Đang tải... (xem toàn văn)
Trong nền kinh tế kế hoách hóa tập trung, vai trò của lãi suất ngân hàng rất mờ nhạt, luôn được định ra bởi quyết định chủ quan. Từ khi nước ta chuyển sang nền kinh tế thị trường có sự quản lí của nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa. Hệ thống ngân hàng đã phát triển. Chuyển sang mô hình hai cấp và thực hiện cơ chế tự do hóa lãi suất. Thực tế xây dựng và điều hành lãi suất tại các ngân hàng thương mại Việt Nam còn nhiều bất cập cả về nội dung chính sách, cơ chế quản lý và phương thức tổ chức vận hành để có thể thích nghi với cơ chế lãi suất thị trường. Nguyên nhân của những bất cập đó là do các ngân hàng thiếu quan tâm đến việc xây dựng một quy trình quản trị lãi suất thích hợp, do môi trường pháp lí chưa đầy đủ, do những thay đổi trong quản lý kinh tế hiện nay. Vì vậy em xin chọn đề tài : “Đánh giá công tác quản trị lãi suất và rủi ro lãi suất trong các ngân hàng thương mại Việt Nam.”
Đề án Quản trị kinh doanh Lời mở đầu Trong kinh tế kế hốch hóa tập trung, vai trị lãi suất ngân hàng mờ nhạt, định định chủ quan Từ nước ta chuyển sang kinh tế thị trường có quản lí nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa Hệ thống ngân hàng phát triển Chuyển sang mơ hình hai cấp thực chế tự hóa lãi suất Thực tế xây dựng điều hành lãi suất ngân hàng thương mại Việt Nam nhiều bất cập nội dung sách, chế quản lý phương thức tổ chức vận hành để thích nghi với chế lãi suất thị trường Nguyên nhân bất cập ngân hàng thiếu quan tâm đến việc xây dựng quy trình quản trị lãi suất thích hợp, mơi trường pháp lí chưa đầy đủ, thay đổi quản lý kinh tế Vì em xin chọn đề tài : “Đánh giá công tác quản trị lãi suất rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại Việt Nam.” Phạm Thị Thu Lớp: Kinh doanh tổng hợp 48D Đề án Quản trị kinh doanh Cơ sở lý luận quản trị lãi suất quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại việt nam 1.1 Các khái niệm Lãi suất chi phí cho việc sử dụng khoản vốn mà người thuê sử dụng khoảng thời gian định thường biểu thị tỷ lệ phần trăm số tiền vay Rủi ro lãi suất ngân hàng chi phí nguồn vốn trở nên cao thu nhập từ sử dụng nguồn vốn Quản trị tác động liên tục có tổ chức, có định hướng chủ thể quản trị đến đối tượng chịu quản trị tốt tiềm hội để đạt mục tiêu đề Quản trị lãi suất phận quản trị tài sản - nguồn vốn ngân hàng Vì mục tiêu quản trị ngân hàng gắn liền với mục tiêu hoạt động quản lý tài sản - nợ tạo lập thực chiến lược củng cố bảng cân đối kế toán nhằm đảm bảo cho xã hội đạt mục tiêu đề 1.2 Quản trị lãi suất số nước giới Tại mỹ Ngồi cơng cụ thị trường mở phương cách tác động đến cung tiền thay đổi mức dự trữ bắt buộc cần, cục dự trữ liên bang Mỹ (EFD) sử dụng phương pháp cho vay chiết khấu thông qua cửa sổ chiết khấu Lãi suất tính khoản cho vay từ quỹ dự trữ FED gọi lãi suất tái cấp vốn FED gọi lãi suất chiết khấu Như lãi suất chiết khấu chất lãi suất tái cấp vốn FED cho ngân hàng thương mại Mỹ Đây lãi suất cho vay có điều kiện FED thông qua cửa sổ chiết khấu Về đặc điểm lịch sử, công cụ FED hình thành nhằm để đáp ứng nhanh mức biến động bất lợi số ngân hàng thương mại khủng hoảng tài Cịn thực chất cho vay thông qua cửa sổ chiết khấu công cụ điều tiết Phạm Thị Thu Lớp: Kinh doanh tổng hợp 48D Đề án Quản trị kinh doanh tổng lượng vốn toàn kinh tế Do vậy, việc cho vay lãi suất chiết khấu dự trữ liên bang xét mặt cấu lãi suất chủ đạo PED ấn định để ngân hàng thành viên làm sở cho vay lẫn Ngồi ngân hàng thương mại vay nóng theo hình thức tín dụng qua đêm từ quỹ dự trữ ngân hàng thương mại khác có số dư vượt mức quy định Lãi suất tính vay mượn gọi lãi suất liên ngân hàng, cao mứclãi suất chiết khấu không lớn Lãi suất % năm Lãi suất liên ngân hàng Mĩ ngân hàng thương mại với mức quy định triệu USD nhiều Lãi suất bình quân 30 ngân Lãi suất chiết khấu 4,50 Lãi suất cho vay khách hàng 4,75 Chú thích Mua bán quỹ dự trữ qua đêm hàng lớn nước Mỹ cho công ty vay Đấu giá tín phiếu phủ, chiết 7,75 khấu mệnh giá từ 10000 đến triệu USD Kỳ hạn: tháng 4,75%/năm, tháng Chứng tiền gửi CD 4,44 4,8%/năm, tháng 4,98%/năm, năm 4,93%/năm Tại Đức Chính sách lãi suất xem quan trọng việc điều hành sách tiền tệ Tăng lãi suất để đẩy lùi lạm phát 1980 5,2% 1981 6,6% 1982 5,3% 2000 đến 2003: lãi suất chiết khấu là: 7,25%/năm, 7,5%/năm, 6,0%/năm Do lạm phát lãi suất cao nên kinh tế sụt giảm Phạm Thị Thu Lớp: Kinh doanh tổng hợp 48D Đề án Quản trị kinh doanh 1998:2,4% 1981:0,5% 1982:-10% Trong năm gần tác động suy thoái kinh tế Hoa Kỳ, FED liên tục cắt giảm lãi suất nên lãi suất chiết khấu ngân hàng trung ương Đức giảm hạn chế phần kinh tế bị giảm sút Tại Pháp Lãi suất chủ đạo ngân hàng trung ương ấn định, sở tính lãi suất khoản cho vay lớn khác ngân hàng thương mại có uy tín Và ngun tắc, ngân hàng thương mại định lãi suất cho vay củamình sở có trí ngân hàng Do vậy, lãi suất chủ đạo kết thương lượng ngân hàng thương mại Lãi suất chiết khấu ngân hàng trung ương Pháp hồn tồn khơng phụ thuộc vào lãi suất thị trường tiền tệ Pháp dùng lãi suất chào vào lúc 11h hàng ngày, 18h ngân hàng lớn để tính theo số trung bình cộng lãi suất đạo với tên TIOP Vì ngân hàng thương mại phàn nàn ngân hàng lớn áp đặt lãi suất buộc ngân hàng phải theo Singapore Ngân hàng trung ương nước quan tiền tệ Singapore – monetery Authorithy of Singapore sang đặc điểm thị trường tài hoạt động ngân hàng gần đây, nên quan tiền tệ Singapore quan tâm tỷ giá, lãi suất thả thị trường định Phạm Thị Thu Lớp: Kinh doanh tổng hợp 48D Đề án Quản trị kinh doanh Kinh nghiệm cho Việt Nam Qua kinh nghiệm nước cho thấy với cách lựa chọn lãi suất định hướng khác nhau, ngân hàng trung ương nước xây dựng chế, quy chế điều hành cụ thể FED sử dụng lãi suất chiết khấu ( lãi suất sàn) lãi suất liên ngân hàng định hướng (ped punds rate) để định hướng lãi suất thị trường Sử dụng cơng cụ sách tiền tệ chủ yếu nghiệp vụ thị trường mở để tác động đến cầu nguồn vốn ped punds Qua làm cho lãi suất giao dịch ngân hàng khoản cho vay, vay nguồn vốn ped punds thực tế dao động sát với lãi suất ped punds định hướng Trong khí đó, với lãi suất chiết khấu lãi suất thị trường ped thực cho vay chiết khấu với vai trò cho vay cuối nhằm ổn định thị trường lãi suất cho vay ngân hàng thương mại khách hàng Nước ta cần áp dụng từ kinh nghiệm nước cho phù hợp với tình hình thực tế 1.3 Vai trị lãi suất kinh tế thị trường 1.3.1Vai trò lãi suất 1.3.1.1 Tác động lãi suất tới ngân hàng thương mại *Lãi suất làm sâu sắc thêm cạnh tranh ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại doanh nghiệp đặc biệt kinh doanh lĩnh vực tiền tệ tín dụng Là doanh nghiệp tiến hành thường xuyên nghiệp vụ huy động vốn, làm công tác tín dụng Cung cấp phương tiện tốn, thực nghiệp vụ chiết khấu cung cấp dich vụ tài khác Như biết việc mua bán tiền phải có giá, xác định theo quan hệ cung cầu vốn kinh tế thị trường Lãi suất giá việc sử dụng vốn tiền tệ Cụ thể hơn, lãi suất huy động vốn giá Phạm Thị Thu Lớp: Kinh doanh tổng hợp 48D Đề án Quản trị kinh doanh mua lãi suất cho giá bán vốn tiền Để cạnh tranh ngân hàng thương mại phải hạ lãi suất cho vay tăng lãi suất tiền gửi đồng thời vừa tăng giá vừa hạ giá bán Trong trình cạnh tranh ngân hàng thương mại đặt mức lãi suất huy động vốn thấp ngân hàng thương mại khác Đồng thời đặt mức lãi suất cho vay trội ngân hàng khác Khách hàng, người cho vay lẫn người gửi hưởng lợi Không lợi giá phù hợp mà hưởng lợi chỗ phục vụ tốt *Ảnh hưởng đến cấu nguồn vốn trung, dài hạn Diễn biến lãi suất có tác dụng tích cực đến việc tăng cường huy động vốn trung dài hạn Tỷ lệ vốn trung dài hạn tổng số vốn huy động ngân hàng thương mại nhỏ, nguyên nhân tình trạng huy động vốn trung dài hạn lãi suất phải cao, ngân hàng nhà nước liên tục giảm lãi suất Mặt khác, tồn thời gian dài, lãi suất cho vay trung dài hạn lại thấp lãi suất cho vay ngắn hạn, tình trạng thay đổi thời gian gần đây, lãi suất cho vay trung hạn lãi suất cho vay ngắn hạn Nhu cầu vay vốn trung, dài hạn lớn Nhưng nguồn vốn trung, dài hạn huy động lại hạn chế Qua bảng số liệu ngân hàng thương mại cho thấy, dùng nguồn vốn ngắn hạn vay trung, dài hạn Nên có dùng nguồn vốn huy động ngắn hạn vay dài hạn nên dừng lại tỷ lệ nhỏ so với vốn huy động, sử dụng nhiều vốn ngắn hạn cho mục đích trung, dài hạn làm suy yếu khả an toàn tốn có dịng tiền gửi bị rút Về lâu dài, cần có sách để tăng trưởng nguồn vốn huy động trung dài hạn Dư nợ cho vay trung,dài hạn ngân hàng nông nghiệp phát triển nông thôn Phạm Thị Thu Lớp: Kinh doanh tổng hợp 48D Đề án Quản trị kinh doanh Năm 1.Vốn trung, dài hạn huy động Cho vay trung, dài hạn 3.Tỷ lệ dư nợ 1991 1992 1993 133 vốn (2/1)(%) 4.Tỷ lệ dư nợ trung hạn 6,55 6,27 6,27 1996 1997 1998 1999 844 1018 2346 2657 7163 5079 819 1259 2266 2438 4912 6860 8885 122 207 1995 673 106 1994 149 223 147 185 96 175 14,60 16,22 18,32 13,87 21,85 22,40 27,1 tổng dư nợ (%) * Xuất khả tiềm tàng rủi ro lãi suất bất khả kháng có nhiều NHTM không lường hết biến động lãi suất theo chiều hướng liên tục giảm, huy động vốn có thời hạn từ đến năm vay trung, dài hạn Đặc biệt năm 1999, NHNN liên tục lần định giảm trần lãi suất cho vay tối đa Có đợt giảm lãi suất, NHNN quy định buộc NHTM giảm lãi suất dư nợ cho vay, đó, vốn huy động theo lãi suất thời kì trước giữ nguyên kì đáo hạn Tình hình làm cho NHTM rơi vào tình trạng rủi ro lãi suất Chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất huy động vốn nhỏ, có khơng có chênh lệch chí lãi suất cho vay thời kì thấp lãi suất huy động vốn thời kì trước cịn só dư có Trường hợp NHNN quy định không giảm lãi suất khoản cho vay ngân hàng khác có lãi suất thấp để trả nợ cũ có lãi suất cao Kết cục rủi ro lãi suất luôn đặt gánh nặng lên NHTM * Các NHTM phải bao cấp qua lãi suất cho vay Thực tế nay, NHTM phải bao cấp cho tài việc cho vay đối tượng sách với lãi suất thấp cho vay giảm 15% 30% lãi suất khu vực III khu vực VI theo quy định Nghị Phạm Thị Thu Lớp: Kinh doanh tổng hợp 48D Đề án Quản trị kinh doanh định 20/CP Chính phủ, cho vay khắc phục hậu thiên tai theo định Chính phủ với lãi suất 0,5%/tháng cho vay trung, dài hạn…Trong đó, lãi suất huy động bình quân đầu vào NHTM thường cao lãi suất này, có nghĩa NHTM cho vay lỗ khơng có thu nhập lỗ chi phí huy động vốn, chi phí cho vay rủi ro tín dụng khơng có nguồn bù đắp, cho vay đối tượng sách thường rủi ro lớn Nếu phải thực khoản tín dụng bao cấp ngày lớn, thời gian kéo dài, NHTM khơng cịn NHTM khơng cịn NHTM theo nghĩa Tính kinh doanh bị triệt tiêu NHTM khơng cịn hăng hái huy động vốn vay cho vay bao cấp lỗ không bù, doanh lợi ngân hàng, thu nhập người lao động bị giảm sút * Chính sách lãi suất chưa khai thác hết động lực giảm lãi suất huy động vốn bình quân nhằm giảm lãi suất cho vay - Tại nhiều quốc gia, ngân hàng không trả lãi cho tiền gửi tổ chức kinh tế, ngân hàng khơng thu phí dịch vụ chuyển tiền, toán, Việt Nam, tiền gửi toán tổ chức kinh tế trả lãi Các NHTM tự quy định lãi suất tiền gửi toán đơn vị kinh tế khung trần lãi suất cho vay mà NHTM cho hợp lý dẫn tới: + Các NHTM để tranh dành khách hàng, nâng lãi suất tiền gửi toán lên cao làm tăng lãi suất huy động vốn bình qn, tăng chi phí NHTM Trong lãi suất cho vay Việt Nam cao nhiều so với khu vực quốc tế, chế lãi suất cần quy định cho vừa phù hợp với thơng lệ quốc tế, vừa góp phần giảm mặt lãi suất huy động bình qn (ví dụ: Lãi suất ngắn hạn Đức va Pháp 3.3%/năm, Tây Ban Nha 4,25%/năm Giới phân tích tài quốc tế thống nhận định lãi suất cho vay ngắn hạn 11 quốc gia thuộc Liên minh tiền tệ Châu Âu mức 4%/năm vào năm 1999 lãi suất cho vay nước ta 12%/năm) Phạm Thị Thu Lớp: Kinh doanh tổng hợp 48D Đề án Quản trị kinh doanh + Tổng số vốn huy động tồn ngành Ngân hàng khơng tăng lên mà chạy từ ngân hàng sang ngân hàng khác, gây bất ổn định kinh doanh, cạnh tranh trở nên không lành mạnh đặc biệt nguy hiểm cho NHTM nhỏ, vốn khơng lớn, quỹ tín dụng Trong trường hợp có hai NHTM lớn lý tăng lãi suất huy động vốn đủ sức hấp dẫn tạo thành luồng tiền chạy từ NHTM nhỏ, quỹ tín dụng sang NH huy động vốn với lãi suất cao, làm cho NHTM lâm vào hồn cảnh khó khăn toán Thực tế nay, doanh nghiệp lớn, đặc biệt tổng công ty 90, 91, tổ chức có số tiền gửi lớn bảo hiểm xã hội, quỹ dự trữ quốc gia thưòng mở tài khoản tiền gửi nhiều NHTM Khi lãi suất tiền gửi ngân hàng nâng cao hơn, chủ tài khoản chuyển tiền từ nơi có lãi suất thấp đến nơi có lãi suất cao Như vậy, với diễn biến lãi suất chưa ổn định nay, việc huy động vốn trung, dài hạn khó khăn,có nhiểu rủi ro lãi suất cho NHTM Khi lãi suất liên tục giảm, ngân hàng chưa thể sẵn sàng huy động vốn trung, dài hạn Ngược lại,lãi suất liên tục biến đổi theo chiều hướng tăng, người gửi tiền khơng muốn gửi tiền lo trượt giá sợ bị thiệt thòi, ngân hàng muốn huy động vốn trung, dài hạn khơng có người gửi Lãi suất cịn mang phẩn bao cấp khơng có tác dụng tích cực kinh doanh, đồng thời xuất nhân tó thoả hiệp NHTM lớn cạnh tranh nói chung cạnh tranh lãi suất nói riêng nhằm bảo vệ lợi ích hệ thống Chính sách lãi suất phù hợp có vai trị lớn hoạt động kinh tế - xã hội nói chung NHTM nói riêng, góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển theo hướng CNH – HĐH, tạo điều kiện thuận lợi cho trình hội nhập Phạm Thị Thu Lớp: Kinh doanh tổng hợp 48D Đề án Quản trị kinh doanh 1.3.1.2 Lãi suất ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Một lãi suất hợp lý cho phép doanh nghiệp tính tốn lợi nhuận, thu từ dự án khả thi chiếm lĩnh hội kinh doanh, đồng thời với lãi suất hợp lý doanh nghiệp có lợi nhuận sau chi phí trả lãi tiền vay Kich thích doanh nghiệp mở rộng đầu tư thực tái sản suất, đẩy mạnh hoạt động doanh nghiệp Nước Nhật cung cấp ví dụ thành cơng chình sách lãi suất Trong giai đoạn tăng trưởng nhanh mình, cầu tiền tệ có lúc tăng cao, phủ Nhật trì lượng cung tiền tệ tăng chậm chạp mức lãi suất cho vay khống chế thấp nhiều năm từ 1955 – 1965 kết nước Nhật khuyến khích khối lượng đầu tư khổng lồ vào chương trình phát triển cơng nghiệp hướng ngoại Một lãi suất bất hợp lý (lãi suất cao thấp) ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp.khi lãi suất cao,các doanh nghiệp khơng dám vay vốn ngân hàng, nhiều dự án có hiệu cao khơng thực hiện,nhiều hội kinh doanh doanh nghiệp bị cắt bỏ, nguồn vốn ngân hàng bị ứ đọng dẫn tới giảm sút lợi nhuận, chí thua lỗ.Mặt khác lãi suất qui định thấp doanh nghiệp vay vốn dễ dàng, chí vốn vay khơng sử dụng mục đích dẫn đến sử dụng vốn lãng phí khơng hiệu Sự rủi ro doanh nghiệp kéo theo rủi ro ngân hàng ảnh hưởng đến phát triển kinh tế chung 1.3.1.3 Lãi suất công cụ gián tiếp điều hành kinh tế vĩ mô Lãi suất góp phần giữ vững cân đối cung cầu hàng hóa.Tổng lượng hàng hóa sản xuất phải cân với tổng lượng hàng hóa yêu cầu, điều làm cho trình sản xuất xã hội liên tục giúp cho doanh nghiệp phát triển nhanh vòng quay vốn, phát triển lợi nhuận thúc đẩy phát triển thành phần kinh tế Phạm Thị Thu Lớp: Kinh doanh tổng hợp 48D Đề án Quản trị kinh doanh Rủi ro lãi suất: rủi ro mà chủ thể kinh tế gặp phải có biến động lãi suất Dao động lớn lãi suất đưa đến lợi vốn tổn thất vốn gây không chắn lợi tức đầu tư Các nhà kinh tế có điểm chung rủi ro lãi suất hệ số chênh lệch lãi suất lãi suất thị trường thay đổi Thu nhập lãi – chi phí lãi Hệ số chênh lệch lãi suất = Tổng tài sản có sinh lời Rủi ro lãi suất thường xuất trường hợp vay với lãi suất cố định cho vay với lãi suất thả ngược lại vay với lãi suất thả khác thời điểm giá Hay rủi ro lãi suất ngân hàng chi phí nguồn vốn trở nên cao thu nhập từ sử dụng nguồn vốn Lcv