lý loại vốn nguồn vốn doanh nghiệp, vạch rõ khả tiềm tàng xu hướng phát triển doanh nghiệp tương lai Thông qua việc quản lý, sử dụng nguồn vốn, đề xuất biện pháp cần thiết có hiệu để khai thác tới mức cao khả tiềm tàng để nâng cao hiệu sử dụng vốn phục vụ tốt cho sản xuất kinh doanh Tài liệu dùng để phân tích tình hình tài doanh nghiệp chủ yếu dựa vào số liệu báo cáo tài lập theo định kỳ bảng cân đối kế toán sử dụng nhiều việc phân tích phản ánh đâỳ đủ tình hình tài doanh nghiệp Kết việc phân tích tình hình tài cho ta biết thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời điểm phân tích Vì em chọn đề tài tốt nghiệp là: “Phân tích tình hình tài Cơng tư vấn giám sát xây dựng cơng trình” Ngồi mở đầu kết luận đồ án gồm chương: Chương 1: Một số vấn đề chung phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài Cơng ty tư vấn giám sát xây dựng cơng trình Chương : Một số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty tư vấn giám sát xây dựng cơng trình CHƯƠNG Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp : Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp đó, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp người sử dụng thơng tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp Mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả toán, đánh giá khả cân đối vốn, lực hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đốn kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Nói cách khác, phân tích tài sở để dự đốn tài - hướng dự đốn doanh nghiệp Phân tích tài ứng dụng theo nhiều hướng khác : với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị định nội bộ), với mục đích nghiên cứu, thơng tin theo vị trí nhà phân tích( doanh nghiệp ngồi doanh nghiệp ) 1.1.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp hay cụ thể hoá việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp trình kiểm tra, đối chiếu, so sánh số liệu, tài liệu tình hình tài hành khứ nhằm mục đích đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai Báo cáo tài báo cáo tổng hợp tình hình tài sản, vốn cơng nợ tình hình tài chính, kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp Báo cáo tài hữu ích đối việc quản trị doanh nghiệp, đồng thời nguồn thơng tin tài chủ yếu người bên doanh nghiệp Do đó, phân tích báo cáo tài mối quan tâm nhiều nhóm người khác nhà quản lý doanh nghiệp, nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ, khách hàng, nhà cho vay tín dụng, quan phủ, người lao động Mỗi nhóm người có nhu cầu thơng tin khác Phân tích tài có vai trị đặc biệt quan trọng cơng tác quản lý tài doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh theo chế thị trường có quản lý Nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác bình đẳng trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp : chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng kể quan Nhà nước người làm công, đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác 1.1.2.1 Đối với người quản lý doanh nghiệp : Đối với người quản lý doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục bị cạn kiệt nguồn lực buộc phải đóng cửa Mặt khác, doanh nghiệp khơng có khả toán nợ đến hạn bị buộc phải ngừng hoạt động Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, nhà quản lý doanh nghiệp phải giải ba vấn đề quan trọng sau : Thứ : Doanh nghiệp nên đầu tư vào đâu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh lựa chọn Đây chiến lược đầu tư dài hạn doanh nghiệp Thứ hai : Nguồn vốn tài trợ nguồn nào? Để đầu tư vào tài sản, doanh nghiệp phải có nguồn tài trợ, nghĩa phải có tiền để đầu tư Các nguồn tài trợ doanh nghiệp phản ánh bên phải bảng cân đối kế tốn Một doanh nghiệp phát hành cổ phiếu vay nợ dài hạn, ngắn hạn Nợ ngắn hạn có thời hạn năm cịn nợ dài hạn có thời hạn năm Vốn chủ sở hữu khoản chênh lệch giá trị tổng tài sản nợ doanh nghiệp Vấn đề đặt doanh nghiệp huy động nguồn tài trợ với cấu cho phù hợp mang lại lợi nhuận cao Liệu doanh nghiệp có nên sử dụng tồn vốn chủ sở hữu để đầu tư hay kết hợp với hình thức vay thuê? Điều liên quan đến vấn đề cấu vốn chi phí vốn doanh nghiệp Thứ ba : Nhà doanh nghiệp quản lý hoạt động tài hàng ngày nào? Đây định tài ngắn hạn chúng liên quan chặt chẽ đến vấn đề quản lý vốn lưu động doanh nghiệp Hoạt động tài ngắn hạn gắn liền với dòng tiền nhập quỹ xuất quỹ Nhà quản lý tài cần xử lý lệch pha dịng tiền Ba vấn đề khơng phải tất khía cạnh tài doanh nghiệp, vấn đề quan trọng Phân tích tài doanh nghiệp sở để đề cách thức giải ba vấn đề Nhà quản lý tài phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài dựa sở nghiệp vụ tài thường ngày để đưa định lợi ích cổ đơng doanh nghiệp Các định hoạt động nhà quản lý tài nhằm vào mục tiêu tài doanh nghiệp : tồn phát triển doanh nghiệp, tránh căng thẳng tài phá sản, có khả cạnh tranh chiếm thị phần tối đa thương trường, tối thiểu hố chi phí, tối đa hố lợi nhuận tăng trưởng thu nhập cách vững Doanh nghiệp hoạt động tốt mang lại giàu có cho chủ sở hữu định nhà quản lý đưa đắn Muốn vậy, họ phải thực phân tích tài doanh nghiệp, nhà phân tích tài doanh nghiệp người có nhiều lợi để thực phân tích tài cách tốt Trên sở phân tích tài mà nội dung chủ yếu phân tích khả toán, khả cân đối vốn, lực hoạt động khả sinh lãi, nhà quản lý tài dự đốn kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Từ đó, họ định hướng cho giám đốc tài hội đồng quản trị định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần lập kế hoạch dự báo tài Cuối phân tích tài cịn cơng cụ để kiểm sốt hoạt động quản lý 1.1.2.2 Đối với nhà đầu tư vào doanh nghiệp Đối với nhà đầu tư, mối quan tâm hàng đầu họ thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi rủi ro Vì vậy, họ cần thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh tiềm tăng trưởng doanh nghiệp Trong doanh nghiệp Cổ phần, cổ đông người bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp họ phải gánh chịu rủi ro Những rủi ro liên quan tới việc giảm giá cổ phiếu thị trường, dẫn đến nguy phá sản doanh nghiệp Chính vậy, định họ đưa ln có cân nhắc mức độ rủi ro doanh lợi đạt Vì thế, mối quan tâm hàng đầu cổ đơng khả tăng trưởng, tối đa hố lợi nhuận, tối đa hoá giá trị chủ sở hữu doanh nghiệp Trước hết họ quan tâm tới lĩnh vực đầu tư nguồn tài trợ Trên sở phân tích thơng tin tình hình hoạt động, kết kinh doanh hàng năm, nhà đầu tư đánh giá khả sinh lợi triển vọng phát triển doanh nghiệp; từ đưa định phù hợp Các nhà đầu tư chấp thuận đầu tư vào dự án có điều kiện giá trị rịng dương Khi lượng tiền dự án tạo lớn lượng tiền cần thiết để trả nợ cung cấp mức lãi suất yêu cầu cho nhà đầu tư Số tiền vượt mang lại giàu có cho người sở hữu doanh nghiệp Bên cạnh đó, sách phân phối cổ tức cấu nguồn tài trợ doanh nghiệp vấn đề nhà đầu tư coi trọng trực tiếp tác động đến thu nhập họ Ta biết thu nhập cổ đông bao gồm phần cổ tức chia hàng năm phần giá trị tăng thêm cổ phiếu thị trường Một nguồn tài trợ với tỷ trọng nợ vốn chủ sở hữu hợp lý tạo địn bẩy tài tích cực vừa giúp doanh nghiệp tăng vốn đầu tư vừa làm tăng giá cổ phiếu thu nhập cổ phiếu (EPS) Hơn cổ đông chấp nhận đầu tư mở rộng quy mô doanh nghiệp quyền lợi họ khơng bị ảnh hưởng Bởi vậy, yếu tố tổng số lợi nhuận ròng kỳ dùng để trả lợi tức cổ phần, mức chia lãi cổ phiếu năm trước, xếp hạng cổ phiếu thị trường tính ổn định thị giá cổ phiếu doanh nghiệp hiệu việc tái đầu tư nhà đầu tư xem xét trước tiên thực phân tích tài 1.1.2.3 Đối với chủ nợ doanh nghiệp Nếu phân tích tài nhà đầu tư quản lý doanh nghiệp thực nhằm mục đích đánh giá khả sinh lợi tăng trưởng doanh nghiệp phân tích tài lại ngân hàng nhà cung cấp tín dụng thương mại cho doanh nghiệp sử dụng nhằm đảm bảo khả trả nợ doanh nghiệp Trong nội dung phân tích này, khả tốn doanh nghiệp xem xét hai khía cạnh ngắn hạn dài hạn Nếu khoản cho vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả toán nhanh doanh nghiệp, nghĩa khả ứng phó doanh nghiệp nợ đến hạn trả Nếu khoản cho vay dài hạn, người cho vay phải tin khả hoàn trả khả sinh lời doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn lãi tuỳ thuộc vào khả sinh lời Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm họ chủ yếu hướng vào khả trả nợ doanh nghiệp Vì vậy, họ ý đặc biệt đến số lượng tiền tài sản khác chuyển nhanh thành tiền, từ so sánh với số nợ ngắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp Bên cạnh đó, chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng quan tâm tới số vốn chủ sở hữu, số vốn khoản bảo hiểm cho họ trường hợp doanh nghiệp bị rủi ro Như vậy, kỹ thuật phân tích thay đổi theo chất theo thời hạn khoản nợ, cho dù cho vay dài hạn hay ngắn hạn người cho vay quan tâm đến cấu tài biểu mức độ mạo hiểm doanh nghiệp vay Đối với nhà cung ứng vật tư hàng hoá, dịch vụ cho doanh nghiệp, họ phải định xem có cho phép khách hàng tới mua chịu hàng hay không, họ cần phải biết khả toán doanh nghiệp thời gian tới 1.1.2.4 Đối với người lao động doanh nghiệp Bên cạnh nhà đầu tư, nhà quản lý chủ nợ doanh nghiệp, người hưởng lương doanh nghiệp quan tâm tới thơng tin tài doanh nghiệp Điều dễ hiểu kết hoạt động doanh nghiệp có tác động trực tiếp tới tiền lương, khoản thu nhập người lao động Ngoài số doanh nghiệp, người lao động tham gia góp vốn mua lượng cổ phần định Như vậy, họ người chủ doanh nghiệp nên có quyền lợi trách nhiệm gắn với doanh nghiệp 1.1.2.5 Đối với quan quản lý Nhà nước Dựa vào báo cáo tài doanh nghiệp, quan quản lý Nhà nước thực phân tích tài để đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động kinh doanh, hoạt động tài tiền tệ doanh nghiệp có tn thủ theo sách, chế độ luật pháp quy định khơng, tình hình hạch tốn chi phí, giá thành, tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước khách hàng Tóm lại, phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu tài đặc trưng thơng qua hệ thống phương pháp, cơng cụ kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thơng tin từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, tìm điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư phù hợp 1.1.3 Nhiệm vụ phân tích tài Với ý nghĩa quan trọng vậy, nhiệm vụ việc phân tích tình hình tài việc cung cấp thơng tin xác moị mặt tài doanh nghiệp, bao gồm: - Đánh giá tình hình tài doanh nghiệp mặt đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh, quản lý phân phối vốn, tình hình nguồn vốn - Đánh giá hiệu sử dụng loại vốn q trình kinh doanh kết tài hoạt động kinh doanh, tình hình tốn - Tính tốn xác định mức độ lượng hố nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp, từ đưa biện pháp có hiệu để khắc phục yếu khai thác triệt để lực tiềm tàng doanh nghiệp để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh 1.2 Thông tin sử dụng phân tích tài Phân tích tài có mục tiêu đưa dự báo tài giúp cho việc định mặt tài giúp cho việc dự kiến kết tương lai doanh nghiệp nên thơng tin sử dụng để phân tích tài khơng giới hạn phạm vi nghiên cứu báo cáo tài mà phải mở rộng sang lĩnh vực : - Các thông tin chung kinh tế, thuế, tiền tệ - Các thông tin ngành kinh doanh doanh nghiệp 1.2.1 Thông tin chung Đây thơng tin tình hình kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp năm Sự suy thoái tăng trưởng kinh tế có tác động mạnh mẽ đến hội kinh doanh, đến biến động giá yếu tố đầu vào thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu ra, từ tác động đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Khi tác động diễn theo chiều hướng có lợi, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mở rộng, lợi nhuận tăng nhờ kết kinh doanh năm khả quan Tuy nhiên biến động tình hình kinh tế bất lợi, ảnh hưởng xấu đến 10 khách hàng trước định cho khách hàng nợ (bao gồm lực tài lực pháp lý) tăng cường công tác theo dõi thu hồi công nợ - Tăng cường thúc đẩy hoạt động Marketing đơn vị sản xuất- kinh doanh trực thuộc Cơng ty, khơng ngừng tiết kiệm chi phí, chủ yếu chi phí quản lý cơng ty - Phân tích tài cơng việc phức tạp địi hỏi nhà phân tích phải có kiến thức định lĩnh vực phải hiểu biết sâu sắc tình hình Cơng ty Hiện Cơng ty tư vấn giám sát xây dựng cơng trình hầu hết cơng ty khác chưa có cán chuyên trách, phân tích tài tiến hành sơ lược kế tốn viên Vì vậy, để hoạt động phân tích tài đạt kết cao, Cơng ty cần có đầu tư thích đáng, có kế hoạch bồi dưỡng đào tạo tuyển dụng cán chuyên đảm nhiệm phân tích tài - Cơng ty cần tiến hành phân tích tài thường xuyên định kỳ để nắm bắt tình hình tài cách xác định tài kịp thời 3.2.2 Đối với Nhà nước Qua nghiên cứu phân tích tài chính, thấy ý nghĩa, tầm quan trọng Công ty Trong bối cảnh kinh tế đại, mức độ cạnh tranh công ty ngày khốc liệt, cơng ty khơng ngừng tìm kiếm biện pháp hợp lý nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài Và giải pháp đưa thiết thực Công ty Tuy nhiên, để giải pháp thực tốt, có động lực thúc đẩy cơng ty từ phía Nhà nước cần cú hỗ trợ tích cực thông qua việc ban hành quy định, sách cụ thể phân tích tài chính, quản lý tài chính, mơi trường kinh doanh thuận lợi cho cơng ty Xuất phát từ suy nghĩ em xin đề xuất số kiến nghị quan quản lý nhà nước: Thứ nhất: Để tạo sở cho việc cung cấp thông tin kinh tế tài đầy đủ, xác, Nhà nước cần hồn thiện hệ thống kế tốn, kiểm tốn Trong 15 năm đổi mới, kinh tế nước ta trải qua nhiều biến chuyển lớn, hệ thống kế toán Việt Nam khơng ngừng đổi mới, hồn thiện, ngày phù hợp với thông lệ quốc tế 114 Ngày 20/5/1988 Hội đồng nhà nước công bố Pháp lệnh kế toán- thống kê Sự đời pháp lệnh góp phần tạo quản lý thống chế độ kế toán hầu hết lĩnh vực đời sống xã hội Tuy nhiên, bối cảnh cịn nhiều bất cập, chưa tương xứng với vị trí quản lý kinh tế Điều địi hỏi hệ thống kế tốn, kiểm tốn Việt Nam khơng ngừng hồn thiện phát triển, đổi sâu sắc toàn diện nhiều nội dung Chiến lược phát triển kinh tế xã hội chiến lược Tài chính- Kế tốn 2000-2010 rõ “ Cải thiện môi trường pháp lý lĩnh vực tài chính”, “ Kiện tồn hệ thống kế tốn thống kê nhằm đảm bảo tính trung thực cơng tác kế toán, thống kê”, “ Hệ thống kế toán, kiểm toán, thống kê điều kiện tiên để thực giám sát tài chính” Hiện Luật kế toán ban hành Nền kinh tế nước ta bước phát triển ổn định, Nhà nước cần ban hành sách hạch tốn kế tốn ổn định tránh tình trạng thay đổi liên tục gây khó khăn cho cơng ty Bộ tài yêu cầu Công ty phải lập đầy đủ BCTC với mẫu bảng biểu thống Các quan kiểm toán Nhà nước cần thực tốt nhiệm vụ để đảm bảo tính khách quan cơng tác kiểm tốn, tăng cường kiểm tra giám sát Nhà nước công ty cách kịp thời đầy đủ để phát bất hợp lý nghiệp vụ kinh tế, chứng từ kế tốn, nhằm kiểm chứng tính xác, trung thực số liệu tài cơng ty góp phần mang lại kết phân tích tài sát thực Thứ hai: Để lành mạnh hóa tài cơng ty, cần quy định bắt buộc Cơng ty phải nộp báo cáo phân tích tài hàng năm Thậm chí Nhà nước cần có quy định cụ thể thời gian nộp báo cáo, quy định việc cơng bố thơng tin phân tích tài phương tiện thông tin đại chúng, quy định trình độ người tiến hành phân tích Tất điều thúc đẩy công ty hoạt động sản xuất hiệu hơn, làm lành mạnh hoá tài cơng ty Bộ Tài hỗ trợ thêm cách mở lớp bồi dưỡng kiến thức phân tích tài cho cơng ty nhằm nâng cao trình độ cán phân tích Bộ tài cần có quy định u cầu công ty bắt buộc phải lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ nhằm cung cấp thông tin luồng tiền vào, 115 kỳ, phản ánh trạng thái động công ty để bổ sung cho tài liệu khác bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh đánh giá hoạt động cơng ty Vì thực tế nhiều công ty Việt Nam chưa lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bộ tài cần tiến tới u cầu cơng ty phải thực phân tích tài cách nghiêm túc để tự đánh giá hoạt động tài đề phương huớng phát triển báo cáo lên quan quản lý cấp trên, để quan nắm vững tình hình hoạt động đơn vị quản lý để có định quản lý thích hợp thúc đẩy hoạt động phân tích tài phát triển Nhà nước nên có quy định yêu cầu cơng ty phải cơng khai báo cáo tài để làm sở cho việc phân tích tài dễ dàng thuận lợi Hiện có cơng ty có đủ tài liệu để phân tích tài cịn người ngồi cơng ty chưa thể tìm hiểu cụ thể cơng ty mà quan tâm Điều đặc biệt có ý nghĩa công ty Nhà nước chuyển thành Công ty cổ phần Thứ ba: Để có chuẩn mực, thước đo đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty, Nhà nước phải quy định việc xây dựng hệ thống tiêu ngành Chỉ tiêu ngành cung cấp thông tin quan trọng cho công ty, sở tham chiếu để nhà phân tích đưa nhận xét, đánh giá, kết luận hoạt động tài cơng ty cách xác Tuy nhiên, nay, có tiêu trung bình ngành chưa đầy đủ không kịp thời, chưa thể vai trị tham chiếu nên gây cho cơng ty nhiều khó khăn, lúng túng đối chiếu đánh giá hoạt động cơng ty Do đó, phủ cần sớm có văn hướng dẫn việc xây dựng cung cấp hệ thống tiêu trung bình ngành Các quan có trách nhiệm cần phối hợp xây dựng để có thống tồn kinh tế, bảo đảm tính chuẩn mực, khách quan cho tiêu Thứ 4: Để nâng cao hoạt động tài cơng ty, Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện hệ thống chế quản lý tài cơng ty 116 Hệ thống chế quản lý tài đóng vai trị quan trọng quản trị tài cơng ty Đây sở pháp lý thống để đơn vị tiến hành hạch toán kinh doanh, lập báo cáo tài phục vụ cho cơng tác phân tích tài quản trị tài đơn vị Nghị định 59/CP ngày 3/10/1996 Chính phủ ban hành quy chế quản lý tài hạch tốn kinh doanh DNNN đánh dấu bước ngoặt tư lý luận đạo thực tiễn đổi quản lý tài DNNN Tuy nhiên, sau gần năm thực hiện, số điều quy định Nghị định khơng cịn phù hợp, cần sửa đổi khơng trở thành vật cản q trình đổi mới, phát triển kinh tế Ngày 20/4/1999, Chính phủ ban hành Nghị định 27/CP nhằm sửa đổi bổ sung quy chế quản lý tài hạch tốn kinh doanh DNNN Về bản, Nghị định 27/CP thơng tư Bộ tài đáp ứng yêu cầu thực tế, phù hợp với kinh tế thị trường Song bên cạnh bộc lộ số vấn đề cần tiếp tục nghiên cứu sửa đổi bổ sung như: quy định vấn đề sở hữu DNNN, vấn đề hạch tốn doanh thu chi phí, hay quy định khoản dự phịng, quy định cơng khai tài Ngồi ra, để tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh công ty Nhà nước cần xây dựng thị trường tài chính, thị trường vốn ổn định, phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam để mở rộng kênh dẫn vốn thông qua hệ thống ngân hàng thương mại, quỹ, công ty tài thị trường để cơng ty huy động vốn dễ dàng hơn, có thêm điều kiện để mở rộng sản xuất kinh doanh Chính phủ cần sớm thành lập quan chuyên thu thập số liệu để đưa hệ thống tiêu trung bình ngành mang tính cập nhật để cơng ty có sở tham chiếu việc đánh giá vị cơng ty Chính phủ cần có biện pháp hoàn thiện phát triển thị trường tài mà đặc biệt thị trường chứng khốn để tạo nhiều kênh huy động vốn cho công ty Mặt khác cần tăng cường cơng tác cổ phần hố cơng ty Nhà nước để tạo thêm nhiều hàng hố cho thị trường tài từ thúc đẩy nhu cầu cần thiết phải phân tích tài cơng ty tạo động lực đưa kinh tế phát triển hoà nhập nước khu vực giới 117 KẾT LUẬN Phân tích tài nội dung quản trị tài cơng ty Các công ty Việt Nam đơn vị kinh doanh tự chủ, tự chịu trách nhiệm hoạt động sản xuất kinh doanh Trong bối cảnh kinh tế đại, công ty phải đối mặt với nhiều vấn đề phức tạp biến động liên tục thị trường, cạnh tranh gay gắt cơng ty ngồi nước Vì thế, cơng tác phân tích tài nhằm đánh giá thực trạng tài cơng ty để từ có định tài phù hợp trở thành vấn đề sống cịn cơng ty Hơn nữa, thông tin công tác phân tích tài đem lại cịn thiết thực nhiều chủ thể kinh tế quan nhà nước, nhà đầu tư, ngân hàng việc định C«ng ty t vấn giám sát xây dựng công trình công ty Việt Nam trình hội nhập, với kết đạt tồn hạn chế hoạt động tài Cơng ty, Em thiết nghĩ Công ty cần trọng tới cơng tác phân tích tài việc sử dụng, áp dụng giải pháp kiến nghị hồn tồn khả thi cơng ty nhằm nâng cao hoạt động phân tích tài chính, từ nâng cao hiệu hoạt động tài chính, hiệu hoạt động kinh doanh công ty Tuy nhiên, hạn chế mặt trình độ thiếu kinh nghiệm thực tế, chưa có nhiều thơng tin “động” phân tích đánh giá chun đề chưa thật sát thực, cịn mang tính chủ quan, giải pháp đưa chưa tối ưu Vì em mong nhận đóng góp, bổ sung từ phía Thầy Cơ giáo, chú, anh chị phịng Tài chính- Kế tốn Cơng ty Tư Vấn Giám sát Xây Dựng Cơng Trình bạn quan tâm tới vấn đề này, để viết hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo PGS.TS Vương Trọng Nghĩa tận tình hướng dẫn em hồn thành đề án Ngày 15 tháng 03 năm 2006 Sinh Viên Trần Trung Chuyên 118 TÀI LIỆU THAM KHẢO -“ PHÂN TÍCH KINH TẾ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG”- GS.TS.Nguyễn Đăng Hạc – NXB Xây Dựng 1998 - " QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CÔNG TY "- PTS Vũ Duy Hào- Đàm Văn Huệ, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, NXB Thống kê-1998 -"TÀI CHÍNH CƠNG TY " PTS Lưu Thị Hương, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, NXB Giáo dục-1998 - "QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CƠNG TY "- PGS-PTS Nguyễn Đình Kiệm- PTS Nguyễn Đăng Nam, Trường Đại học Tài chính- kế tốn, NXB Tài 1999 -"QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CƠNG TY" Nguyễn Hải Sản- NXB Thống kê 1997 -"ĐỌC, LẬP, PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ DỰ ĐỐN NHU CẦU TÀI CHÍNH CƠNG TY " Đồn Xn Tiên- Vũ Cơng ty - Nguyễn Viết Lợi, NXB Tài chính-1996 - "ĐỌC, LẬP, PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ DỰ ĐỐN NHU CẦU TÀI CHÍNH CƠNG TY " Nguyễn Năng Phúc- Nguyễn Văn Cơng- Trần Quý Liên, NXB Tài chính-2000 - “ GIÁO TRÌNH PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH”.PGS TS Phạm Thị Gái- NXB Giáo Dục- 2004 - “ PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP” PTS Nguyễn Năng Phúc , Trường Đại học Kinh tế quốc dân- NXB Thống Kê -1998 10 -"PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY " PTS Nguyễn Văn Cơng, NXB Giáo dục-1996 11 - "HỆ THỐNG CHẾ ĐỘ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH CƠNG TY " Bộ Tài chính1999 12 - Tạp chí Tài chính, Ngân hàng, Nghiên cứu kinh tế - Các báo cáo tài cơng ty Tư Vấn Giám Sát Xây Dựng Cơng Trình năm 2003, 2004, 2005 - Một số đồ án phân tích tài chớnh doanh nghip 119 Bảng 2.1- bảng cân đối kế toán Công ty tư vấn XDCT ( ngày 31 tháng 12 năm 2005 ) n v : ng ST TàI sản T MS u nm 2005 Cui nm 2005 A TSLĐ Đầu tư ngắn hạn 100 86.859.500.851 139.130.925.550 I Tiền 110 432.774.176 7.253.833.183 Tiền mặt quỹ ( gồm ngân 111 27.718.120 398.979.179 405.056.056 6.854.854.004 130 40.778.563.200 74.626.578.111 Phải thu khách hàng 131 38.244.928.461 61.131.806.884 Trả trước cho người bán 132 1.051.525.782 4.097.587.455 Thuế gtgt khấu trừ 133 441.257.516 Ph¶i thu néi bé 133 754.451.441 8.966.807.856 286.400.000 430.375.916 43.258.208.722 54.785.391.532 393.273.368 1.132.787.392 phiếu) Tiền gửi ngân hàng 112 Tiền chuyển 113 II Các khoản đttc ngắn hạn 120 Đầu tư chứng khoán ngắn hạn 121 Đầu tư ngắn hạn khác 128 Dự phòng giảm giá đtnh 129 III Các khoản phải thu Vốn kinh doanh đơn vị 134 trực thuộc Phải thu nội khác 135 Các khoản phải thu khác 138 Dự phòng khoản phải thu 139 khó đòi IV Hàng tồn kho 140 Hàng mua ®ang ®i trªn ®êng 141 Nguyªn vËt liƯu tån kho 142 120 C«ng dơng kho 143 59.318.197 63.225.145 Chi phÝ sx kinh do¹nh dë dang 144 42.805.617.157 53.589.378.995 Thµnh phÈm tån kho 145 Hàng tồn kho 146 Hàng gửi bán 147 Dự phòng giảm giá hàng tồn 149 kho V Tslđ khác 150 2.389.954.753 2.465.122.724 Tạm ứng 151 1.457.215.686 1.844.815.173 Chi phÝ tr¶ tríc 152 922.739.067 620.307.551 Chi phí chờ kết chuyển 153 Tài sản thiếu chờ xử lý 154 Các khoản ký quỹ ký cược 155 10.000.000 ngắn hạn VI Chi nghiệp 160 0 Chi nghiệp năm trước 161 Chi nghiệp năm 162 B tscđ đâù tư dàI hạn 200 30.127.31.875 30.592.109.117 I Tài sản cố định 210 30.117.341.875 30.518.472.753 Tài sản cố định hữu hình 211 30.117.341.875 30.518.472.753 Nguyên giá 212 52.510.231.697 61.629.383.549 Giá trị hao mòn luỹ kế 213 -22.392.889.822 -31.110.910.796 Tài sản cố định thuê tài 214 Nguyên giá 215 Giá trị hao mòn luỹ kế 216 Tài sản cố định vô hình 217 Nguyên giá 218 Giá trị hao mòn luỹ kế 219 121 II Các khoản đttc dài hạn 220 10.000.000 10.000.000 Đầu tư chứng khoán dài hạn 221 10.000.000 10.000.000 Góp vốn liên doanh 222 Các khoản đầu tư dài hạn khác 228 Dự phòng giảm giá đầu tư dài 229 h¹n(*) III Chi phÝ XDCB dë dang 230 63.636.364 IV Các khoản ký quỹ ký cược dài 240 hạn Tổng cộng tàI sản ST nguồn vốn 250 116.986.842.726 169.723.034.667 Ms S u nm S cui nn T A nợ phảI trả 300 113.459.094.23 163.931.507.765 I Vay ngắn hạn 310 103.377.560.075 144.641.944.136 Vay ngắn hạn 311 64.551.432.125 85.772.763.922 Nợ dài hạn đến hạn trả 312 5.250.700.000 5.690.046.300 Phải trả cho người bán 313 14.475.618.821 23.499.720.011 Người mua trả tiền trước 314 10.231.425.509 9.039.567.793 Thuế khoản phải nộp 315 -169.467.042 -417.856.676 nhà nước Phải trả công nhân viên 316 2.394.480.539 5.553.747.149 Phải trả đơn vị nội 317 5.018.581.897 11.502.627.265 Các khoản phải trả phải nộp 318 1.624.788.226 4.001.328.372 khác II Nợ dài hạn 320 10.016.534.168 19.289.563.629 Vay dài hạn 321 10.016.534.168 19.289.563.629 Nợ dài hạn 322 122 III Nợ khác 330 65.000.000 Chi phí phảI trả 331 65.000.000 Tài sản thừa chờ xử lý 332 Nhận ký quỹ ký cược dài hạn 333 B ngn vèn chđ së h÷u 400 3.527.748.483 5.791.526.902 I Ngn vèn quü 410 3.568.317.545 5.763.994.964 Nguån vèn kinh doanh 411 3.511.175.804 5.141.604.23 Chênh lệch đánh giá lại tài sản 412 Chênh lệch tỷ giá 413 Quỹ đầu tư phát triển 414 131.569.536 278.282.678 Quỹ dự phòng tài 415 7.126.206 86.322.939 Lợi nhuận cha ph©n phèi 416 -81.554.001 257.785.104 420 -40.569.062 27.531.938 Quỹ dự phòng trợ cấp 421 3.563.103 43.161.618 -44.132.165 -15.629.680 0 Nguồn vốn đầu tư xây dựng 417 II Nguồn kinh phí, quỹ khác việc làm Quỹ khen thưởng, phúc lợi 422 Quỹ quản lý cấp 423 Nguồn kinh phí nghiệp 424 Nguồn kinh phí nghiệp năm 425 trước Nguồn kinh phí nghiệp năm 426 Nguồn kinh phí đà hình thành 427 TSCĐ TổNG CộNG NGUồN VốN 430 116.986.842.726 169.723.034.667 Bảng 2.2- Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 123 năm 2003, 2004 , 2005 Công ty tư vấn XDCT Phần I: LÃi, lỗ Đơn vị: đồng mó s Nm 2003 Ch tiêu -Tổng doanh thu Trong : Doanh thu hàng xuất - Các khoản giảm trừ (04+05+06+07) + Chiết khấu + Giảm giá hàng bán + Hàng bán bị trả lại + Thuế TTĐB, thuế xuất phải nộp 1.Doanh thu ( 01 – 03) 2.Giá vốn hàng bán 3.Lợi nhuận gộp (10- 11 ) 4.Chi phí bán hàng 5.Chi phí quản lý cơng ty 6.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh(20-(21+22) -Thu nhập hoạt động tài - Chi phí hoạt động tài 7.Lợi nhuận hoạt động tài -Các khoản thu nhập bất thường - Chi phí bất thường 8.Lợi nhuận bất thường (41(42+43)) 9.Tổng lợi nhuận trước thuế (30+40+50) 10.Thuế thu nhập công ty phải nộp 11.Lợi nhuận sau thuế (60-70 ) Năm 2004 Năm 2005 136.546.924.615 131.362.102.057 169.799.000.000 10 11 20 21 22 30 136.546.924.615 131.362.102.057 169.799.000.000 128.879.394.683 123.166.442.656 151.902.343.080 73667.529.932 8.195.659.401 17.896.656.920 5.035.995.682 2.631.534.250 5.745.968.088 2.419.691.313 8.886.700.089 9.009.956.831 31 32 176.000 40 -176.000 2.204.194.463 2.869.760.182 -665.565.719 414.046.400 6.240.712.063 -5.826.665.663 41 1.512.650.256 13.636.361 362.567.768 42 1.449.680.534 50 62.969.722 196.320.674 -182.684.310 66.728.752 295.839.016 60 2.694.327.972 1.601.441.284 3.479.130.184 70 512.461.210 80 2.694.327.972 1.088.980.074 3.479.130.184 M ục l ục Chương Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp … 124 1.1 Khái niệm vai trị phân tích tài doanh nghiệp ……….… 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp……………….….…………3 1.1.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp …………………… … 1.1.2.1.Đối với người quản lý doanh nghiệp ……………………………… … 1.1.2.2.Đối với nhà đầu tư vào doanh nghiệp ………………………… ….6 1.1.2.3 Đối với chủ nợ doanh nghiệp ……………………………… 1.1.2.4.Đối với người lao động doanh nghiệp……………………….….7 1.1.2.5.Đối với quan quản lý nhà nước…………………………….… 1.1.3 Nhiệm vụ phân tích tài chính……………………………………… 1.2 Thơng tin sử dụng phân tích tài chính………………………….….…9 1.2.1 Thơng tin chung …………………………………………………… ……9 1.2.2 Thông tin theo ngành kinh tế……………………………………… … 1.2.3 Thơng tin liên quan đến tài doanh nghiệp…………………… …10 1.2.3.1 Bảng cân đối kế toán………………… ………………………… ….10 1.2.3.2 Báo cáo kết qủa kinh doanh……………………………………….… 12 1.2.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ……………………………………… …13 1.2.3.4 Thuyết minh báo cáo tài chính…………………………………… .14 1.3 Các bước trình tự tiến hành phân tích tài chính……………………… 18 1.3.1.Các bước tiến hành phân tích tài chính……………………………… …18 1.3.1.1 Thu thập thơng tin…………………………………………………… 18 1.3.1.2 Xử lý thông tin………………………………………………….… 18 1.3.1.3 Dự đốn định…………………………………………… 18 1.3.2.Trình tự phân tích tài …………………………………………… 18 1.4 Các phương pháp phân tích tài chính……………………………………19 1.4.1 Phương pháp so sánh………………………………………………… 20 1.4.2 Phương pháp loại trừ………………………………………………….21 1.4.2.1 Phương pháp thay liên hoàn…………………………………….22 1.4.2.2 Phương pháp số chênh lệch…………….……………………….… 24 1.4.3 Phương pháp liên hệ ……………………………………………….…24 1.4.3.1 Phương pháp liên hệ cân đối……………………………………… 24 125 1.4.3.2 Phương pháp liên hệ thuận nghịch……………………………… 24 1.4.3.3.Phương pháp liên hệ tương quan…………………………………… 25 1.5 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp…………… …………….… 26 1.5.1 Phân tích khái qt phân tích chi tiết tình hình tài chính…………….26 1.5.1.1 Phân tích khái qt tình hình tài chính……………………………… 26 1.5.1.2 Phân tích chi tiết tình hình tài chính………………………………… 27 1.5.2 Phân tích hoạt động tài phân tích tỷ lệ tài chính… 27 1.5.2.1.Phân tích tỷ lệ tài chính……………………………………… 27 1.5.2.1.1 Các tỷ lệ khả toán ……………………………… 28 1.5.2.1.2.Các tỷ lệ khả cân đối vốn……………………………… … 30 1.5.2.1.3 Các tỷ lệ khả hoạt động ………………………………… 33 1.5.2.4 Các tỷ lệ khả sinh lời…………………………………… 37 1.5.2.2 Phân tích hoạt động tài chính………………………………… .38 1.5.2.2.1 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn………………… … 38 1.5.2.2.2.Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh………………………………………………………………………… 39 1.5.2.2.3 Phân tích dịng ngân quỹ doanh nghiệp …………………… 44 1.6 Các nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng phân tích tài ……………….45 1.6.1.Chất lượng thơng tin sử dụng ………………………………………… 45 1.6.2.Trình độ cán phân tích … ………………………………………… 46 1.6.3 Hệ thống tiêu trung bình ngành ……………………………… 46 Chương phân tích tình hình tài công ty tư vấn giám sát xây dựng công trình……………………………………………………………….48 2.1 Giới thiệu chung cơng ty tư vấn giám sát xây dựng cơng trình…… 48 2.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty tư vấn giám sát xây dựng cơng trình …………………………………………………………….……… 48 2.1.2 Q trình phát triển cơng ty: ………………………………….… 48 2.1.3 Chức nhiệm vụ công ty: ………………………………….….49 126 2.1.4 Tổ chức máy quản lý công ty tư vấn giám sát xây dựng công trình………………………………….…………………………………………49 2.1.5 Đặc điểm tổ chức cơng tác kế tốn lực tài cơng ty tư vấn giám sát xây dựng cơng trình ……………………………….…………… 54 2.1.5.1 Đặc điểm tổ chức cơng tác kế tốn:………………………………… 54 2.2 Phân tích khái qt tình hình tài cơng ty ……………………… 59 2.2.1 Phân tích quy mơ vốn cơng ty:………………………………………59 2.2.2 Phân tích mối liên hệ tiêu bảng cân đối kế tốn…… 62 2.3.Phân tích chi tiết tình hình tài cơng ty………………………… 65 2.3.1 Phân tích tình hình phân bổ vốn: ……………………………………… 65 2.3.1.1 Sự thay đổi số lượng, quy mô tỷ trọng loại vốn…… ….65 2.3.1.2 Tỷ xuất đầu tư: ………………………………………………… .68 2.3.2 Phân tích kết cấu nguồn vốn cơng ty……………………………… 69 2.3.3.Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn cơng ty……… 73 2.3.3.1.Phân tích tình hình cơng nợ cơng ty……………………………….74 2.3.3.1.1.phân tích khoản phải thu: ……………………………………… 74 2.3.3.1.2.Các khoản phải trả………………………………….……………… 76 2.3.3.1.3 Tỷ trọng khoản phải thu, phải trả chiếm tổng số vốn lưu động…………………………………………………………………………….77 2.3.3.1.4.Tỷ lệ khoản phải thu khoản phải trả……………… 78 2.4.Phân tích nhóm tiêu phản ánh khả tốn cơng ty… 79 2.4.1 Hệ số khả toán………………………………….………… 83 2.4.2 Hệ số toán hành………………………………….………… 83 2.4.3 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn…………………………………84 2.4.4 Hệ số toán nhanh………………………………….………………85 2.4.5 Hệ số toán vốn lưu động………………………………….….86 2.4.6 Vốn hoạt động thuần…………………………………………………….87 2.4.7 Hệ số quay vòng hàng tồn kho số ngày vong quay hàng tồn kho…………………………………………………………………………… 88 2.5 Phân tích hiệu sử dụng vốn khả sinh lợi vốn:……………89 127 2.5.1.Phân tích hiệu sử dụng vốn………………………………………… 89 2.5.2 Phân tích hiệu sử dụng tổng tài sản…………………………………90 2.5.2.1 Phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định……………………………92 2.5.2.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản lưu động………………………….93 2.5.2.3 Phân tích khả sinh lợi vốn………………………………….95 2.5.2.3.1 Hệ số sinh lợi vốn kinh doanh…………………………………95 Chương Một số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài công ty tư vấn giám sát xây dựng công trình 3.1 Đánh giá tình hình tài cơng ty tư vấn giám sát xây dựng cơng trình………………………………….…………………………………….… 98 3.1.1.Thực trạng tình hình tài cơng ty tư vấn giám sát xây dựng cơng trình……………………………………………………………………….98 3.1.2.Một số giải pháp hoạt động tài công ty tư vấn giám sát xây dựng công trình………………………………….…………………………… 99 3.1.3.Hồn thiện tổ chức cơng tác phân tích……………………………….105 3.1.4 Hồn thiện cơng tác kế tốn………………………………….……… 107 3.1.5 Đào tạo nhân cho cơng tác phân tích tài chính…………………… 108 3.1.6 Thực cơng tác phân tích tài cách thường xuyên……….109 3.1.7 Sử dụng linh hoạt phương pháp phân tích tài chính……………….110 3.2 Kiến nghị…………………………………………………………….… 110 3.2.1Đối với công ty…………………………………………………………111 3.2.2 Đối với nhà nước………………………………….………………… 112 Kết luận………………………………….……………………………………116 Tài liệu tham khảo……………………………….……………………………117 128 ... cơng tác phân tích tài cơng ty tư vấn giám sát xây dựng cơng trình CHƯƠNG Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh... lệ tài 1.5.1 Phân tích khái quát phân tích chi tiết tình hình tài Phân tích khái qt phân tích chi tiết tình hình tài nội dung phân tích mà đồ án sử dụng Vì vậy, nội dung phân tích khái qt phân. .. dung phân tích tài doanh nghiệp Nội dung phân tích tài doanh nghiệp trình bày theo hai cách sau: - Phân tích khái quát phân tích chi tiết tình hình tài 27 - Phân tích hoạt động tài phân tích
