Đang tải... (xem toàn văn)
Quản lý các hoạt động kinh doanh trong nền kinh tế thị trường, quản lý tài chính giữ một vị trí chủ yếu trong hoạt động quản lý doanh nghiệp. Nó ảnh hưởng trực tiếp đến các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Đặc biệt khi các doanh nghiệp hoạt động theo cơ chế tự hoạch toán, tự chịu trách nhiệm trong hoạt động kinh doanh. Chính vì vậy các doanh nghiệp phải tự mình đưa ra các chiến lược kinh doanh để tạo ra một lợi thế trên thị trường. Để có được một chiến lược kinh doanh hiệu quả, các doanh nghiệp phải đưa ra một chính sách tài chính phù hợp với các điều kiện mà doanh nghiệp hiện có, cũng như các yếu tố ảnh hưởng từ bên ngoài doanh nghiệp. Một cơ cấu và các quyết định tài chính hợp lý sẽ là công việc đầu tiên mà doanh nghiệp phải thực hiện. Vậy cơ sở nào để tạo nên để một doanh nghiệp có một cơ cấu và các quyết định tài chính thích hợp và chuẩn xác? Phân tích tài chính là vấn đề đầu tiên mà doanh nghiệp phải thực hiện. Thông qua phân tích tài chính các nhà tài chính của doanh nghiệp các nhà quản trị doanh nghiệp có thể biết các điểm mạnh, điểm yếu về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Từ đó xác định rõ nguyên nhân và mức độ của các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, họ có thể đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài chính và qua đó nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Sau một thời gian thực tập tại Công Ty Xây Dựng Khu Bắc, em nhận thấy các nghiệp vụ tài chính của Công ty chỉ đơn thuần là các nghiệp vụ kế toán. Các hoạt động tài chính của Công ty chỉ mang tính chất là lập các bản báo cáo, các hoạt động phân tích tài chính của Công ty là chưa hề có, điều này đẵ ảnh hưởng tới các kết quả kinh doanh của Công ty trong những năm qua. Là một sinh viên chuyên nghành Tài chính doanh nghiệp, em thấy công tác phân tích tài chính nên được thực hiện tại Công ty và nó sẽ đem lại cho Công ty một kết quả tốt trong sản xuất kinh doanh, đó là lý do tại sao em chọn đề tài Giải pháp nhằm áp dụng phương pháp tỷ số khi phân tích tài chính của Công Ty Xây Dựng Khu Bắc
Lời nói đầu Quản lý các hoạt động kinh doanh trong nền kinh tế thị trường, quản lý tài chính giữ một vị trí chủ yếu trong hoạt động quản lý doanh nghiệp. Nó ảnh hưởng trực tiếp đến các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Đặc biệt khi các doanh nghiệp hoạt động theo cơ chế tự hoạch toán, tự chịu trách nhiệm trong hoạt động kinh doanh. Chính vì vậy các doanh nghiệp phải tự mình đưa ra các chiến lược kinh doanh để tạo ra một lợi thế trên thị trường. Để có được một chiến lược kinh doanh hiệu quả, các doanh nghiệp phải đưa ra một chính sách tài chính phù hợp với các điều kiện mà doanh nghiệp hiện có, cũng như các yếu tố ảnh hưởng từ bên ngoài doanh nghiệp. Một cơ cấu và các quyết định tài chính hợp lý sẽ là công việc đầu tiên mà doanh nghiệp phải thực hiện. Vậy cơ sở nào để tạo nên để một doanh nghiệp có một cơ cấu và các quyết định tài chính thích hợp và chuẩn xác? Phân tích tài chính là vấn đề đầu tiên mà doanh nghiệp phải thực hiện. Thông qua phân tích tài chính các nhà tài chính của doanh nghiệp các nhà quản trị doanh nghiệp có thể biết các điểm mạnh, điểm yếu về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Từ đó xác định rõ nguyên nhân và mức độ của các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, họ có thể đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài chính và qua đó nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Sau một thời gian thực tập tại Công Ty Xây Dựng Khu Bắc, em nhận thấy các nghiệp vụ tài chính của Công ty chỉ đơn thuần là các nghiệp vụ kế toán. Các hoạt động tài chính của Công ty chỉ mang tính chất là lập các bản báo cáo, các hoạt động phân tích tài chính của Công ty là chưa hề có, điều 1 này đẵ ảnh hưởng tới các kết quả kinh doanh của Công ty trong những năm qua. Là một sinh viên chuyên nghành Tài chính doanh nghiệp, em thấy công tác phân tích tài chính nên được thực hiện tại Công ty và nó sẽ đem lại cho Công ty một kết quả tốt trong sản xuất kinh doanh, đó là lý do tại sao em chọn đề tài Giải pháp nhằm áp dụng phương pháp tỷ số khi phân tích tài chính của Công Ty Xây Dựng Khu Bắc . 2 Lời cảm ơn Sau ba tháng với một sự nỗ lực hết mình tôi đã hoàn thành bài luận văn này. Tôi cho rằng bài luận văn của mình đã đưa ra một giải pháp bước đầu nhằm giải quyết khó khăn về các chính sách tài chính mà các nhà quản trị Công ty Xây Dựng Khu Bắc đang gặp phải. Để hoàn thành chuyên đề thực tập tốt này, tôi được sự giúp đỡ rất nhiệt tình của giám đốc và các cán bộ của Công ty Xây Dựng Khu Bắc, những người đã giải thích và cung cấp cho tôi các tài liệu về tình hình tài chính của Công ty. Với sự giúp đỡ này, tôi đã hiểu rõ được tình hình tài chính của Công ty và nó giúp bài luận văn của tôi có tính thuyết phục hơn. Qua đây, tôi xin bày tỏ lòng biết ơn tới các thành viên trong gia đình cũng như những người bạn tôi, những người đẵ tận tình giúp đỡ, động viên để tôi hoàn thành chuyên đề thực tập tốt. Có lẽ chuyên đề thực tập tốt của tôi sẽ không thể hoàn thành được nếu như không có sự hướng dẫn tận tình của các giáo viên, người quản thủ thư viện, những người đẵ giúp đỡ tận tình và hướng dẫn cũng như cung cấp các tài liệu tham khảo cho tôi. Tôi xin chân thành cảm ơn Tiến sĩ Đào Văn Hùng, với sự cân nhắc đánh giá kỹ lưỡng, thầy đã đưa ra các phân tích và các ý tưởng cùng với sự hướng dẫn tận tình cho chuyên đề thực tập tốt của tôi. Thầy Hùng là người đã có ảnh hưởng lớn nhất đến những vấn đề mà tôi đưa ra trong chuyên đề thực tập tốt của mình. Nếu không có sự hướng dẫn tận tình của thầy, chắc các bạn sẽ không có cơ hội đọc chuyên đề thực tập tốt này. 3 Mục lục L i nói đ uờ ầ 1 L i c m nờ ả ơ .3 M c l cụ ụ 4 Ph l c 1 : Các t s v kh n ng cân đ i v n c aụ ụ ỷ ố ề ả ă ố ố ủ Công ty .7 Ph l c 2 : Các t s v kh n ng thanh toán c aụ ụ ỷ ố ề ả ă ủ Công ty Xây D ng Khu B c ự ắ .7 Ph l c 3 : Các t s v kh n ng ho t đ ng c aụ ụ ỷ ố ề ả ă ạ ộ ủ Công ty .7 Ph l c 4 : Các t v s kh n ng sinh l i ụ ụ ỷ ề ố ả ă ờ 7 CH NG IƯƠ .8 C C PH NG PH P PH N T CH T I CH NH TRONG DOANHÁ ƯƠ Á Â Í À Í NGHI PỆ .8 1. Khái niệm, ý nghĩa, sự cần thiết phải phân tích tài chính của một doanh nghiệp 8 1.1 Khái niệm về phân tích tài chính trong doanh nghiệp 8 1.2 Ý nghĩa của phân tài chính trong doanh nghiệp .8 1.3 Sự cần thiết của phân tích tài chính trong doanh nghiệp .9 2. Các bước phân tích tài chính trong một doanh nghiệp. 14 2.1 Trình tự phân tích tài chính .14 Chu n b s lý các ngu n thông tinẩ ị ử ồ .15 2.2 Các bước tiến hành phân tích tài chính của một công ty .16 2.3 Các thông tin được sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính .16 2.3.1 Thông tin chung .17 2.3.2 Thông tin theo ngành 18 2.3.4 Thông tin liên quan đến tài chính doanh nghiệp .18 3. Các phương pháp được sử dụng trong phân tích tài chính 21 3.1 Phương pháp phân tích tỷ số .21 3.2 Phương pháp Dupont .22 4. Những nội dung cần thực hiện trong phân tích tài chính .22 4.1 Phân tích các tỷ số tài chính 22 Khả năng thanh toán nhanh .25 Khả năng thanh toán tức thời .26 Các t s v kh n ng cân đ i v nỷ ố ề ả ă ố ố .26 Tỷ số nợ trên tổng tài sản 27 4 .27 Vốn chủ sở hữu .28 Tỷ số về cơ cấu tài sản .29 Các t s v kh n ng ho t đ ng ỷ ố ề ả ă ạ ộ .29 Các t s v kh n ng ho t đ ng đ c s d ng đỷ ố ề ả ă ạ ộ ượ ử ụ ể đánh giá hi u qu s d ng ngu n v n c a doanhệ ả ử ụ ồ ố ủ nghi p. Ngu n v n c a doanh nghi p đ c đ u tệ ồ ố ủ ệ ượ ầ ư cho các lo i t i s n khác nhau nh t i s n c đ nh,ạ à ả ư à ả ố ị t i s n l u đ ng. Do đó các nh phân tích khôngà ả ư ộ à ch quan tâm đ n vi c đo l ng hi u qu s d ngỉ ế ệ ườ ệ ả ử ụ c a t ng ngu n v n m còn chú tr ng t i hi u quủ ổ ồ ố à ọ ớ ệ ả s d ng c a t ng b ph n c u th nh ngu n v n c aử ụ ủ ừ ộ ậ ấ à ồ ố ủ doanh nghi p.ệ 29 Vòng quay dự trữ .30 Doanh thu thuần 30 Vòng quay dự trữ = .30 Kỳ thu tiền bình quân 30 Quay vòng vốn lưu động 31 Hiệu xuất sử dụng tài sản cố định 31 Các t s v kh n ng sinh lãi ỷ ố ề ả ă .32 B t k m t doanh nghi p n o khi ti n h nh s n xu tấ ể ộ ệ à ế à ả ấ kinh doanh c ng đ u coi kh n ng sinh l i l k tũ ề ả ă ờ à ế qu t ng h p ch u tác đ ng c a nhi u y u t vì thả ổ ợ ị ộ ủ ề ế ố ế các t s t i chính phân tích trên ch ph n ánhỷ ố à ở ỉ ả hi u qu t ng ho t đ ng riêng bi t c a doanhệ ả ừ ạ ộ ệ ủ nghi p., t s v kh n ng sinh l i ph n ánh t ng h pệ ỷ ố ề ả ă ờ ả ổ ợ nh t hi u qu s n xu t kinh doanh v hi u n ngấ ệ ả ả ấ à ệ ă qu n lý c a doanh nghi p. đánh giá t i hi u quả ủ ệ Để ớ ệ ả kinh t , h đ u có m c đích trung l l m th n oế ọ ề ụ à à ế à đ m t đ ng v n b v o kinh doanh mang l i hi uể ộ ồ ố ỏ à ạ ệ qu cao nh t v kh n ng sinh l i nhi u nh t. Khả ấ à ả ă ờ ề ấ ả n ng sinh l i c a doanh nghi p th hi n qua các tă ờ ủ ệ ể ệ ỷ s sau.ố 32 4.2 Phân tích các hoạt động tài chính 33 5 Phân tích di n bi n ngu n v n v s d ng ngu n v nễ ế ồ ố à ử ụ ồ ố .33 5. Các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài chính của một doanh nghiệp .36 5.1 Nhận thức của lãnh đạo doanh nghiệp về tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp. .36 5.2 Tổ chức hoạt động phân tích tài chính 36 5.3 Người thực hịên phân tích tài chính 37 5.4 Chất lượng thông tin sử dụng trong phân tích tài chính .37 5.5 Việc lựa chọn phương pháp phân tích tài chính 38 5.6 Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành 38 Ch ng IIươ .40 TH C TR NG V PH NG PH P PH N T CH T I CH NH Ự Ạ Ề ƯƠ Á Â Í À Í Ở CÔNG TY X Y D NG KHU B C. Ự Ắ .40 1. Giới thiệu Chung về Công ty Xây dựng khu bắc 40 Các lĩnh vưc kinh doanh chủ yếu: .40 Chức năng, nhiệm vụ của từng phòng ban: .43 A 46 Các khoản phải thu 46 Dự Trữ, hàng tồn kho 46 Tài sản lưu động khác 46 II 46 TSC v đ u t d i h nĐ à ầ ư à ạ 46 Tổng tài sản .46 I .46 Nợ phải trả .46 T ng c ng ngu n v nổ ộ ồ ố 46 2. Thực trạng về tình hình phân tích tài chính của công ty xây dựng khu bắc. .48 3. Áp dụng phương pháp tỷ số vào phân tích tài chính ở Công ty xây dựng khu bắc 52 3.1 Phân tích tình hình tài chính của Công ty Xây Dựng Khu bắc .52 3.1.1 Các tỷ số về khả năng thanh toán 52 Khả năng thanh toán hiện tại 52 3.1.2 Các tỷ số về khả năng hoạt động 53 3.1.3 Các tỷ số về khả năng sinh lãi .54 4. Nhận xét chung về tình hình tài chính 55 5. Các lợi thế tài chính mà Công ty hiện có 56 6. Các bất lợi về tài chính mà Công ty đang gặp phải .56 7. Nhận xét chung về tình hình phân tích tài chính của Công ty Xây Dựng Khu Bắc 57 7.1 Phương pháp phân tích tài chính mới dừng lại ở phương pháp truyền thống .57 6 Chính vì vậy, mà việc sử dụng vào phân tích sẽ dẫn đến các kết qủa phân tích có nhiều hạn chế và khó khăn cho việc ra quyết định tài chính .59 7.2 Nguyên nhân ảnh hưởng tới việc phân tích tài chính 59 CH NG IIIƯƠ 61 GI I PH P NH M P D NG PH NG PH P PH N T CH T SẢ Á Ằ Á Ụ ƯƠ Á Â Í Ỷ Ố V O PH N T CH T I CH NH C A CÔNG TY X Y D NG KHUÀ Â Í À Í Ủ  Ự B C.Ắ .61 1. Các chiến lược nhằm áp dụng hiệu quả phương pháp phân tích tỷ số khi phân tích tài chính của Công ty trong những năm tới 61 2. Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính của Công ty .64 2.2Nâng cao khả năng phân tích của đội ngũ nhân viên hoạt động trong lĩnh vực tài chính 66 2.3Hoàn thiện nội dung phân tích tài chính .67 2.4Bồi dưỡng cán bộ nòng cốt để họ có thể đọc và hiểu các báo cáo tài chính 69 3 Nâng cao tính chính xác của các bản báo cáo tài chính .70 3.1Nâng cao tính độc lập của các bản báo cáo tài chính .70 3.2Nâng cao tính chuẩn mực của các báo cáo tài chính 71 4. Định hướng với các hoạt động tài chính của Công ty .72 5. Kiến Nghị .73 K t lu nế ậ 74 T i li u tham kh oà ệ ả .76 Phụ lục 1 : Các tỷ số về khả năng cân đối vốn của Công ty Phụ lục 2 : Các tỷ số về khả năng thanh toán của Công ty Xây Dựng Khu Bắc Phụ lục 3 : Các tỷ số về khả năng hoạt động của Công ty Phụ lục 4 : Các tỷ về số khả năng sinh lời 7 CHƯƠNG I CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1. Khái niệm, ý nghĩa, sự cần thiết phải phân tích tài chính của một doanh nghiệp. 1.1 Khái niệm về phân tích tài chính trong doanh nghiệp Phân tích tài chính là tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép thu nhập và sử lý thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp người quản lý thông tin đưa ra quyết định tài chính, quản lý chính xác và đạt hiệu quả cao. Mối quan tâm hàng đầu của các nhà phân tích tài chính là đánh giá độ rủi ro phá sản tác động tới các doanh nghiệp mà biểu hiện của nó là khả năng thanh toán, đánh giá khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động cũng như khả năng sinh lãi của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, các nhà phân tích tài chính tiếp tục nghiên cứu và đưa ra nhữn dự đoán về kết quả hoạt động nó chung và mức doanh lợi nói riêng của các doanh nghiệp trong tương lai. Nói cách khác, phân tích tài chính là cơ sở để dự đoán tình hình tài chính của một doanh nghiệp. 1.2 Ý nghĩa của phân tài chính trong doanh nghiệp. Trong nền kinh tế hiện đại, phân tích tài chính có ý nghĩa rất quan trọng cho các hoạt động tài chính trong một doanh nghiệp. Nhờ có phân tích tài chính mà các giám đốc tài chính hay các kế toán trưởng của các doanh nghiệp có thể đưa ra các giải pháp cho các khó khăn tài chính mà doanh 8 nghiệp đang gặp phải, cũng như đưa ra các phương hướng hoạt động tài chính của doanh nghiệp trong tương lai. 1.3 Sự cần thiết của phân tích tài chính trong doanh nghiệp Phân tích tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp. Trong hoạt động kinh doanh hiện đại sẽ có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng . kể cả cơ quan Nhà nước đến nhân viên trong doanh nghiệp, mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp được một góc độ khác nhau. Các đối tượng và mối quan tâm của họ đến tình hình tài chính doanh nghiệp cụ thể dưới đây. Nhà quản lý doanh nghiệp. Để tiến hành hoạt động quản lý doanh nghiệp, nhà doanh nghiệp phải giải quyết ba vấn đề sau: Thứ nhất: Doanh nghiệp nên đầu tư vào đâu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh lựa chọn. Đây được coi là chiến lược đầu tư dài hạn của doanh nghiệp. Thứ hai: Các nguồn tài trợ đối với một doanh nghiệp được phản ánh bên phải của bảng cân đối kế toán. một doanh nghiệp có thể phát hành cổ phiếu hoặc vay nợ dài hạn, ngắn hạn. ở đây nợ dài hạn có thời hạn vay dài hơn một năm, và nợ ngắn hạn nhỏ hơn một năm. Vốn chủ sở hữu là khoản chênh lệch giữa giá trị của tổng tài sản và nợ của doanh nghiệp. Vấn đề dặt ra ở đây là doanh nghiệp sẽ huy động nguồn tài chợ với cơ cấu như thế nào cho phù hợp và mang lại lợi nhuận cao nhất. Doanh nghiệp có nên sử dụng toàn bộ vốn chủ sở hữu để đầu tư hay kết hợp các hợp đồng đi vay và đi thuê? 9 Thứ ba: Nhà doanh nghiệp sẽ quản lý hoạt động diễn ra hàng ngày như thế nào. Đây là các quyết định tài chính ngắn hạn và chúng liên quan chặt chẽ đến vấn đề quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp. Hoạt động tài chính ngắn hạn gắn liền với các dòng tiền nhập quỹ và xuất quỹ. Nhà quản lý tài chính cần xử lý sự lệch pha của các dòng tiền. Ba vấn đề trên không phải là tất cả mọi khía cạnh về tài chính doanh nghiệp nhưng nó là các vân đề chính. Phân tích tài chính doanh nghiệp là cơ sở để dề ra cách thức giải quyết các vấn đề trên. Nhà quản lý tài chính phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt động tài chính và dựa trên cơ sở các nghiệp vụ tài chính thường ngày để đưa ra các quyết định đem lại lợi ích cho doanh nghiệp. Các quyết định và hoạt động của nhà quản lý tài chính đều nhằm vào mục tiêu tài chính của doanh nghiệp: đó là sự tồn tại và phân tích của doanh nghiệp, tránh được các khó khăn về tài chính, có khả năng cạnh tranh và chiếm được thị phần tối đa trên thương trường nhằm đem lại lợi nhuận ròng cao nhất cho doanh nghiệp. Doanh nghiệp chỉ có thể hoạt động tốt, vững mạnh và có lợi nhuận cao khi các quyết định của nhà quản lý tài chính đưa ra là đúng đắn. Muốn vậy, phân tích tài chính phải là một khâu không thể thiếu mà các nhà quản lý tài chính doanh nghiệp phải thực hiện trong qua trình đưa ra các quyết định tài chính cho doanh nghiệp. Trên cơ sở phân tích tài chính mà nội dung chủ yếu là phân tích khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, năng lực hoạt động cũng như khả năng sinh lợi nhuận. Nhà quản lý tài chính có thể đưa ra dự đoán về kết quả hoạt động nói chung và mức doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tương lai. Từ đó họ có thể định hướng cho giám đốc tài chính hay hội đồng 10
